В последние дни появляется все больше новостей о разрешении конфликта на Ближнем Востоке, что создает двусторонние риски для криптовалют. В материале рассмотрели, к каким значениям пойдет эфир в случае успеха переговоров и при их провале.
Технический расклад
Во вторник мартовский фьючерс на индекс MOEXETH упал на 0,8% и закрылся по 2157 п. на вечерней сессии. Объем торгов — 75 млн руб. Сегодня контракт в плюсе на 2,3% и торгуется на уровне 2210 п.
Эфириум во вторник вырос на 0,2%, до $2156,2. Совокупный объем торгов ETH на биржах составил $18,4 млрд. Сегодня актив прибавляет 1,9% и находится на $2200.
Краткосрочная картина
• Во вторник эфириум снижался на протяжении большей части азиатской сессии, но в последние часы перед ее закрытием отыграл все предыдущие потери. Нисходящая динамика возобновилась на открытии американской сессии, но вновь в последние часы актив отыграл все, что успел растерять.
• По итогам дня эфириум закрылся нейтральной свечой «Доджи» с небольшой амплитудой. После активного роста прошлого дня динамика немного замедлилась, что является «здоровым» поведением котировок — растущий тренд сохраняется.
• Актив развернулся в понедельник до спуска к ближайшей поддержке на фоне новостей, о которых писали во вчерашней статье рубрики. Это позитивный сигнал. При этом восходящая структура остается в силе — эфириум продолжает устанавливать более высокие экстремумы.
• Мирный вектор в переговорах пока только наметился, и на этом фоне рост котировок рисковых активов, в том числе криптовалют, может продолжаться еще некоторое время. Однако у медали есть и обратная сторона — сейчас рынок сильно зависим от геополитических новостей. Это создает двусторонние риски.
• Если позитивный новостной фон сохранится, то в ближайшие недели эфир может вернуться к $2400 и протестировать октябрьский нисходящий тренд. В случае провала в переговорах наиболее вероятным сценарием видится слом нисходящей структуры и постепенный спуск к февральским минимумам на $1750–1800.
• Геополитическая напряженность, серьезно обострившаяся после начала конфликта США и Ирана, как правило, негативно сказывается на рисковых активах и создает проинфляционные риски из-за роста цен на энергоресурсы, что может отразиться на среднесрочной перспективе.
• В ближайшие недели волатильность на рынке будет оставаться повышенной. На геополитических новостях возможны резкие порывистые движения в обе стороны.
• На недельном таймфрейме RSI вышел из зоны перепроданности, однако среднесрочная недооценка сохраняется. Сентимент-индикаторы также сигнализируют о страхе на рынке. В определенный момент среднесрочная перепроданность должна выходить на первый план и стимулировать интерес инвесторов к среднесрочным и долгосрочным покупкам.
• По итогам прошлой недели в криптовалютных ETF на эфириум зафиксировали чистый отток в $60 млн — инвесторы немного сократили позиции в условиях повышенных рисков (risk-off). В целом же в последние недели преобладают притоки, что способствует постепенному восстановлению рынка.
Среднесрочная картина
• Актив закрыл февраль в минусе на 19,9%, свечная формация все еще имеет характерную медвежью направленность. Пока без явных разворотных элементов, но в ходе снижения котировки достигли серьезной поддержки на месячном таймфрейме в диапазоне $1390–1790. От нее интересны средне- и долгосрочные покупки.
• Биткойн и эфириум завершили прошлый месяц в минусе. Для BTC это уже пятый отрицательный месяц подряд, а для эфириума — шестой. Столь длинная негативная серия в активах происходила лишь однажды, в 2018-м: тогда BTC снижался шесть месяцев подряд, а эфириум — семь. Это подтверждает факт серьезной среднесрочной недооценки.
• Долгосрочный восходящий канал, который строится по минимумам марта 2020 г., остается в силе. Его нижняя граница расположена в районе $1640.
• От максимумов 2025 г. эфир в пике терял около 65%. В рамках прошлых циклов просадка от максимума до минимума составляла 94% (2018 г.) и 82% (2021–2022 гг.). Наблюдается тенденция к снижению амплитуды пиковой просадки: рынок постепенно «взрослеет», капитализация активов растет, впитывая все больше ликвидности.
• Учитывая эту тенденцию, в рамках текущего цикла дно может быть установлено при снижении на 65–75% от максимумов, проходящих на $4956. Таким образом, текущие значения являются привлекательной точкой, чтобы начать формировать долгосрочную позицию.
• По итогам прошлой недели актив закрылся небольшой черной свечой с длинной тенью сверху. После активного роста неделей ранее он не смог продолжить восходящее движение, однако слома восходящей формации не произошло. Среднесрочная картина предполагает продолжение постепенного восстановления от минимумов, которые были установлены в феврале.
Уровни сопротивления: 2386 / 2624 / 3045
Уровни поддержки: 2023 / 1916 / 1748
Состояние рынка и внешний фон
Индекс S&P 500 во вторник потерял 0,37%, сегодня фьючерс на индекс в плюсе на 0,4%. Биткойн вчера снизился на 0,49%, а сегодня прибавляет 1,9%. Золото вчера закрылось в плюсе на 1,42%, сегодня фьючерс на актив растет на 2,5%.
• Индекс «Страха и жадности» — 14 (экстремальный страх).
• Суммарный отток из Ethereum ETF за 24 марта — $40 млн (низкий).
Ключевые события
В России
• Минфин рассматривает вариант использования криптовалюты для контроля за репатриацией валютной выручки экспортерами.
• 27 марта пройдет экспирация мартовских фьючерсов на индексы MOEXBTC и MOEXETH. Актуальные контракты — апрельские.
На внешнем контуре
Ветка переговоров по ближневосточному конфликту продолжает развиваться.
• CNN: в последние дни по инициативе США велись косвенные контакты с Ираном. Стороны обсуждают возможность завершения конфликта. Рассматриваются не только варианты прекращения огня, но и более широкая сделка по окончательному урегулированию отношений.
• Администрация Трампа прорабатывает варианты прекращения боевых действий в Иране. Первый предлагаемый этап — месячное перемирие, в ходе которого будут проходить переговоры. План из 15 пунктов уже подготовлен. Советники Трампа при этом настаивают на быстром заключении соглашения.
• Иран разрешил судам проходить через Ормузский пролив. Вчера страна разослала письма странам-участницам Международной морской организации, в которых сообщила, что невоенные суда могут проходить через пролив при координации с властями Ирана.
• Рынки прогнозов оценивают вероятность прекращения огня до 30 апреля в 51%, до 15 апреля — в 37%.
Другие новости:
• Wintermute: если в ближайшие дни судоходство в Ормузском проливе нормализуется, то BTC пойдет на $74 000–76 000. Если переговоры сорвутся — на $60 000–65 000.
• S&P 500 подходит к опасной зоне. Всего 45% акций из состава индекса торгуются выше 200-дневной SMA. Индекс держится за счет нескольких гигантов. При спуске к 40% обычно начинались рецессии или серьезные коррекции, как в 2018, 2020 и 2022 гг.
• В фокусе: PPI за февраль, решение по ставке ФРС (среда), ставка ЕЦБ (четверг), пресс-конференция Джерома Пауэлла (суббота).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба