Рынок США
• Индексы S&P 500 и NASDAQ во вторник упали на 0,37% и 0,84% соответственно. Russell 2000 прибавил 0,54%.
Во вторник Дональд Трамп продолжил убеждать инвесторов и мировую общественность в том, что Штаты ведут переговоры с Ираном по урегулированию конфликта и направили стране свой «список желаний» (план) из 15 пунктов по прекращению войны. МИД Ирана по-прежнему отрицает ведение каких-либо переговоров с США.
Тем не менее нефть скорректировалась на данных заявлениях и опустилась ниже $100 за баррель.
• Негативное влияние конфликта усиливается, и последствия энергетического кризиса, а также сбоя цепочки поставок иных важных товаров через Ормузский пролив еще только предстоит ощутить. Экономисты с Уолл-стрит повысили свои оценки риска экономического спада в США на фоне возросшей неопределенности в отношении геополитических рисков и напряженной ситуации на рынке труда, которая наблюдается в течение последнего года.
Так, Moody's Analytics повысила свой прогноз по рецессии на следующие 12 месяцев до 48,6%, Goldman Sachs — до 30%. Wilmington Trust оценивает вероятность в 45%, а EY Parthenon — в 40% с оговоркой, что «эти шансы могут быстро возрасти в случае более затяжного или серьезного конфликта на Ближнем Востоке».
Интересно, что практически каждой рецессии, которую США переживали со времен Великой депрессии, предшествовал нефтяной кризис, за исключением периода пандемии COVID-19.
Экономике США, возможно, удастся избежать негативного сценария, если поставки нефти возобновятся через Ормузский пролив в самое ближайшее время.
• Однако, помимо конфликта на Ближнем Востоке, на экономику влияет состояние рынка труда. В 2025 г. в США появилось всего 116 тыс. рабочих мест, при этом в феврале их стало меньше на 92 тыс. В целом уровень безработицы остается на среднем уровне (4,4%), но нехватка рабочих мест очевидна. Таким образом, рост инфляции из-за высоких цен на нефть, тарифов и прочих факторов в сочетании с замедлением темпов роста экономики может привести к стагфляции.
На премаркете американские индексы растут.
Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF-6.26) и NASDAQ (NASD-6.26) на Московской бирже торгуются в красной зоне.
Европейский рынок
Европейский рынок (STOX-6.26) на Московской бирже растет. Индекс STOXX 50 прибавляет 1,1% на фоне заявлений Трампа о переговорах с Ираном и стремлении к деэскалации конфликта.
Азиатские рынки
Азиатские бенчмарки завершили день на подъеме. Как и в Европе, в Азии надеются на скорое завершение войны и стабилизацию рынка нефти.
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-6.26) прибавляет. Индекс Hang Seng вырос на 1,09%.
• Фьючерс на индекс Nikkei 225 (NIKK-6.26) на Московской бирже торгуется в зеленой зоне. Индекс Nikkei 225 прибавил 2,87%.
Товарные рынки
• Цены на золото (GOLD-6.26) восстанавливаются. На Чикагской бирже, согласно майскому контракту, за золото предлагают $4566 за унцию, +3,3%.
• Нефть (BR-4.26) марки Brent, согласно июньскому контракту, торгуется по $95,6 за баррель, -4,4%.
Ормузский пролив остается закрытым, что на ближайшие недели создает угрозу заполнения нефтехранилищ у ключевых экспортеров нефти в регионе. Растут риски проведения наземной операции США по захвату иранского острова Харк. Напряженность на Ближнем Востоке усиливается.
• Фьючерс на природный газ (NG-4.26) на Московской бирже падает на 0,3%.
Пока Ормузский пролив заблокирован, эта ситуация будет приводить к повышению цен в Европе. Спрос на отопление ниже среднего давит на цены в США.
Криптовалютный рынок
• Фьючерс на биткойн (IBIT-6.26) на Московской бирже в плюсе на 1,3%.
Биткойн торгуется в районе $71 тыс.
• Фьючерс на эфириум (ETHA-6.26) на Московской бирже прибавляет 1,7%.
Эфириум торгуется на уровне $2100. Мирный вектор в переговорах между США и Ираном пока только наметился, и на этом фоне рост котировок рисковых активов, в том числе криптовалют, может продолжаться еще некоторое время. Однако у медали есть и обратная сторона — сейчас рынок сильно зависим от геополитических новостей. Это создает двусторонние риски.
Если позитивный новостной фон сохранится, то в ближайшие недели эфир может вернуться к $2400 и протестировать октябрьский нисходящий тренд.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба