Состояние мировой и американской экономики прошедшие месяцы не дает поводов для оптимизма.
Сентябрь для американского рынка труда вышел не самым лучшим: за месяц уровень безработицы не изменился, а количество рабочих мест сократилось на 95 тыс., плюс к этому данные за прошлые месяцы пересмотрели с понижением ещё на 15 тыс. (Частный сектор нарастил рабочие места на 64 тыс., а в госсекторе было сокращено 159 тыс. рабочих мест). Данные не ужасные, но скорей стандартно плохие. В каком-то смысле уже стандартна и реакция рынка на полученные плохие данные – фондовые рынки вновь начали подрастать. Главный мотив роста прост как известный принцип революционера: чем хуже - тем лучше. Однако целью революционера является разрушение существующего до основания, а затем... В каком-то смысле анемичный рост фондовых рынков сегодня зачастую указывает не на улучшение, но на ухудшение обстановки. В экономике, сидевшей на наркотиках искусственного стимулирования спроса, «ломки» начались не от прекращения этого стимулирования, но от недостаточно быстрого его роста. Два года назад тяжело больной экономике были выписаны лошадиные дозы наркотических средств (только в США программа количественного смягчения зашкаливала за триллион долларов), но сегодня стало предельно ясно, что эффект от небывалого стимулирования получился весьма слабым. Балансирование на грани «вползания» в новую рецессию в последние месяцы заставляет обсуждать вторую ударную порцию стимуляторов. Поскольку фондовые рынки без этих стимуляторов висеть на достигнутых уровнях не могут. Поэтому левацки: чем хуже - тем лучше.
На наступающей неделе корпоративных событий будет довольно много. Операционные результаты представят компании X5 Retail Group, Полиметалл, Распадская, ЕВРАЗ, МОЭСК и ряд других компаний. Финансовые результаты выйдут у ОГК-3, Норильского Никеля и НЛМК. НОВАТЭК проведет годовое собрание акционеров. На этих событиях будут локальные колебания отдельных акций. Большие надежды рынок возлагает на возможность акциям Газпрома вырваться вверх от давящего на них снижающего коридора цен. Однако сделать это при продолжающихся снижаться ценах на газ пока затруднительно.
Из корпоративных новостей на первом месте буде выход корпоративных отчетов крупных международных компаний за 3 квартал текущего года. Эти отчеты будут постепенно создавать картину текущего состояния дел в экономике. Именно по результатам третьего квартала будет приниматься решение о целесообразности начала второй волны количественного смягчения. Будет много и важных макроданных. Но в понедельник можно немного расслабиться. По случаю праздника в США торговли по облигациям не будет и основные тренды должны выжидательно замереть.
Наиболее заметным международным событием недели будет намеченный на 14 октября саммит стран-членов ОПЕК. На своей очередной встрече страны экспортеры обсудят текущее положение на рынке черного золота. Сейчас цены на нефть довольно высоки и ожидать снижения квот, наверное, не стоит, а тогда (и при открытии кранов QE2), цены на нефть еще смогут продолжить свой рост.
Замах на рост фондовых рынков, сделанный за прошедшие недели, был очень мощным и в среднесрочной перспективе естественно ожидать его продолжения - надежды на QE2 сейчас сильны как никогда за последние месяцы. Однако на наступающей неделе рынок скорей всего еще продолжит свою коррекцию - небольшое снижение прошлой недели пока не смогло разрядить локальной перекупленности. Да и сомнения и разнобой команды – операторов главного печатного станка в необходимости запуска QE2 должны быть развеяны. Идеально для этого подходит страх настоящего падения фондовых рынков. В этой связи представляется, что нашему рынку не просто коснуться или даже заступить, но по настоящему покорить уровень1600 пунктов по индексу РТС на этой неделе будет весьма непросто
Сырьевые рынки
Цены на нефть и нефтепродукты по итогам недели повысились. На InterContinental Exchange Futures в Лондоне цена фьючерсов нефти сорта Brent с поставкой в ноябре составила $84,03 (+0,3%) за баррель. На New York Mercantile Exchange в Нью-Йорке цена нефти сорта Light Sweet Crude с поставкой в ноябре составила $82,66 (+1,3%) за баррель.
На прошлой неделе нефтяной рынок подрос, несмотря на выход плохих данных по запасам нефти. По данным Американского института нефти и Минэнерго США запасы нефти в стране за неделю выросли. По данным Минэнерго запасы нефти в стране за неделю выросли на 3,1 млн. баррелей – до 360,9 млн. баррелей. Эксперты ожидали уменьшения запасов нефти на 1,3 млн. баррелей. Запасы бензина уменьшились на 2,6 млн. баррелей и составили 219,9 млн. баррелей. Эксперты ожидали повышения запасов бензина на 0,7 млн. баррелей. Запасы дистиллятов (дизельного топлива и топочного мазута) упали на 1,1 млн. баррелей и составили 172,5 млн. баррелей. Аналитики прогнозировали сокращения запасов дистиллятов на 0,9 млн. баррелей.
Основной причиной роста нефтяного рынка стало ослабление доллара США относительно мировых валют. Евро продолжает расти, несмотря на существенный рост с начала сентября. Рост европейской валюты связан с политикой слабого доллара, а также ожиданием участниками второй стимулирующей волны поддержки американской экономики. Стимулирующие меры усилят ликвидность мировой финансовый системы, а также окажут поддержку сырьевым рынкам.
Слабая реакция нефти на запасы сырья в США, говорит о том, что американская экономика постепенно перестает быть основным драйвером сырьевых рынков. Поскольку основное внимание участников все более переносится на Китай. Экономика Поднебесной демонстрирует хороший экономический рост, а т.к. наличие населения страны более одного миллиарда, то это создает позитивные предпосылки для сырьевых рынков.
В четверг 14 октября пройдет заседание ОПЕК, на котором нефтяной картель определится с квотами на добычу черного золота. Текущие цены $70-80 за баррель устраивают ОПЕК, поэтому квоты должны остаться без изменений. Однако при дальнейшем росте нефти выше 90 за баррель, ОПЕК может увеличить квоты на добычу нефти
Контанго - превышение цены февральского фьючерса нефти марки WTI по отношению к фьючерсу ноября, понизилось с 2,73% до 2,34%.
1 метрическая тонна = 7,48 баррелей = 1,189 м3
1 млн. баррелей в сутки = 48.7 млн. т. в год
https://mind-money.eu (C) http://analytics.zerich.ru/" target="_blank">Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Сентябрь для американского рынка труда вышел не самым лучшим: за месяц уровень безработицы не изменился, а количество рабочих мест сократилось на 95 тыс., плюс к этому данные за прошлые месяцы пересмотрели с понижением ещё на 15 тыс. (Частный сектор нарастил рабочие места на 64 тыс., а в госсекторе было сокращено 159 тыс. рабочих мест). Данные не ужасные, но скорей стандартно плохие. В каком-то смысле уже стандартна и реакция рынка на полученные плохие данные – фондовые рынки вновь начали подрастать. Главный мотив роста прост как известный принцип революционера: чем хуже - тем лучше. Однако целью революционера является разрушение существующего до основания, а затем... В каком-то смысле анемичный рост фондовых рынков сегодня зачастую указывает не на улучшение, но на ухудшение обстановки. В экономике, сидевшей на наркотиках искусственного стимулирования спроса, «ломки» начались не от прекращения этого стимулирования, но от недостаточно быстрого его роста. Два года назад тяжело больной экономике были выписаны лошадиные дозы наркотических средств (только в США программа количественного смягчения зашкаливала за триллион долларов), но сегодня стало предельно ясно, что эффект от небывалого стимулирования получился весьма слабым. Балансирование на грани «вползания» в новую рецессию в последние месяцы заставляет обсуждать вторую ударную порцию стимуляторов. Поскольку фондовые рынки без этих стимуляторов висеть на достигнутых уровнях не могут. Поэтому левацки: чем хуже - тем лучше.
На наступающей неделе корпоративных событий будет довольно много. Операционные результаты представят компании X5 Retail Group, Полиметалл, Распадская, ЕВРАЗ, МОЭСК и ряд других компаний. Финансовые результаты выйдут у ОГК-3, Норильского Никеля и НЛМК. НОВАТЭК проведет годовое собрание акционеров. На этих событиях будут локальные колебания отдельных акций. Большие надежды рынок возлагает на возможность акциям Газпрома вырваться вверх от давящего на них снижающего коридора цен. Однако сделать это при продолжающихся снижаться ценах на газ пока затруднительно.
Из корпоративных новостей на первом месте буде выход корпоративных отчетов крупных международных компаний за 3 квартал текущего года. Эти отчеты будут постепенно создавать картину текущего состояния дел в экономике. Именно по результатам третьего квартала будет приниматься решение о целесообразности начала второй волны количественного смягчения. Будет много и важных макроданных. Но в понедельник можно немного расслабиться. По случаю праздника в США торговли по облигациям не будет и основные тренды должны выжидательно замереть.
Наиболее заметным международным событием недели будет намеченный на 14 октября саммит стран-членов ОПЕК. На своей очередной встрече страны экспортеры обсудят текущее положение на рынке черного золота. Сейчас цены на нефть довольно высоки и ожидать снижения квот, наверное, не стоит, а тогда (и при открытии кранов QE2), цены на нефть еще смогут продолжить свой рост.
Замах на рост фондовых рынков, сделанный за прошедшие недели, был очень мощным и в среднесрочной перспективе естественно ожидать его продолжения - надежды на QE2 сейчас сильны как никогда за последние месяцы. Однако на наступающей неделе рынок скорей всего еще продолжит свою коррекцию - небольшое снижение прошлой недели пока не смогло разрядить локальной перекупленности. Да и сомнения и разнобой команды – операторов главного печатного станка в необходимости запуска QE2 должны быть развеяны. Идеально для этого подходит страх настоящего падения фондовых рынков. В этой связи представляется, что нашему рынку не просто коснуться или даже заступить, но по настоящему покорить уровень1600 пунктов по индексу РТС на этой неделе будет весьма непросто
Сырьевые рынки
Цены на нефть и нефтепродукты по итогам недели повысились. На InterContinental Exchange Futures в Лондоне цена фьючерсов нефти сорта Brent с поставкой в ноябре составила $84,03 (+0,3%) за баррель. На New York Mercantile Exchange в Нью-Йорке цена нефти сорта Light Sweet Crude с поставкой в ноябре составила $82,66 (+1,3%) за баррель.
На прошлой неделе нефтяной рынок подрос, несмотря на выход плохих данных по запасам нефти. По данным Американского института нефти и Минэнерго США запасы нефти в стране за неделю выросли. По данным Минэнерго запасы нефти в стране за неделю выросли на 3,1 млн. баррелей – до 360,9 млн. баррелей. Эксперты ожидали уменьшения запасов нефти на 1,3 млн. баррелей. Запасы бензина уменьшились на 2,6 млн. баррелей и составили 219,9 млн. баррелей. Эксперты ожидали повышения запасов бензина на 0,7 млн. баррелей. Запасы дистиллятов (дизельного топлива и топочного мазута) упали на 1,1 млн. баррелей и составили 172,5 млн. баррелей. Аналитики прогнозировали сокращения запасов дистиллятов на 0,9 млн. баррелей.
Основной причиной роста нефтяного рынка стало ослабление доллара США относительно мировых валют. Евро продолжает расти, несмотря на существенный рост с начала сентября. Рост европейской валюты связан с политикой слабого доллара, а также ожиданием участниками второй стимулирующей волны поддержки американской экономики. Стимулирующие меры усилят ликвидность мировой финансовый системы, а также окажут поддержку сырьевым рынкам.
Слабая реакция нефти на запасы сырья в США, говорит о том, что американская экономика постепенно перестает быть основным драйвером сырьевых рынков. Поскольку основное внимание участников все более переносится на Китай. Экономика Поднебесной демонстрирует хороший экономический рост, а т.к. наличие населения страны более одного миллиарда, то это создает позитивные предпосылки для сырьевых рынков.
В четверг 14 октября пройдет заседание ОПЕК, на котором нефтяной картель определится с квотами на добычу черного золота. Текущие цены $70-80 за баррель устраивают ОПЕК, поэтому квоты должны остаться без изменений. Однако при дальнейшем росте нефти выше 90 за баррель, ОПЕК может увеличить квоты на добычу нефти
Контанго - превышение цены февральского фьючерса нефти марки WTI по отношению к фьючерсу ноября, понизилось с 2,73% до 2,34%.
1 метрическая тонна = 7,48 баррелей = 1,189 м3
1 млн. баррелей в сутки = 48.7 млн. т. в год
https://mind-money.eu (C) http://analytics.zerich.ru/" target="_blank">Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу