По итогам недели 19-23 апреля российский рынок акций продемонстрировал разнонаправленную динамику. Индекс РТС понизился на 2,41% и остановился на уровне 1602,99 пункта, тогда как неделей ранее, 16 апреля, его значение составляло 1642,57 пункта. По состоянию на пятницу, 23 апреля, РТС находился на 5,12% выше отметки закрытия месяц назад (1524,96 пункта на 23 марта) и на 95,32% выше аналогичного показателя годичной давности (820,7 пункта на 23 апреля 2009г.). Курс доллара по отношению к рублю за прошедшую неделю повысился на 0,68%. Решающее значение для российского фондового и срочного рынков в указанный период имело развитие ситуации на мировых сырьевых площадках.
По словам директора по инвестициям ООО "УК Эверест Эссет Менеджмент" Григория Клумова, прошедшая неделя для большинства сырьевых товаров завершилась на оптимистичной ноте. Индекс Reuters/Jefferies CRB прибавил ровно 1%, а акции производителей сырья подорожали на 3,41%. Самый большой спрос наблюдался в энергетическом секторе. Инвесторов не смутили данные Министерства энергетики США (US Department of Energy) о запасах нефти и нефтепродуктов в стране, оказавшиеся хуже ожиданий: игроки не стали продавать "черное золото" и даже скупали акции энергетических и нефтесервисных компаний.
Дополнительный спрос в секторе возник после разворота вверх цен на фьючерсы на природный газ, которые за неделю подросли на 5,8%. Причем основной подъем произошел после выхода в четверг данных о запасах газа, и восходящая динамика имеет все шансы продолжиться на текущей неделе. В перспективе одного-двух месяцев цены на природный газ могут повыситься на 20-30% на фоне всплеска летом спроса на электроэнергию.
Среди промышленных металлов в "минусе" неделю завершила медь, подешевевшая на незначительные 0,14%. Инвестиционный спрос на этот металл снижается в связи с введением в Китае мер по ужесточению спекуляций на рынке недвижимости. Новые ограничения для азиатских девелоперов призваны "охладить" строительную активность в регионе, что вызовет сокращение спроса на медь.
Стабильные покупки наблюдаются в последнее время на рынках платины и палладия. Фундаментальный спрос со стороны восстанавливающихся автопроизводителей вкупе с перспективами введения новых стандартов Евро-4 и Евро-5 в развивающихся странах заставляет инвесторов приобретать паи фондов, ориентированных на динамику металлов платиновой группы. Крупнейший производитель платины в мире - компания Anglo Platinum заявила, что в 2010г. ожидается дефицит предложения этого металла на мировом рынке.
Ведущий аналитик "Арбат Капитала" Виталий Громадин отметил, что благоприятная фундаментальная статистика в конце недели на рынке газа вызвала закрытие коротких спекулятивных позиций, количество которых по отношению к длинным позициям достигло рекордного значения. В четверг вышли данные о запасах, которые продемонстрировали рост объемов газа за неделю на 73 млрд куб. ф. вместо ожидаемых 78 млрд куб. ф. По сообщению компании Baker Hughes, количество ориентированных на добычу газа скважин в Северной Америке сократилось за минувшую неделю на 1,7% - до 956. Количество горизонтальных скважин уменьшилось впервые за последние десять недель - на 1 скважину, до 753. Для продолжения ралли по закрытию коротких позиций необходима публикация положительной для рынка статистики и на текущей неделе. В таком случае цена газа сможет подняться выше 4,5 долл. за 1 тыс. куб. ф.
По итогам минувшей недели 34 из 50 акций, входящих в расчет индекса РТС, оказали на него отрицательное воздействие (-42,5 пункта в сумме), влияние 6 бумаг было положительным (+2,92 пункта), а цена еще десяти акции за пять сессий не изменилась. Наиболее негативно на динамике РТС отразилось снижение цен обыкновенных акций Сбербанка (-8,44 индексных пункта), "Газпрома" (-8,34 пункта) и ЛУКОЙЛа (-5,35 пункта). Положительное влияние на индекс оказал рост цены обыкновенных акций НЛМК (+1,74 пункта).
Хотя, как уже отмечалось, индекс РТС за прошедшую неделю снизился на 2,21%, июньские фьючерсы на него подешевели на 2,58%, а сентябрьские - на 2,75%. На минувшей неделе фьючерсы на индекс РТС торговались в целом ниже спотового рынка: июньские контракты закрылись на 24,54 пункта ниже базового актива, а сентябрьские - на 26,64 пункта. Суммарный объем открытых позиций в контрактах по индексным фьючерсам за неделю сократился на 2,23%.
Константин Чекериди
По словам директора по инвестициям ООО "УК Эверест Эссет Менеджмент" Григория Клумова, прошедшая неделя для большинства сырьевых товаров завершилась на оптимистичной ноте. Индекс Reuters/Jefferies CRB прибавил ровно 1%, а акции производителей сырья подорожали на 3,41%. Самый большой спрос наблюдался в энергетическом секторе. Инвесторов не смутили данные Министерства энергетики США (US Department of Energy) о запасах нефти и нефтепродуктов в стране, оказавшиеся хуже ожиданий: игроки не стали продавать "черное золото" и даже скупали акции энергетических и нефтесервисных компаний.
Дополнительный спрос в секторе возник после разворота вверх цен на фьючерсы на природный газ, которые за неделю подросли на 5,8%. Причем основной подъем произошел после выхода в четверг данных о запасах газа, и восходящая динамика имеет все шансы продолжиться на текущей неделе. В перспективе одного-двух месяцев цены на природный газ могут повыситься на 20-30% на фоне всплеска летом спроса на электроэнергию.
Среди промышленных металлов в "минусе" неделю завершила медь, подешевевшая на незначительные 0,14%. Инвестиционный спрос на этот металл снижается в связи с введением в Китае мер по ужесточению спекуляций на рынке недвижимости. Новые ограничения для азиатских девелоперов призваны "охладить" строительную активность в регионе, что вызовет сокращение спроса на медь.
Стабильные покупки наблюдаются в последнее время на рынках платины и палладия. Фундаментальный спрос со стороны восстанавливающихся автопроизводителей вкупе с перспективами введения новых стандартов Евро-4 и Евро-5 в развивающихся странах заставляет инвесторов приобретать паи фондов, ориентированных на динамику металлов платиновой группы. Крупнейший производитель платины в мире - компания Anglo Platinum заявила, что в 2010г. ожидается дефицит предложения этого металла на мировом рынке.
Ведущий аналитик "Арбат Капитала" Виталий Громадин отметил, что благоприятная фундаментальная статистика в конце недели на рынке газа вызвала закрытие коротких спекулятивных позиций, количество которых по отношению к длинным позициям достигло рекордного значения. В четверг вышли данные о запасах, которые продемонстрировали рост объемов газа за неделю на 73 млрд куб. ф. вместо ожидаемых 78 млрд куб. ф. По сообщению компании Baker Hughes, количество ориентированных на добычу газа скважин в Северной Америке сократилось за минувшую неделю на 1,7% - до 956. Количество горизонтальных скважин уменьшилось впервые за последние десять недель - на 1 скважину, до 753. Для продолжения ралли по закрытию коротких позиций необходима публикация положительной для рынка статистики и на текущей неделе. В таком случае цена газа сможет подняться выше 4,5 долл. за 1 тыс. куб. ф.
По итогам минувшей недели 34 из 50 акций, входящих в расчет индекса РТС, оказали на него отрицательное воздействие (-42,5 пункта в сумме), влияние 6 бумаг было положительным (+2,92 пункта), а цена еще десяти акции за пять сессий не изменилась. Наиболее негативно на динамике РТС отразилось снижение цен обыкновенных акций Сбербанка (-8,44 индексных пункта), "Газпрома" (-8,34 пункта) и ЛУКОЙЛа (-5,35 пункта). Положительное влияние на индекс оказал рост цены обыкновенных акций НЛМК (+1,74 пункта).
Хотя, как уже отмечалось, индекс РТС за прошедшую неделю снизился на 2,21%, июньские фьючерсы на него подешевели на 2,58%, а сентябрьские - на 2,75%. На минувшей неделе фьючерсы на индекс РТС торговались в целом ниже спотового рынка: июньские контракты закрылись на 24,54 пункта ниже базового актива, а сентябрьские - на 26,64 пункта. Суммарный объем открытых позиций в контрактах по индексным фьючерсам за неделю сократился на 2,23%.
Константин Чекериди
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба