13 сентября 2010 Инфина Иванищев Александр
В пятницу, накануне публикации данных по промышленному производству в Китае, российские индексы демонстрировали боковое движение и закрылись вблизи предыдущих уровней. Индексы ММВБ и РТС снизился на 0.3% до 1434 п. и 1487 п. соответственно. Индекс второго эшелона РТС2 завершил день ростом на 1.2%. Торги проходили при низкой активности игроков. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 34 млрд. рублей. В целом за неделю индекс ММВБ добавил 1.7%, РТС – 1.3%. Индексные акции завершили торги разнонаправленно. Лидировали бумаги Ростелекома (+1%), Новатэка (+0.6%), Северстали (+0.4%). Аутсайдерами дня стали Полюс Золото (-0.9%), Газпром (-0.8%), РусГидро (-0.7%). Во втором эшелоне максимальный рост показали акции краснодарского ритейлера «Магнит» (+7.4%).
Валютный рынок
Японский премьер министр в пятницу предупредил о возможности проведения валютной интервенции с целью ослабления йены, которая уже значительно укрепилась на фоне возросших угроз повторной рецессии. Пара йена/доллар выросла до недельного максимума (84.4). Снижение спроса на защитную йену помогла укрепиться американскому доллару до 83, тем самым вплотную приблизиться к уровню сопротивления МА60. Ситуация утром в понедельник кардинально изменилась в пользу высокодоходных валют на фоне позитивной экономической статистики Китая, опубликованной в прошедшую субботу. Пара евро/доллар выросла с 1.268 до 1.28. Единая валюта укрепилась и против йены с 106.72 до 107.76 п. Американский доллара снижается к корзине мировых валют с 82.7 до 82.3 п.
Рынок акций
В пятницу фондовые торги в США завершились умеренным ростом ведущих индексов, благодаря хорошим макростатис- тическим данным о росте товарных запасов на складах в июле 2010г. на 1.3% по сравнению с июнем. Позитиву рынкам также добавила информация о повышении прогнозов по росту японской экономики. На этом фоне хорошо чувствовали себя акции банков и финансовых компаний. Рост цен на нефть способствовал положительной динамики акций компаний энергетического сектора. Котировки акций горнодобывающих компаний прибавляли в цене, реагируя на повышение цен на золото и промышленные металлы. По итогам дня индекс Dow Jones прибавил 0.46%, S&P 500 – 0.49%, Nasdaq – 0.28%. Европейские торговые площадки в последний день недели преимущественно закрылись в небольшом плюсе: FTSE 100 вырос на 0.14%, CAC 40 - на 0.10%. DAX потерял 0.11%. В лидерах снижения были акции немецкого Deutsche Bank, капитализация которого снизилась на 4.6% после появления сообщений о том что банк может привлечь 9 млрд. евро в связи с ожидаемым ужесточением требований к капиталу банков. Азиатские торговые площадки сегодня растут на фоне позитивных статданных по США и Китаю (промышленное производство в Поднебесной выросло темпами, превысившими ожидания аналитиков). По состоянию на 09:45 Nikkei 225 в плюсе на 1.08%, Kospi прибавляет 0.75%, Hang Seng – 2.02%, Shanghai Composite - 1.30%. Фьючерс на американские индексы сегодня демонстрируют рост
Товарные рынки
Индекс товарных рынков CRB вырос на 0.7%. Энергоносители подорожали на 1.6%, базовые металлы упали в цене на 0.6%, драгоценные металлы – на 0.5%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 0.2%. Фьючерсные контракты на нефть подорожали: сорт light sweet вырос в цене на 2.9% до $76.5, сорт brent – на 0.9% до $78.2. Индекс акций нефтяных компаний поднялся на 0.8%. В понедельник утром спотовая цена на золото сохранилась на уровне $1246 за тройскую унцию, цена серебра увеличилась до $19.7 за тройскую унцию. Индекс акций золотодобывающих компаний вырос на 0.9%. Все 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день снижением котировок за исключением олова, которое выросло на 0.8%. В наибольшей степени подешевел цинк (-2%), в наименьшей – алюминий (-0.2%).
Рынок долга
Ставка 3-месячного LIBOR по евро снизилась на 0.11% - до уровня 0.878%, по доллару снизилась на 0.11% - до уровня 0.2922%. Доходность 10-летних UST выросла до 2.794%, 2-летних UST - до уровня 0.571%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился, составив 222.3 п.
Кажется, что на прошедшей неделе спекулянты задействовали весь имеющийся ресурс. Торговый оборот по индексу ММВБ в четверг оказался максимальным за период с середины июня. Тем не менее, индикатор нетто-объема недельных позиций по индексу ММВБ (OBV-5 на рис.1) так и не смог преодолеть нисходящую тенденцию последних пяти месяцев. Уровень нулевой доходности по этим позициям расположен на 1425 п., что повышает риск технической коррекции. К тому же резкое снижение торгового оборота в пятницу недвусмысленно указывает на наличие у спекулянтов ресурсных проблем. Конечно, отчасти падение торговой активности можно списать на эффект конца недели. Однако, мы не уверены, что пул потенциальных покупателей на этой неделе не претерпит серьезных изменений, хотя начало недели пока складывается в пользу быков.
Статистика, опубликованная в Китае в прошедшую субботу, показала рост объёма розничных продаж в августе на 18.4% (прогноз 18.0%, м/м) и промышленного производства на 13.9% (прогноз 13.0%, м/м). Азиатские фондовые индексы реагируют на эти данные утром в понедельник ростом в среднем на 1,8%. Евро и нефть растут, доллар снижается к корзине мировых валют. Доходности американских трежери поднялись до месячного максимума. Инвесторы готовы рисковать и дальше, несмотря на набирающий силу инфляционный перегрев китайской экономики. Не пугают инвесторов и все более негативные комментарии ведущих экономических экспертов по поводу перспективы американской экономики в ближайшие месяцы. Общий диагноз: США исчерпали финансовые стимулы, подъём, обусловленный движением запасов, завершен.
Ещё один источников рисков - нарастающие проблемы европейских банков. Глава ЕЦБ Трише признал, что "банкам потребуется время, для того чтобы вернуться в нормальное состояние". На прошлой неделе ЕЦБ вынужден был продлить свое предложение неограниченной ликвидности для банков до 18 января с целью улучшения структуры их финансов. Акции Дойчебанка за последний месяц упали на 16%. Не лучше обстоят дела и у других немецких банков.
Используя автомобильную терминологию, мы однозначно считаем, что инвесторов ожидает впереди опасный участок дороги. Если вы не хотите оказаться в кювете, рекомендуем снизить скорость, сократив вложения в акции и урезав горизонт инвестирования.
Ближайшее сопротивление по индексу ММВБ расположено в районе ~1450 п., сопротивление - на 1425 (ОВР-5), 1398 п. (ОВР-20) и далее зона 1370/1380 (МА60/200).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок
Японский премьер министр в пятницу предупредил о возможности проведения валютной интервенции с целью ослабления йены, которая уже значительно укрепилась на фоне возросших угроз повторной рецессии. Пара йена/доллар выросла до недельного максимума (84.4). Снижение спроса на защитную йену помогла укрепиться американскому доллару до 83, тем самым вплотную приблизиться к уровню сопротивления МА60. Ситуация утром в понедельник кардинально изменилась в пользу высокодоходных валют на фоне позитивной экономической статистики Китая, опубликованной в прошедшую субботу. Пара евро/доллар выросла с 1.268 до 1.28. Единая валюта укрепилась и против йены с 106.72 до 107.76 п. Американский доллара снижается к корзине мировых валют с 82.7 до 82.3 п.
Рынок акций
В пятницу фондовые торги в США завершились умеренным ростом ведущих индексов, благодаря хорошим макростатис- тическим данным о росте товарных запасов на складах в июле 2010г. на 1.3% по сравнению с июнем. Позитиву рынкам также добавила информация о повышении прогнозов по росту японской экономики. На этом фоне хорошо чувствовали себя акции банков и финансовых компаний. Рост цен на нефть способствовал положительной динамики акций компаний энергетического сектора. Котировки акций горнодобывающих компаний прибавляли в цене, реагируя на повышение цен на золото и промышленные металлы. По итогам дня индекс Dow Jones прибавил 0.46%, S&P 500 – 0.49%, Nasdaq – 0.28%. Европейские торговые площадки в последний день недели преимущественно закрылись в небольшом плюсе: FTSE 100 вырос на 0.14%, CAC 40 - на 0.10%. DAX потерял 0.11%. В лидерах снижения были акции немецкого Deutsche Bank, капитализация которого снизилась на 4.6% после появления сообщений о том что банк может привлечь 9 млрд. евро в связи с ожидаемым ужесточением требований к капиталу банков. Азиатские торговые площадки сегодня растут на фоне позитивных статданных по США и Китаю (промышленное производство в Поднебесной выросло темпами, превысившими ожидания аналитиков). По состоянию на 09:45 Nikkei 225 в плюсе на 1.08%, Kospi прибавляет 0.75%, Hang Seng – 2.02%, Shanghai Composite - 1.30%. Фьючерс на американские индексы сегодня демонстрируют рост
Товарные рынки
Индекс товарных рынков CRB вырос на 0.7%. Энергоносители подорожали на 1.6%, базовые металлы упали в цене на 0.6%, драгоценные металлы – на 0.5%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 0.2%. Фьючерсные контракты на нефть подорожали: сорт light sweet вырос в цене на 2.9% до $76.5, сорт brent – на 0.9% до $78.2. Индекс акций нефтяных компаний поднялся на 0.8%. В понедельник утром спотовая цена на золото сохранилась на уровне $1246 за тройскую унцию, цена серебра увеличилась до $19.7 за тройскую унцию. Индекс акций золотодобывающих компаний вырос на 0.9%. Все 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день снижением котировок за исключением олова, которое выросло на 0.8%. В наибольшей степени подешевел цинк (-2%), в наименьшей – алюминий (-0.2%).
Рынок долга
Ставка 3-месячного LIBOR по евро снизилась на 0.11% - до уровня 0.878%, по доллару снизилась на 0.11% - до уровня 0.2922%. Доходность 10-летних UST выросла до 2.794%, 2-летних UST - до уровня 0.571%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился, составив 222.3 п.
Кажется, что на прошедшей неделе спекулянты задействовали весь имеющийся ресурс. Торговый оборот по индексу ММВБ в четверг оказался максимальным за период с середины июня. Тем не менее, индикатор нетто-объема недельных позиций по индексу ММВБ (OBV-5 на рис.1) так и не смог преодолеть нисходящую тенденцию последних пяти месяцев. Уровень нулевой доходности по этим позициям расположен на 1425 п., что повышает риск технической коррекции. К тому же резкое снижение торгового оборота в пятницу недвусмысленно указывает на наличие у спекулянтов ресурсных проблем. Конечно, отчасти падение торговой активности можно списать на эффект конца недели. Однако, мы не уверены, что пул потенциальных покупателей на этой неделе не претерпит серьезных изменений, хотя начало недели пока складывается в пользу быков.
Статистика, опубликованная в Китае в прошедшую субботу, показала рост объёма розничных продаж в августе на 18.4% (прогноз 18.0%, м/м) и промышленного производства на 13.9% (прогноз 13.0%, м/м). Азиатские фондовые индексы реагируют на эти данные утром в понедельник ростом в среднем на 1,8%. Евро и нефть растут, доллар снижается к корзине мировых валют. Доходности американских трежери поднялись до месячного максимума. Инвесторы готовы рисковать и дальше, несмотря на набирающий силу инфляционный перегрев китайской экономики. Не пугают инвесторов и все более негативные комментарии ведущих экономических экспертов по поводу перспективы американской экономики в ближайшие месяцы. Общий диагноз: США исчерпали финансовые стимулы, подъём, обусловленный движением запасов, завершен.
Ещё один источников рисков - нарастающие проблемы европейских банков. Глава ЕЦБ Трише признал, что "банкам потребуется время, для того чтобы вернуться в нормальное состояние". На прошлой неделе ЕЦБ вынужден был продлить свое предложение неограниченной ликвидности для банков до 18 января с целью улучшения структуры их финансов. Акции Дойчебанка за последний месяц упали на 16%. Не лучше обстоят дела и у других немецких банков.
Используя автомобильную терминологию, мы однозначно считаем, что инвесторов ожидает впереди опасный участок дороги. Если вы не хотите оказаться в кювете, рекомендуем снизить скорость, сократив вложения в акции и урезав горизонт инвестирования.
Ближайшее сопротивление по индексу ММВБ расположено в районе ~1450 п., сопротивление - на 1425 (ОВР-5), 1398 п. (ОВР-20) и далее зона 1370/1380 (МА60/200).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу