19 августа 2010 Архив Бегларян Григорий
Учитывая полную стагнацию рынков, при огромном предложении дешевых денег, было интересно поизучать ситуацию с капитальными потоками в инвестиционные фонды.Анализ показал, что тенденция последних месяцев не изменилась.Наибольший объем средств направляется в ETF (Биржевые индексные фонды) и в те фонды, которые инвестируют в инструменты с фиксированной доходность.Индустрия коллективных инвестиций продолжает загнивать, а поток клиентских средств в хеджевые фонды почти прекратился.Можно сказать, что деньги идут туда, где есть наибольшая отдача от вложений.
Итак по итогам июля картина выглядит следующим образом.Активы ETF выросли в июле на 6% и таким образом совокупная стоимость активов под управлением достигла $825 миллиардов.Чистый рост стоимости активов Биржевых индексных фондов с начала года составил более 4%.Для сравнения.За этот же период, активы под управлением Фондов Акций упали почти на 1.5%.При этом, еще более серьезное падение показали глобальные Фонды Акций, их активы сократились на 3 с лишним процента.Правда надо учитывать, что не все Биржевые индексные фонды показали увеличение клиентских потоков.Самые популярные ETF, такие как SPDR S&P 500 ETF Trust и SPDR Gold Shares.в июле клиентов потеряли.Хотя этот момент вполне можно объяснить неплохой прибылью для клиентов, что стало поводом для фиксации прибыли.SPDR S&P 500 ETF Trust(Индексный фонд отражающий стоимость 500 компаний США) показал отток в $1.9 миллиарда), а SPDR Gold Shares снизил активы на $ 1.4 миллиарда.
Динамика стоимости фонда SPDR S&P 500 ETF Trust
Динамика стоимости фонда SPDR Gold Shares
Из индексных фондов ориентированных на рынок акций, привлекли больше всего клиентов в июле, такие ETF как Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund(инвестирует в активы развивающихся стран) и iShares Russell 2000 Index Fund(инвестирует в американские компании с малой капитализацией).
Динамика стоимости фонда Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund
Динамика стоимости фонда iShares Russell 2000 Index Fund
Ниже приводится статистика по стоимости активов и капитальным потокам по ETF фондам:
Капитальные потоки по фондам: Распределение по классу инвестиций:
Биржевые индексные фонды которые привлекли наибольшее количество денег в июле
Биржевые индексные фонды которые потеряли больше всего клиентских средств в июле
А здесь интересное распределение позиций среди хеджевых фондов, которые в свою очередь проводят торговые операции с фондами ETF.В июле чистая короткая позиция у хедж фондов по этим активам составила $ 56 миллиардов.Длинные позиции хедж фонды имеют в основном по ETF ориентированных на сырьевые активы.Таким образом можно сделать вывод, что основной приток средств в ETF фонды шел большей частью со стороны хедж фондов, которые предпочитали инвестировать в сырье, при этом оставляя продажи на активы в акциях.В июле ситуация изменилась.Хедж фонды наращивали позиции направленные против ETF ориентированнх на акции и сокращали позиии по ETF орриентированных на сырье.
Итак по итогам июля картина выглядит следующим образом.Активы ETF выросли в июле на 6% и таким образом совокупная стоимость активов под управлением достигла $825 миллиардов.Чистый рост стоимости активов Биржевых индексных фондов с начала года составил более 4%.Для сравнения.За этот же период, активы под управлением Фондов Акций упали почти на 1.5%.При этом, еще более серьезное падение показали глобальные Фонды Акций, их активы сократились на 3 с лишним процента.Правда надо учитывать, что не все Биржевые индексные фонды показали увеличение клиентских потоков.Самые популярные ETF, такие как SPDR S&P 500 ETF Trust и SPDR Gold Shares.в июле клиентов потеряли.Хотя этот момент вполне можно объяснить неплохой прибылью для клиентов, что стало поводом для фиксации прибыли.SPDR S&P 500 ETF Trust(Индексный фонд отражающий стоимость 500 компаний США) показал отток в $1.9 миллиарда), а SPDR Gold Shares снизил активы на $ 1.4 миллиарда.
Динамика стоимости фонда SPDR S&P 500 ETF Trust
Динамика стоимости фонда SPDR Gold Shares
Из индексных фондов ориентированных на рынок акций, привлекли больше всего клиентов в июле, такие ETF как Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund(инвестирует в активы развивающихся стран) и iShares Russell 2000 Index Fund(инвестирует в американские компании с малой капитализацией).
Динамика стоимости фонда Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund
Динамика стоимости фонда iShares Russell 2000 Index Fund
Ниже приводится статистика по стоимости активов и капитальным потокам по ETF фондам:
Капитальные потоки по фондам: Распределение по классу инвестиций:
Биржевые индексные фонды которые привлекли наибольшее количество денег в июле
Биржевые индексные фонды которые потеряли больше всего клиентских средств в июле
А здесь интересное распределение позиций среди хеджевых фондов, которые в свою очередь проводят торговые операции с фондами ETF.В июле чистая короткая позиция у хедж фондов по этим активам составила $ 56 миллиардов.Длинные позиции хедж фонды имеют в основном по ETF ориентированных на сырьевые активы.Таким образом можно сделать вывод, что основной приток средств в ETF фонды шел большей частью со стороны хедж фондов, которые предпочитали инвестировать в сырье, при этом оставляя продажи на активы в акциях.В июле ситуация изменилась.Хедж фонды наращивали позиции направленные против ETF ориентированнх на акции и сокращали позиии по ETF орриентированных на сырье.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба