16 июня 2010 Промсвязьбанк
Ситуация на рынке FOREX
• Доллар США снизился во вторник против большинства основных валют на фоне воцарившегося оптимизма на многих рынках благодаря преимущественно положительным американским данным, затмившим сохраняющиеся опасения относительно бюджетно-долгового кризиса в Еврозоне и слабые данные по зоне евро и Великобритании, а также очередное понижение рейтинга Греции. Во многом снижение американской валюты в последние дни может быть связано с закрытием коротких позиций по ее конкурентам, которых только по евро на NYMEX по последним данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) на 8 июня было открыто 157883 контрактов, что чуть ниже исторических максимумов на 3671 контракт.
• Также ослабление доллара могло быть спровоцировано показателями цен на импорт в США (снизились в мае на 0,6%), которые вновь указали на то, что инфляция остается сдержанной, а значит, о повышении ставок говорить рано, хотя некоторые представители ФРС (Т.Хениг), имеющие права голоса, призывают к нормализации монетарной политики не дожидаясь ускорения инфляции.
• Относительно других американских новостей: чистый объём покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами составил $83 млрд. против предыдущих $140,5 млрд. и прогнозе $70 млрд. производственный индекс ФРБ Нью-Йорка вырос до 19,57 п., таким образом, рост наблюдается 11 месяц подряд, что свидетельствует о продолжении восстановления американской экономики.
• Возможно, что игроки попросту устали от негатива, отмечавшегося в последние месяцы, решив взять некоторую паузу, в итоге вчерашняя слабая статистика из Германии, Великобритании и Еврозоны осталась практически незамеченной. Так, опубликованные во вторник индексы от ZEW, указали на ощутимое ухудшение экономических настроений в Германии (28,7 п.) и Еврозоне (18,8 п.), опустившись до майских уровней прошлого года. Более того, данные по торговому балансу из Еврозоны, показали, что положительное сальдо за апрель составило лишь 1,8 млрд. евро, тогда как предыдущее значение индикатора 4,5 млрд. евро.
• Отметим, что вчерашнее успешное проведение аукционов по размещению долговых ценных бумаг правительств Испании (5,2 млрд. евро), Бельгии (2,5 млрд. евро) и Ирландии (1,5 млрд. евро.) рассеяли некоторые опасения относительно того, что страны Еврозоны могут столкнуться с трудностями при привлечении средств с внешних рынков. В то же время, опасения вызывает Испания, которая стоит одной из первых стран Еврозоны попавших в список проблемных государств и продолжает увеличивать свой долг, более того во вторник в Еврокомиссии отметили необходимость принятия Испанией и Португалией дополнительных мер по сокращению бюджетных дефицитов.
• Пара EURUSD 15 июня двигалась в диапазоне 1,2179-1,2345 и к концу американской сессии закрепилась в районе - 1,2332. Пара USDJPY изменялась в коридоре 91,14-91,57 опустившись до 91,39. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,4682-1,4837, закрепившись к концу торгов на отметке 1,4815.
• Сегодня в Азии на фоне роста большинства азиатских фондовых индексов (Nikkei 225 вырос на 1,81%, Shanghai comp. поднялся на 0,29%) основные валютные пары торговались вблизи уровней закрытия предыдущего дня в ожидании новых идей. Так, пары EURUSD и USDJPY находились в диапазонах 1,2308-1,2350 и 91,35-91,67, соответственно.
• В среду стоит выделить отчеты по безработице в Великобритании, потребительской инфляции в Еврозоне, ценам производителей, промышленному производству и по началу строительства новых домов в США. В то же время, хорошее показатели из туманного Альбиона смогут поддержать национальную валюту, тогда как показатели европейской инфляции вряд ли скажутся на позициях евро. Вместе с тем, учитывая то, как реагируют игроки на позитивные данные из Штатов, то сегодняшние публикации могут, как поддержать американскую валюту, так и сыграть против нее. В целом, сегодня любой значительный негатив может с легкостью сменить направление движения валютных пар. Возможно, поэтому стоит обратить внимание на сегодняшние выступления президента ФРБ Филадельфии Ч.Плоссера и главы ФРС США Б.Бернанке, в то время как последний может затронуть вопрос регулирующих мер на финансовых рынках.
Ситуация на внутреннем валютном рынке
• Российская валюта вчера на фоне растущих цен на нефть следовала за конъюнктурой на Forex, укрепившись против доллара и подешевев против евро, в итоге стоимость бивалютной корзины изменилась незначительно.
• По итогам торгов 15 июня стоимость бивалютной корзины выросла на 1 коп. до 34,53 руб. Евро в этот день окреп на 45 коп. (38,56 руб.). Курс американской валюты понизился на 35 коп. до 31,23 руб.
• Вместе с тем, однодневные ставки МБК продолжили находиться ниже ставок по депозитам ЦБ РФ «овернайт» (2,5%), изменяясь в диапазоне 2-2,2%. В свою очередь, вчера произошел значительный отток рублевой ликвидности, что было обусловлено платежами платежи по пятничному аукциону ОБР-14 (453,9 млрд. руб.) и страховых взносов в фонды. В итоге, общее сокращение ликвидности составило 450,971 млрд. руб. до 1328,77 млрд. руб. При этом более значительного оттока средств удалось избежать благодаря завершению погашения ОБР-12 на 400 млрд. руб. Таким образом, депозиты в ЦБ РФ уменьшились с 937,87 млрд. руб. до 792,265 млрд. руб., а корсчета кредитных организаций сократились с 841,871 млрд. руб. до 536,505 млрд. руб.
• Отметим, что, несмотря на то, что сегодня банкам предстоит вернуть Минфину с депозитов 32 млрд. руб. вчерашний аукцион Минфина на 50 млрд. руб. не состоялся. В итоге, такое поведение банков лишний раз указывает на то, что они не испытывают потребности в ликвидности. И, возможно, что завтрашний аукцион полугодовых ОБР-14 объемом 100 млрд. руб. с четом накопленной ликвидности может стать успешным.
• Между тем, сегодня утром под давлением растущих цен на нефть и общего оптимизма на внешних рынка, а также положительной динамики на российских фондовых площадках рублю все же удалось укрепиться к «корзине». При этом, движение «корзины» сегодня, как мы полагаем, будет сдерживаться возможным присутствием ЦБ РФ и клиентскими покупками валют. Более того, риски падения нефтяных котировок остаются высокими, поскольку текущий рост цен на «черное золото» во многом обеспечен ослаблением доллара на Forex, а не фундаментальными данными. В том числе, вчерашние показатели Американского Института нефти указали на рост запасов нефтепродуктов в США.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
• Доллар США снизился во вторник против большинства основных валют на фоне воцарившегося оптимизма на многих рынках благодаря преимущественно положительным американским данным, затмившим сохраняющиеся опасения относительно бюджетно-долгового кризиса в Еврозоне и слабые данные по зоне евро и Великобритании, а также очередное понижение рейтинга Греции. Во многом снижение американской валюты в последние дни может быть связано с закрытием коротких позиций по ее конкурентам, которых только по евро на NYMEX по последним данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) на 8 июня было открыто 157883 контрактов, что чуть ниже исторических максимумов на 3671 контракт.
• Также ослабление доллара могло быть спровоцировано показателями цен на импорт в США (снизились в мае на 0,6%), которые вновь указали на то, что инфляция остается сдержанной, а значит, о повышении ставок говорить рано, хотя некоторые представители ФРС (Т.Хениг), имеющие права голоса, призывают к нормализации монетарной политики не дожидаясь ускорения инфляции.
• Относительно других американских новостей: чистый объём покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами составил $83 млрд. против предыдущих $140,5 млрд. и прогнозе $70 млрд. производственный индекс ФРБ Нью-Йорка вырос до 19,57 п., таким образом, рост наблюдается 11 месяц подряд, что свидетельствует о продолжении восстановления американской экономики.
• Возможно, что игроки попросту устали от негатива, отмечавшегося в последние месяцы, решив взять некоторую паузу, в итоге вчерашняя слабая статистика из Германии, Великобритании и Еврозоны осталась практически незамеченной. Так, опубликованные во вторник индексы от ZEW, указали на ощутимое ухудшение экономических настроений в Германии (28,7 п.) и Еврозоне (18,8 п.), опустившись до майских уровней прошлого года. Более того, данные по торговому балансу из Еврозоны, показали, что положительное сальдо за апрель составило лишь 1,8 млрд. евро, тогда как предыдущее значение индикатора 4,5 млрд. евро.
• Отметим, что вчерашнее успешное проведение аукционов по размещению долговых ценных бумаг правительств Испании (5,2 млрд. евро), Бельгии (2,5 млрд. евро) и Ирландии (1,5 млрд. евро.) рассеяли некоторые опасения относительно того, что страны Еврозоны могут столкнуться с трудностями при привлечении средств с внешних рынков. В то же время, опасения вызывает Испания, которая стоит одной из первых стран Еврозоны попавших в список проблемных государств и продолжает увеличивать свой долг, более того во вторник в Еврокомиссии отметили необходимость принятия Испанией и Португалией дополнительных мер по сокращению бюджетных дефицитов.
• Пара EURUSD 15 июня двигалась в диапазоне 1,2179-1,2345 и к концу американской сессии закрепилась в районе - 1,2332. Пара USDJPY изменялась в коридоре 91,14-91,57 опустившись до 91,39. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,4682-1,4837, закрепившись к концу торгов на отметке 1,4815.
• Сегодня в Азии на фоне роста большинства азиатских фондовых индексов (Nikkei 225 вырос на 1,81%, Shanghai comp. поднялся на 0,29%) основные валютные пары торговались вблизи уровней закрытия предыдущего дня в ожидании новых идей. Так, пары EURUSD и USDJPY находились в диапазонах 1,2308-1,2350 и 91,35-91,67, соответственно.
• В среду стоит выделить отчеты по безработице в Великобритании, потребительской инфляции в Еврозоне, ценам производителей, промышленному производству и по началу строительства новых домов в США. В то же время, хорошее показатели из туманного Альбиона смогут поддержать национальную валюту, тогда как показатели европейской инфляции вряд ли скажутся на позициях евро. Вместе с тем, учитывая то, как реагируют игроки на позитивные данные из Штатов, то сегодняшние публикации могут, как поддержать американскую валюту, так и сыграть против нее. В целом, сегодня любой значительный негатив может с легкостью сменить направление движения валютных пар. Возможно, поэтому стоит обратить внимание на сегодняшние выступления президента ФРБ Филадельфии Ч.Плоссера и главы ФРС США Б.Бернанке, в то время как последний может затронуть вопрос регулирующих мер на финансовых рынках.
Ситуация на внутреннем валютном рынке
• Российская валюта вчера на фоне растущих цен на нефть следовала за конъюнктурой на Forex, укрепившись против доллара и подешевев против евро, в итоге стоимость бивалютной корзины изменилась незначительно.
• По итогам торгов 15 июня стоимость бивалютной корзины выросла на 1 коп. до 34,53 руб. Евро в этот день окреп на 45 коп. (38,56 руб.). Курс американской валюты понизился на 35 коп. до 31,23 руб.
• Вместе с тем, однодневные ставки МБК продолжили находиться ниже ставок по депозитам ЦБ РФ «овернайт» (2,5%), изменяясь в диапазоне 2-2,2%. В свою очередь, вчера произошел значительный отток рублевой ликвидности, что было обусловлено платежами платежи по пятничному аукциону ОБР-14 (453,9 млрд. руб.) и страховых взносов в фонды. В итоге, общее сокращение ликвидности составило 450,971 млрд. руб. до 1328,77 млрд. руб. При этом более значительного оттока средств удалось избежать благодаря завершению погашения ОБР-12 на 400 млрд. руб. Таким образом, депозиты в ЦБ РФ уменьшились с 937,87 млрд. руб. до 792,265 млрд. руб., а корсчета кредитных организаций сократились с 841,871 млрд. руб. до 536,505 млрд. руб.
• Отметим, что, несмотря на то, что сегодня банкам предстоит вернуть Минфину с депозитов 32 млрд. руб. вчерашний аукцион Минфина на 50 млрд. руб. не состоялся. В итоге, такое поведение банков лишний раз указывает на то, что они не испытывают потребности в ликвидности. И, возможно, что завтрашний аукцион полугодовых ОБР-14 объемом 100 млрд. руб. с четом накопленной ликвидности может стать успешным.
• Между тем, сегодня утром под давлением растущих цен на нефть и общего оптимизма на внешних рынка, а также положительной динамики на российских фондовых площадках рублю все же удалось укрепиться к «корзине». При этом, движение «корзины» сегодня, как мы полагаем, будет сдерживаться возможным присутствием ЦБ РФ и клиентскими покупками валют. Более того, риски падения нефтяных котировок остаются высокими, поскольку текущий рост цен на «черное золото» во многом обеспечен ослаблением доллара на Forex, а не фундаментальными данными. В том числе, вчерашние показатели Американского Института нефти указали на рост запасов нефтепродуктов в США.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу