17 августа 2010 Архив Гуров Владислав
Всему приходит конец, так как у всего есть свои сроки. Это диалектика рынка и ничего с этим поделать невозможно. Третий квартал года, в большей или в меньшей степени, но всегда под давлением репатриационного периода национальной валюты Японии. Иногда этот период становится предвестником серьёзных изменений не только на рынке валют. Так, в 2007 году падение кросс-курсов основных валют мирового рынка стало предвестником мирового финансового кризиса. Затем, уже в третьем квартале 2008 года рост покупок иены не мене сильным фактором растущего кризиса, чем рост стоимости американского доллара. Но у любого процесса есть свои временные рамки. Так и теперь, вне всяческих оценок исторических уровней котировок, мнений о вероятности вмешательства банка Японии или смены руководства национального банка, время покупать иену завершается.
Фондовые индексы США (картинок нет, в них нет необходимости)
Итоги торгов на американском фондовом рынке в понедельник не впечатляющие. С открытия торгов рынок довольно активно просел по индексу Dow Jones. Однако, так и не пройдя диапазон уровня 10200, уже к закрытию первого часа торгов, привёл котировки индекса выше уровня 10300. Поведение индекса S&P ни чем не отличалось от поведения индекса Dow Jones, если не считать движения в собственных ценовых уровнях. Индекс S&P тестировал нижнюю границу диапазона, уровень1070 и к концу первого часа вернулся в область уровня 1080.
Каково было влияние на поведение участников торгов данных из Японии можно только гадать. Однако большинство наблюдателей связало движения на американском рынке именно с данными из Японии. Вчера стало известно, что институт экономических и социальных исследований правительства Японии сообщил, о росте ВВП во 2 квартале на 0,4% относительно 1 квартала. Данные были предварительные, но ожидались данные ВВП с повышением на 2,3%. В итоге экономисты оценили эти показатели в качестве части общей мировой тенденции. Макроэкономические новости по США тоже оказались самыми лучшими. Основной же негатив американских показателей связан с сектором строительства. Общий итог торгов в понедельник оказался нейтральным по отношению к закрытию прошлой недели и потому роль японских данных на тенденции основных индексов стоит оставить на совесть аналитиков.
По итогам торгов 16 августа индекс Dow Jones понизился от верхней границы фильтра 300-й фигуры, 10331 до уровня 10302, а индекс S&P снизился ниже уровня 1081,20 и закрылся ниже уровня фигуры 1080, на уровне 1079,28.
Стоит отметить, что оба основных биржевых индекса продолжают находиться в локальной тенденции роста в область уровня закрытия торгов 20 ноября 2009 года с начала торгов квартала.
Фьючерс на индекс Dow Jones упорно торгуется ниже уровня котировок спот, но остаётся в области диапазона 10200-10300, выше уровня 10250.
На торгах во вторник 17 августа можно ожидать вероятности формирования консолидации в области 10200-10300 для индекса Dow Jones на фоне низкой активности торгов. В данном случае стоит учитывать, что основной объём спекуляций летного периода завершился. В то же время, в конце августа завершается период летних отпусков и потому ещё рано ожидать притока новых инвестиционных объёмов на рынок.
Рынок нефти, меди и золота
Общий показатель торгов на рынке нефти, меди и золота в первый день второй половины последнего квартала финансового года это явное отсутствие активности в выборе направления торгов. Драйвером низкой активности торгов товарными активами, вероятнее всего, стоит искать и нейтральном показателе основных биржевых индексов и того, что участники торгов готовятся к началу завершающегося цикла завершающего движения в рамках последнего квартала.
Итоги, как показатель отсутствия торговых идей, как и по итогам прошлой недели
Рынок нефти в понедельник торговался выше области уровня 75 долларов, сохраняя общую динамику роста и закрепления уровня предложения в диапазоне 75-80. Торги контрактами на смесь марки Brent завершились на уровне 75,50, а контракты на смесь Light Sweet на уровне 75,14. Совокупная динамика рынка нефти по итогам торгов в понедельник нейтральная, но с небольшим снижением в сторону поддержки уровня 75.
Более активно на торгах в понедельник, как и ожидалось, торговались контракты рынка меди. Это было, вероятно, связано с повышением активности на рынке базовых металлов, на котором наблюдался некоторый рост котировок контрактов на никель и алюминий. По итогам торгов в понедельник котировки меди выросли до уровня 7248 долларов за тонну, или до уровня 328,30.
На торгах во вторник можно ожидать сохранения активности на рынке меди и попытки покупать медные контракты уровня 330 или 7250-7300 долларов за тонну. Общий фон рынка металлов сохраняется довольно позитивный. В отношении рынка нефти положение несколько менее позитивно на открытие торгов во вторник, учитывая относительно высокую стоимость американского доллара относительно уровня 1,2850 и нейтральное положение основных биржевых индексов. По этой причине покупки нефтяных контрактов пока стоит рассматривать только в случае некоторого снижения относительно уровня 74,69-74,88.
Рынок золота, как и ожидалось на период торгов в понедельник 16 августа, немного вырос и закрылся, не превысив уровень 1225 долларов за унцию. Рынок золота сохраняет тенденцию роста выше области уровня 1200, но остаётся зажатым уровнями фильтра фигуры, т.е. в области уровней 1212-1231, где уровень 1225 является индикатором роста или коррекционного снижения локальных изменений уровней предложения. Поддерживает рост рынка золота общая нейтральная обстановка на американском фондовом рынке, отражающая неуверенность участников торгов. Дополнительным фактором, поддерживающим общую динамику роста рынка золота, является относительно высокая стоимость американского доллара относительно уровня 1,2850 и 1,30. В период торгов во вторник котировки золота могут локально снизиться в область уровней 1188-1212, при условии роста покупок USD и EUR, что может быть связано с некоторым снижением объёмов покупки японской валюты.
Валютный рынок или на иену смотрят все
На валютном рынке, после закрытия торгов первой половины августа в пятницу, основным фактором, драйвером, стимулом и всем, что может формировать движение котировок становится состояние японской валюты. Теперь на второй план уходит состояние сырьевых валют, проблемы оценки потенциала американского доллара, евро. Всё внимание на состояние котировок USD/JPY. Ну, конечно, и с точки зрения оценки близости исторически низких значений курса USD/JPY, которые были в далёком 1995 году, настороженное настроение по отношению к этому курсу только усиливают. Если же рассматривать состояние ценового соотношения иены с европейской валютой, то это соотношение уже на минимальных значениях. Именно такое положение иены в настоящий момент создаёт особые условия торгов. Рынок оценивает или опасается того, что иена может подорожать относительно исторических соотношений с двумя основными валютами мирового рынка, а это уже совершенно новое положение рынка. Правила могут измениться, но готов ли рынок к этому?
Итоги понедельника и много, много вопросов
Итоги торгов по курсу USD/JPY показали закрытие торгов в области фильтра 85-й фигуры. Торги закрылись на уровне 85,28. В период торгов в понедельник котировки курса USD/JPY снижались под давлением покупок иены против USD, EUR, GBP и других валют рынка. Естественно, основным фактором покупок японской валюты является репатриация, но этот период завершается, обычно, ещё до окончания первой половины августа. По этой причине можно предположить, что снижение котировок курса USD/JPY в большой степени связано не фактическими покупками объёмов японской валюты, а с тактическим изменением рыночных котировок участниками. В большей степени стоит рассматривать покупки иены против EUR, котировки которой указывают на снижение против уровня 1,30 по отношению к USD более 1,5%. Этот же фактор отражался и на снижении котировок кросс-курса EUR/JPY ниже уровня 110.,00.
Относительно готовности участников торгов котировать иену против USD и EUR в сторону более низких уровней вопросов много. Надо полагать, что обсуждение вопроса о готовности банка Японии вмешаться в ход торгов это текущая реальность. С другой стороны, явных причин для срочного вмешательства банка Японии пока нет. Пока котировки кросс-курса EUR/JPY и USD/JPY находится в области 1%-1,5% уровней 85, и 110, банку вмешиваться в ход торгов не имеет смысла. Кроме того, оценка фактора того, что основной период репатриационных покупок национальной валюты завершился, может давать основания рассчитывать банку Японии на эффект рыночной регуляции и восстановления покупок EUR и USD за японские иены.
Таким образом, торги во вторник будут проходить под влиянием поведения котировок JPY по отношению к EUR и USD.
Учитывая сложность текущей ситуации на валютном рынке, проведение краткосрочных операций имеет высокую степень рисков. С другой стороны, снижение стоимости JPY против других валют рынка более вероятно, нежели продолжение роста стоимости. Риски покупок кросс-курсов в настоящий момент крайне рискованны, но имеют высокий потенциал быть реализованы с прибылью.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Фондовые индексы США (картинок нет, в них нет необходимости)
Итоги торгов на американском фондовом рынке в понедельник не впечатляющие. С открытия торгов рынок довольно активно просел по индексу Dow Jones. Однако, так и не пройдя диапазон уровня 10200, уже к закрытию первого часа торгов, привёл котировки индекса выше уровня 10300. Поведение индекса S&P ни чем не отличалось от поведения индекса Dow Jones, если не считать движения в собственных ценовых уровнях. Индекс S&P тестировал нижнюю границу диапазона, уровень1070 и к концу первого часа вернулся в область уровня 1080.
Каково было влияние на поведение участников торгов данных из Японии можно только гадать. Однако большинство наблюдателей связало движения на американском рынке именно с данными из Японии. Вчера стало известно, что институт экономических и социальных исследований правительства Японии сообщил, о росте ВВП во 2 квартале на 0,4% относительно 1 квартала. Данные были предварительные, но ожидались данные ВВП с повышением на 2,3%. В итоге экономисты оценили эти показатели в качестве части общей мировой тенденции. Макроэкономические новости по США тоже оказались самыми лучшими. Основной же негатив американских показателей связан с сектором строительства. Общий итог торгов в понедельник оказался нейтральным по отношению к закрытию прошлой недели и потому роль японских данных на тенденции основных индексов стоит оставить на совесть аналитиков.
По итогам торгов 16 августа индекс Dow Jones понизился от верхней границы фильтра 300-й фигуры, 10331 до уровня 10302, а индекс S&P снизился ниже уровня 1081,20 и закрылся ниже уровня фигуры 1080, на уровне 1079,28.
Стоит отметить, что оба основных биржевых индекса продолжают находиться в локальной тенденции роста в область уровня закрытия торгов 20 ноября 2009 года с начала торгов квартала.
Фьючерс на индекс Dow Jones упорно торгуется ниже уровня котировок спот, но остаётся в области диапазона 10200-10300, выше уровня 10250.
На торгах во вторник 17 августа можно ожидать вероятности формирования консолидации в области 10200-10300 для индекса Dow Jones на фоне низкой активности торгов. В данном случае стоит учитывать, что основной объём спекуляций летного периода завершился. В то же время, в конце августа завершается период летних отпусков и потому ещё рано ожидать притока новых инвестиционных объёмов на рынок.
Рынок нефти, меди и золота
Общий показатель торгов на рынке нефти, меди и золота в первый день второй половины последнего квартала финансового года это явное отсутствие активности в выборе направления торгов. Драйвером низкой активности торгов товарными активами, вероятнее всего, стоит искать и нейтральном показателе основных биржевых индексов и того, что участники торгов готовятся к началу завершающегося цикла завершающего движения в рамках последнего квартала.
Итоги, как показатель отсутствия торговых идей, как и по итогам прошлой недели
Рынок нефти в понедельник торговался выше области уровня 75 долларов, сохраняя общую динамику роста и закрепления уровня предложения в диапазоне 75-80. Торги контрактами на смесь марки Brent завершились на уровне 75,50, а контракты на смесь Light Sweet на уровне 75,14. Совокупная динамика рынка нефти по итогам торгов в понедельник нейтральная, но с небольшим снижением в сторону поддержки уровня 75.
Более активно на торгах в понедельник, как и ожидалось, торговались контракты рынка меди. Это было, вероятно, связано с повышением активности на рынке базовых металлов, на котором наблюдался некоторый рост котировок контрактов на никель и алюминий. По итогам торгов в понедельник котировки меди выросли до уровня 7248 долларов за тонну, или до уровня 328,30.
На торгах во вторник можно ожидать сохранения активности на рынке меди и попытки покупать медные контракты уровня 330 или 7250-7300 долларов за тонну. Общий фон рынка металлов сохраняется довольно позитивный. В отношении рынка нефти положение несколько менее позитивно на открытие торгов во вторник, учитывая относительно высокую стоимость американского доллара относительно уровня 1,2850 и нейтральное положение основных биржевых индексов. По этой причине покупки нефтяных контрактов пока стоит рассматривать только в случае некоторого снижения относительно уровня 74,69-74,88.
Рынок золота, как и ожидалось на период торгов в понедельник 16 августа, немного вырос и закрылся, не превысив уровень 1225 долларов за унцию. Рынок золота сохраняет тенденцию роста выше области уровня 1200, но остаётся зажатым уровнями фильтра фигуры, т.е. в области уровней 1212-1231, где уровень 1225 является индикатором роста или коррекционного снижения локальных изменений уровней предложения. Поддерживает рост рынка золота общая нейтральная обстановка на американском фондовом рынке, отражающая неуверенность участников торгов. Дополнительным фактором, поддерживающим общую динамику роста рынка золота, является относительно высокая стоимость американского доллара относительно уровня 1,2850 и 1,30. В период торгов во вторник котировки золота могут локально снизиться в область уровней 1188-1212, при условии роста покупок USD и EUR, что может быть связано с некоторым снижением объёмов покупки японской валюты.
Валютный рынок или на иену смотрят все
На валютном рынке, после закрытия торгов первой половины августа в пятницу, основным фактором, драйвером, стимулом и всем, что может формировать движение котировок становится состояние японской валюты. Теперь на второй план уходит состояние сырьевых валют, проблемы оценки потенциала американского доллара, евро. Всё внимание на состояние котировок USD/JPY. Ну, конечно, и с точки зрения оценки близости исторически низких значений курса USD/JPY, которые были в далёком 1995 году, настороженное настроение по отношению к этому курсу только усиливают. Если же рассматривать состояние ценового соотношения иены с европейской валютой, то это соотношение уже на минимальных значениях. Именно такое положение иены в настоящий момент создаёт особые условия торгов. Рынок оценивает или опасается того, что иена может подорожать относительно исторических соотношений с двумя основными валютами мирового рынка, а это уже совершенно новое положение рынка. Правила могут измениться, но готов ли рынок к этому?
Итоги понедельника и много, много вопросов
Итоги торгов по курсу USD/JPY показали закрытие торгов в области фильтра 85-й фигуры. Торги закрылись на уровне 85,28. В период торгов в понедельник котировки курса USD/JPY снижались под давлением покупок иены против USD, EUR, GBP и других валют рынка. Естественно, основным фактором покупок японской валюты является репатриация, но этот период завершается, обычно, ещё до окончания первой половины августа. По этой причине можно предположить, что снижение котировок курса USD/JPY в большой степени связано не фактическими покупками объёмов японской валюты, а с тактическим изменением рыночных котировок участниками. В большей степени стоит рассматривать покупки иены против EUR, котировки которой указывают на снижение против уровня 1,30 по отношению к USD более 1,5%. Этот же фактор отражался и на снижении котировок кросс-курса EUR/JPY ниже уровня 110.,00.
Относительно готовности участников торгов котировать иену против USD и EUR в сторону более низких уровней вопросов много. Надо полагать, что обсуждение вопроса о готовности банка Японии вмешаться в ход торгов это текущая реальность. С другой стороны, явных причин для срочного вмешательства банка Японии пока нет. Пока котировки кросс-курса EUR/JPY и USD/JPY находится в области 1%-1,5% уровней 85, и 110, банку вмешиваться в ход торгов не имеет смысла. Кроме того, оценка фактора того, что основной период репатриационных покупок национальной валюты завершился, может давать основания рассчитывать банку Японии на эффект рыночной регуляции и восстановления покупок EUR и USD за японские иены.
Таким образом, торги во вторник будут проходить под влиянием поведения котировок JPY по отношению к EUR и USD.
Учитывая сложность текущей ситуации на валютном рынке, проведение краткосрочных операций имеет высокую степень рисков. С другой стороны, снижение стоимости JPY против других валют рынка более вероятно, нежели продолжение роста стоимости. Риски покупок кросс-курсов в настоящий момент крайне рискованны, но имеют высокий потенциал быть реализованы с прибылью.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter