23 июня 2010 Архив Коробков Сергей
Вчерашняя биржевая сессия на американских площадках сместила акценты. Днём мы констатировали подъём индекса S&P500, отражающего совокупную стоимость акций 500-т крупнейших компаний США, до отметки 1 130 пунктов, что соответствовало 50% отскока от дна (1040) по Фибоначчи. После достижения первой цели на горизонте уже просматривался следующий уровень сопротивления 1 152 пункта (61,8% по Фибоначчи) для проверки которого индексу широко рынка оставалось пройти не более 2%. Но не тут, то было.
Ещё до открытия американских торгов из Европы пришли тревожные сообщения о том, что европейские политики на саммите в Брюсселе приняли согласованные решения о введение со второго полугодия налога на ряд банковских операций в странах Еврозоны и ужесточении регулирующих мер в финансовой сфере. Параллельные действия предприняло новое правительство Великобритании, заявив о дополнительном налоге на банки со следующего года. Консерваторов столкнувшихся с раздутым до почти греческих размеров дефицитом бюджета понять можно, но банкам от этого не легче. Ежегодные дополнительные издержки в миллиарды евро и фунтов усилят нагрузку на балансы финансовых институтов и без того не до конца оправившихся от прошлогоднего кризиса. Инвесторы отреагировали на эти планы дружным сбросом акций банков и компаний финансового сектора, подтолкнув тем самым фондовые индексы к югу.
Второй удар биржи получали от американского рынка недвижимости, когда стало известно о падении на 2,2% продаж жилья на вторичном рынке в мае, в то время как аналитики предсказывали увеличение числа сделок на 5,5%. В прошлом месяце было продано 5,66 млн. домов в годовом выражении против 5,79 млн. в апреле. При этом медианная цена дома поднялась до $179,6 тыс. против $172,3 тыс. месяцем ранее (+ 3,7%). Столь обескураживающего результата от покупателей жилья, на которых пока ещё распространяются налоговые стимулы, никто не ожидал. Правда, в объяснение слабых продаж риэлторы сослались на задержки в выдаче ипотечных кредитов банками в связи с большим количеством обращений и снижением стоимости недвижимости в южных штатах, выходящих к побережью мексиканского залива. Последнее обстоятельство привело потенциальных покупателей к многочисленным отказам от уже заключённых контрактов.
Как бы там ни было на самом деле, но финансовая удавка, накинутая на банковские авуары, и разочаровывающие показатели американского рынка жилья напугали биржевых игроков, которые словно подчиняясь невидимому дирижёру, в массовом порядке бросились закрывать длинные позиции и выходить в кэш. Под натиском толпы продавцов фондовые индексы свалились в штопор и, пробив нижнюю границу диапазона, опустились ниже психологической планки в 1 100 пунктов по индексу S&P500. Учитывая данное обстоятельство, я вижу два возможных сценария дальнейшей динамики рынков. Первый, если текст финального заявления по итогам сегодняшнего заседания ФРС успокоит инвесторов, а индекс широкого рынка удержится выше линии поддержки на уровне 1 085 пунктов, то весьма вероятно его возвращение в восходящий канал. Второй сценарий более пессимистический, на случай изменения тона итогового стейтмента и отказа от фразы об исключительно низких ставках на продолжительный период времени. Тогда неизбежно отступление индекса S&P500 на последний бастион поддержки в район 1078 пунктов, за которым уже маячит июньское дно на отметке 1040 единиц. Какой из двух вариантов развития событий будет задействован рынком, станет ясно уже через несколько часов
Ещё до открытия американских торгов из Европы пришли тревожные сообщения о том, что европейские политики на саммите в Брюсселе приняли согласованные решения о введение со второго полугодия налога на ряд банковских операций в странах Еврозоны и ужесточении регулирующих мер в финансовой сфере. Параллельные действия предприняло новое правительство Великобритании, заявив о дополнительном налоге на банки со следующего года. Консерваторов столкнувшихся с раздутым до почти греческих размеров дефицитом бюджета понять можно, но банкам от этого не легче. Ежегодные дополнительные издержки в миллиарды евро и фунтов усилят нагрузку на балансы финансовых институтов и без того не до конца оправившихся от прошлогоднего кризиса. Инвесторы отреагировали на эти планы дружным сбросом акций банков и компаний финансового сектора, подтолкнув тем самым фондовые индексы к югу.
Второй удар биржи получали от американского рынка недвижимости, когда стало известно о падении на 2,2% продаж жилья на вторичном рынке в мае, в то время как аналитики предсказывали увеличение числа сделок на 5,5%. В прошлом месяце было продано 5,66 млн. домов в годовом выражении против 5,79 млн. в апреле. При этом медианная цена дома поднялась до $179,6 тыс. против $172,3 тыс. месяцем ранее (+ 3,7%). Столь обескураживающего результата от покупателей жилья, на которых пока ещё распространяются налоговые стимулы, никто не ожидал. Правда, в объяснение слабых продаж риэлторы сослались на задержки в выдаче ипотечных кредитов банками в связи с большим количеством обращений и снижением стоимости недвижимости в южных штатах, выходящих к побережью мексиканского залива. Последнее обстоятельство привело потенциальных покупателей к многочисленным отказам от уже заключённых контрактов.
Как бы там ни было на самом деле, но финансовая удавка, накинутая на банковские авуары, и разочаровывающие показатели американского рынка жилья напугали биржевых игроков, которые словно подчиняясь невидимому дирижёру, в массовом порядке бросились закрывать длинные позиции и выходить в кэш. Под натиском толпы продавцов фондовые индексы свалились в штопор и, пробив нижнюю границу диапазона, опустились ниже психологической планки в 1 100 пунктов по индексу S&P500. Учитывая данное обстоятельство, я вижу два возможных сценария дальнейшей динамики рынков. Первый, если текст финального заявления по итогам сегодняшнего заседания ФРС успокоит инвесторов, а индекс широкого рынка удержится выше линии поддержки на уровне 1 085 пунктов, то весьма вероятно его возвращение в восходящий канал. Второй сценарий более пессимистический, на случай изменения тона итогового стейтмента и отказа от фразы об исключительно низких ставках на продолжительный период времени. Тогда неизбежно отступление индекса S&P500 на последний бастион поддержки в район 1078 пунктов, за которым уже маячит июньское дно на отметке 1040 единиц. Какой из двух вариантов развития событий будет задействован рынком, станет ясно уже через несколько часов
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба