18 августа 2010 Архив Кашина Елена
USD/JPY
Пара торгуется вдоль ключевого на сегодня уровня 85,47, с которым игроки связывают направление рисков. При этом долгосрочной границей рисков является уровень 86,96. Судя по итогам американской сессии, игроки несколько успокоились и в краткосрочной перспективе не рассчитывают на продолжение агрессивного снижения, более того, как и днем ранее, строят стратегии, основанные на перспективах роста пары к уровням 86,96 - 88,11 - 89,29. Ранее указывалось, что единичные игроки учитывали риски резкого падения вплоть до уровня 76,34, который привязан к варианту пробоя нулевой долгосрочной линии Фибоначчи (база: 87,10 от 21.01.2009) до уровня -14,5%). На сегодня риски связаны с отметкой 81,64. Напомним о построенной защите от падения на уровне 81,30, а также об октябрьских интересах игроков, которые привязаны лишь к отметке 84,03. По сути, пара ищет опору, чтобы развернуться. В этом смысле актуальны уровни 84,75 - 83,33. Высока вероятность того, что маркетмейкеры готовятся к резкому выталкиванию пары наверх. Старт может быть дан в любой момент. Сигналом к покупкам пары может являться преодоление сопротивления в виде 38,2%-ого уровня веера Фибоначчи, вдоль которого скользит USD/JPY вниз. База для построения: High = 94,97 (05.05.2010) и Low = 86,94 (01.07.2010). Первичный ориентир роста в этом случае: сопротивление в виде 48,7%-ой линии веера Фибоначчи (просьба не путать «веер» с «расширениями»). База фундаментально обоснована.
Низкая активность.
На 00:00 GMT центр распределения ожиданий находился на отметке 85,11.
Краткосрочная граница повышательных и понижательных рисков сильно размыта: 85,47 - 100,00, что говорит об ожидании значительного хода вверх.
Комментарий к диаграмме объемов (данные обновляются 1 раз в неделю согласно официальным публикациям сведений о рынке, последние данные от 10.08.10):
Индикатор объемов продолжает демонстрировать сигнал об укреплении JPY (пересечение LONG Non-Commercial и SHORT Non-Commercial), однако согласно последним данным объемы коротких и длинных спекулятивных позиций по JPY приблизились к историческому минимуму и историческому максимуму соответственно. Важно, что Low для квартальных фьючерсных контрактов близки к текущим уровням торговли и расположены несколько выше указанной защиты маркетмейкеров (81,30): 84,99 (сентябрь, 2010); 84,93 (декабрь, 2010); 84,99 (март, 2011); 85,02 (июнь, 2011). Отсюда высокие риски борьбы игроков за данные уровни.
USD/CHF
Невидимая рука (вероятно, Швейцарского Национального Банка) удерживает пару выше уровня 1,0309, однако сил закрепиться выше ключевого уровня 1,0526, чтобы предпринять рост, пока не хватает. Опасения падения пары сохраняются. Достижение 1,0256 укажет на близость завершения процесса поиска дна, которое может находиться в широком диапазоне сильнейшей защиты 1,0256 - 0,9804. Вместе с тем ожидания игроков в отношении снижения пары ограничиваются уровнем 1,0309. С учетом сказанного перспективно планирование покупок пары при снижениях в расчете на диапазон 1,0363 - 1,0989. Дальние цели: 1,1173 и 1,1628.
Низкая активность. Необходимо отметить, что игроки "покинули" пару, очевидно, ввиду больших рисков и неопределенности.
На 00:00 GMT центр распределения ожиданий находился на отметке 1,0471.
Краткосрочная граница повышательных и понижательных рисков сильно размыта: 1,0309 - 1,0989, что говорит о рисках значительного движения вверх.
Комментарий к диаграмме объемов (данные обновляются 1 раз в неделю согласно официальным публикациям сведений о рынке, последние данные от 10.08.10):
Диаграмма объемов указывает на большое количество длинных спекулятивных позиций и малое количество коротких спекулятивных позиций. При этом количество коротких позиций хеджеров находится на максимуме. Ситуация сравнима с ситуацией от 01.12.2009, когда началось длительное (в течение 2-х кварталов) ослабление CHF. Важно, что Low для квартальных фьючерсных контрактов соответствуют указанной выше защите маркетмейкеров: 1,0137 (сентябрь, 2010); 0,9991 (декабрь, 2010); 1,0327 (март, 2011). Отсюда высокие риски борьбы игроков за данные уровни
USD/CAD
Некоторый оптимизм на фондовом и нефтяном рынке оказал поддержку CAD, в результате чего USD/CAD осуществила снижение к ключевому уровню 1,0309, четко отыграв указанный ранее диапазон 1,0309 - 1,0417. Давление на уровень 1,0309 в настоящий момент сохраняется, что грозит падением к 1,0101, а, по сути, к защите 0,9901 - 1,0000 - 1,0101. Отсюда снижение видится ограниченным, и более перспективно планирование покупок в ожидании роста к 1,0526 как минимум. В случае уверенного закрепления над указанным уровнем пара продолжит рост в направлении 1,0638 - 1,0811 - 1,0989. В качестве ориентира преобладающих рисков можно использовать работающий на данный момент веер Фибоначчи. База для построения: High = 1,3062 (09.03.2009); Low = 1,0204 (15.10.2009). Указанные даты имеют четкие фундаментальные обоснования. В настоящее время 61,8%-ый уровень веера является сильным долгосрочным сопротивлением.
Активность как продавцов, так и покупателей.
На 00:00 GMT краткосрочный центр распределения ожиданий находился на отметке 1,0309.
Краткосрочная граница повышательных и понижательных рисков: 1,0363 - 1,0417.
Комментарий к диаграмме объемов (данные обновляются 1 раз в неделю согласно официальным публикациям сведений о рынке, последние данные от 10.08.10):
Диаграмма объемов демонстрирует значительное сокращение количества коротких позиций спекулянтов, при этом длинные позиции растут. Ситуация противоречивая в сравнении с прогнозируемыми перспективами роста USD/CAD. С другой стороны, наблюдающиеся относительно небольшие объемы спекулятивных позиций соответствуют достаточно узкому перспективному торговому диапазону пары. Важно, что Low для квартальных фьючерсных контрактов соответствуют указанной выше защите маркетмейкеров: 0,9944 (сентябрь, 2010); 0,9967 (декабрь, 2010); 1,0009 (март, 2011); 1,0035 (июнь, 2011). Отсюда высокие риски борьбы игроков за данные уровни.
AUD/USD
Произведя восходящую коррекцию, пара вернулась к уровню 0,90. Аппетиты игроков не рассчитаны на рост значительно выше 0,9050. При любом росте пару будут продавать.Ключевыми целями продавцов являются уровни 0,84 и 0,83. При пробое уровня 0,83 вниз увеличатся шансы достижения диапазона 0,80 - 0,78. Важно, что октябрьский диапазон защиты 0,9250 - 0,9550 дополнительно усиливается, что означает, во-первых, риски роста к данному диапазону, во-вторых, жесткое ограничение этого роста. Важно, что защита усилена после вчерашней публикации протоколов заседания Резервного Банка Австралии, т.е. обоснована фундаментально. Ключевым с точки зрения рисков является уровень 0,8850. Пока пара будет торговаться выше него, ей будет оказываться поддержка, которая привязана к факту близости к данному уровню 50-ой и 100-ой дневных EMA.
Высокая активность покупателей (влияние на индикатор оказал процесс построения защит).
На 00:00 GMT краткосрочный центр распределения ожиданий находился на отметке 0,9050.
Краткосрочная граница повышательных и понижательных рисков: 0,90 - 0,9050.
Комментарий к диаграмме объемов (данные обновляются 1 раз в неделю согласно официальным публикациям сведений о рынке, последние данные от 10.08.10):
Текущая ситуация с объемами позиций по AUD на рынке деривативов сравнима с ситуацией июля 2008 г. Количество длинных спекулятивных позиций по AUD достаточно высоко, и при их массовом закрытии будет осуществлен сильный ход AUD/USD вниз. Ориентиром является, как сказано выше, уровень 0,84.
GBP/USD
Согласно ранее данному прогнозу, пара все-таки оказалась притянутой к уровню 1,55. Low на момент написания статьи равен 1,5496. Теперь интересным является уровень 1,54, при падении ниже которого пару активно начнут покупать только при приближении к 1,48. В этом состоят определенные риски при торговле парой. С другой стороны, до сих пор присутствуют игроки, рассчитывающие на резкий рост пары в направлении защиты 1,70, хотя большинство стратегий все-таки рассчитано на падение пары.
Краткосрочные и среднесрочные риски снижения на данный момент связаны с отметкой 1,45, что говорит об ожиданиях резкого падения.
Низкая активность.
На 00:00 GMT краткосрочный центр распределения ожиданий находился в диапазоне 1,54 - 1,56.
Краткосрочная граница повышательных и понижательных рисков сильно размыта: 1,56 - 1,68, что говорит о рисках значительного движения вверх. Отсюда неопределенность и риски волатильности крайне высоки.
Комментарий к диаграмме объемов (данные обновляются 1 раз в неделю согласно официальным публикациям сведений о рынке, последние данные от 10.08.10):
Диаграмма объемов продолжает демонстрировать сокращение количества коротких позиций спекулянтов по GBP, при этом количество длинных позиций спекулянтов с момента публикации предыдущих данных выросло. При этом график объемов позиций спекулянтов готовится показать сигнал об укреплении GBP (пересечение LONG Non-Commercial и SHORT Non-Commercial). Вместе с тем количество позиций хеджеров очень велико. Ситуация по объемам сравнима с той, которая наблюдалась в июне 2008 г. Массовое закрытие данных позиций приведет к сильным движениям.
EUR/USD
На вчерашних "оптимистичных" данных, поступивших из Еврозоны, и некотором восстановлении фондового рынка пара так и не смогла преодолеть уровень 1,29 и в настоящее время вновь целится в 1,28. Важно отметить, что в диапазоне 1,29 - 1,30 интересы продавцов и покупателей примерно равны, что поддерживает тягу пары к диапазонной торговле с ориентирами 1,28 - 1,32. Лишь увереный пробой уровней 1,28 или 1,32 соответственно вниз и вверх приведет к выходу из диапазона (ориентиры: 1,25 - 1,22 - 1,20 и 1,33 - 1,35 - 1,3650). Движение вниз видится более вероятным, поскольку пара находится ближе к нижней границе диапазона, хотя на данный момент существует и большое количество стратегий, рассчитанных на восстановление пары, но только возврат к уровню 1,30 и закрепление над ним укажет на возможность продолжения поиска вершины. При этом не следует забывать о попытках ограничения роста пары уровнем 1,3650. Напомним, что текущий High = 1,3333. В случае нового пробоя уровня 1,28 вниз необходимо учесть заметное количество интересов покупателей на уровне 1,26, который соответствует значимому уровню Фибоначчи (1,2650). Судя по долгосрочным перспективам, многочисленные интересы игроков связаны с диапазоном 1,28 - 1,30. Также в долгосрочке выделяются два ключевых уровня 1,24 и 1,34. Риски выхода за указанные ключевые уровни предопределят риски движения пары к 1,1 или 1,55 соответственно. На данный момент краткосрочные и среднесрочные риски снижения связаны с отметкой 1,25, риски роста - с отметками 1,32 и 1,37 соответственно.
Активность продавцов.
На 00:00 GMT краткосрочный центр распределения ожиданий находился на отметке 1,29, выделяется уровень 1,27.
Краткосрочная граница повышательных и понижательных рисков: 1,29 - 1,2950.
Комментарий к диаграмме объемов (данные обновляются 1 раз в неделю согласно официальным публикациям сведений о рынке, последние данные от 10.08.10):
Диаграмма объемов продолжает демонстрировать снижение объема коротких позиций спекулянтов. При этом количество длинных позиций не спешит расти. Общее количество позиций спекулянтов очень мало в сравнении с историческими данными. В этих условиях говорить о подготовке каких-либо сильных движений с четкой направленностью пока не приходится. Однако следует обратить внимание на значительное количество позиций хеджеров, закрытие которых будет сопровождаться высокой волатильностью. Срок экспирации практически всех имеющихся на сегодня фьючерсных контрактов - до 13 сентября
Пара торгуется вдоль ключевого на сегодня уровня 85,47, с которым игроки связывают направление рисков. При этом долгосрочной границей рисков является уровень 86,96. Судя по итогам американской сессии, игроки несколько успокоились и в краткосрочной перспективе не рассчитывают на продолжение агрессивного снижения, более того, как и днем ранее, строят стратегии, основанные на перспективах роста пары к уровням 86,96 - 88,11 - 89,29. Ранее указывалось, что единичные игроки учитывали риски резкого падения вплоть до уровня 76,34, который привязан к варианту пробоя нулевой долгосрочной линии Фибоначчи (база: 87,10 от 21.01.2009) до уровня -14,5%). На сегодня риски связаны с отметкой 81,64. Напомним о построенной защите от падения на уровне 81,30, а также об октябрьских интересах игроков, которые привязаны лишь к отметке 84,03. По сути, пара ищет опору, чтобы развернуться. В этом смысле актуальны уровни 84,75 - 83,33. Высока вероятность того, что маркетмейкеры готовятся к резкому выталкиванию пары наверх. Старт может быть дан в любой момент. Сигналом к покупкам пары может являться преодоление сопротивления в виде 38,2%-ого уровня веера Фибоначчи, вдоль которого скользит USD/JPY вниз. База для построения: High = 94,97 (05.05.2010) и Low = 86,94 (01.07.2010). Первичный ориентир роста в этом случае: сопротивление в виде 48,7%-ой линии веера Фибоначчи (просьба не путать «веер» с «расширениями»). База фундаментально обоснована.
Низкая активность.
На 00:00 GMT центр распределения ожиданий находился на отметке 85,11.
Краткосрочная граница повышательных и понижательных рисков сильно размыта: 85,47 - 100,00, что говорит об ожидании значительного хода вверх.
Комментарий к диаграмме объемов (данные обновляются 1 раз в неделю согласно официальным публикациям сведений о рынке, последние данные от 10.08.10):
Индикатор объемов продолжает демонстрировать сигнал об укреплении JPY (пересечение LONG Non-Commercial и SHORT Non-Commercial), однако согласно последним данным объемы коротких и длинных спекулятивных позиций по JPY приблизились к историческому минимуму и историческому максимуму соответственно. Важно, что Low для квартальных фьючерсных контрактов близки к текущим уровням торговли и расположены несколько выше указанной защиты маркетмейкеров (81,30): 84,99 (сентябрь, 2010); 84,93 (декабрь, 2010); 84,99 (март, 2011); 85,02 (июнь, 2011). Отсюда высокие риски борьбы игроков за данные уровни.
USD/CHF
Невидимая рука (вероятно, Швейцарского Национального Банка) удерживает пару выше уровня 1,0309, однако сил закрепиться выше ключевого уровня 1,0526, чтобы предпринять рост, пока не хватает. Опасения падения пары сохраняются. Достижение 1,0256 укажет на близость завершения процесса поиска дна, которое может находиться в широком диапазоне сильнейшей защиты 1,0256 - 0,9804. Вместе с тем ожидания игроков в отношении снижения пары ограничиваются уровнем 1,0309. С учетом сказанного перспективно планирование покупок пары при снижениях в расчете на диапазон 1,0363 - 1,0989. Дальние цели: 1,1173 и 1,1628.
Низкая активность. Необходимо отметить, что игроки "покинули" пару, очевидно, ввиду больших рисков и неопределенности.
На 00:00 GMT центр распределения ожиданий находился на отметке 1,0471.
Краткосрочная граница повышательных и понижательных рисков сильно размыта: 1,0309 - 1,0989, что говорит о рисках значительного движения вверх.
Комментарий к диаграмме объемов (данные обновляются 1 раз в неделю согласно официальным публикациям сведений о рынке, последние данные от 10.08.10):
Диаграмма объемов указывает на большое количество длинных спекулятивных позиций и малое количество коротких спекулятивных позиций. При этом количество коротких позиций хеджеров находится на максимуме. Ситуация сравнима с ситуацией от 01.12.2009, когда началось длительное (в течение 2-х кварталов) ослабление CHF. Важно, что Low для квартальных фьючерсных контрактов соответствуют указанной выше защите маркетмейкеров: 1,0137 (сентябрь, 2010); 0,9991 (декабрь, 2010); 1,0327 (март, 2011). Отсюда высокие риски борьбы игроков за данные уровни
USD/CAD
Некоторый оптимизм на фондовом и нефтяном рынке оказал поддержку CAD, в результате чего USD/CAD осуществила снижение к ключевому уровню 1,0309, четко отыграв указанный ранее диапазон 1,0309 - 1,0417. Давление на уровень 1,0309 в настоящий момент сохраняется, что грозит падением к 1,0101, а, по сути, к защите 0,9901 - 1,0000 - 1,0101. Отсюда снижение видится ограниченным, и более перспективно планирование покупок в ожидании роста к 1,0526 как минимум. В случае уверенного закрепления над указанным уровнем пара продолжит рост в направлении 1,0638 - 1,0811 - 1,0989. В качестве ориентира преобладающих рисков можно использовать работающий на данный момент веер Фибоначчи. База для построения: High = 1,3062 (09.03.2009); Low = 1,0204 (15.10.2009). Указанные даты имеют четкие фундаментальные обоснования. В настоящее время 61,8%-ый уровень веера является сильным долгосрочным сопротивлением.
Активность как продавцов, так и покупателей.
На 00:00 GMT краткосрочный центр распределения ожиданий находился на отметке 1,0309.
Краткосрочная граница повышательных и понижательных рисков: 1,0363 - 1,0417.
Комментарий к диаграмме объемов (данные обновляются 1 раз в неделю согласно официальным публикациям сведений о рынке, последние данные от 10.08.10):
Диаграмма объемов демонстрирует значительное сокращение количества коротких позиций спекулянтов, при этом длинные позиции растут. Ситуация противоречивая в сравнении с прогнозируемыми перспективами роста USD/CAD. С другой стороны, наблюдающиеся относительно небольшие объемы спекулятивных позиций соответствуют достаточно узкому перспективному торговому диапазону пары. Важно, что Low для квартальных фьючерсных контрактов соответствуют указанной выше защите маркетмейкеров: 0,9944 (сентябрь, 2010); 0,9967 (декабрь, 2010); 1,0009 (март, 2011); 1,0035 (июнь, 2011). Отсюда высокие риски борьбы игроков за данные уровни.
AUD/USD
Произведя восходящую коррекцию, пара вернулась к уровню 0,90. Аппетиты игроков не рассчитаны на рост значительно выше 0,9050. При любом росте пару будут продавать.Ключевыми целями продавцов являются уровни 0,84 и 0,83. При пробое уровня 0,83 вниз увеличатся шансы достижения диапазона 0,80 - 0,78. Важно, что октябрьский диапазон защиты 0,9250 - 0,9550 дополнительно усиливается, что означает, во-первых, риски роста к данному диапазону, во-вторых, жесткое ограничение этого роста. Важно, что защита усилена после вчерашней публикации протоколов заседания Резервного Банка Австралии, т.е. обоснована фундаментально. Ключевым с точки зрения рисков является уровень 0,8850. Пока пара будет торговаться выше него, ей будет оказываться поддержка, которая привязана к факту близости к данному уровню 50-ой и 100-ой дневных EMA.
Высокая активность покупателей (влияние на индикатор оказал процесс построения защит).
На 00:00 GMT краткосрочный центр распределения ожиданий находился на отметке 0,9050.
Краткосрочная граница повышательных и понижательных рисков: 0,90 - 0,9050.
Комментарий к диаграмме объемов (данные обновляются 1 раз в неделю согласно официальным публикациям сведений о рынке, последние данные от 10.08.10):
Текущая ситуация с объемами позиций по AUD на рынке деривативов сравнима с ситуацией июля 2008 г. Количество длинных спекулятивных позиций по AUD достаточно высоко, и при их массовом закрытии будет осуществлен сильный ход AUD/USD вниз. Ориентиром является, как сказано выше, уровень 0,84.
GBP/USD
Согласно ранее данному прогнозу, пара все-таки оказалась притянутой к уровню 1,55. Low на момент написания статьи равен 1,5496. Теперь интересным является уровень 1,54, при падении ниже которого пару активно начнут покупать только при приближении к 1,48. В этом состоят определенные риски при торговле парой. С другой стороны, до сих пор присутствуют игроки, рассчитывающие на резкий рост пары в направлении защиты 1,70, хотя большинство стратегий все-таки рассчитано на падение пары.
Краткосрочные и среднесрочные риски снижения на данный момент связаны с отметкой 1,45, что говорит об ожиданиях резкого падения.
Низкая активность.
На 00:00 GMT краткосрочный центр распределения ожиданий находился в диапазоне 1,54 - 1,56.
Краткосрочная граница повышательных и понижательных рисков сильно размыта: 1,56 - 1,68, что говорит о рисках значительного движения вверх. Отсюда неопределенность и риски волатильности крайне высоки.
Комментарий к диаграмме объемов (данные обновляются 1 раз в неделю согласно официальным публикациям сведений о рынке, последние данные от 10.08.10):
Диаграмма объемов продолжает демонстрировать сокращение количества коротких позиций спекулянтов по GBP, при этом количество длинных позиций спекулянтов с момента публикации предыдущих данных выросло. При этом график объемов позиций спекулянтов готовится показать сигнал об укреплении GBP (пересечение LONG Non-Commercial и SHORT Non-Commercial). Вместе с тем количество позиций хеджеров очень велико. Ситуация по объемам сравнима с той, которая наблюдалась в июне 2008 г. Массовое закрытие данных позиций приведет к сильным движениям.
EUR/USD
На вчерашних "оптимистичных" данных, поступивших из Еврозоны, и некотором восстановлении фондового рынка пара так и не смогла преодолеть уровень 1,29 и в настоящее время вновь целится в 1,28. Важно отметить, что в диапазоне 1,29 - 1,30 интересы продавцов и покупателей примерно равны, что поддерживает тягу пары к диапазонной торговле с ориентирами 1,28 - 1,32. Лишь увереный пробой уровней 1,28 или 1,32 соответственно вниз и вверх приведет к выходу из диапазона (ориентиры: 1,25 - 1,22 - 1,20 и 1,33 - 1,35 - 1,3650). Движение вниз видится более вероятным, поскольку пара находится ближе к нижней границе диапазона, хотя на данный момент существует и большое количество стратегий, рассчитанных на восстановление пары, но только возврат к уровню 1,30 и закрепление над ним укажет на возможность продолжения поиска вершины. При этом не следует забывать о попытках ограничения роста пары уровнем 1,3650. Напомним, что текущий High = 1,3333. В случае нового пробоя уровня 1,28 вниз необходимо учесть заметное количество интересов покупателей на уровне 1,26, который соответствует значимому уровню Фибоначчи (1,2650). Судя по долгосрочным перспективам, многочисленные интересы игроков связаны с диапазоном 1,28 - 1,30. Также в долгосрочке выделяются два ключевых уровня 1,24 и 1,34. Риски выхода за указанные ключевые уровни предопределят риски движения пары к 1,1 или 1,55 соответственно. На данный момент краткосрочные и среднесрочные риски снижения связаны с отметкой 1,25, риски роста - с отметками 1,32 и 1,37 соответственно.
Активность продавцов.
На 00:00 GMT краткосрочный центр распределения ожиданий находился на отметке 1,29, выделяется уровень 1,27.
Краткосрочная граница повышательных и понижательных рисков: 1,29 - 1,2950.
Комментарий к диаграмме объемов (данные обновляются 1 раз в неделю согласно официальным публикациям сведений о рынке, последние данные от 10.08.10):
Диаграмма объемов продолжает демонстрировать снижение объема коротких позиций спекулянтов. При этом количество длинных позиций не спешит расти. Общее количество позиций спекулянтов очень мало в сравнении с историческими данными. В этих условиях говорить о подготовке каких-либо сильных движений с четкой направленностью пока не приходится. Однако следует обратить внимание на значительное количество позиций хеджеров, закрытие которых будет сопровождаться высокой волатильностью. Срок экспирации практически всех имеющихся на сегодня фьючерсных контрактов - до 13 сентября
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба