14 июля 2010 РосФинКом Кочетков Андрей
Цены на драгоценные металлы демонстрируют слабую динамику 14 июля. Доллар нарвался на подножку, а золоту стоит задуматься о будущем.
По итогам торгов 13 июля в Нью-Йорке, августовский контракт на поставку золота подорожал на $14,80 до $1213,50 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $1196,50 - $1218,80. Сентябрьский контракт на поставку серебра вырос на $0,340, или 1,90%, до $18,2570 за тройскую унцию. Диапазон колебаний составил $17,87 - $18,3550. Октябрьский контракт на поставку платины подорожал на $20,10 до $1535,40 за тройскую унцию, а сентябрьский контракт на поставку палладия вырос на $15,00, или 3,3%, до $469,15 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $1216 за унцию золота, $1534 за унцию платины и $463 за унцию палладия.
Торговый день накануне оказался весьма сложным. Во-первых все началось с Азии, где Японию предупредили о возможности снижения рейтинга, но этого почти никто не заметил, кроме иены, которая незначительно ослабла к евро и доллару. Впрочем, следы данного заявления затерялись затем уже в конкретных рейтинговых действиях в отношении к Португалии. Рейтинг Португалии был снижен сразу на две ступени со стабильным прогнозом агентством Moody’s Investors Service. Золото получило импульс к росту и быстро совершило путешествие за пределы $1215 сопротивления, что выбило с рынка наиболее осторожных “медведей”.
Впрочем, эйфория по поводу кончины коротких позиций длилась недолго. На рынке начали происходить загадочные события. Нефть отправилась расти, евро укрепляться, а фондовые рынки демонстрировали устойчивую тенденцию к повышению. При этом индексы ZEW по Германии и еврозоне оказались заметно хуже прогнозов. Однако и на это никто не обратил внимания. К вечеру стало ясно, что было причиной такого поведения рынков.
Глава ФРБ Бостона Эрик Розенгрен (Eric Rosengren) высказался в интервью Wall Street Journal по поводу текущего состояния американской экономики и будущей политики ФРС. Так вот, данный господин увидел признаки замедления американской экономики и призрак дефляции. Поэтому он полагает, что пришло время запустить стимулирующие программы. Он также не сомневается в том, что большинство функционеров ФРС США, имеющих право голоса, выступят за очередную программу выкупа активов. Иными словами, Розенгрен говорит о том, что ФРС готова включить печатный станок на полную мощность и залить рынок ликвидностью, а бюджет США необходимым потоком новых средств для стимулирующих программ. Все это Розенгрен обещает во втором полугодии, когда экономика начнет испытывать замедление и новые меры должны будут поддержать ликвидность на рынке, а в конечном итоге сказаться на состоянии реальной экономики.
Словесная интервенция привела к тому, что рынки получили дополнительный импульс к росту. Нефть прорвалась через вязкую зону сопротивления, а фондовые индексы США показали, что после 5-ти дней роста у них еще остается потенциал для ралли. Однако золото повело себя крайне подозрительно. Максимумы дня не были переписаны, объем торгов на COMEX составил немногим более 105 тыс. контрактов, или меньше, чем 108 тыс. днем ранее, а резервы SPDR Gold Trust остались без изменений на уровне 1314,82 т. золота.
Розенгрен относится к числу наиболее активных сторонников мягкой монетарной политики. В свое время он даже предлагал сделать ставки в США отрицательными. Если бы его заявление говорило лишь о его позиции, то поводов для беспокойства вряд ли можно было бы найти. Однако в своем интервью он сообщил, что большинство членов FOMC Федрезерва придерживается схожих позиций. Председатель ФРС Бен Бернанки (Ben S. Bernanke) также неоднократно говорил о том, что ошибкой властей США во времена Великой Депрессии было то, что они слишком рано свернули стимулирующие программы, что затянуло депрессию на полтора десятилетия. В последние два месяца данные по США заметно ухудшились. Чего стоит лишь статистика по рынку жилья: закладка новых фундаментов -10%, продажи на первичном и вторичном рынке США более -30%. Если статистика продолжит ухудшаться, то на фоне опасности дефляции ФРС легко пойдет на повышение ликвидности в финансовой системе, а также выкуп различных ипотечных и государственных облигаций. Соответственно, это может ослабить доллар и стать причиной нового витка роста на финансовых рынках.
Говоря о конкретных стратегиях, то в условиях неопределенности вряд ли стоит входить в какие-либо позиции. Ибо, если золото начнет свой поход до новых максимумов, то можно будет подхватить движение на уровнях $1230-$1235, а в случае снижения котировок войти в рынок на уровнях от $1200-$1195 с целью до $1170-$1185. Так или иначе, но заявление Розенгрена спутало карты и внесло значительный элемент неопределенности.
По состоянию на 15:15 мск на спот рынке: тройская унция золота подорожала на $0,6, унция серебра выросла на $0,03, унция платины подешевела на $3, а унция палладия снизилась на $1. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $1212,25 за унцию золота, $18,29 за унцию серебра, $1523 за унцию платины и $455 за унцию палладия.
Андрей Кочетков
По итогам торгов 13 июля в Нью-Йорке, августовский контракт на поставку золота подорожал на $14,80 до $1213,50 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $1196,50 - $1218,80. Сентябрьский контракт на поставку серебра вырос на $0,340, или 1,90%, до $18,2570 за тройскую унцию. Диапазон колебаний составил $17,87 - $18,3550. Октябрьский контракт на поставку платины подорожал на $20,10 до $1535,40 за тройскую унцию, а сентябрьский контракт на поставку палладия вырос на $15,00, или 3,3%, до $469,15 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $1216 за унцию золота, $1534 за унцию платины и $463 за унцию палладия.
Торговый день накануне оказался весьма сложным. Во-первых все началось с Азии, где Японию предупредили о возможности снижения рейтинга, но этого почти никто не заметил, кроме иены, которая незначительно ослабла к евро и доллару. Впрочем, следы данного заявления затерялись затем уже в конкретных рейтинговых действиях в отношении к Португалии. Рейтинг Португалии был снижен сразу на две ступени со стабильным прогнозом агентством Moody’s Investors Service. Золото получило импульс к росту и быстро совершило путешествие за пределы $1215 сопротивления, что выбило с рынка наиболее осторожных “медведей”.
Впрочем, эйфория по поводу кончины коротких позиций длилась недолго. На рынке начали происходить загадочные события. Нефть отправилась расти, евро укрепляться, а фондовые рынки демонстрировали устойчивую тенденцию к повышению. При этом индексы ZEW по Германии и еврозоне оказались заметно хуже прогнозов. Однако и на это никто не обратил внимания. К вечеру стало ясно, что было причиной такого поведения рынков.
Глава ФРБ Бостона Эрик Розенгрен (Eric Rosengren) высказался в интервью Wall Street Journal по поводу текущего состояния американской экономики и будущей политики ФРС. Так вот, данный господин увидел признаки замедления американской экономики и призрак дефляции. Поэтому он полагает, что пришло время запустить стимулирующие программы. Он также не сомневается в том, что большинство функционеров ФРС США, имеющих право голоса, выступят за очередную программу выкупа активов. Иными словами, Розенгрен говорит о том, что ФРС готова включить печатный станок на полную мощность и залить рынок ликвидностью, а бюджет США необходимым потоком новых средств для стимулирующих программ. Все это Розенгрен обещает во втором полугодии, когда экономика начнет испытывать замедление и новые меры должны будут поддержать ликвидность на рынке, а в конечном итоге сказаться на состоянии реальной экономики.
Словесная интервенция привела к тому, что рынки получили дополнительный импульс к росту. Нефть прорвалась через вязкую зону сопротивления, а фондовые индексы США показали, что после 5-ти дней роста у них еще остается потенциал для ралли. Однако золото повело себя крайне подозрительно. Максимумы дня не были переписаны, объем торгов на COMEX составил немногим более 105 тыс. контрактов, или меньше, чем 108 тыс. днем ранее, а резервы SPDR Gold Trust остались без изменений на уровне 1314,82 т. золота.
Розенгрен относится к числу наиболее активных сторонников мягкой монетарной политики. В свое время он даже предлагал сделать ставки в США отрицательными. Если бы его заявление говорило лишь о его позиции, то поводов для беспокойства вряд ли можно было бы найти. Однако в своем интервью он сообщил, что большинство членов FOMC Федрезерва придерживается схожих позиций. Председатель ФРС Бен Бернанки (Ben S. Bernanke) также неоднократно говорил о том, что ошибкой властей США во времена Великой Депрессии было то, что они слишком рано свернули стимулирующие программы, что затянуло депрессию на полтора десятилетия. В последние два месяца данные по США заметно ухудшились. Чего стоит лишь статистика по рынку жилья: закладка новых фундаментов -10%, продажи на первичном и вторичном рынке США более -30%. Если статистика продолжит ухудшаться, то на фоне опасности дефляции ФРС легко пойдет на повышение ликвидности в финансовой системе, а также выкуп различных ипотечных и государственных облигаций. Соответственно, это может ослабить доллар и стать причиной нового витка роста на финансовых рынках.
Говоря о конкретных стратегиях, то в условиях неопределенности вряд ли стоит входить в какие-либо позиции. Ибо, если золото начнет свой поход до новых максимумов, то можно будет подхватить движение на уровнях $1230-$1235, а в случае снижения котировок войти в рынок на уровнях от $1200-$1195 с целью до $1170-$1185. Так или иначе, но заявление Розенгрена спутало карты и внесло значительный элемент неопределенности.
По состоянию на 15:15 мск на спот рынке: тройская унция золота подорожала на $0,6, унция серебра выросла на $0,03, унция платины подешевела на $3, а унция палладия снизилась на $1. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $1212,25 за унцию золота, $18,29 за унцию серебра, $1523 за унцию платины и $455 за унцию палладия.
Андрей Кочетков
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба