Джордж Нобл утверждает, что рынок слишком самоуверенно относится к происходящему на нефтяном рынке. По его мнению, физическая цена на нефть отражает реальную ситуацию на рынке, в то время как фьючерсы на нефть — нет. Он считает, что инвестиции в акции энергетических компаний являются наиболее стратегически важным инструментом для защиты от потерь, вызванных войной против Ирана.
В среду нефть торгуется около 100 долларов за баррель. Инвесторы следят за ситуацией между США и Ираном, которая остается нестабильной. Джордж Нобл, ветеран Уолл-стрит, считает, что рынок нефти пока недооценивает риски.
Нобл, бывший руководитель Fidelity Overseas Fund и создатель нескольких хедж-фондов, отметил, что война с Ираном показала разрыв между реальной и финансовой нефтью.
Он написал в X: «Физический рынок реагирует на войну, а бумажный — на мирное соглашение. Кто-то из них ошибается».
Напомним, что в начале месяца цена на нефть марки Brent превысила 140 долларов за баррель, вернувшись к уровню 2008 года. При этом фьючерсы на Brent достигли максимума около 120 долларов в начале марта, когда началась война.
Нобл уверен, что цены на реальную нефть корректны, так как они учитывают текущие ограничения предложения. Цены на фьючерсы, напротив, зависят от прогнозов и убеждений, которые могут быть ошибочными.
По его мнению, риски на физическом рынке нефти реальны. Ситуация с судоходством через Ормузский пролив неясна, поставки нефти приостановлены, а инфраструктура региона повреждена.
«Возникают две ситуации, которые, на первый взгляд, кажутся взаимоисключающими. С одной стороны, существует проблема, связанная с глобальной цепочкой поставок, которая уже успешно решена. С другой стороны, существует проблема, которую цепочка поставок не в состоянии решить. Однако цены на нефть продолжают формироваться так, будто эти проблемы не имеют никакого значения».
Закрытие Ормузского пролива влияет не только на нефть, но и на другие отрасли, такие как производство удобрений, что может сказаться на сельском хозяйстве, и производство гелия, важного для медицины и искусственного интеллекта.
Хотя некоторые товары можно перевозить альтернативными путями, это не относится к нефти. Нет простого способа устранить серьезные проблемы в глобальных энергетических потоках.
Разрыв между реальным и бумажным рынком нефти растет, и конца конфликту не видно. Нобл советует инвесторам сосредоточиться на торговле энергоносителями, что другие эксперты рекомендуют как способ защиты от экономических потерь.
«Акции энергетических компаний — самая асимметричная позиция на этом рынке», — добавляет Нобл. «Когда бумажный рынок догонит физический (а мой 45-летний опыт подсказывает, что это всегда происходит), произойдет резкая переоценка».
http://www.businessinsider.com/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба