30 сентября 2010 Инфина Иванищев Александр
Открывшись с гэпом вверх, российские фондовые индексы смогли завершить день в зеленой зоне, несмотря на снижающуюся Европу и открывшиеся в минусе торги на американских площадках. Оптимизм инвесторов подпитывали позитивная, в целом, динамика сырьевых рынков и отсутствие значимой макроэкономической статистики из США. По итогам торгов индекс ММВБ вырос на 0.64% (1419.18 п.), индекс РТС закрылся на отметке 1494.93 п. (+0.76%). Акции второго эшелона прибавили 0.57% до 1932.65 п. Активность игроков вновь оставляет желать лучшего. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 34.9 млрд. рублей по сравнению с 37.8 млрд. рублей накануне. Лидерами роста на ММВБ сегодня стали акции Распадской (+5.2%) и Мосэнерго (+4.66%). Повышенным спросом в среду пользовались акции Акрона, выросшие на 3.9% после повышения по ним рекомендаций, вызванных, в свою очередь, увеличением спроса на азотные удобрения. Несмотря на разочаровавший участников рынка отчет Полиметалла (-5.44%) за 1П2010 по US GAAP, бумаги металлургического сектора чувствовали себя весьма неплохо, прибавив 0.55% по отраслевому индексу ММВБ. Несколько хуже выглядели акции нефтегазового сектора (+0.52% по индексу ММВБ Нефть и газ), просевшие ближе к концу торгов на фоне снижения нефтяных котировок. По итогам торгов Лукойл даже ушел в минус на 0.66%, несмотря на появление информации о том, что компания выкупит у ConocoPhillips оставшиийся пакет собственных акции в размере 6,16%. Неплохую динамику показали основные «фишки» банковского сектора: капитализация ВТБ увеличилась на 1.19%, бумаги Сбербанка, который в последнее время стабильно отстает от ВТБ, выросли на 1%.
Валютный рынок
Единая валюта укрепилась в паре с долларом до 5-месячного максимума 1.3647 после публикации данных о росте индекса экономических ожиданий в Еврозоне в сентябре. Возможное сопротивление в этой паре находится на уровне МА60w (1.367), а в случае его пробоя – на уровне МА200w (1.3915). Единая валюта в ходе сентябрьского ралли оказалась значительно перекупленной. Мы не исключаем вероятной коррекции пары в ближайшие недели к уровню ~1.314. Укрепление евро против йены идет менее успешно (114.2). На фоне репатриации прибыли японскими экспортерами в конце квартала спрос на йену вырос. Это позволило йене укрепиться против доллара до 83.5. Индекс доллара установил новый минимум с февраля этого года на отметке 78.616
Рынок акций
В среду американские фондовые индексы завершили день на минорной ноте. Снизившись вслед за европейскими торговыми площадками. Таким образом, инвесторы отреагировали на массовые акции протеста, проводимые Конфедерацией европейских профсоюзов. Напомним, что 29 сентября в странах Евросоюза стартовала крупнейшая за последнее время акция протеста против сокращения госрасходов правительствами стран-членов ЕС. В демонстрации, прошедшей вчера в Брюсселе приняло участие более 50 тыс. человек, также демонстрации прошли в Польше, Ирландии, Италии и Португалии, а в Греции и Испании начались забастовки, причем в Испании впервые за последние восемь лет забастовка стала всеобщей. Все это вызывает новые опасения относительно осуществления непопулярных мер по оздоровлению европейской экономики. На этом фоне, не дождавшись конкретного сигнала от ФРС о начале нового этапа количественного смягчения, инвесторы предпочли не рисковать и зафиксировали прибыль. При этом оборот торгов на биржах составил 7.5 млрд. акций, что ниже среднего дневного показателя за этот год, составляющего 9.6 млрд. акций. По итогам дня индекс Dow Jones снизился на 0.21%, S&P 500 - на 0.26%, Nasdaq - на 0.13%. Европейские торговые площадки завершили день в красной зоне: FTSE 100 потерял 0.16%, DAX - 0.46%, CAC 40 - 0.67%. Азиатские торговые площадки сегодня преимущественно торгуются с понижением. По состоянию на 09:35 МСК японский Nikkei 225 падает на 1.56%, Hang Seng – на 0.28%, Kospi – на 0.02%, Shanghai Composite подрастает на 1.62%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром теряют порядка 0.3%.
Товарные рынки
Индекс товарных рынков CRB вырос на 0.6%. Энергоносители подорожали на 2.5%, базовые металлы – на 0.8%, драгоценные металлы – на 0.3%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 1.4%. По данным Министерства энергетики США, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в стране снизились на 0.5 млн. баррелей (ожидалось их сокращение на 0.7 млн.). Запасы бензина упали на 3.5 млн. (прогнозировался рост на 0.4 млн.), запасы дистиллятов – на 1.3 млн. баррелей (ожидалось их увеличение на 0.3 млн.). Загрузка нефтеперерабатывающих мощностей сократилась на 2%, что более чем втрое сильнее прогнозов. В итоге нефтяной фьючерсный контракт на сорт light sweet подорожал на 2.2% до $77.9, контракт на сорт brent вырос в цене на 2.6% до $80.8. Индекс акций нефтяных компаний увеличился на 0.8%. Во вторник на закрытии торгов золото и серебро установили новые исторические максимумы: $1310 и $21.9 за тройскую унцию. В среду утром спот-цена на золото снизилась до $1309 за тройскую унцию, цена серебра сохранилась на достигнутом уровне. Индекс акций золотодобывающих компаний уменьшился на 0.2%. Базовые металлы завершили день повышением цен. Наибольший рост показали 3m-фьючерсы на медь, алюминий и олово (+1.4%), наименьший – на цинк (+0.2%).
Рынок долга
Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.68% - до уровня 0.886%, по доллару выросла на 0.21% - до уровня 0.29%. Доходность 10-летних UST выросла до уровня 2.505%, 2-летних UST осталась на уровне 0.434%. Спрэд доходности ust10- ust2 расширился, составив 207.1 п.
Перспектива
В сентябре пара евро/доллар выросла с 1.2625 до 1.3647 (+8.1%). Ослаблению американского доллара способствовал как рост ожиданий участников в отношении новой программы количественного ослабления ФРС, так и непосредственные действия монетарных властей США, предпринятые с целью стимулирования экономики. В частности, в последние недели Минфин США ограничил объем новых размещений госбумаг. Одновременно ФРС проводит их выкуп на вторичном рынке. Высвобождающаяся ликвидность поступает на финансовые рынки, приводит к ослаблению доллара и росту спроса на рискованные активы и золото. Индекс широкого рынка SP500 в сентябре вырос на ~9%, т.е. примерно настолько, насколько подешевела американская валюта. Это самый лучший результат, показанный американским рынком акций в сентябре за последние 70 лет, хотя традиционно сентябрь всегда считался самым неудачным периодом для инвесторов
Проводимая политика властей США преследует сейчас очевидные политические цели для создания у рядового избирателя видимости экономического благополучия на фоне роста рынка акций, чтобы продемонстрировать экономические успехи демократов. Также очевидно, что в борьбе за голоса избирателей республиканцы в свою очередь наверняка смогут предъявить свои контраргументы по столь чувствительной проблематике. В прессе сообщалось, что в последнее время в ФРС уже усилились разногласия по вопросу предоставления помощи экономике. В частности, это касается увеличения покупки ценных бумаг государственного долга. Мнения разделились. В результате заключительная фаза предвыборной кампании (октябрь/ноябрь) может оказаться для американского доллара очень волатильной и трудно предсказуемой
В последний день финансового года курс евро/доллар вплотную приблизился к важному техническому уровню МА60w 1.367 (рис.1). В период 2008/2009 гг. этот уровень дважды выступал в качестве сильного сопротивления, отскок от которого проходил в режиме стремительного рикошета. В случае повторения этого сценария пара евро/доллар рискует корректироваться в зону поддержки на ~1.314. И, наоборот, в случае пробоя МА60w следующей целью роста может стать уровень MA200w (1.3915).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок
Единая валюта укрепилась в паре с долларом до 5-месячного максимума 1.3647 после публикации данных о росте индекса экономических ожиданий в Еврозоне в сентябре. Возможное сопротивление в этой паре находится на уровне МА60w (1.367), а в случае его пробоя – на уровне МА200w (1.3915). Единая валюта в ходе сентябрьского ралли оказалась значительно перекупленной. Мы не исключаем вероятной коррекции пары в ближайшие недели к уровню ~1.314. Укрепление евро против йены идет менее успешно (114.2). На фоне репатриации прибыли японскими экспортерами в конце квартала спрос на йену вырос. Это позволило йене укрепиться против доллара до 83.5. Индекс доллара установил новый минимум с февраля этого года на отметке 78.616
Рынок акций
В среду американские фондовые индексы завершили день на минорной ноте. Снизившись вслед за европейскими торговыми площадками. Таким образом, инвесторы отреагировали на массовые акции протеста, проводимые Конфедерацией европейских профсоюзов. Напомним, что 29 сентября в странах Евросоюза стартовала крупнейшая за последнее время акция протеста против сокращения госрасходов правительствами стран-членов ЕС. В демонстрации, прошедшей вчера в Брюсселе приняло участие более 50 тыс. человек, также демонстрации прошли в Польше, Ирландии, Италии и Португалии, а в Греции и Испании начались забастовки, причем в Испании впервые за последние восемь лет забастовка стала всеобщей. Все это вызывает новые опасения относительно осуществления непопулярных мер по оздоровлению европейской экономики. На этом фоне, не дождавшись конкретного сигнала от ФРС о начале нового этапа количественного смягчения, инвесторы предпочли не рисковать и зафиксировали прибыль. При этом оборот торгов на биржах составил 7.5 млрд. акций, что ниже среднего дневного показателя за этот год, составляющего 9.6 млрд. акций. По итогам дня индекс Dow Jones снизился на 0.21%, S&P 500 - на 0.26%, Nasdaq - на 0.13%. Европейские торговые площадки завершили день в красной зоне: FTSE 100 потерял 0.16%, DAX - 0.46%, CAC 40 - 0.67%. Азиатские торговые площадки сегодня преимущественно торгуются с понижением. По состоянию на 09:35 МСК японский Nikkei 225 падает на 1.56%, Hang Seng – на 0.28%, Kospi – на 0.02%, Shanghai Composite подрастает на 1.62%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром теряют порядка 0.3%.
Товарные рынки
Индекс товарных рынков CRB вырос на 0.6%. Энергоносители подорожали на 2.5%, базовые металлы – на 0.8%, драгоценные металлы – на 0.3%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 1.4%. По данным Министерства энергетики США, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в стране снизились на 0.5 млн. баррелей (ожидалось их сокращение на 0.7 млн.). Запасы бензина упали на 3.5 млн. (прогнозировался рост на 0.4 млн.), запасы дистиллятов – на 1.3 млн. баррелей (ожидалось их увеличение на 0.3 млн.). Загрузка нефтеперерабатывающих мощностей сократилась на 2%, что более чем втрое сильнее прогнозов. В итоге нефтяной фьючерсный контракт на сорт light sweet подорожал на 2.2% до $77.9, контракт на сорт brent вырос в цене на 2.6% до $80.8. Индекс акций нефтяных компаний увеличился на 0.8%. Во вторник на закрытии торгов золото и серебро установили новые исторические максимумы: $1310 и $21.9 за тройскую унцию. В среду утром спот-цена на золото снизилась до $1309 за тройскую унцию, цена серебра сохранилась на достигнутом уровне. Индекс акций золотодобывающих компаний уменьшился на 0.2%. Базовые металлы завершили день повышением цен. Наибольший рост показали 3m-фьючерсы на медь, алюминий и олово (+1.4%), наименьший – на цинк (+0.2%).
Рынок долга
Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.68% - до уровня 0.886%, по доллару выросла на 0.21% - до уровня 0.29%. Доходность 10-летних UST выросла до уровня 2.505%, 2-летних UST осталась на уровне 0.434%. Спрэд доходности ust10- ust2 расширился, составив 207.1 п.
Перспектива
В сентябре пара евро/доллар выросла с 1.2625 до 1.3647 (+8.1%). Ослаблению американского доллара способствовал как рост ожиданий участников в отношении новой программы количественного ослабления ФРС, так и непосредственные действия монетарных властей США, предпринятые с целью стимулирования экономики. В частности, в последние недели Минфин США ограничил объем новых размещений госбумаг. Одновременно ФРС проводит их выкуп на вторичном рынке. Высвобождающаяся ликвидность поступает на финансовые рынки, приводит к ослаблению доллара и росту спроса на рискованные активы и золото. Индекс широкого рынка SP500 в сентябре вырос на ~9%, т.е. примерно настолько, насколько подешевела американская валюта. Это самый лучший результат, показанный американским рынком акций в сентябре за последние 70 лет, хотя традиционно сентябрь всегда считался самым неудачным периодом для инвесторов
Проводимая политика властей США преследует сейчас очевидные политические цели для создания у рядового избирателя видимости экономического благополучия на фоне роста рынка акций, чтобы продемонстрировать экономические успехи демократов. Также очевидно, что в борьбе за голоса избирателей республиканцы в свою очередь наверняка смогут предъявить свои контраргументы по столь чувствительной проблематике. В прессе сообщалось, что в последнее время в ФРС уже усилились разногласия по вопросу предоставления помощи экономике. В частности, это касается увеличения покупки ценных бумаг государственного долга. Мнения разделились. В результате заключительная фаза предвыборной кампании (октябрь/ноябрь) может оказаться для американского доллара очень волатильной и трудно предсказуемой
В последний день финансового года курс евро/доллар вплотную приблизился к важному техническому уровню МА60w 1.367 (рис.1). В период 2008/2009 гг. этот уровень дважды выступал в качестве сильного сопротивления, отскок от которого проходил в режиме стремительного рикошета. В случае повторения этого сценария пара евро/доллар рискует корректироваться в зону поддержки на ~1.314. И, наоборот, в случае пробоя МА60w следующей целью роста может стать уровень MA200w (1.3915).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу