8 октября 2010 Инфина Иванищев Александр
Российские индексы на фоне ожиданий решений ЕЦБ и Банка Англии по ставкам в течение дня двигались в боковике вблизи уровней предыдущего закрытия. По итогам дня индекс ММВБ снизился на 0.5% до 1468 п., индексы РТС и РТС2 закрылись ростом на 0.4% (1584 п.) и 0.8% (1998.5 п.) соответственно. Торги проходили при низкой активности игроков. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 39.6 млрд. рублей. В российских индексных акциях (ММВБ) наблюдалась преимущественно негативная динамика. В отраслевом срезе хуже выглядели энергетика (0.9%) и нефтегазовая отрасль (-0.7%). Лидерами роста стали акции Полюс Золота (+7.4%). В слабом плюсе закрылись торги по бумагам Распадской (+1.4%). На 0.4% подорожали котировки акций ГМК Норильский Никель, Полиметалла и Волгателекома. В аутсайдерах дня – ОГК3 (-3.4%), Северсталь (-2.5%), Интер РАО (-2%).
Валютный рынок Перед заседаниями Банка Англии и ЕЦБ спекулянты разогнали пару евро/доллар к отметке 1.403, что находится вблизи уровня МА200w (1.392). Поддержку единой валюте оказал сильный отчет о росте промышленного производства в Германии (+1.7%, м/м) в августе. Однако во второй половине дня последовала коррекция к отметке 1.3857 на фиксации прибыли. Но в целом по итогам дня пара осталась на прежнем уровне 1.393. BOE и ЕЦБ сохранили ставки. Банк Англии объявил о планах покупки облигаций в объеме 200 млрд. фунтов. Пара фунт/доллар достигла сильного уровня сопротивления на 1.60. Глава ЕЦБ Трише сделал акцент на том, что курсы валют должны соответствовать фундаментальным макроэкономическим показателям. Пара йена/доллар упала до нового 15- летнего минимума 82.11 п.
Рынок акций Торги на американском фондовом рынке завершились слабым разнонаправленным движением ведущих индексов. Укрепление американской валюты оказало давление на котировки акций нефтегазовых, энергетических и золотодобывающих компаний. Некоторую поддержку рынку оказали позитивная статистика по выплате пособий по безработице за неделю, которая завершилась 2 октября 2010г. В результате инвесторы предпочли не предпринимать решительных действий в ожидании выходящих сегодня важных статданных по рынку труда. Уже после закрытия биржевой сессии был опубликован финансовый отчет компании Alcoa. Чистая прибыль компании в 3 квартале 2010г. снизилась на 20.8% – до $61 млн. по сравнению с 77 млн. По итогам торгов Dow Jones упал на 0.17%, S&P 500 - на 0.16%, Nasdaq вырос на 0.13%. Европейские торговые площадки также завершили день без единой динамики: DAX и CAC 40 увеличились на 0.09 и 0.15% соответственно, FTSE 100 упал на 0.34%. Азия индексы торгуются преимущественно вниз, исключение составляет лишь Shanghai Composite, прибавляющий более 4% после решения агентства Moody's Investors Service поставить на рассмотрение вопрос повышения рейтинга государственных облигаций Китая. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром торгуются вблизи нулевых отметок
Товарные рынки Индекс товарных рынков CRB понизился на 0.6%. Энергоносители подорожали на 0.9%, базовые металлы опустились в цене на 2.3%, драгоценные металлы – на 0.8%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index растет пятую сессию под ряд и в четверг поднялся на 0.9%. Замедлившееся ослабление доллара относительно мировых валют привело к снижению цен на нефтяные фьючерсы. Нефть сорта light sweet подешевела на 1.6% до $81.9, нефть сорта brent – на 1.9% до $83.4. Индекс акций нефтяных компаний уменьшился на 0.1%. В пятницу утром спотовая цена на золото снизилась до $1334 за тройскую унцию, цена серебра – до $22.5. Индекс акций золотодобывающих компаний упал на 2.7%. Базовые металлы завершили день снижением цен. В наибольшей степени уменьшились цены 3m-фьючерсов на свинец (- 4.6%), никель (-3.6%) и цинк (-3.1%), в наименьшей – на алюминий (-1.7%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.63% - до уровня 0.965%, по доллару снизилась на 0.22% - до уровня 0.289%. Доходность 10-летних UST снизилась до уровня 2.385%, 2-летних UST - до уровня 0.355%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился, составив 203п
Перспектива
Главной неожиданностью на нашем рынке в четверг стало резкое падение торгового оборота по индексу ММВБ - на ~30% по сравнению с предыдущей сессией. Причина, на наш взгляд, вполне очевидная, если учесть, что закрытие старых шортов уже состоялось, а новых покупателей пока не появилось. Краткосрочных спекулянтов в счёт не берём - они свои покупки уже совершили в предыдущие дни. Будем считать, что рынок взял паузу для консолидации перед получением новых направляющих сигналов как от сегодняшней статистики по рынку труда, так и от заседания МВФ.
Валютные спекулянты вчера пытались максимизировать свою прибыль, безжалостно продавая доллар. Индекс доллара опустился до 76,9 и вплотную приблизился к январскому минимуму (76,6). В паре йена/доллар установлен новый 15-летний минимум (82,11). Пара евро/доллар достигла отметки 1,403 (рис.1). Линия регрессионного 2-летнего тренда в паре евро/доллар в настоящее время проходит на 1,323 поблизости от уровня МА200 (1,318). Текущий диапазон колебаний в паре лежит в пределах от 1,246 до 1,40 (+/- стандартное квадратичное отклонение). Таким образом, по технике около уровня 1,40 завершается модель "зигзаг", и здесь пара евро/доллар может встретить серьёзное сопротивление. Начавшееся вчера укрепление доллара подтверждает это предположение.
Остановка падения доллара моментально вызвала встречные продажи на рынке нефти и золота. Технические факторы по нефтяным фьючерсам в последние дни всё более указывали на возросшие риски коррекции. Наглядной иллюстрацией этой тенденции может служить динамика модельного индикатора нетто-объёма месячных торговых позиций по нефтяному фьючерсу марки brent (OBV-20 на рис.2), который достиг нулевого уровня. Как только шортисты зафиксировали короткие позиции - рост приостановился и последовал откат. Примерно такая же ситуация складывается и по нефтяному фьючерсу марки WTI. В случае, если по нефтяным фьючерсам возобновится игра от продажи, это станет негативным сигналом для наших акций.
Ближайшие уровни поддержки по индексу ММВБ расположены на 1460 (ОВР-5) и 1433 (ОВР-20).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок Перед заседаниями Банка Англии и ЕЦБ спекулянты разогнали пару евро/доллар к отметке 1.403, что находится вблизи уровня МА200w (1.392). Поддержку единой валюте оказал сильный отчет о росте промышленного производства в Германии (+1.7%, м/м) в августе. Однако во второй половине дня последовала коррекция к отметке 1.3857 на фиксации прибыли. Но в целом по итогам дня пара осталась на прежнем уровне 1.393. BOE и ЕЦБ сохранили ставки. Банк Англии объявил о планах покупки облигаций в объеме 200 млрд. фунтов. Пара фунт/доллар достигла сильного уровня сопротивления на 1.60. Глава ЕЦБ Трише сделал акцент на том, что курсы валют должны соответствовать фундаментальным макроэкономическим показателям. Пара йена/доллар упала до нового 15- летнего минимума 82.11 п.
Рынок акций Торги на американском фондовом рынке завершились слабым разнонаправленным движением ведущих индексов. Укрепление американской валюты оказало давление на котировки акций нефтегазовых, энергетических и золотодобывающих компаний. Некоторую поддержку рынку оказали позитивная статистика по выплате пособий по безработице за неделю, которая завершилась 2 октября 2010г. В результате инвесторы предпочли не предпринимать решительных действий в ожидании выходящих сегодня важных статданных по рынку труда. Уже после закрытия биржевой сессии был опубликован финансовый отчет компании Alcoa. Чистая прибыль компании в 3 квартале 2010г. снизилась на 20.8% – до $61 млн. по сравнению с 77 млн. По итогам торгов Dow Jones упал на 0.17%, S&P 500 - на 0.16%, Nasdaq вырос на 0.13%. Европейские торговые площадки также завершили день без единой динамики: DAX и CAC 40 увеличились на 0.09 и 0.15% соответственно, FTSE 100 упал на 0.34%. Азия индексы торгуются преимущественно вниз, исключение составляет лишь Shanghai Composite, прибавляющий более 4% после решения агентства Moody's Investors Service поставить на рассмотрение вопрос повышения рейтинга государственных облигаций Китая. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром торгуются вблизи нулевых отметок
Товарные рынки Индекс товарных рынков CRB понизился на 0.6%. Энергоносители подорожали на 0.9%, базовые металлы опустились в цене на 2.3%, драгоценные металлы – на 0.8%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index растет пятую сессию под ряд и в четверг поднялся на 0.9%. Замедлившееся ослабление доллара относительно мировых валют привело к снижению цен на нефтяные фьючерсы. Нефть сорта light sweet подешевела на 1.6% до $81.9, нефть сорта brent – на 1.9% до $83.4. Индекс акций нефтяных компаний уменьшился на 0.1%. В пятницу утром спотовая цена на золото снизилась до $1334 за тройскую унцию, цена серебра – до $22.5. Индекс акций золотодобывающих компаний упал на 2.7%. Базовые металлы завершили день снижением цен. В наибольшей степени уменьшились цены 3m-фьючерсов на свинец (- 4.6%), никель (-3.6%) и цинк (-3.1%), в наименьшей – на алюминий (-1.7%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.63% - до уровня 0.965%, по доллару снизилась на 0.22% - до уровня 0.289%. Доходность 10-летних UST снизилась до уровня 2.385%, 2-летних UST - до уровня 0.355%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился, составив 203п
Перспектива
Главной неожиданностью на нашем рынке в четверг стало резкое падение торгового оборота по индексу ММВБ - на ~30% по сравнению с предыдущей сессией. Причина, на наш взгляд, вполне очевидная, если учесть, что закрытие старых шортов уже состоялось, а новых покупателей пока не появилось. Краткосрочных спекулянтов в счёт не берём - они свои покупки уже совершили в предыдущие дни. Будем считать, что рынок взял паузу для консолидации перед получением новых направляющих сигналов как от сегодняшней статистики по рынку труда, так и от заседания МВФ.
Валютные спекулянты вчера пытались максимизировать свою прибыль, безжалостно продавая доллар. Индекс доллара опустился до 76,9 и вплотную приблизился к январскому минимуму (76,6). В паре йена/доллар установлен новый 15-летний минимум (82,11). Пара евро/доллар достигла отметки 1,403 (рис.1). Линия регрессионного 2-летнего тренда в паре евро/доллар в настоящее время проходит на 1,323 поблизости от уровня МА200 (1,318). Текущий диапазон колебаний в паре лежит в пределах от 1,246 до 1,40 (+/- стандартное квадратичное отклонение). Таким образом, по технике около уровня 1,40 завершается модель "зигзаг", и здесь пара евро/доллар может встретить серьёзное сопротивление. Начавшееся вчера укрепление доллара подтверждает это предположение.
Остановка падения доллара моментально вызвала встречные продажи на рынке нефти и золота. Технические факторы по нефтяным фьючерсам в последние дни всё более указывали на возросшие риски коррекции. Наглядной иллюстрацией этой тенденции может служить динамика модельного индикатора нетто-объёма месячных торговых позиций по нефтяному фьючерсу марки brent (OBV-20 на рис.2), который достиг нулевого уровня. Как только шортисты зафиксировали короткие позиции - рост приостановился и последовал откат. Примерно такая же ситуация складывается и по нефтяному фьючерсу марки WTI. В случае, если по нефтяным фьючерсам возобновится игра от продажи, это станет негативным сигналом для наших акций.
Ближайшие уровни поддержки по индексу ММВБ расположены на 1460 (ОВР-5) и 1433 (ОВР-20).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу