7 мая 2010 Инфина
Прорыв "пузыря" на американском рынке акций после затянувшегося роста было ожидаемым событием, но, как это обычно бывает, "пирамида" рухнула неожиданно.
Наш модельный индикатор накопленной долгосрочной бумажной прибыли по индексу SP500 /"индикатор пузыря" на рис.1/ уже в конце апреля стал зашкаливать, оказавшись в зоне критических значений /выше 40 п./. Исторически это всегда заканчивалось обвалом рынка, спровоцированным масштабными продажами и бегством инвесторов из бумаг. Вчера мы увидели феерический взлет индекса волатильности VIX с 24,9 до ~40 п. Рекордный торговый оборот. Типичный panic-sell. В очередной раз мировые рынки убедились в том, где находится главный источник финансовой нестабильности. Момент истины … и, одновременно, возможность для сверхудачной спекулятивной покупки накоротке. Вот уже действительно, "акции покупают, когда по улицам течет кровь".
Полагаем, что после такого нокаута о психологическом восстановлении участников можно будет говорить не раньше конца мая. Вполне вероятно, что в этот период индекс SP500 может сходить либо на вчерашние минимумы, либо, в щадящем варианте, к уровню ~1100 п. Возможное сопротивление по индексу SP500 на техническом отскоке составляет от 1142 до 1160 п.
Учитывая, что большинство мировых фондовых индексов отступает сейчас к уровням долгосрочной поддержки на МА200, сегодня эта цель может быть протестирована и по индексу ММВБ /1300 п./. Индекс вернется к февральским уровням, тем самым, поставив финальную точку в весеннем ралли.
Однако в отличие от SP500 индикатор нетто-объема недельных позиций OBV-5 по индексу ММВБ находится в отрицательной зоне /рис.2/. Соответственно, предпраздничный вопрос "в бумагах или в деньгах" в нашем случае сегодня звучит несколько иначе: "в шортах или в деньгах". Отвечать на него придется краткосрочным спекулянтам. Станут ли они оставлять незакрытыми "короткие" позиции после 4-х дней непрерывного падения или постараются зафиксироваться перед выходными – полагаем, эта интрига будет держать сегодняшний рынок в напряжении до конца сессии. В 16:30 /мск/ ждем отчет о занятости в США
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Наш модельный индикатор накопленной долгосрочной бумажной прибыли по индексу SP500 /"индикатор пузыря" на рис.1/ уже в конце апреля стал зашкаливать, оказавшись в зоне критических значений /выше 40 п./. Исторически это всегда заканчивалось обвалом рынка, спровоцированным масштабными продажами и бегством инвесторов из бумаг. Вчера мы увидели феерический взлет индекса волатильности VIX с 24,9 до ~40 п. Рекордный торговый оборот. Типичный panic-sell. В очередной раз мировые рынки убедились в том, где находится главный источник финансовой нестабильности. Момент истины … и, одновременно, возможность для сверхудачной спекулятивной покупки накоротке. Вот уже действительно, "акции покупают, когда по улицам течет кровь".
Полагаем, что после такого нокаута о психологическом восстановлении участников можно будет говорить не раньше конца мая. Вполне вероятно, что в этот период индекс SP500 может сходить либо на вчерашние минимумы, либо, в щадящем варианте, к уровню ~1100 п. Возможное сопротивление по индексу SP500 на техническом отскоке составляет от 1142 до 1160 п.
Учитывая, что большинство мировых фондовых индексов отступает сейчас к уровням долгосрочной поддержки на МА200, сегодня эта цель может быть протестирована и по индексу ММВБ /1300 п./. Индекс вернется к февральским уровням, тем самым, поставив финальную точку в весеннем ралли.
Однако в отличие от SP500 индикатор нетто-объема недельных позиций OBV-5 по индексу ММВБ находится в отрицательной зоне /рис.2/. Соответственно, предпраздничный вопрос "в бумагах или в деньгах" в нашем случае сегодня звучит несколько иначе: "в шортах или в деньгах". Отвечать на него придется краткосрочным спекулянтам. Станут ли они оставлять незакрытыми "короткие" позиции после 4-х дней непрерывного падения или постараются зафиксироваться перед выходными – полагаем, эта интрига будет держать сегодняшний рынок в напряжении до конца сессии. В 16:30 /мск/ ждем отчет о занятости в США
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу