15 сентября 2010 Инфина Иванищев Александр
На фоне негативной динамики на американских и европейских площадках российские индексы завершили торги во вторник в красной зоне. Индекс ММВБ снизился на 0.6% до 1433 п., РТС - на 0.7% до 1493 п. Индекс второго эшелона РТС2 завершил день ростом на 0.2% (1877 п.). Торги проходили при высокой активности игроков. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 47.8 млрд. рублей. В отраслевом срезе рост показали только акции телекоммуникационных компаний (+1.65% по Индексу ММВБ телекоммуникации), потребсектор (- 1.6%) и металлургия (-1.1%) выглядели хуже рынка в целом. Индексные акции закрылись разнонаправленно. Как и в понедельник, лидировали бумаги Ростелекома (+9%), Аэрофлота (+2.9%), Уралсвязьинформа (+2.2%) и Волгателекома (+2.1%). Аутсайдеры дня – ГМК Норильский Никель (-2.4%), Интер РАО (-2.1%), НЛМК (-1.9%).
Валютный рынок
Основные события на валютном рынке развернулись во второй половине дня, когда просочились слухи о возможном начале новой программы ФРС по выкупу активов с целью стимулирования замедляющейся американской экономики. Это привело к значительному ослаблению доллара против основных валют. Пара йена/доллар упала до 15-летнего минимума 82.88 п. В паре с евро доллар обвалился к отметке 1.3033. В итоге индекс доллара пробил уровень 200-дневной МА (81.77) и достиг дневного минимума на уровне 81 п. Утром в среду Банк Японии объявил о проведении валютной интервенции, что привело к резкому ослаблению японской qены до 85 п. к доллару и до 110.2 п. – к единой валюте. Одновременно американский доллар начал восстанавливать свои позиции к евро (1.295), хотя индекс доллара (81.7 на 8:15 МСК) по-прежнему остается ниже принципиального уровня МА200 (81.77).
Рынок акций
Фондовые торги в США завершились слабым разнонаправленным движением ведущих индексов на фоне смешанных данных макростатистики и корпоративных новостей. Данные по розничным продажам в августе оправдали ожидания инвесторов, что вызвало рост котировок акций ритейлеров. Также хорошо смотрелись акции высокотехнологических и золотодобывающих компаний. Бумаги нефтегазовых компаний выглядели несколько слабее на фоне опасений, что ведущие инвестдома продолжат пересмотр рекомендаций по акциям компаний в сторону уменьшения на фоне неопределенных перспектив экономического роста. Хуже рынка выглядели бумаги банковского сектора. Причиной снижения стало сообщение агентства Bloomberg о том, что Ассоциация страховщиков по финансовому поручительству направила письмо руководству Bank of America (-1.94%), в котором заявила, что банк должен выкупить более половины проблемных ипотечных кредитов, выданных с 2005 по 2007 год на сумму от $10 млрд. до $20 млрд. По итогам дня индекс Dow Jones снизился на 0.17%, S&P 500 – на 0.07%, Nasdaq вырос на 0.18%. Европейские торговые площадки завершили день в зеленой зоне: FTSE 100 прибавил 0.03%, CAC 40 - 0.19%. DAX- 0.22%. Азиатские торговые площадки сегодня преимущественно растут. По состоянию на 09:30 японский Nikkei 225 взлетел на 2.64% на фоне резкого ослабления йены. Фьючерсы на американские индексы сегодня подрастают.
Товарные рынки
Индекс товарных рынков CRB вырос на 0.9%. Энергоносители подешевели на 0.3%, базовые металлы подорожали на 0.4%, драгоценные металлы – на 2.5%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 1.2%. По данным Американского института нефти, запасы сырой нефти в США выросли на прошедшей неделе на 3.3 млн. баррелей. Запасы бензина и дистиллятов снизились на 1 и 1.5 млн. баррелей соответственно. Сообщение о начале ремонта одного из нефтепроводов, по которому центральноамериканские НПЗ получают сырье их Канады, привело к снижению стоимости фьючерсного контракта на нефть сорта light sweet, который подешевел на 0.5% до $76.8. Контракт на нефть сорта brent вырос в цене на 0.2% до $79.2. Индекс акций нефтяных компаний поднялся на 0.2%. Во вторник на закрытии рынка цены золота и серебра достигли исторических максимумов: $1269 и $20.5 за тройскую унцию. В среду утром спотовые цены на оба металла находились на уровне цен закрытия. Индекс акций золотодобывающих компаний вырос на 2.7%. Все 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день повышением котировок за исключением свинца, который подешевел на 0.4%. В наибольшей степени подорожали никель (+2.2%), олово и цинк (+1.4%), в наименьшей – медь (+0.3%).
Рынок долга
Ставка 3-месячного LIBOR по евро снизилась на 0.23% - до уровня 0.877%, по доллару снизилась на 0.11% - до уровня 0.292%. Доходность 10-летних UST снизилась до 2.681%, 2-летних UST - до уровня 0.499%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился, составив 218.2 п.
Перспектива
Первые технические цели по индексу ММВБ в ходе вчерашней коррекции были достигнуты уже в первые часы торговой сессии. Индекс ММВБ снизился к уровню балансовой цены ОВР-5 (1431.5 п.) и одновременно с этим был закрыт гэп понедельника. Снова в лидерах снижения оказались акции нефтяного сектора и в первую очередь акции Газпрома и Газпромнефти.
Торговые обороты возросли, но особой агрессии в действиях продавцов пока не наблюдалось, также как не отличались активностью и покупатели, которые не спешили восстанавливать позиции. С одной стороны, никто не хотел рисковать перед публикацией данных по розничным продажам в США. С другой, у быков сохраняется возможность получить более низкие цены в случае развития коррекции в направлении к МА11 (1413 п.) и ОВР-20 (1398 п.).
Неприятным сюрпризом для участников стал вчерашний резкий скачок стоимости бивалютной корзины, в результате чего оказался пробит уровень долгосрочного сопротивления на МА200. Это указывает на возросшие инфляционные риски.
Еще одной неприятностью для инвесторов оказался отчет германского индекса ожиданий экономического роста (по версии ZEW), который вышел в отрицательную зону по итогам сентября. Аналогичный индекс по странам Еврозоны также снизился до минимального значения за период с марта 2009 г. Рост промышленного производства в Еврозоне в июле остановился. Как видим, среднесрочная перспектива для европейской экономики рисуется в довольно мрачных тонах.
Данные по розничным продажам в США, хоть и оказались лучше ожиданий, но и они не смогли переломить негативный тренд дня. В итоге US-рынок акций завершил день практически ничейным результатом.
Возросшие риски (неопределенность экономической перспективы + неоднозначные текущие информационные сигналы + нестабильность валютных курсов) провоцируют повышенную реактивность участников на внешние информационные сигналы и вынуждают их сокращать временной горизонт инвестирования. Длинные деньги избегают такой рынок, и доминирующее положение занимают спекулянты, основной стратегией которых становится диапазонная торговля, а ее графическим воплощением - широкий боковик по индексу. Именно такую картину мы наблюдаем в последние 4 месяца как на американском, так и на российском рынке. Как только спекулянты почувствуют угрозу и начнут фиксировать прибыль, рынок рискует сорваться вниз, лишившись последней поддержки.
Сегодняшние торги могут обернуться неожиданностями на фоне происходящей резкой дестабилизации валютных курсов после проведения Банком Японии интервенции. Из-за укрепления доллара под давлением могут оказаться сырьевые цены, а значит, и цены российских акций. В то же время участники могут рассчитывать на поддержку со стороны американских фьючерсов, которые пока торгуются в положительной зоне. Кроме того, сегодня экспирация сентябрьских фьючерсных контрактов на индексы SP500 и РТС. Как всегда, ждем статистику из США (объем промпроизводства и загрузка мощностей). Ближайшие уровни поддержки по индексу ММВБ остаются прежними - ОВР-5 (1431.5 п.) и ОВР-20 (1398 п.), также как и сопротивление ~1452 п.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок
Основные события на валютном рынке развернулись во второй половине дня, когда просочились слухи о возможном начале новой программы ФРС по выкупу активов с целью стимулирования замедляющейся американской экономики. Это привело к значительному ослаблению доллара против основных валют. Пара йена/доллар упала до 15-летнего минимума 82.88 п. В паре с евро доллар обвалился к отметке 1.3033. В итоге индекс доллара пробил уровень 200-дневной МА (81.77) и достиг дневного минимума на уровне 81 п. Утром в среду Банк Японии объявил о проведении валютной интервенции, что привело к резкому ослаблению японской qены до 85 п. к доллару и до 110.2 п. – к единой валюте. Одновременно американский доллар начал восстанавливать свои позиции к евро (1.295), хотя индекс доллара (81.7 на 8:15 МСК) по-прежнему остается ниже принципиального уровня МА200 (81.77).
Рынок акций
Фондовые торги в США завершились слабым разнонаправленным движением ведущих индексов на фоне смешанных данных макростатистики и корпоративных новостей. Данные по розничным продажам в августе оправдали ожидания инвесторов, что вызвало рост котировок акций ритейлеров. Также хорошо смотрелись акции высокотехнологических и золотодобывающих компаний. Бумаги нефтегазовых компаний выглядели несколько слабее на фоне опасений, что ведущие инвестдома продолжат пересмотр рекомендаций по акциям компаний в сторону уменьшения на фоне неопределенных перспектив экономического роста. Хуже рынка выглядели бумаги банковского сектора. Причиной снижения стало сообщение агентства Bloomberg о том, что Ассоциация страховщиков по финансовому поручительству направила письмо руководству Bank of America (-1.94%), в котором заявила, что банк должен выкупить более половины проблемных ипотечных кредитов, выданных с 2005 по 2007 год на сумму от $10 млрд. до $20 млрд. По итогам дня индекс Dow Jones снизился на 0.17%, S&P 500 – на 0.07%, Nasdaq вырос на 0.18%. Европейские торговые площадки завершили день в зеленой зоне: FTSE 100 прибавил 0.03%, CAC 40 - 0.19%. DAX- 0.22%. Азиатские торговые площадки сегодня преимущественно растут. По состоянию на 09:30 японский Nikkei 225 взлетел на 2.64% на фоне резкого ослабления йены. Фьючерсы на американские индексы сегодня подрастают.
Товарные рынки
Индекс товарных рынков CRB вырос на 0.9%. Энергоносители подешевели на 0.3%, базовые металлы подорожали на 0.4%, драгоценные металлы – на 2.5%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 1.2%. По данным Американского института нефти, запасы сырой нефти в США выросли на прошедшей неделе на 3.3 млн. баррелей. Запасы бензина и дистиллятов снизились на 1 и 1.5 млн. баррелей соответственно. Сообщение о начале ремонта одного из нефтепроводов, по которому центральноамериканские НПЗ получают сырье их Канады, привело к снижению стоимости фьючерсного контракта на нефть сорта light sweet, который подешевел на 0.5% до $76.8. Контракт на нефть сорта brent вырос в цене на 0.2% до $79.2. Индекс акций нефтяных компаний поднялся на 0.2%. Во вторник на закрытии рынка цены золота и серебра достигли исторических максимумов: $1269 и $20.5 за тройскую унцию. В среду утром спотовые цены на оба металла находились на уровне цен закрытия. Индекс акций золотодобывающих компаний вырос на 2.7%. Все 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день повышением котировок за исключением свинца, который подешевел на 0.4%. В наибольшей степени подорожали никель (+2.2%), олово и цинк (+1.4%), в наименьшей – медь (+0.3%).
Рынок долга
Ставка 3-месячного LIBOR по евро снизилась на 0.23% - до уровня 0.877%, по доллару снизилась на 0.11% - до уровня 0.292%. Доходность 10-летних UST снизилась до 2.681%, 2-летних UST - до уровня 0.499%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился, составив 218.2 п.
Перспектива
Первые технические цели по индексу ММВБ в ходе вчерашней коррекции были достигнуты уже в первые часы торговой сессии. Индекс ММВБ снизился к уровню балансовой цены ОВР-5 (1431.5 п.) и одновременно с этим был закрыт гэп понедельника. Снова в лидерах снижения оказались акции нефтяного сектора и в первую очередь акции Газпрома и Газпромнефти.
Торговые обороты возросли, но особой агрессии в действиях продавцов пока не наблюдалось, также как не отличались активностью и покупатели, которые не спешили восстанавливать позиции. С одной стороны, никто не хотел рисковать перед публикацией данных по розничным продажам в США. С другой, у быков сохраняется возможность получить более низкие цены в случае развития коррекции в направлении к МА11 (1413 п.) и ОВР-20 (1398 п.).
Неприятным сюрпризом для участников стал вчерашний резкий скачок стоимости бивалютной корзины, в результате чего оказался пробит уровень долгосрочного сопротивления на МА200. Это указывает на возросшие инфляционные риски.
Еще одной неприятностью для инвесторов оказался отчет германского индекса ожиданий экономического роста (по версии ZEW), который вышел в отрицательную зону по итогам сентября. Аналогичный индекс по странам Еврозоны также снизился до минимального значения за период с марта 2009 г. Рост промышленного производства в Еврозоне в июле остановился. Как видим, среднесрочная перспектива для европейской экономики рисуется в довольно мрачных тонах.
Данные по розничным продажам в США, хоть и оказались лучше ожиданий, но и они не смогли переломить негативный тренд дня. В итоге US-рынок акций завершил день практически ничейным результатом.
Возросшие риски (неопределенность экономической перспективы + неоднозначные текущие информационные сигналы + нестабильность валютных курсов) провоцируют повышенную реактивность участников на внешние информационные сигналы и вынуждают их сокращать временной горизонт инвестирования. Длинные деньги избегают такой рынок, и доминирующее положение занимают спекулянты, основной стратегией которых становится диапазонная торговля, а ее графическим воплощением - широкий боковик по индексу. Именно такую картину мы наблюдаем в последние 4 месяца как на американском, так и на российском рынке. Как только спекулянты почувствуют угрозу и начнут фиксировать прибыль, рынок рискует сорваться вниз, лишившись последней поддержки.
Сегодняшние торги могут обернуться неожиданностями на фоне происходящей резкой дестабилизации валютных курсов после проведения Банком Японии интервенции. Из-за укрепления доллара под давлением могут оказаться сырьевые цены, а значит, и цены российских акций. В то же время участники могут рассчитывать на поддержку со стороны американских фьючерсов, которые пока торгуются в положительной зоне. Кроме того, сегодня экспирация сентябрьских фьючерсных контрактов на индексы SP500 и РТС. Как всегда, ждем статистику из США (объем промпроизводства и загрузка мощностей). Ближайшие уровни поддержки по индексу ММВБ остаются прежними - ОВР-5 (1431.5 п.) и ОВР-20 (1398 п.), также как и сопротивление ~1452 п.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу