На рынках черного золота и голубого топлива — ралли. Закономерно в лидерах российские акции сектора нефти и газа. Определим фаворитов, разберем техническую картину курсов бумаг.
В темпе нефти и газа
Нефть Brent с начала марта +40%, газ TTF +70%. В моменте взлет был еще круче — баррель у $120, или +70%, а на европейском хабе скачок цен достигал 70 евро за МВт·ч, или +130%. Утренние цены 16 марта — нефть по $105, газ по 50 евро.
Индекс МосБиржи нефти и газа с начала весны в абсолютных лидерах прироста среди всех отраслевых бенчмарков: +11%. Сам Индекс МосБиржи за первые две недели марта прибавил всего 2%, основное влияние на бенчмарк широкого рынка оказал подъем акций нефтянки и газовиков.
Причина опережающей динамики сектора нефтегаза простая — высокая корреляция курсов акций сектора с динамикой сырьевых фьючерсов. Последние сильно выросли на фоне резкой эскалации на Ближнем Востоке, причин для возврата цен энергоносителей на докризисные февральские уровни пока нет. А это значит, что переоценка сырьевых бумаг может быть продолжена. Правда, высокая волатильность курсов акций сохранится.
Лучше сектора
На этапе нефтегазового ралли отличились бумаги — Роснефть, Татнефть, НОВАТЭК. Разберем техническую картину топ-3 самых чувствительных акций к курсам нефти и газа.
Роснефть. 27 февраля, за сутки до конфликта на Ближнем Востоке, курс акций был по 394 руб. А на максимуме 9 марта — уже у 513 руб. и ценовые пики за год. По экстремумам — это +30% за считанные дни. У бумаг исторически высокая статистическая сила связи с ценой барреля. Дополнительный позитив — активное восстановление курсов инвалют: доллар уже за 80, юань у 11,7. Комбинация сырьевого и валютного факторов вывела акции эмитента в лидеры нефтяного сектора и всего рынка ликвидных бумаг. Текущий курс — у 508 руб. Недавние максимумы могут быть повторены достаточно быстро, а если еще выше, то уже в область февральских значений 2025 г. — 520–540 руб.
Татнефть. У бумаг имеется максимальная корреляция с «рублебочкой» среди всех акций сектора нефти и газа — почти 80% совпадений. С конца февраля и до максимума 9 марта курс вырастал на 28%. На пике было 594 руб. Акции отличаются повышенной волатильностью: после ралли был резкий пролив на круглую поддержку 600 руб., потом снова быстро вверх. Сейчас курс немногим ниже 640 руб. Фундаментально акции Татнефти менее интересны, чем инвестиционные бумаги Роснефти, но благодаря своему турбулентному характеру они могут привлекать активных трейдеров.
НОВАТЭК. Наиболее чувствительные бумаги к фактору коллапса на рынке газа — кейс цен СПГ здесь проявляется куда сильнее, чем в Газпроме. За 8 сессий бумаги смогли взлететь из-под 1200 руб. и в моменте были по 1476 руб., или +24%. Геополитическая риск-премия расширена, волатильность котировок на газовом хабе высокая. К тому же, чем дольше продлится кризис, тем выше будет курс акций корпорации. Вероятна дальнейшая переоценка. В начале недели бумаги курсируют у 1400 руб. Шансы на обновление недавних весенних максимумов повышены, а после преодоления пиков следующий уровень — круглые 1500 руб.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба