30 августа 2010 АФК Савинов Станислав
Такая возможность ему представится за счет изменившегося к лучшему отношения инвесторов к риску после выступления главы ФРС Бена Бернанке на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоул. В нем он, обрисовывая состояние экономики, не стал повторять термин «необычайная неопределенность», которое ранее ввергло рынки в шок, а выразил уверенность, что все необходимые условия для возвращения к устойчивым темпам роста экономики в 2011 году сохраняются, несмотря на последнюю сводку удручающих макроэкономических данных. При этом участники рынка могли усмотреть в его словах о готовности предпринять дополнительные шаги для поддержки восстановления экономики в случае необходимости возможность расширения программы количественного смягчения. Однако когда и при каких обстоятельствах это может произойти, г-н Бернанке не стал раскрывать.
На фоне этого выступления американский фондовый рынок не решился идти на новый штурм психологически важных уровней в 10 000 пунктов по DJIA и 1050 пунктов по S&P 500 (+1.68%), который состоялся в начале дня после вышедшего хуже прогнозов индекса настроений среди потребителей от Мичиганского университета и предупреждения от компании Intel, что в III квартале ей вряд ли удастся заработать столько прибыли, сколько ранее она обещала своим акционерам. Некоторый запас прочности Wall Street получил после релиза пересмотренных данных по ВВП США за II квартал, которые оказались лучше рыночных ожиданий за счет более весомого вклада компоненты личного потребления.
В понедельник оптимисты развивают успех – фьючерсы на американские индексы (S&P 500 +0.45%) растут благодаря итогам заседания Банка Японии, на котором было принято решение расширить программу поддержки банков на дополнительные 10 трлн. йен. Тем не менее, не все участники рынка оказались довольны предпринятыми шагами – японская йена после выстрела вверх корректируется к уровню в 85 по отношению к доллару. Японский Nikkei 225 (+1.46%) растерял более половины своего утреннего преимущества; другие фондовые индексы региона также в целом отдаляются от своих внутридневных максимумов: Shanghai composite +1.59%, Hang Seng +0.71%. Цены на нефть по сорту WTI готовятся протестировать пройденный вверх уровень в $75/барр в качестве поддержки. Это создает базу для формирования неагрессивного сползания российских фондовых индексов до выхода статистики из США после открытия с разрывом вверх порядка 1.2% и возможной остаточной ликвидации «коротких» позиций. В качестве сопротивления могут выступить уровни в 1380 и 1393 пункта по индексу ММВБ. В роли временной поддержки может сыграть пик предыдущей недели - 1374 пункта.
Восстановления российского рынка акций с прошлой недели пока вписывается в рамки технической коррекции в среднесрочном падающем тренде (разворотная точка на текущий момент – 1401 пункт). О зарождении новой тенденции можно будет судить исходя из того какой характер примет откат от достигнутых уровней и будут ли готовы «быки» держать удар или сразу же ретируются с поля боя, если обстоятельства будут складываться не в их пользу. Последнее вполне может быть, поскольку заканчивается лето и наступает сентябрь, исторически самый неблагоприятный месяц в году, а также в очередной раз может подвести макростатистика, которая может обнажить возросшие риски доведения до нуля темпов возвращения американской экономики к докризисным уровням. Первый экзамен придется сдавать сегодня – в 16-30 выйдут данные по личным доходам/расходам. Остальные макроэкономические данные можно условно разбить на два блока: опережающие индикаторы (среда - ISM man, четверг – производственные заказы, количество подписанных договоров о продаже жилья, пятница – SIM non-man.) и данные по рынку труда (пятница – официальные данные от Минтруда, среда – данные от ADP). Первый позволит понять, в какой форме находится крупнейшая экономика мира в III квартале, второй – есть ли база для ее улучшения. Также обращает на себя внимание индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller во вторник, важность которого возросла после последних шокирующих данных по продажам на рынке жилья, а также выходящие в этот же день протоколы к последнему заседанию ФРС, из которых можно будет понять каково соотношения сил «ястребов» и «голубей» в вопросе расширения программы количественного смягчения
На фоне этого выступления американский фондовый рынок не решился идти на новый штурм психологически важных уровней в 10 000 пунктов по DJIA и 1050 пунктов по S&P 500 (+1.68%), который состоялся в начале дня после вышедшего хуже прогнозов индекса настроений среди потребителей от Мичиганского университета и предупреждения от компании Intel, что в III квартале ей вряд ли удастся заработать столько прибыли, сколько ранее она обещала своим акционерам. Некоторый запас прочности Wall Street получил после релиза пересмотренных данных по ВВП США за II квартал, которые оказались лучше рыночных ожиданий за счет более весомого вклада компоненты личного потребления.
В понедельник оптимисты развивают успех – фьючерсы на американские индексы (S&P 500 +0.45%) растут благодаря итогам заседания Банка Японии, на котором было принято решение расширить программу поддержки банков на дополнительные 10 трлн. йен. Тем не менее, не все участники рынка оказались довольны предпринятыми шагами – японская йена после выстрела вверх корректируется к уровню в 85 по отношению к доллару. Японский Nikkei 225 (+1.46%) растерял более половины своего утреннего преимущества; другие фондовые индексы региона также в целом отдаляются от своих внутридневных максимумов: Shanghai composite +1.59%, Hang Seng +0.71%. Цены на нефть по сорту WTI готовятся протестировать пройденный вверх уровень в $75/барр в качестве поддержки. Это создает базу для формирования неагрессивного сползания российских фондовых индексов до выхода статистики из США после открытия с разрывом вверх порядка 1.2% и возможной остаточной ликвидации «коротких» позиций. В качестве сопротивления могут выступить уровни в 1380 и 1393 пункта по индексу ММВБ. В роли временной поддержки может сыграть пик предыдущей недели - 1374 пункта.
Восстановления российского рынка акций с прошлой недели пока вписывается в рамки технической коррекции в среднесрочном падающем тренде (разворотная точка на текущий момент – 1401 пункт). О зарождении новой тенденции можно будет судить исходя из того какой характер примет откат от достигнутых уровней и будут ли готовы «быки» держать удар или сразу же ретируются с поля боя, если обстоятельства будут складываться не в их пользу. Последнее вполне может быть, поскольку заканчивается лето и наступает сентябрь, исторически самый неблагоприятный месяц в году, а также в очередной раз может подвести макростатистика, которая может обнажить возросшие риски доведения до нуля темпов возвращения американской экономики к докризисным уровням. Первый экзамен придется сдавать сегодня – в 16-30 выйдут данные по личным доходам/расходам. Остальные макроэкономические данные можно условно разбить на два блока: опережающие индикаторы (среда - ISM man, четверг – производственные заказы, количество подписанных договоров о продаже жилья, пятница – SIM non-man.) и данные по рынку труда (пятница – официальные данные от Минтруда, среда – данные от ADP). Первый позволит понять, в какой форме находится крупнейшая экономика мира в III квартале, второй – есть ли база для ее улучшения. Также обращает на себя внимание индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller во вторник, важность которого возросла после последних шокирующих данных по продажам на рынке жилья, а также выходящие в этот же день протоколы к последнему заседанию ФРС, из которых можно будет понять каково соотношения сил «ястребов» и «голубей» в вопросе расширения программы количественного смягчения
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба