21 апреля 2010 Admiral Markets
Вроде бы насыщенный новостной фон на рынке FOREX, но в тоже самое время явно чего не хватает валютному рынку. Возможно, в моменте все по-прежнему упирается в Грецию и то, что до конца еще непонятно, чем закончится текущий бюджетный кризис в стране. Судя по тому, что доходность десятилетних гособлигаций Греции во вторник выросла еще на 25 базисных пунктов до 7,85% инсайдерам явно пока нечем похвастаться, то есть совсем уж благоприятных новостей из Афин, где лидеры ЕС, МВФ и ЕЦБ будут обсуждать возможную помощь стране в среду, мы не ждем. Если же волокита с выделением Греции необходимых денежных средств продолжится, а мы знаем, что время работает не в пользу проблемной экономики, то вполне можно ожидать сползания EUR/USD в район минимумов этого года у 1,3250.
По поводу состоявшегося 19 апреля размещения Грецией трехмесячных казначейских векселей у нас при этом двоякое впечатление. С одной стороны, удалось разместить бумаг на 1,95 млрд евро, при этом спрос на бумаги оказался довольно-таки высоким, но, с другой стороны, данные заимствования были сделаны по необычайно высокой ставке или под 3,65%, что в два раза выше, чем та ставка под которую Греция размещала аналогичные бумаги в середине января.
В принцип помочь с направлением дальнейшего движения рынку FOREX мог бы ФедРезерв, но здесь, похоже, пока ничего не остается ждать, как очередного заседания 27-28 апреля. Прозвучавшие во вторник высказывания Чарльза Эванса из ФРБ Чикаго о том, что с рецессией в США уже покончено и, что нужно удерживать ставки на низком уровне для поддержки экономики, на наш взгляд, значительного влияния на финрынки не окажут.
S&P500
В США тем временем продолжает выходить сильная корпоративная отчетность; примерно 80% всех компаний из S&P500, которые отчитались к данному моменту, показали результаты лучше ожиданий. Во вторник, в частности, хорошие отчеты мы получили от Harley-Davidson, Goldman Sachs, Yahoo, Apple. Это, а заодно снижение напряженности вокруг Goldman Sachs, привело к тому, что по S&P500 мы практически вернулись к максимумам этого года.
Как и ранее, мы полагаем, что потенциал роста в S&P500 остается незначительный, более того, во 2кв10 и 3кв10 риски на рынке акций США смещены в сторону коррекции или снижения основных фондовых индексов. Сейчас особое внимание мы уделяем тому, удастся ли преодолеть сопротивление 1213 пунктов. Если данный рубеж устоит, то по S&P500 мы вполне можем увидеть формирование разворотной фигуры ТА «двойная вершина» со всеми вытекающими из этого последствиями.
EUR
В поддержку евро/доллар во вторник оказалась только если статистика из Германии, где в апреле впервые за последние семь месяцев индекс экономических ожиданий ZEW показал рост, составив 53 пункта (прогноз 45,5, предыдущее значение 44,5 пунктов). С учетом того, что по факту выхода статистики в EUR/USD возобновились продажи, можно вполне интерпретировать как то, что сентимент по евро пока остается «медвежий».
Если курс европейской валюты в ближайшие дни не закрепится выше 1,35, то придется вновь значительный акцент сделать на то, что тренд в данной валютной паре нисходящий и этим летом мы вполне можем увидеть штурм поддержки 1,30.
GBP
Рост в паре GBP/USD с 1,5330 до 1,5380 можно просто объяснить статистикой по инфляции из Великобритании за март. Так, рост индекса потребительских цен в регионе заметно превысил и прогнозы, и предыдущие значения показателя, составив 0,6% м/м и 3,4% г/г, что в конечном счете может трактоваться как сигнал к тому, что Банк Англии должен будет раньше отказаться от сверхмягкой денежной политики, чем ожидалось ранее.
РТС,ММВБ: еще не вечер!
Сразу несколько факторов обеспечили рост российских бирж во вторник. С одной стороны, можно было констатировать снижение напряженности относительно Goldman Sachs после того, как далеко не все чиновники SEC выразили желание и готовность наказать инвестбанк. Кого-то, возможно, успокоила отчетность Goldman Sachs за 1кв10, которая превзошла ожидания; акции самого банка, правда, 19/04 подешевели примерно на 2%.
С другой стороны, можно выделить уже неплохие корпоративные отчеты в целом, которые продолжают выходить в США за 1кв10. В данном случае можно выделить сильные результаты Harley-Davidson и Marshall & Ilsley; вообще 83% всех отчетов опубликованных к данному моменту оказались в США лучше ожиданий.
В среду повышенное внимание следует уделить встрече представителей ЕС, МВФ и ЕЦБ в Афинах, где, возможно, прояснится дальнейшая судьба Греции. С учетом того, что доходность гособлигаций Греции 19 апреля достигла очередных рекордных 7,85%, после чего напрашиваются сами по себе решительные действия со стороны европейских лидеров.
Добавим, что индекс РТС 19 апреля вырос на 1,1% до 1619,43 пунктов, ММВБ прибавил 1% до 1473,92 пунктов.
RUS equities
•Дивиденды ВТБ не опустятся ниже уровня 2008 года. Герберт Мосс (зам пред правления ВТБ) — банк формирует новую дивидендную политику, которая будет понятной и прогнозируемой для акционера. В этом году дивы 0,00058 рублей на акцию.
•Сбербанк +1,76% 86,7р., Сбербанк прив +0,86% 64,49р., ВТБ +0,89% 7,97к.
•Банк Москвы считается Лукойл единственной интересной идеей в нефтегазовом секторе. Потенциал роста порядка 38%.
•СД Лукойла рекомендовал выплатить за 2009 год дивиденды 52 рубля за акцию. Роснефть +1,8% 242,6р., Газпромнефть +1,54% 161,85р., Татнефть +1,21% 144,45р., Татнефть прив +1,16% 91,45р., Новатэк +0,57% 195,1р., Газпром +0,37% 175,15р., Лукойл +0,3% 1689р., Сургутнефтегаз прив +0,02% 16,81р., Транснефть прив +0,89% 32949,99р.
•Русгидро — второй день подряд лучше рынка.
•Транснефть: компания готова в виде дивидендов выплатить 25% от ЧП по РСБУ, но это все пойдет только держателям обыкновенных акций, то есть все уйдет в казну. Держателям префов существенно меньшие дивы или 250 рублей на одну акцию. Сейчас у компании значительные капитальные затраты.
•Игорь Шувалов вице-премьер ранее выступил в пользу того, что госкомпании не менее 25% от ЧП должны выплатить дивидендами государству.
•Аэрофлот +2,89% 64р. может направить 25% от ЧП за 2009 год; ЧП около 100$ млн, реестр закроется 4 мая, собрание акционеров 19 июня. Единственная в своем роде прогосударственная компания со столь значительными дивидендными выплатами.
•Полюс Золото по итогам 2009 года выплатит 15,83 рублей дивидендов. Реестр уже закрылся 13 апреля, собрание акционеров 21 мая.
•СД Дорогобужа рекомендовал дивы в размере 0,2 рублей на префы; всего лишь 1% от ЧП, по уставу в текущей ситуации префы становятся голосующими акциями; реестр закрыт 2 апреля, ГОСА 21 мая.
•ИФК Метрополь: коррекция — неплохая возможность войти в рынок. Интересны -ВТБ,Сбербанк, Распадская, Мечел, Лукойл, Новатэк, МРСК Центра.
•Система может провести размещений акций Башнефти.
•Аналитики прогнозируют ЧП Мечел в 4кв09 на уровне 92$ млн. Отчетность в среду.
•Татнефть за 4кв09 может отчитаться в пятницу.
•RMG повышает цель по ГМК Норильский Никель до 220$, рекомендация держать.
•Распадская +2,48% 214,7р., ММК +1,61% 30,699р., ГМК Норильский Никель +1,45% 5609р., Полюс Золото +0,61% 1440р., НЛМК -0,18% 108р., Северсталь -0,78% 396,9р.
•А.Кудрин: рост ВВП РФ в 2010 году составит 4%.
•Урси +2,76% 1,078р., Дальсвязь прив +0,3% 84р., Ростелеком +0,11% 135,05р.,
•Электроэнергетика: ТГК2 +16,04%, ОГК3 +6,72% 2,032р., ТГК9 +4% 0,52к., ФСК ЕЭС +3,65% 0,369р., Русгидро +1,01% 1,702р
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По поводу состоявшегося 19 апреля размещения Грецией трехмесячных казначейских векселей у нас при этом двоякое впечатление. С одной стороны, удалось разместить бумаг на 1,95 млрд евро, при этом спрос на бумаги оказался довольно-таки высоким, но, с другой стороны, данные заимствования были сделаны по необычайно высокой ставке или под 3,65%, что в два раза выше, чем та ставка под которую Греция размещала аналогичные бумаги в середине января.
В принцип помочь с направлением дальнейшего движения рынку FOREX мог бы ФедРезерв, но здесь, похоже, пока ничего не остается ждать, как очередного заседания 27-28 апреля. Прозвучавшие во вторник высказывания Чарльза Эванса из ФРБ Чикаго о том, что с рецессией в США уже покончено и, что нужно удерживать ставки на низком уровне для поддержки экономики, на наш взгляд, значительного влияния на финрынки не окажут.
S&P500
В США тем временем продолжает выходить сильная корпоративная отчетность; примерно 80% всех компаний из S&P500, которые отчитались к данному моменту, показали результаты лучше ожиданий. Во вторник, в частности, хорошие отчеты мы получили от Harley-Davidson, Goldman Sachs, Yahoo, Apple. Это, а заодно снижение напряженности вокруг Goldman Sachs, привело к тому, что по S&P500 мы практически вернулись к максимумам этого года.
Как и ранее, мы полагаем, что потенциал роста в S&P500 остается незначительный, более того, во 2кв10 и 3кв10 риски на рынке акций США смещены в сторону коррекции или снижения основных фондовых индексов. Сейчас особое внимание мы уделяем тому, удастся ли преодолеть сопротивление 1213 пунктов. Если данный рубеж устоит, то по S&P500 мы вполне можем увидеть формирование разворотной фигуры ТА «двойная вершина» со всеми вытекающими из этого последствиями.
EUR
В поддержку евро/доллар во вторник оказалась только если статистика из Германии, где в апреле впервые за последние семь месяцев индекс экономических ожиданий ZEW показал рост, составив 53 пункта (прогноз 45,5, предыдущее значение 44,5 пунктов). С учетом того, что по факту выхода статистики в EUR/USD возобновились продажи, можно вполне интерпретировать как то, что сентимент по евро пока остается «медвежий».
Если курс европейской валюты в ближайшие дни не закрепится выше 1,35, то придется вновь значительный акцент сделать на то, что тренд в данной валютной паре нисходящий и этим летом мы вполне можем увидеть штурм поддержки 1,30.
GBP
Рост в паре GBP/USD с 1,5330 до 1,5380 можно просто объяснить статистикой по инфляции из Великобритании за март. Так, рост индекса потребительских цен в регионе заметно превысил и прогнозы, и предыдущие значения показателя, составив 0,6% м/м и 3,4% г/г, что в конечном счете может трактоваться как сигнал к тому, что Банк Англии должен будет раньше отказаться от сверхмягкой денежной политики, чем ожидалось ранее.
РТС,ММВБ: еще не вечер!
Сразу несколько факторов обеспечили рост российских бирж во вторник. С одной стороны, можно было констатировать снижение напряженности относительно Goldman Sachs после того, как далеко не все чиновники SEC выразили желание и готовность наказать инвестбанк. Кого-то, возможно, успокоила отчетность Goldman Sachs за 1кв10, которая превзошла ожидания; акции самого банка, правда, 19/04 подешевели примерно на 2%.
С другой стороны, можно выделить уже неплохие корпоративные отчеты в целом, которые продолжают выходить в США за 1кв10. В данном случае можно выделить сильные результаты Harley-Davidson и Marshall & Ilsley; вообще 83% всех отчетов опубликованных к данному моменту оказались в США лучше ожиданий.
В среду повышенное внимание следует уделить встрече представителей ЕС, МВФ и ЕЦБ в Афинах, где, возможно, прояснится дальнейшая судьба Греции. С учетом того, что доходность гособлигаций Греции 19 апреля достигла очередных рекордных 7,85%, после чего напрашиваются сами по себе решительные действия со стороны европейских лидеров.
Добавим, что индекс РТС 19 апреля вырос на 1,1% до 1619,43 пунктов, ММВБ прибавил 1% до 1473,92 пунктов.
RUS equities
•Дивиденды ВТБ не опустятся ниже уровня 2008 года. Герберт Мосс (зам пред правления ВТБ) — банк формирует новую дивидендную политику, которая будет понятной и прогнозируемой для акционера. В этом году дивы 0,00058 рублей на акцию.
•Сбербанк +1,76% 86,7р., Сбербанк прив +0,86% 64,49р., ВТБ +0,89% 7,97к.
•Банк Москвы считается Лукойл единственной интересной идеей в нефтегазовом секторе. Потенциал роста порядка 38%.
•СД Лукойла рекомендовал выплатить за 2009 год дивиденды 52 рубля за акцию. Роснефть +1,8% 242,6р., Газпромнефть +1,54% 161,85р., Татнефть +1,21% 144,45р., Татнефть прив +1,16% 91,45р., Новатэк +0,57% 195,1р., Газпром +0,37% 175,15р., Лукойл +0,3% 1689р., Сургутнефтегаз прив +0,02% 16,81р., Транснефть прив +0,89% 32949,99р.
•Русгидро — второй день подряд лучше рынка.
•Транснефть: компания готова в виде дивидендов выплатить 25% от ЧП по РСБУ, но это все пойдет только держателям обыкновенных акций, то есть все уйдет в казну. Держателям префов существенно меньшие дивы или 250 рублей на одну акцию. Сейчас у компании значительные капитальные затраты.
•Игорь Шувалов вице-премьер ранее выступил в пользу того, что госкомпании не менее 25% от ЧП должны выплатить дивидендами государству.
•Аэрофлот +2,89% 64р. может направить 25% от ЧП за 2009 год; ЧП около 100$ млн, реестр закроется 4 мая, собрание акционеров 19 июня. Единственная в своем роде прогосударственная компания со столь значительными дивидендными выплатами.
•Полюс Золото по итогам 2009 года выплатит 15,83 рублей дивидендов. Реестр уже закрылся 13 апреля, собрание акционеров 21 мая.
•СД Дорогобужа рекомендовал дивы в размере 0,2 рублей на префы; всего лишь 1% от ЧП, по уставу в текущей ситуации префы становятся голосующими акциями; реестр закрыт 2 апреля, ГОСА 21 мая.
•ИФК Метрополь: коррекция — неплохая возможность войти в рынок. Интересны -ВТБ,Сбербанк, Распадская, Мечел, Лукойл, Новатэк, МРСК Центра.
•Система может провести размещений акций Башнефти.
•Аналитики прогнозируют ЧП Мечел в 4кв09 на уровне 92$ млн. Отчетность в среду.
•Татнефть за 4кв09 может отчитаться в пятницу.
•RMG повышает цель по ГМК Норильский Никель до 220$, рекомендация держать.
•Распадская +2,48% 214,7р., ММК +1,61% 30,699р., ГМК Норильский Никель +1,45% 5609р., Полюс Золото +0,61% 1440р., НЛМК -0,18% 108р., Северсталь -0,78% 396,9р.
•А.Кудрин: рост ВВП РФ в 2010 году составит 4%.
•Урси +2,76% 1,078р., Дальсвязь прив +0,3% 84р., Ростелеком +0,11% 135,05р.,
•Электроэнергетика: ТГК2 +16,04%, ОГК3 +6,72% 2,032р., ТГК9 +4% 0,52к., ФСК ЕЭС +3,65% 0,369р., Русгидро +1,01% 1,702р
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter