Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Александр Иванищев, Перспектива: надо полагать, что игра от продаж вновь набирает силу » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Александр Иванищев, Перспектива: надо полагать, что игра от продаж вновь набирает силу

Негативный внешний информационный фон и пессимизм инвесторов по-прежнему остаются главными движущими рыночными силами
2 июня 2010 Инфина
Негативный внешний информационный фон и пессимизм инвесторов по-прежнему остаются главными движущими рыночными силами. Новый месяц начался новым фронтальным бегством инвесторов от рисков. В результате растет спрос на качество (доллар и трежериз), одновременно снижается евро, дешевеет нефть и падают акции. По итогам вчерашних торгов в США по индексу SP500 отмечено дальнейшее увеличение объема коротких позиций на недельном горизонте, а сам индекс опустился ниже уровня нулевой доходности по недельным позициям (1078.5 п.). Надо полагать, что игра от продаж вновь набирает силу. Откат индекса SP500 от уровня МА200 (1105 п.) является характерным сигналом к продолжению падения.

Локальный максимум по индексу ММВБ, показанный в конце месяца, стал наглядной иллюстрацией доминирующей роли краткосрочного спекулятивного интереса на нашем рынке и текущей слабости быков.

В ходе вчерашних торгов индекс ММВБ довольно быстро отступил к ближайшей поддержке, расположенной на уровне 20-дневной балансовой цены (ОВР-20=1295 п.). Здесь в зоне, ограниченной уровнями ОВР-20 и МА5 (1303 п.), быки попытались организовать "оборону". Сначала получалось плохо - в режиме топтания на месте на малых оборотах. Несмотря на отсутствие агрессивных продаж (как известно, накануне росли без объемов), покупатели продолжали осторожничать. Зато концовка явно удалась, о чем говорит возврат индекса к недельной балансовой цене (ОВР-5=1325.5 п.) и рост в целом ряде бумаг. Это нечто новое, чего не наблюдалось в ходе майских продаж. Помимо традиционно "защитных" бумаг (Полюс Золото, Магнит), выросли акции ВТБ (сегодня выходит отчет по МСФО), и, что особенно неожиданно, выросли акции Норильского Никеля. Здесь наша модель показывает на присутствие интереса со стороны долгосрочной покупки (индикатор нетто-объема долгосрочных позиций OBV-200 на рис.1).

Наиболее слабым звеном вчера оказался нефтяной сектор, который отыгрывал ~3%-ное падение нефтяных цен. По всей видимости, в ближайшее время нефтяные цены будут двигаться в направлении $70 (wti). Следовательно, нефтяные акции и остальной рынок сохраняют потенциал для снижения.

В этом случае индекс ММВБ может рассчитывать на возможную поддержку в районе 50%-ной коррекции (~1265 п.), хотя более логичным выглядело бы повторное снижение в зону 1200/1230 п. Если, конечно, ситуация не выйдет окончательно из-под контроля.

По слухам, с 4 по 7 июня в Испании пройдет очередное ежегодное заседание Бильдербергской группы, которая, как ожидается, обсудит проблемы глобальной рецессии и способы провоцирования экономических потрясений. Полагаем, реакция рынков не заставит себя долго ждать.