Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Вчерашний торговый день стал очередной иллюстрацией особенностей нашей национальной игры в американский индекс SP500 » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Вчерашний торговый день стал очередной иллюстрацией особенностей нашей национальной игры в американский индекс SP500

Вчерашний торговый день стал очередной иллюстрацией особенностей нашей национальной игры в американский индекс SP500. Легкий позитив плюс незакрытые короткие позиции, помноженные на дефицит времени, способны творить настоящие рыночные чудеса. Индекс ММВБ в течение полчаса вырос на 1.5%, немного не дотянув до максимума 19 августа
Открыть фаил
2 сентября 2010 Инфина Иванищев Александр
Открывшись с 1%-ым гэпом вниз, российские индексы в течение дня двигались преимущественно в боковике. Индекс ММВБ большую часть дня провел в узком диапазоне 1374/1377 п.п. После опубликования позитивных данных по индексу ISM промышленного сектора США индекс ММВБ подскочил до 1396 п. и закрылся на отметке 1394.6 п. (+1.9%). По итогам дня индекс РТС вырос на 2% до 1450 п., индекс акций второго эшелона РТС2 – на 0.5% до 1754 п. Торги проходили при средней активности игроков. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 42 млрд. рублей. В отраслевом срезе лидировали компании машиностроения (+6% по Индексу ММВБ Машиностроение) на фоне покупок в акциях Автоваза (+18%) после появления информации о повышении пошлин на иномарки. Рост китайского индекса PMI оказал поддержку бумагам российских металлургов: индекс ММВБ Металлургия вырос на 3.3%. Российские индексные акции, за исключением Ростелекома (-3%), в котором происходила фиксация прибыли после роста в течение последних трех торговых сессий, закрылись в зеленой зоне. Максимальный рост котировок показали бумаги Полиметалла (+6%), Распадской (+5.9%), Сургутнефтегаза прив. (+4%), ВТБ (+4%).

Валютный рынок
Пара евро/доллар стала главным ньюсмейкером валютного рынка в среду, показав резкий рост в течение дня от 1.268 до максимума 1.2856 п. на волне вернувшегося аппетита инвесторов к риску. Возросший спрос на евро участники связывают также со вчерашним крупным опционом (0.5 млрд. евро) на уровне 1.28, после исполнения которого (18:00 МСК) пара стала снижаться и в настоящее время торгуется около уровня 1.28. Единая валюта укрепилась также против японской йены с 106.76 до 108.15 (+1.3%). Пара Йена/доллар третий раз за последнюю неделю тестировала уровень 84 п. Индекс доллара снизился к двухнедельному минимуму до 82.20 на фоне роста US-рынка акций и доходности US- трежери.

Рынок акций
Вчера американские фондовые индексы продемонстрировали существенный рост на фоне позитивных данных макростатистики из США и Китая. Так, согласно данным ISM индекс деловой активности в промышленности США в августе 2010г. составил 56.3 п. сравнению с июльским показателем в 55.5 п. в то время как консенсус-прогноз предполагал, что значение индекса за август 2010г. составит 53 п. Темпы роста обрабатывающей промышленности в Китае также оказались лучше ожиданий. В отсутствии сколько-нибудь значимых корпоративных историй (за исключением информации о том, что сеть быстрого питания Burger King может быть выставлена на продажу) эти данные были восприняты инвесторами с энтузиазмом и по итогам дня Dow Jones вырос на 2.54%, S&P 500 - на 2.95%, Nasdaq – на 2.97%. Европейские торговые площадки также завершили день ростом: FTSE 100 прибавил 2.70%, DAX - 2.68%, CAC 40 - 3.81%. Азия сегодня растет, благодаря успешному завершению торговой сессии на Уолл Стрит. По состоянию на 09:55 МСК Nikkei 225 в плюсе на 1.31%, Kospi – на 0.61%, Hang Seng – на 1.27%, Shanghai Composite – на 1.54%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром находятся в красной зоне

Товарные рынки
Индекс товарных рынков CRB вырос в среду на 1.6%. В разрезе групп максимальный рост цен произошел по энергоносителям (+2.4%), промышленным металлам (+3%) и зерновым (+1.1%). Стоимость драгоценных металлов существенно не изменилась. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index продолжил рост (+1%). На нефтяном рынке в преддверии публикации данных по рынку энергоносителей в США наблюдалось восстановление цен на фоне ослабления доллара. Доклад министерства топлива США показал рост запасов нефти на 3.4 млн. баррелей (при ожиданиях увеличения на 1.2 млн.). Данные по запасам дистиллятов оказались лучше прогнозов (снижение на 0.7 млн. баррелей вместо ожидаемого роста на 1.1 млн.), по запасам бензинов – на уровне прогнозов. Торги нефтяными контрактами в США завершились ростом котировок на ожиданиях скорейшего восстановления спроса. Трехмесячный фьючерс на нефть сорта wti подорожал вчера на 2% до $73.9, сорта brent – на 2.3% до $76.4. Индекс акций нефтяных компаний вырос на 4.1%. Цены на драгметаллы остались на прежнем уровне: спот цена золота - $1247, серебра -$19.3 за тройскую унцию. Индекс акций золотодобывающих компаний снизился на 0.5%. В промышленных металлах на фоне хорошей статистики по Китаю наблюдалась позитивная динамика. Цены 3m-фьючерсов выросли на 1.7-3.3%.

Рынок долга
Ставка 3-месячного LIBOR по евро осталась на уровну 0.886%, по доллару – на уровне 0.296%. Доходность 10-летних UST выросла до 2.575%, 2-летних UST - до уровня 0.505%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился, составив 207 п.

Перспектива

Вчерашний торговый день стал очередной иллюстрацией особенностей нашей национальной игры в американский индекс SP500. Легкий позитив плюс незакрытые короткие позиции, помноженные на дефицит времени, способны творить настоящие рыночные чудеса. Индекс ММВБ в течение полчаса вырос на 1.5%, немного не дотянув до максимума 19 августа. Судя по отрицательным значениям индикатора нетто-объема краткосрочных позиций (OBV-5 на рис.1), небольшая часть short`ов осталась все же незафиксированной. Это дает шанс на продолжение роста, например, в направлении к ~1405 п., тем более, что аналогичный небольшой шанс наказать шортистов имеется и в случае индекса SP500 (рис.2). Однако перелома нисходящей тенденции пока не произошло.

Как квалифицировать вчерашний рост? Затянувшееся топтание индекса ММВБ в зоне притяжения аттрактора OBP-Comp=1370 п. (уровень нулевой доходности) лишает участников возможности зарабатывания прибыли, что вынуждает их раскачивать лодку, используя для этого любой мало-мальски значимый факт (новость, статистику). Другая отличительная черта динамики торговли в зоне аттрактора - случайный, а потому плохо прогнозируемый характер совершаемых рыночных флуктуаций. Невозможно сказать, какая из них окажется критической, т.е. получит дальнейшее продолжение. Это обстоятельство делает торговлю на данных уровнях весьма рискованной и одновременно высокодоходной. В случае удачи.

Мы считаем, что пока ни индекс РТС, ни ММВБ еще не запрыгнули за красные флажки боковика. Рынок вступил в состояние повышенной турбулентности и, по нашим оценкам, оно может продлиться в течение ближайших 1-2 мес. При этом сохраняется высокая вероятность формирования по нашим биржевым индексам характерной разворотной фигуры (на интервале с октября 2009 г. по настоящее время).