На прошлой неделе золото сохранило тренд на восстановление, и в пятницу достигло 4900 долларов за унцию впервые с середины марта. Драйвером стали новости о восстановлении судоходства в Ормузском проливе на время перемирия.
Золото росло вместе с другими рисковыми активами, таким как фондовые рынки, но причины роста разные. Более низкие ставки благоприятны для экономики, а значит, рынка акций, так как при низких ставках становятся доступнее кредиты, растут инвестиции бизнеса и потребление населения. Для цен на золото низкие ставки благоприятны, так как падает привлекательность облигаций. Для всех биржевых инструментов снижение ставки позитивно, так как снижает стоимость торговли с плечом, то есть с использованием кредитных средств.
В итоге мировые цены на золото за прошлую неделю выросли на 2% до 4870,5 долларов за унцию. При этом в рублях цены на золото снизились на 0,6% до 11721,19 рублей за грамм благодаря укреплению российского рубля.
В понедельник цены на золото снизились под давлением сильного доллара и опасений инфляции, после того, как рухнули американо-иранские переговоры.
"Все следят за ценой на сырую нефть, потому что от неё зависит траектория инфляции, которая будет направлять политику ФРС", - сказал Reuters главный рыночный стратег Blue Line Futures Филипп Стрейбл.
После провала переговоров американские военные заявили, что будут блокировать суда, покидающие порты Ирана, в то время как Тегеран пригрозил нанести ответный удар по портам своих соседей в Персидском заливе.
После этого цены на нефть поползли вверх, подогревая опасения инфляции и ограничивая возможности центральных банков по снижению процентных ставок. Повышенные ставки снижают привлекательность слитков с нулевой доходностью, несмотря на их роль в качестве хеджирования.
Согласно инструменту CME Group, рынки видят около 29% вероятность снижения ставки ФРС США к концу года по сравнению с 40% месяцем ранее.
С начала американо-израильской войны против Ирана золото уже потеряло более 10% своей стоимости.
Во вторник золото выросло, поскольку доллар США ослаб на надеждах о возобновлении мирных переговоров между США и Ираном.
Мирные переговоры о прекращении войны с Ираном могут возобновиться в Пакистане в течение ближайших двух дней, заявил президент Дональд Трамп.
Цены производителей в США (индекс PPI) в марте увеличились на 4% в годовом выражении из-за резко подорожавших энергоносителей. Темпы роста стали максимальными с февраля 2023 года. При этом аналитики ожидали более существенного подъема - на 4,6%. В месячном сравнении цены выросли на 0,5% при прогнозе роста на 1,1%.
Стоимость услуг не изменилась после роста на 0,3% по итогам предыдущего месяца, но растущие цены на энергоносители из-за войны с Ираном раздували инфляционное давление.
В настоящее время трейдеры оценивают в 33% вероятность снижения ставки ФРС США в этом году по сравнению с ожиданиями двух сокращений перед началом противостояния на Ближнем Востоке.
В среду золото снизилось на оценках инвесторами сигналов из США и Пакистана о дальнейшем развитии ситуации в Иране.
"Золото и серебро просто демонстрируют умеренную фиксацию прибыли, - сказал Reuters старший аналитик Kitco Metals Джим Вайкофф/ - Цены на золото в последние сессии росли на фоне повышения аппетита к риску и распродаж, что противоречило его традиционной роли безопасной гавани. Сейчас трейдеры сосредоточены на последствиях ужесточения денежно-кредитной политики и инфляционного давления".
В четверг котировки на золото оставались стабильными. Надежды на то, что США и Иран договорятся о мире помогли золоту восстановить часть утраченной стоимости.
Президент США Дональд Трамп заявил в четверг, что в течение ближайших недель ожидает достижения соглашения об урегулировании конфликта между Израилем и Ливаном, "Хезболла" будет соблюдать прекращение огня.
"Если мы увидим какое-то ослабление напряженности между США и Ираном, то появится вероятность того, что ФРС снизит ставки... И это поддержит цены на все драгоценные металлы", - сказал Reuters директор по торговле металлами в High Ridge Futures Дэвид Мегер/
Новые заявки на пособие по безработице в США на прошлой неделе снизились на 11 тысяч, до 207 тысяч. Согласно пересмотренным данным, неделей ранее показатель составлял 218 тысяч. Аналитики прогнозировали снижение числа заявок до 215 тысяч. Условия на рынке труда остаются стабильными, хотя работодатели осторожно относятся к найму, поскольку война с Ираном ослабляет экономику.
В пятницу цены на золото продолжили рост на слабеющем долларе и заявлении министра иностранных дел Ирана о том, что проход через Ормузский пролив открыт на время прекращения огня и это уже привело к снижению цен на нефть.
В портовый терминал Басра - главный экспортный центр Ирана - встал под погрузку двух миллионов баррелей нефти танкер, - это первая за более чем месяц погрузка сырья для Индии. "Проход судов через пролив будет по согласованному маршруту", - сообщил министр иностранных дел Ирана. Президент США Дональд Трамп в свою очередь заявил, что переговоры могут состояться в выходные, и он считает, что сделка по прекращению войны в Иране вскоре будет заключена.
"Возобновление судоходства было ключевым событием, и цены на нефть уже реагируют, ожидается, что это ослабит инфляционные опасения и вернёт надежды на снижение процентных ставок ФРС - все это хорошие новости для золота", - сказал Reures вице-президент и старший стратег по металлам в Zaner Metals Питер Грант.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба