10 августа 2010 Архив Кашина Елена
В начале о фондовом рынке.
Индекс DJI, служащий великолепным индикатором настроений, все еще демонстрирует попытки преодолеть сопротивление на уровне 10700, о котором много говорилось ранее. Причем движения индекса слишком точны, а потому необходимо проявить повышенную внимательность. По итогам понедельника High = 10719,95, Close = 10698,75. Напомним, что для августовских контрактов ранее, в одно и то же время с уровнем 10700 было построено сопротивление 11000. Текущая ситуация означает высокую вероятность формирования острой вершины. При этом важно знать, что по итогам американской сессии проявился наиболее вероятный диапазон торгов по индексу на ближайшие недели: 10600 – 10000. Диапазон зажат между сопротивлением 10700 и сильной поддержкой 9900. При снижении индекс может рассчитывать на некоторую поддержку в диапазоне 10400 – 10500. Такой расклад сил полностью соответствует перспективным стратегиям на FOREX. Вариант пробоя индексом DJI сопротивления 10700 и уход в направлении 11000 также соответствует варианту краткосрочного заключительного падения USD перед разворотом. Хотя, возможно, разворот уже начался. Говорить об этом с большей уверенностью можно будет только после публикации итогов заседания FOMC, поскольку рынку нужна весомая идея для того, чтобы обосновать происходящее.
Заметим, что на долговом рынке также заметны фундаментальные изменения. Согласно официальным сообщениям, покупки государственных облигаций Европейским Центральным Банком на прошлой неделе снизились до минимального объема с начала запуска программы в мае. Данный тренд, как и процесс вливания долларовой ликвидности, совпал с процессом восстановления EUR в течение июня – июля.
Что касается текущих событий, то сегодня, как и ожидалось, Банк Японии оставил базовую процентную ставку на уровне 0,10%. При этом по итогам заседания интересен не сам «официоз», а то, как активно трактуют ситуацию крупнейшие маркетмейкеры.
В частности, Goldman Sachs Group Inc. распространил информацию о понижении своего прогноза в отношении роста экономики Японии и США на фоне признаков замедления мер стимулирования. Согласно новым ожиданиям экономика Японии в 2011 г. вырастет на 1,4% против ранее ожидавшихся 1,7%; экономика США – на 1,9% против 2,5%. Из материалов Goldman Sachs Group Inc.: «Мы ожидаем признаков того, что рост постепенно замедляется, и это будет соответствовать приостановке мер стимулирования как в самой Японии, так и в мире в целом… Экономическое восстановление в США также потеряло значительную часть своего импульса… Японию ожидает значительный спад в потребительских расходах… Японский экспорт уже начинает терять свою силу и в 2011 г. окажется подавленным с учетом перспектив развития экономики в США».
Другой маркетмейкер Deutsche Bank AG запел свою песню, которая не такая заунывная. Краткое содержание певрого куплета: «10 августа ФРС США может представить дальнейшие меры по стимулированию экономического роста». Краткое содержание второго куплета: «Сокращение рынка жилья практически завершилось». Песня считается хитом, поддерживающим «оптимистичное» настроение на фондовом рынке. Однако современные хиты недолговечны.
Наиболее здравая мысль, которая промелькнула сегодня в аналитических обзорах: «Для фондового рынка дальнейшее стимулирование будет хорошей новостью… С другой стороны, это будет означать, что ФРС имеет представление о глубине той ямы, в который мы находимся».
В принципе, эта мысль вполне соответствует тем вариантам поведения фондового рынка, которые представлены выше.
Что происходит на данный момент на валютном рынке?
Началось давление. Еще раз отметим, что указанные выше заявления маркетмейкеров обычно делаются при приближении рынка к ключевым отметкам, от которых планируется разворот. К настоящему времени USD демонстрирует укрепление. EUR/USD осуществила снижение к уровню 1,3150, GBP/USD – к уровню 1,58, AUD/USD – к уровню 0,91, USD/CAD – восстановление к 1,0309, USD/CHF – к уровню 1,0526. Однако пока речь идет о позиционировании перед публикацией итогов заседания FOMC. Следует обратить внимание на пару EUR/USD, которая к началу текущей недели оказалась «не в системе», в то время как другие пары близко подошли к разворотным точкам. Так вот. Текущее позиционирование происходит в диапазоне 1,30 – 1,32, границы которого являются ключевыми границами рисков. Ранее указывалось на то, что торговля выше 1,32 предполагает риски роста к 1,3650, а торговля ниже 1,30 – риски падения к 1,25. Важно по итогам американской сессии отметить еще один момент. Расклад сил игроков свидетельствует о том, что они намерены «ловить вершину» для продажи пары EUR/USD с первичными целями 1,30 – 1,28 (1,27).
Между тем спекуляции вокруг заседания FOMC разрастаются… Об этом в американском предмаркете.
Подробно о валютных парах – в ежедневном анализе стратегий крупнейших игроков FOREX.
Ближайшие важные публикации в европейскую сессию:
10:00 мск - июльские индексы потребительских и оптовых цен Германии (прогноз: рост).
12:30 мск – июньские данные о торговом балансе (прогноз: сокращение отрицательного сальдо), индексе цен на дома и индексе ведущих индикаторов Великобритании.
Индекс DJI, служащий великолепным индикатором настроений, все еще демонстрирует попытки преодолеть сопротивление на уровне 10700, о котором много говорилось ранее. Причем движения индекса слишком точны, а потому необходимо проявить повышенную внимательность. По итогам понедельника High = 10719,95, Close = 10698,75. Напомним, что для августовских контрактов ранее, в одно и то же время с уровнем 10700 было построено сопротивление 11000. Текущая ситуация означает высокую вероятность формирования острой вершины. При этом важно знать, что по итогам американской сессии проявился наиболее вероятный диапазон торгов по индексу на ближайшие недели: 10600 – 10000. Диапазон зажат между сопротивлением 10700 и сильной поддержкой 9900. При снижении индекс может рассчитывать на некоторую поддержку в диапазоне 10400 – 10500. Такой расклад сил полностью соответствует перспективным стратегиям на FOREX. Вариант пробоя индексом DJI сопротивления 10700 и уход в направлении 11000 также соответствует варианту краткосрочного заключительного падения USD перед разворотом. Хотя, возможно, разворот уже начался. Говорить об этом с большей уверенностью можно будет только после публикации итогов заседания FOMC, поскольку рынку нужна весомая идея для того, чтобы обосновать происходящее.
Заметим, что на долговом рынке также заметны фундаментальные изменения. Согласно официальным сообщениям, покупки государственных облигаций Европейским Центральным Банком на прошлой неделе снизились до минимального объема с начала запуска программы в мае. Данный тренд, как и процесс вливания долларовой ликвидности, совпал с процессом восстановления EUR в течение июня – июля.
Что касается текущих событий, то сегодня, как и ожидалось, Банк Японии оставил базовую процентную ставку на уровне 0,10%. При этом по итогам заседания интересен не сам «официоз», а то, как активно трактуют ситуацию крупнейшие маркетмейкеры.
В частности, Goldman Sachs Group Inc. распространил информацию о понижении своего прогноза в отношении роста экономики Японии и США на фоне признаков замедления мер стимулирования. Согласно новым ожиданиям экономика Японии в 2011 г. вырастет на 1,4% против ранее ожидавшихся 1,7%; экономика США – на 1,9% против 2,5%. Из материалов Goldman Sachs Group Inc.: «Мы ожидаем признаков того, что рост постепенно замедляется, и это будет соответствовать приостановке мер стимулирования как в самой Японии, так и в мире в целом… Экономическое восстановление в США также потеряло значительную часть своего импульса… Японию ожидает значительный спад в потребительских расходах… Японский экспорт уже начинает терять свою силу и в 2011 г. окажется подавленным с учетом перспектив развития экономики в США».
Другой маркетмейкер Deutsche Bank AG запел свою песню, которая не такая заунывная. Краткое содержание певрого куплета: «10 августа ФРС США может представить дальнейшие меры по стимулированию экономического роста». Краткое содержание второго куплета: «Сокращение рынка жилья практически завершилось». Песня считается хитом, поддерживающим «оптимистичное» настроение на фондовом рынке. Однако современные хиты недолговечны.
Наиболее здравая мысль, которая промелькнула сегодня в аналитических обзорах: «Для фондового рынка дальнейшее стимулирование будет хорошей новостью… С другой стороны, это будет означать, что ФРС имеет представление о глубине той ямы, в который мы находимся».
В принципе, эта мысль вполне соответствует тем вариантам поведения фондового рынка, которые представлены выше.
Что происходит на данный момент на валютном рынке?
Началось давление. Еще раз отметим, что указанные выше заявления маркетмейкеров обычно делаются при приближении рынка к ключевым отметкам, от которых планируется разворот. К настоящему времени USD демонстрирует укрепление. EUR/USD осуществила снижение к уровню 1,3150, GBP/USD – к уровню 1,58, AUD/USD – к уровню 0,91, USD/CAD – восстановление к 1,0309, USD/CHF – к уровню 1,0526. Однако пока речь идет о позиционировании перед публикацией итогов заседания FOMC. Следует обратить внимание на пару EUR/USD, которая к началу текущей недели оказалась «не в системе», в то время как другие пары близко подошли к разворотным точкам. Так вот. Текущее позиционирование происходит в диапазоне 1,30 – 1,32, границы которого являются ключевыми границами рисков. Ранее указывалось на то, что торговля выше 1,32 предполагает риски роста к 1,3650, а торговля ниже 1,30 – риски падения к 1,25. Важно по итогам американской сессии отметить еще один момент. Расклад сил игроков свидетельствует о том, что они намерены «ловить вершину» для продажи пары EUR/USD с первичными целями 1,30 – 1,28 (1,27).
Между тем спекуляции вокруг заседания FOMC разрастаются… Об этом в американском предмаркете.
Подробно о валютных парах – в ежедневном анализе стратегий крупнейших игроков FOREX.
Ближайшие важные публикации в европейскую сессию:
10:00 мск - июльские индексы потребительских и оптовых цен Германии (прогноз: рост).
12:30 мск – июньские данные о торговом балансе (прогноз: сокращение отрицательного сальдо), индексе цен на дома и индексе ведущих индикаторов Великобритании.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба