20 августа 2010 Архив Кашина Елена
Эпиграф.
«Переходя через железнодорожный переезд, куры запрыгнули в вагон с зерном и уехали, что подтверждается пометом, лежащим только с одной стороны на железнодорожных путях».
(Из аналитических выводов).
Начнем с того, что картина по индексу DJI по итогам американской сессии сформировалась просто потрясающая. Интересно, что об этом скажут мастера свечного анализа, рассматривая дневной график? Причина «звездопада» связана с тем, что продавцы, сидящие на уровне 10400, все-таки столкнули индекс вниз. Кроме этого интересно, что по итогам американской сессии образовался еще один уровень продавцов – 10200. При этом Low сессии равен 10220,52. Таким образом, игроки явно желают тащить индекс дальше вниз к давно построенной защите 9900. Однако времени для реализации планов остается мало – всего одна торговая сессия. С другой стороны, с понедельника вступят в действие другие контракты, где уровень 10400 также является верхней границей понижательного диапазона, призванного опустить индекс гораздо ниже.
Вчерашнее снижение фондового рынка получило вполне фундаментальное обоснование: еженедельный показатель числа требований по выплате пособий по безработице в США вырос до максимального уровня с ноября 2009 г., а индексы ФРБ Филадельфии продемонстрировали резкое снижение. Вместе с тем индексы опережающих и запаздывающих индикаторов экономики США выросли.
Такое «положение 50 на 50», судя по совокупности макроэкономических данных США последних двух недель, не является яркой идеей, способной организовать сильное движение на рынках.
Тогда надо искать что-то другое.
Характерно, что вновь используются отвлекающие от проблем США маневры. Для этого, видимо, давно была припасена идея, касающаяся вроде бы благополучных скандинавских стран. Основной постулат: «Жилищный рынок скандинавских стран может рухнуть». Заметьте, не претерпеть коррекцию, а просто напросто рухнуть. Из старого европейского комода вновь вытряхивается грязное белье для постирушек. Итак, идею выдвинул Royal Bank of Scotland. Суть идеи в следующем. Цены на жилье в Швеции, Финляндии и Норвегии могут упасть, перечеркивая одно из самых сильных восстановлений в Европе и угрожая возвратом экономик этих стран к рецессии. Шведскому рынку недвижимости угрожает то, что 20% заемщиков имеют долги, превышающие их располагаемые доходы в 46 раз! Норвежский Центральный Банк считает, что низкие процентные ставки ведут к риску перегрева рынка кредитования и недвижимости в стране, в то время как в Финляндии также ожидается риск образования пузыря на рынке жилья.
Так что долговой европейский кризис – только начало начал, и есть еще порох в пороховницах, чтобы топить EUR/USD дальше, целясь в паритет.
Продолжая тему жилищного рынка, следует напомнить, что в США достигнут новый рекордный минимум ставок по ипотеке. Средняя ставка по 30-летней фиксированной ипотеке снизилась до 4,42%. Это минимальный уровень ставки за всю историю их регистрации с 1971 г. Причем резко выросшая активность на ипотечном рынке США связана не с приходом новых покупателей, а с активностью домовладельцев, рефинансирующих свои уже совершенные сделки. Все это явные признаки построения новой пирамиды.
Так что где «жилищные дела» хуже или лучше – в Европе или США – сказать трудно.
Вопрос: зачем трясти Европу? Ответ: необходимо отпугивать инвесторов от Европы, дабы перенаправить средства в США. Напомним, что в период острой фазы «долгового кризиса» в Европе США хорошо поживились, пристроив большое количество своих долговых обязательств. А вот в июле Китай явно показал фигу, став чистым продавцом американских облигаций. Ситуация требует исправления. А посему рынок полнится слухами о размещении долговых бумаг европейских стран, а не информацией о дефиците бюджета США. Хотя дела в США обстоят явно не очень… Бюджетное управление Конгресса США прогнозирует, что дефицит бюджета на 2011 финансовый год составит $1,066 трлн (7% от ВВП) против мартовского прогноза в $996 млрд. В Бюджетном управлении ожидают, что общий дефицит на ближайшее десятилетие составит $6,27 трлн против мартовского прогноза на уровне $5,99 трлн. Для сравнения: Европейская комиссия прогнозирует дефицит бюджета Испании в 2011 г на уровне 8,8% от ВВП. Как говорится, не далеко ушли…
Отсюда видится еще одна причина «потрясений» - чисто техническая. Необходимо возобновить рост USD для того, чтобы смягчить дальнейшие последствия его долгосрочного снижения в перспективе.
Кратко о текущей ситуации на валютном рынке. СМИ все еще трещат о 15-летнем минимуме по USD/JPY, и, похоже, соревнуются в том, кто последним сумеет выпустить сообщение перед разворотом рынка. Игроки по EUR/USD все еще домогаются уровня 1,28, а USD/CHF все еще вязнет в трясине защит маркетмейкеров. Пожалуй, только AUD/USD проявляет определенность, поскольку у этой пары свои политические проблемы – выборы в Австралии, которые пройдут в предстоящие выходные.
Подробно о валютных парах – в ежедневном анализе стратегий крупнейших игроков FOREX.
Важных публикаций в европейскую сессию не ожидается
«Переходя через железнодорожный переезд, куры запрыгнули в вагон с зерном и уехали, что подтверждается пометом, лежащим только с одной стороны на железнодорожных путях».
(Из аналитических выводов).
Начнем с того, что картина по индексу DJI по итогам американской сессии сформировалась просто потрясающая. Интересно, что об этом скажут мастера свечного анализа, рассматривая дневной график? Причина «звездопада» связана с тем, что продавцы, сидящие на уровне 10400, все-таки столкнули индекс вниз. Кроме этого интересно, что по итогам американской сессии образовался еще один уровень продавцов – 10200. При этом Low сессии равен 10220,52. Таким образом, игроки явно желают тащить индекс дальше вниз к давно построенной защите 9900. Однако времени для реализации планов остается мало – всего одна торговая сессия. С другой стороны, с понедельника вступят в действие другие контракты, где уровень 10400 также является верхней границей понижательного диапазона, призванного опустить индекс гораздо ниже.
Вчерашнее снижение фондового рынка получило вполне фундаментальное обоснование: еженедельный показатель числа требований по выплате пособий по безработице в США вырос до максимального уровня с ноября 2009 г., а индексы ФРБ Филадельфии продемонстрировали резкое снижение. Вместе с тем индексы опережающих и запаздывающих индикаторов экономики США выросли.
Такое «положение 50 на 50», судя по совокупности макроэкономических данных США последних двух недель, не является яркой идеей, способной организовать сильное движение на рынках.
Тогда надо искать что-то другое.
Характерно, что вновь используются отвлекающие от проблем США маневры. Для этого, видимо, давно была припасена идея, касающаяся вроде бы благополучных скандинавских стран. Основной постулат: «Жилищный рынок скандинавских стран может рухнуть». Заметьте, не претерпеть коррекцию, а просто напросто рухнуть. Из старого европейского комода вновь вытряхивается грязное белье для постирушек. Итак, идею выдвинул Royal Bank of Scotland. Суть идеи в следующем. Цены на жилье в Швеции, Финляндии и Норвегии могут упасть, перечеркивая одно из самых сильных восстановлений в Европе и угрожая возвратом экономик этих стран к рецессии. Шведскому рынку недвижимости угрожает то, что 20% заемщиков имеют долги, превышающие их располагаемые доходы в 46 раз! Норвежский Центральный Банк считает, что низкие процентные ставки ведут к риску перегрева рынка кредитования и недвижимости в стране, в то время как в Финляндии также ожидается риск образования пузыря на рынке жилья.
Так что долговой европейский кризис – только начало начал, и есть еще порох в пороховницах, чтобы топить EUR/USD дальше, целясь в паритет.
Продолжая тему жилищного рынка, следует напомнить, что в США достигнут новый рекордный минимум ставок по ипотеке. Средняя ставка по 30-летней фиксированной ипотеке снизилась до 4,42%. Это минимальный уровень ставки за всю историю их регистрации с 1971 г. Причем резко выросшая активность на ипотечном рынке США связана не с приходом новых покупателей, а с активностью домовладельцев, рефинансирующих свои уже совершенные сделки. Все это явные признаки построения новой пирамиды.
Так что где «жилищные дела» хуже или лучше – в Европе или США – сказать трудно.
Вопрос: зачем трясти Европу? Ответ: необходимо отпугивать инвесторов от Европы, дабы перенаправить средства в США. Напомним, что в период острой фазы «долгового кризиса» в Европе США хорошо поживились, пристроив большое количество своих долговых обязательств. А вот в июле Китай явно показал фигу, став чистым продавцом американских облигаций. Ситуация требует исправления. А посему рынок полнится слухами о размещении долговых бумаг европейских стран, а не информацией о дефиците бюджета США. Хотя дела в США обстоят явно не очень… Бюджетное управление Конгресса США прогнозирует, что дефицит бюджета на 2011 финансовый год составит $1,066 трлн (7% от ВВП) против мартовского прогноза в $996 млрд. В Бюджетном управлении ожидают, что общий дефицит на ближайшее десятилетие составит $6,27 трлн против мартовского прогноза на уровне $5,99 трлн. Для сравнения: Европейская комиссия прогнозирует дефицит бюджета Испании в 2011 г на уровне 8,8% от ВВП. Как говорится, не далеко ушли…
Отсюда видится еще одна причина «потрясений» - чисто техническая. Необходимо возобновить рост USD для того, чтобы смягчить дальнейшие последствия его долгосрочного снижения в перспективе.
Кратко о текущей ситуации на валютном рынке. СМИ все еще трещат о 15-летнем минимуме по USD/JPY, и, похоже, соревнуются в том, кто последним сумеет выпустить сообщение перед разворотом рынка. Игроки по EUR/USD все еще домогаются уровня 1,28, а USD/CHF все еще вязнет в трясине защит маркетмейкеров. Пожалуй, только AUD/USD проявляет определенность, поскольку у этой пары свои политические проблемы – выборы в Австралии, которые пройдут в предстоящие выходные.
Подробно о валютных парах – в ежедневном анализе стратегий крупнейших игроков FOREX.
Важных публикаций в европейскую сессию не ожидается
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба