Сентябрь начался благополучно для всех групп мировых фондовых рынков. Благоприятная макроэкономическая статистика в конце недели снизила опасения второго дна рецессии, а комментарии глав ЕЦБ и ФРС США удержали игроков от планируемых продаж. Цены на сырьевых биржах пошли вверх, став дополнительным фактором роста мировых фондовых индексов. Индикаторы развитых рынков продемонстрировали повышение на 2,5%, emerging markets — в среднем на 3,5%. В результате почти все страновые показатели вышли в положительную зону по итогам года. Российские индексы росли вровень с соседними, прибавив 3,2% (РТС и ММВБ, соответственно)
Максимальный прирост по итогам недели показали акции промышленного сектора (+20% в отраслевом индексе РТС). В локальном разрезе вне конкуренции — акции «АвтоВАЗ» (+71% на ММВБ). Цены на нефть по итогам периода не изменились, цены на металлы — повысились на 1,5-4%.
Данные EPFR свидетельствуют о слабом притоке средств в фонды России (2 млн. долл.) на неделе, завершившейся 2 сентября. Фонды Китая испытали отток в 81 млн., BRIC — 38 млн. долл., Бразилии — привлекли 105 млн. долл., EMEA — 63 млн
Первая половина текущей недели будет спокойной в отсутствие важной макроэкономической статистики. В понедельник рынок США закрыт в связи с празднованием Дня труда. Основная порция макроданных начнет поступать в четверг, это будет сальдо торгового баланса США, традиционные недельные данные по обращениям за пособием по безработице и данные по запасам нефти. В среду ФРС публикует Бежевую книгу. Также на этой неделе пройдут заседания ЦБ Австралии, Канады, Банка Англии и ряда других стран. Мы не ожидаем существенного изменении я индексов по итогам текущей пятидневки.
Внешний долг
К концу отчетной недели ситуация на внешних рынках окончательно стабилизировалась. Заключительный толчок для восстановления оптимизма инвесторов предоставили данные по рынку труда США, оказавшиеся значительно лучше ожиданий. Количество рабочих мест в частном секторе возросло до 67 тыс, а общее количество рабочих мест в экономике снизилось не столь значительно как прогнозировали аналитики (на 54 тыс против ожидавшегося сокращения на 105 тыс). В результате спрос на безрисковые активы снизился, способствуя росту доходностей КО США. В частности, UST-10 закрылись на отметке в 2,7%, что практически на 20 б.п. выше уровней прошлой недели. Вслед за американским долгом просели и российские суверенные бумаги. Хотя здесь снижение котировок было не столь выраженным, что привело к сужению спредов практически на 30 б.п. Корпоративные еврооблигации оказались не столь зависимы от динамики американского долга. Напротив, стабилизация рынков способствовала увеличению спроса на бумаги российских корпораций
Текущая неделя обещает быть богатой на «словесные интервенции». В начале недели пройдет заседание ЦБ Японии, на котором ожидаются комментарии относительно ситуации на валютном рынке. Хотя после недавнего расширения программы кредитования каких-либо новых действий от Банка не ожидается. Также на этой неделе пройдут заседания ЦБ Австралии, Канады, Банка Англии и ряда других стран. Кроме того, в середине недели может быть обнародована новая инициатива от президента США Барака Обамы, содержащая меры по стимулированию экономики и созданию новых рабочих мест.
Ключевыми макроэкономическими данными станет публикация цифр по торговому балансу США (в четверг) и Китая (в пятницу), способная определить рыночные тренды на всех торговых площадках
Внутренний долг
Внутренний рублевый рынок все больше демонстрирует зависимость от международной ситуации. С улучшением настроений внешних инвесторов, продажи на рулевом рынке прекратились. Однако заметного роста котировок так и не наблюдается. Инвесторов сдерживает большой навес первичных размещений и опасения роста ставок в связи с нарастающей инфляцией
На текущей неделе пройдет размещение корпоративных облигаций на 18 млрд руб, еще по облигациям на 10,5 млрд руб будут закрыты книги заявок. Активными конкурентами за средства инвесторов будут выступать Минфин (в среду пройдут два аукциона по размещению ОФЗ на 65 млрд руб) и Москва, запланировавшая разместить два выпуска суммарным объемом около 20 млрд руб
http://www.alfacapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Максимальный прирост по итогам недели показали акции промышленного сектора (+20% в отраслевом индексе РТС). В локальном разрезе вне конкуренции — акции «АвтоВАЗ» (+71% на ММВБ). Цены на нефть по итогам периода не изменились, цены на металлы — повысились на 1,5-4%.
Данные EPFR свидетельствуют о слабом притоке средств в фонды России (2 млн. долл.) на неделе, завершившейся 2 сентября. Фонды Китая испытали отток в 81 млн., BRIC — 38 млн. долл., Бразилии — привлекли 105 млн. долл., EMEA — 63 млн
Первая половина текущей недели будет спокойной в отсутствие важной макроэкономической статистики. В понедельник рынок США закрыт в связи с празднованием Дня труда. Основная порция макроданных начнет поступать в четверг, это будет сальдо торгового баланса США, традиционные недельные данные по обращениям за пособием по безработице и данные по запасам нефти. В среду ФРС публикует Бежевую книгу. Также на этой неделе пройдут заседания ЦБ Австралии, Канады, Банка Англии и ряда других стран. Мы не ожидаем существенного изменении я индексов по итогам текущей пятидневки.
Внешний долг
К концу отчетной недели ситуация на внешних рынках окончательно стабилизировалась. Заключительный толчок для восстановления оптимизма инвесторов предоставили данные по рынку труда США, оказавшиеся значительно лучше ожиданий. Количество рабочих мест в частном секторе возросло до 67 тыс, а общее количество рабочих мест в экономике снизилось не столь значительно как прогнозировали аналитики (на 54 тыс против ожидавшегося сокращения на 105 тыс). В результате спрос на безрисковые активы снизился, способствуя росту доходностей КО США. В частности, UST-10 закрылись на отметке в 2,7%, что практически на 20 б.п. выше уровней прошлой недели. Вслед за американским долгом просели и российские суверенные бумаги. Хотя здесь снижение котировок было не столь выраженным, что привело к сужению спредов практически на 30 б.п. Корпоративные еврооблигации оказались не столь зависимы от динамики американского долга. Напротив, стабилизация рынков способствовала увеличению спроса на бумаги российских корпораций
Текущая неделя обещает быть богатой на «словесные интервенции». В начале недели пройдет заседание ЦБ Японии, на котором ожидаются комментарии относительно ситуации на валютном рынке. Хотя после недавнего расширения программы кредитования каких-либо новых действий от Банка не ожидается. Также на этой неделе пройдут заседания ЦБ Австралии, Канады, Банка Англии и ряда других стран. Кроме того, в середине недели может быть обнародована новая инициатива от президента США Барака Обамы, содержащая меры по стимулированию экономики и созданию новых рабочих мест.
Ключевыми макроэкономическими данными станет публикация цифр по торговому балансу США (в четверг) и Китая (в пятницу), способная определить рыночные тренды на всех торговых площадках
Внутренний долг
Внутренний рублевый рынок все больше демонстрирует зависимость от международной ситуации. С улучшением настроений внешних инвесторов, продажи на рулевом рынке прекратились. Однако заметного роста котировок так и не наблюдается. Инвесторов сдерживает большой навес первичных размещений и опасения роста ставок в связи с нарастающей инфляцией
На текущей неделе пройдет размещение корпоративных облигаций на 18 млрд руб, еще по облигациям на 10,5 млрд руб будут закрыты книги заявок. Активными конкурентами за средства инвесторов будут выступать Минфин (в среду пройдут два аукциона по размещению ОФЗ на 65 млрд руб) и Москва, запланировавшая разместить два выпуска суммарным объемом около 20 млрд руб
http://www.alfacapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу