17 сентября 2010 Mind Money (ИК Церих) Подлевских Николай
В фокусе внимания прошедшей недели было несколько важнейших событий.
Самым главным было начало дебатов в Палате Представителей Конгресса США, посвященных ситуации вокруг Китая. Итоговым вердиктом может стать признание манипуляции валютным курсом юаня. Противостояние между США и Китаем по данному вопросу достигло высокого накала. Понятно, что если манипуляции будут обнаружены, то это откроет дорогу повышению импортных пошлин на поставляемые из Китая товары, запретам на ввоз, антидемпинговым расследованиям и другим действиям, характерным для проведения торговых войн. США пожаловались на Китай в ВТО и повысили импортные пошлины на бесшовные стальные трубы. Китай пока отвечает достаточно сдержанно. Но и у него есть в арсенале «атомное оружие» поражения американских рынков. С юношеской простотой в китайских газетах обсуждаются варианты продажи всех казначейских облигаций США. Сказать, что такое развитие событий обрушит рынок – это ничего не сказать.
Во-вторых, ЦБ Япония в среду провел интервенцию с целью ослабления иены. В результате доллар вырос на 3 иены (с 83 до почти до 86 иен за доллара), а евро выросло как минимум на 4 иены. По оценкам объем интервенции составил порядка 2 трлн. иен. Напомним, что Банк Японии резервировал на это дело до 10 млрд. иен. Китайские товарищи с ехидцей отмечают, что некоторым интервенции проводить можно. Но кстати недовольство проведением интервенций высказали и в Европе и в США.
Во-третьих, произошло очень резкое снижение рубля против бивалютной корзины. Единица бивалютной корзины за неделю выросла с 34,5 до 35,3 рублей. Особенно резким рост был относительно евро. О причинах столь резкого обвала рубля все теряются в догадках. Предстоящие платежи по внешним долгам до конца года само по себе не должны были вызвать такого резкого падения. Скорей всего медленно вызревавший навес, связанный с опережением рублевой инфляции роста цен в долларах и в евро был обрушен не только выводящими деньги нерезидентами и резидентами, готовящими долговые выплаты.
Кстати возможен вариант, что Лукойл начал аккумулировать валюту для выкупа своих акций. Возможно, что в эту струю добавились покупки конфликтантов вокруг кресла московского мера, да и неспокойная ситуация на продовольственном рынке тоже располагает к хеджирующим покупкам валюты.
Цены на драгоценные металлы решили не ожидать полного прояснения ситуации и пустились на обновление рекордов. В итоге за унцию золота давали уже больше 1280 долларов, а серебро покупали почти по 21 доллару. А вот рост цен на нефть в последнюю неделю сменился снижением. Авария трубопровода из Канады в США оказалась не такой значительной, как представлялось вначале и нарисованный после 9 сентября пик был полностью отыгран назад.
На прошедшей неделе было закрытие сентябрьских фьючерсов у нас на биржах и переход на октябрьские фьючерсы и опционы на фьючерсных площадках в США. Тем не менее, к закрытию торгов в пятницу особенно сильных суммарных движений не было ни на кривых доходности облигаций, ни на кривых фондовых индексов. На нашем фондовом рынке было относительно спокойно. Дергания вверх и вниз не дали большого недельного результата. Хотя некоторые акции показали выразительную динамику.
Хорошее подрастание показали акции Транснефти. Вновь обсуждались приватизационные планы. Продажами пакетов государственных компаний планируют покрывать будущий дефицит бюджета. В пятницу В.Путин сообщил, что дефицит бюджета в 2010 году может составить по итогам года менее 5,3% от ВВП страны. (В 2009г. бюджетный дефицит составил 5,9% от ВВП, а на 2011г. запланирован на уровне 3,6% от ВВП). На этих же планах покупали акции Роснефти, но их недельный результат существенно скромнее. Из нефтегазового сектора можно обратить внимание на рост акций НОВАТЭК.
В электроэнергетике наиболее впечатляющие результаты получились у акций ОГК-4, ТГК-1. Очень хороший рост акций МРСК Холдинг.
На росте цен золота наблюдался хороший рост цен акций Полиметалла. Но вот акции Полюс Золото оказались в минусе по случаю конфликта кампании с правительством Казахстана. Приближение собраний акционеров и закрытие реестров заставляет нервничать акционеров телекомов. В среднем они заметно подросли при снижении рынка. Особенно брутальной оказалась динамика акций Ростелекома – спред между обычкой и префами за неделю вырос на 18%. Ажиотажно завышенные цены привилегированных акций на прошедшей неделе активно корректировались, а вот обыкновенные акции, 14 сентября накрыла запоздалая волна покупок. В результате, несмотря на последующий откат цены акций за неделю показали хороший плюс.
Конфликт акционеров Норильского Никеля на прошедшей неделе выплеснулся на сайт Русала, на котором были опубликованы нелицеприятные вопросы к менеджменту компании. А еще стороны по разному оценивали письмо Генеральной прокуратуры по поводу нарушения на прошедшем собрании акционеров. Бог им судья, но а пугливые акционеры продавали акции компании.
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Самым главным было начало дебатов в Палате Представителей Конгресса США, посвященных ситуации вокруг Китая. Итоговым вердиктом может стать признание манипуляции валютным курсом юаня. Противостояние между США и Китаем по данному вопросу достигло высокого накала. Понятно, что если манипуляции будут обнаружены, то это откроет дорогу повышению импортных пошлин на поставляемые из Китая товары, запретам на ввоз, антидемпинговым расследованиям и другим действиям, характерным для проведения торговых войн. США пожаловались на Китай в ВТО и повысили импортные пошлины на бесшовные стальные трубы. Китай пока отвечает достаточно сдержанно. Но и у него есть в арсенале «атомное оружие» поражения американских рынков. С юношеской простотой в китайских газетах обсуждаются варианты продажи всех казначейских облигаций США. Сказать, что такое развитие событий обрушит рынок – это ничего не сказать.
Во-вторых, ЦБ Япония в среду провел интервенцию с целью ослабления иены. В результате доллар вырос на 3 иены (с 83 до почти до 86 иен за доллара), а евро выросло как минимум на 4 иены. По оценкам объем интервенции составил порядка 2 трлн. иен. Напомним, что Банк Японии резервировал на это дело до 10 млрд. иен. Китайские товарищи с ехидцей отмечают, что некоторым интервенции проводить можно. Но кстати недовольство проведением интервенций высказали и в Европе и в США.
Во-третьих, произошло очень резкое снижение рубля против бивалютной корзины. Единица бивалютной корзины за неделю выросла с 34,5 до 35,3 рублей. Особенно резким рост был относительно евро. О причинах столь резкого обвала рубля все теряются в догадках. Предстоящие платежи по внешним долгам до конца года само по себе не должны были вызвать такого резкого падения. Скорей всего медленно вызревавший навес, связанный с опережением рублевой инфляции роста цен в долларах и в евро был обрушен не только выводящими деньги нерезидентами и резидентами, готовящими долговые выплаты.
Кстати возможен вариант, что Лукойл начал аккумулировать валюту для выкупа своих акций. Возможно, что в эту струю добавились покупки конфликтантов вокруг кресла московского мера, да и неспокойная ситуация на продовольственном рынке тоже располагает к хеджирующим покупкам валюты.
Цены на драгоценные металлы решили не ожидать полного прояснения ситуации и пустились на обновление рекордов. В итоге за унцию золота давали уже больше 1280 долларов, а серебро покупали почти по 21 доллару. А вот рост цен на нефть в последнюю неделю сменился снижением. Авария трубопровода из Канады в США оказалась не такой значительной, как представлялось вначале и нарисованный после 9 сентября пик был полностью отыгран назад.
На прошедшей неделе было закрытие сентябрьских фьючерсов у нас на биржах и переход на октябрьские фьючерсы и опционы на фьючерсных площадках в США. Тем не менее, к закрытию торгов в пятницу особенно сильных суммарных движений не было ни на кривых доходности облигаций, ни на кривых фондовых индексов. На нашем фондовом рынке было относительно спокойно. Дергания вверх и вниз не дали большого недельного результата. Хотя некоторые акции показали выразительную динамику.
Хорошее подрастание показали акции Транснефти. Вновь обсуждались приватизационные планы. Продажами пакетов государственных компаний планируют покрывать будущий дефицит бюджета. В пятницу В.Путин сообщил, что дефицит бюджета в 2010 году может составить по итогам года менее 5,3% от ВВП страны. (В 2009г. бюджетный дефицит составил 5,9% от ВВП, а на 2011г. запланирован на уровне 3,6% от ВВП). На этих же планах покупали акции Роснефти, но их недельный результат существенно скромнее. Из нефтегазового сектора можно обратить внимание на рост акций НОВАТЭК.
В электроэнергетике наиболее впечатляющие результаты получились у акций ОГК-4, ТГК-1. Очень хороший рост акций МРСК Холдинг.
На росте цен золота наблюдался хороший рост цен акций Полиметалла. Но вот акции Полюс Золото оказались в минусе по случаю конфликта кампании с правительством Казахстана. Приближение собраний акционеров и закрытие реестров заставляет нервничать акционеров телекомов. В среднем они заметно подросли при снижении рынка. Особенно брутальной оказалась динамика акций Ростелекома – спред между обычкой и префами за неделю вырос на 18%. Ажиотажно завышенные цены привилегированных акций на прошедшей неделе активно корректировались, а вот обыкновенные акции, 14 сентября накрыла запоздалая волна покупок. В результате, несмотря на последующий откат цены акций за неделю показали хороший плюс.
Конфликт акционеров Норильского Никеля на прошедшей неделе выплеснулся на сайт Русала, на котором были опубликованы нелицеприятные вопросы к менеджменту компании. А еще стороны по разному оценивали письмо Генеральной прокуратуры по поводу нарушения на прошедшем собрании акционеров. Бог им судья, но а пугливые акционеры продавали акции компании.
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу