19 октября 2010 Архив
UBS: инвесторы боятся спада в развивающихся экономиках
Сегодня Китай удивил рынки решением повысить ключевую процентную ставку, чтобы охладить перегретую экономику, а Банк Канады выразил явную озабоченность процессом восстановления мировой экономики. Инвесторы, обеспокоенные потенциальными масштабами ослабления мировой экономики, принялись скупать безопасные активы, что привело к росту доллара по всему спектрут рынка. Покупка американской валюты ознаменовала собой резкий разворот нисходящей динамики, доминировавшей в последнее время, и связанной с ожиданиями новых мер в рамках количественного ослабления со стороны ФРС. "Инвесторы нервничают. Они боятся, что снижение темпов роста в Китае может отразиться на всех быстро растущих развивающихся экономиках", - отметили аналитики UBS
BNP Paribas: Китай спутал карты на рынке
По словам аналитиков BNP Paribas, неожиданное повышение ставки в Китае стало ключевым фактором, способствовавшим падению на фондовых рынках и снижению цен на сырье, однако негативная динамика на этих рынках также отражает стремление инвесторов зафиксировать прибыль и скорректировать свои позиции в свете предстоящего QE2. "Такое ощущение, что инвесторы фиксируют прибыль, опасаясь усугубления неопределенности, которая связана со временем и масштабом количественного ослабления". Эта же тема способствует сегодня укреплению доллара, который находится в обратной зависимости от рисковых настроений
Гайтнер вспомнил про сильный доллар
Доллар укрепился против основных валют в начале торгового дня во вторник, после того, как Министр финансов США Тимоти Гайтнер заявил, что правительство намерено сохранить доверие к своей валюте и не планирует никакой девальвации. Гайтнер использовал "заклинание сильного доллара" впервые за долгое время. Это на некоторое время поддержало американскую валюту, однако, ни о какой устойчивой тенденции речь пока не идет. Гайтнер отправится в эту пятницу в Южную Корею, на встречу министров финансов Б20, чтобы обсудить, в том числе, и валютный вопрос. Сейчас активно обсуждается тема "валютной войны". Многие небезосновательно считают, что Штаты принимают в ней активное участие, поскольку программы количественного ослабления и рекродно низкие ставки способствуют ослаблению доллара
Япония понизила прогноз по темпам роста экономики
Японское правительство в четверг заявило о том, что темпы роста экономики снизились до нуля, подчеркнув, что напряженность вокруг валютных курсов на мировых рынках связана, в первую очередь, с увеличивающейся пропастью между развитым и развивающимся миром. В своем ежемесячном отчете правительство понизило оценку по экономике впервые с февраля 2009 года. Руководство страны считает, что давление на экономику, усиливаемое дефляцией, может привести страну к рецессии, или, в лучшем случае, к заметному охлаждению. Вялое восстановление на рынках развитых стран заставило инвесторов обратить внимание на активы развивающегося сегмента, предлагающего более высокую доходность. Поток капитала, хлынувший на рынки этих стран, повлек за собой рост валютных курсов. Тенденция получила дополнительный толчок к развитию на фоне ожиданий, что ФРС попытается стимулировать свою экономику путем новых программ количественного ослабления. Очевидно, что тема валютных курсов будет в списке приоритетных на заседании Большой Двадцатки, которо состотися в ноябре, в Южной Корее
Commerzbank рассчитывал на неадекватную реакцию евро
По словам аналитиков Commerzbank, неблагоприятный отчет ZEW окажет поддержку евро, тогда как позитивные значения выбьют у единой валюты почву из под ног. Все дело в том, что улучшение показателей, по мнению банка, будет означать расширение пропасти между благополучными и отстающими странами Еврозоны. У первых начинает формироваться инфляционное давление, но повышение ставки в рамках антиинфляционных мер убьет вторых. Между тем, первая реакция рынка оказалсь прямо противоположной ожиданиям Commerzbank. Волна покупок снесла сопротивление на уровне 1.3940 и протестировала уровень 1.3955. затем началась коррекция, которая вернула пару к текущим значениям, в область поддержки 1.3938. Если она будет пройдена, пара продолжит снижение к 1.3910. Сопротивление проходит на уровне 1.3940 и 1.3960
Barclays Capital: решающий момент для фунта
По мнению аналитиков Barclays Capital, пара фунт/доллар пережила попытки тестирования области 1.5820. Если она сегодня закроется выше этого уровня, можно будет рассчитывать на рост к 1.60, и затем к пятничному максимуму на 1.6110. В противном случае фунт/доллар ждет продолжительная нисходящая коррекция вплоть до конца месяца. На азиатской сессии пара установила минимум на уровне 1.5814, однако, затем восстановилась до текущего значения 1.5829. Краткосрочная поддержка проходит в области 1.5820, затем 1.5745 и 1.5665. Сопротивление на 1.5940, 1.6000/20 и 1.6070
Япония боится гнева США
По мнению аналитиков, японское правительство воздерживается от новых интервенций, не смотря на то, что иена бьет новые рекорды, не желая злить Вашингтон. Конечно, руководство США не критикует Японию открыто, но явно недовольно тем, что Токио решился на интервенцию как раз в то время, когда Штаты пытаются надавить на Китай, требуя от него укрепления юаня и перехода на рыночные валютные курсы. В этих условиях Японии нужно быть осторожнее. Если США начнут открыто выступать против японских интервенций, потенциальная эффективность вмешательства на валютный рынок резко снизится на фоне разногласий между двумя странами. Также, сентябрьская интервенция, скорее всего, не была согласована с США, а токийские политики пытались завоевать очки в глазах своего населения, недовольного тем, что правительство ничего не предпринимает в отношении укрепления иены
NAB о перспективах австралийского доллара, евро и фунта
Валютные стратеги NAB отмечают, что после активного снижения за достаточно небольшой период времени доллар имеет шансы на некоторую коррекцию, особенно если масштабы QE2 окажутся не столь значительными (прим. forexpf.ru: сейчас многие еще об $1 трлн.), как предполагается, или же ФРС не проявит желаемой расторопности в этом вопросе (многие ожидают увеличения QE уже в ноябре). Тем не менее, в банке сообщают, что остаются в лагере медведей при оценке более долгосрочных перспектив американской валюты, обращая внимание на перспективы более длительного периода низких ставок в США и возможность понижения прогнозов по росту ВВП. Стратеги полагают, что попытки роста американской валюты следует использовать для продаж, в частности привлекательным для открытия лонгов в евро/долларе будет снижение пары к $1.3800 с расчетом на рывок к $1.45 в ближайшие недели.
Также в NAB советуют использовать спады AUD/USD к $0.9650 для покупок с расчетом на движение к паритету и последующий рост к $1.05. В банке ожидают, что ускорение темпов роста экономики Китая продолжит стимулировать рост цен на сырье и оказывать поддержку экономическому росту в Австралии, при этом они рекомендуют обратить внимание на то, что показатели торгового баланса Австралии и сокращение дефицита текущего счета дают определенный повод быть быком по аусси. Стратеги NAB полагают, что RBA может занять выжидательную позицию вплоть до конца года, но сохранения темпов роста ВВП Австралии выше трендового вынудят его на сокращение стимулирования экономики. Все это будет способствовать росту AUD/USD, при этом, по оценкам NAB, лишь курс в районе $1.10 - $1.20 может начать оказывать существенное негативное влияние на экономику.
Что касается фунта, то здесь его попытки снижения в паре с долларом также дают повод для покупок на спадах в направлении $1.57 с расчетом на рост к $1.63, тогда как в паре с евро ситуация выглядит менее определенной. Восходящий потенциал здесь выглядит уже не столь значительным, принимая во внимание некоторую стабилизацию в статистике из Великобритании после серии слабых отчетов, и в то время как трудности в экономике Туманного Альбиона остаются, евро/фунт начинает приближаться к уровням перекупленности с точки зрения долгосрочных перспектив. Кроме того, пара остается в диапазоне, и в NAB рекомендуют придерживаться соответствующей стратегии, покупая евро от stg0.8670 и продавая в районе stg0.8900
Источник http://www.forexpf.ru/
BNP Paribas: встреча G20 поможет преодолеть валютные противоречия
Аналитики BNP Paribas SA в Лондоне считают, что вероятность того, что встреча руководителей «Большой двадцатки» даст позитивные результаты и поможет разрешить международные валютные противоречия, увеличилась.
Специалисты отмечают, что Международный валютный фонд использует свое влияние на страны-участники, чтобы убедить их в необходимости обязательного достижения согласия по валютным вопросам.
Кроме того, экономисты BNP отметили, что объем покупки активов, о котором собирается объявить ФРС в следующем месяце, скажет многое о том, насколько Соединенные Штаты готовы идти навстречу Китаю в урегулировании валютного конфликта между ними.
Саммит «Большой двадцатки» состоится 11-12 ноября в Южной Корее
Commerzbank: фунт может упасть до $1.5665
Британский фунт опустился с многомесячного максимума по отношению к доллару США на уровне в 1.6100 до линии тренда, восходящего с минимумов середины сентября. Технические аналитики Commerzbank отмечают, что стерлинг движется вниз к области 1.5755, при достижении которой подтвердится, что курс валюты Великобритании уже достиг наивысших значений на ближайший период времени.
Специалисты считают, что если пара GBP/USD не сможет удержаться выше 1.5755, она начнет снижаться к 1.5705 (линия поддержки с июня по октябрь) и 1.5665 (55-дневная скользящая средняя).
По мнению Commerzbank, до тех пор, пока курс фунта будет оставаться ниже уровней сопротивления на 1.6001 (пик августа) и 1.6009 (максимум прошлой недели), перспективы фунта окажутся негативными
Mizuho: доллар может опуститься до 80 иен
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что пара USD/JPY торговалась вчера в очень узком диапазоне, что очень похоже на «треугольную» консолидацию внутри крутого канала.
Специалисты считают, что приблизившаяся к текущим уровням 9-дневная скользящая средняя, будет играть роль сопротивления, ограничивая доллар сверху. По их мнению, курс американской валюты может опуститься до уровня в 81.00, а затем до 80.00, даже не смотря на то, что она является перепроданной.
Стратеги Mizuho советуют инвесторам открывать короткие позиции на уровне 81.50, выставляя стопы выше 82.25
Commerzbank: USD/CHF развернется только над 0.9731
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что доллар США продолжает торговаться в пределах 3-месячного нисходящего канала по отношению к швейцарскому франку.
Специалисты отмечают, что доллар сможет развернуться и выйти из текущего понижательного тренда только в том случае, если ему удастся прорваться выше 0.9731.
Если курс американской валюты укрепится, сопротивление для пары USD/CHF будет находиться на уровне 0.9932, представляющем собой минимум середины сентября
Aviva Investors: евро закончит год на уровне в $1.45
Аналитики британской страховой компании Aviva Investors, которая управляет активами на сумму примерно в $371 миллиард, считают, что к концу 2010 года единая валюта вырастет до $1.45. По мнению специалистов, 19%-й подъем с 4-летнего минимума, побитого в начале июня, совершенный евро по отношению к доллару, говорит о том, что Европейскому Центробанку удалось восстановить стабильность на финансовых рынках.
Такая оценка будущего курса евро выше среднего прогноза 44 экономистов, опрошенных информационным агентством Bloomberg, согласно которому пара EUR/USD будет торговаться к концу года на уровне в $1.33.
Стратеги Aviva Investors обращают внимание инвесторов на заявление Президента ЕЦБ Жана-Клода Трише о том, что отказ от экстренных мер по стимулированию экономики не будет замедлен.
На прошлой неделе спрэд между доходностью по 10-летними облигациям Греции и аналогичным бумагам Германии впервые с июня стал меньше 700 базисных пунктов. Кроме того, необходимо отметить, что объем финансирования центральным банком Европы португальских кредитных организаций сократился в сентябре на 19%, а испанских – на 11%
TIC: Казначейские бумаги США пользуются большим спросом
Согласно отчету по движению инвестиционных капиталов через границу США (TIC), Китай в августе оказался чистым покупателем казначейских ценных бумаг США второй месяц подряд на фоне общего притока средств в долгосрочные активы США.
Объем активов в держании Китая в августе вырос на 21,7 млрд долларов до 868,4 млрд долларов. Таким образом, Китай снова опередил Японию в качестве крупнейшего иностранного держателя казначейских ценных бумаг США. В июле Китай осуществил чистые покупки активов на сумму 3,0 млрд долларов. Китай постепенно сокращал объем казначейских облигаций США в своем держании с конца 2009 года. Это породило опасения относительно того, что этот крупнейший кредитор США может начать выводить средства из долларовых активов. Однако действия китайских властей отчасти отражают изменение баланса в портфеле в пользу более долгосрочных ценных бумаг США.
Что касается всех иностранных инвесторов, то чистые покупки казначейских нот и облигаций США в августе составили 117,1 млрд долларов против чистых покупок в размере 30,0 млрд долларов в предыдущем месяце.
Япония, которая является вторым по объемам держателем казначейских ценных бумаг США, в августе оказалась чистым покупателем, увеличив объем этих активов в своем портфеле до 836,6 млрд долларов против 821,0 млрд долларов в июле.
Что касается более общей картины, то чистые покупки долгосрочных ценных бумаг США в августе составили 111,8 млрд долларов против чистых покупок на сумму в 44,0 млрд долларов в июле.
Ежемесячный отчет Министерства финансов США отражает международные приобретения ценных бумаг со сроком погашения более года, включая нерыночные транзакции, такие как свопы с использованием акций и выплаты основной суммы по ценным бумагам, обеспеченным активами. Участники рынка внимательно следят за показателем чистых потоков по операциям с долгосрочными ценными бумагами США без учета операций, не происходящих на открытом рынке.
В июле по этому показателю были зафиксированы чистые покупки в объеме 128,7 млрд долларов против покупок в объеме 61,2 млрд долларов в июле. Самая широкая категория, «ежемесячные чистые потоки инвестиционных капиталов», включает нерыночные потоки, краткосрочные ценные бумаги и изменения в долларовых активах банков. В августе был зафиксирован чистый приток иностранного капитала в объеме 38,9 млрд долларов против притока в объеме 63,3 млрд долларов в июле.
По мнению аналитиков финансового рынка, ежемесячные данные Министерства финансов по движению инвестиционных капиталов являются важным, но в то же время неточным индикатором способности США покрыть дефицит торгового баланса. Согласно опубликованным на прошлой неделе данным, дефицит торгового баланса США вырос, так как дефицит торговли с Китаем достиг рекордно высокого уровня.
Разбивка данных по долгосрочным казначейским ценным бумагам показала, что частные иностранные инвесторы в августе произвели чистые покупки казначейских нот и облигаций в размере 85,5 млрд долларов против чистых покупок в объеме 21,4 млрд долларов месяцем ранее. Иностранные официальные институты, такие как центральные банки, произвели в августе чистые покупки в размере 31,5 млрд долларов против чистых покупок в объеме 8,7 млрд долларов в июле. Чистые покупки иностранными инвесторами долговых ценных бумаг, выпущенных финансируемыми правительством США агентствами, такими как Fannie Mae и Freddie Mac, составили 4,6 млрд долларов против покупок в объеме 17,3 млрд долларов в июле. Что касается американских акций, то чистые покупки этих ценных бумаг иностранными инвесторами составили 4,8 млрд долларов против чистых покупок в размере 12,5 млрд долларов месяцем ранее. Чистые покупки корпоративных облигаций США иностранными инвесторами составили 10,0 млрд долларов против чистых покупок в объеме 13,9 млрд долларов в предыдущем месяце
Источник http://www.fbs.com/
Сегодня Китай удивил рынки решением повысить ключевую процентную ставку, чтобы охладить перегретую экономику, а Банк Канады выразил явную озабоченность процессом восстановления мировой экономики. Инвесторы, обеспокоенные потенциальными масштабами ослабления мировой экономики, принялись скупать безопасные активы, что привело к росту доллара по всему спектрут рынка. Покупка американской валюты ознаменовала собой резкий разворот нисходящей динамики, доминировавшей в последнее время, и связанной с ожиданиями новых мер в рамках количественного ослабления со стороны ФРС. "Инвесторы нервничают. Они боятся, что снижение темпов роста в Китае может отразиться на всех быстро растущих развивающихся экономиках", - отметили аналитики UBS
BNP Paribas: Китай спутал карты на рынке
По словам аналитиков BNP Paribas, неожиданное повышение ставки в Китае стало ключевым фактором, способствовавшим падению на фондовых рынках и снижению цен на сырье, однако негативная динамика на этих рынках также отражает стремление инвесторов зафиксировать прибыль и скорректировать свои позиции в свете предстоящего QE2. "Такое ощущение, что инвесторы фиксируют прибыль, опасаясь усугубления неопределенности, которая связана со временем и масштабом количественного ослабления". Эта же тема способствует сегодня укреплению доллара, который находится в обратной зависимости от рисковых настроений
Гайтнер вспомнил про сильный доллар
Доллар укрепился против основных валют в начале торгового дня во вторник, после того, как Министр финансов США Тимоти Гайтнер заявил, что правительство намерено сохранить доверие к своей валюте и не планирует никакой девальвации. Гайтнер использовал "заклинание сильного доллара" впервые за долгое время. Это на некоторое время поддержало американскую валюту, однако, ни о какой устойчивой тенденции речь пока не идет. Гайтнер отправится в эту пятницу в Южную Корею, на встречу министров финансов Б20, чтобы обсудить, в том числе, и валютный вопрос. Сейчас активно обсуждается тема "валютной войны". Многие небезосновательно считают, что Штаты принимают в ней активное участие, поскольку программы количественного ослабления и рекродно низкие ставки способствуют ослаблению доллара
Япония понизила прогноз по темпам роста экономики
Японское правительство в четверг заявило о том, что темпы роста экономики снизились до нуля, подчеркнув, что напряженность вокруг валютных курсов на мировых рынках связана, в первую очередь, с увеличивающейся пропастью между развитым и развивающимся миром. В своем ежемесячном отчете правительство понизило оценку по экономике впервые с февраля 2009 года. Руководство страны считает, что давление на экономику, усиливаемое дефляцией, может привести страну к рецессии, или, в лучшем случае, к заметному охлаждению. Вялое восстановление на рынках развитых стран заставило инвесторов обратить внимание на активы развивающегося сегмента, предлагающего более высокую доходность. Поток капитала, хлынувший на рынки этих стран, повлек за собой рост валютных курсов. Тенденция получила дополнительный толчок к развитию на фоне ожиданий, что ФРС попытается стимулировать свою экономику путем новых программ количественного ослабления. Очевидно, что тема валютных курсов будет в списке приоритетных на заседании Большой Двадцатки, которо состотися в ноябре, в Южной Корее
Commerzbank рассчитывал на неадекватную реакцию евро
По словам аналитиков Commerzbank, неблагоприятный отчет ZEW окажет поддержку евро, тогда как позитивные значения выбьют у единой валюты почву из под ног. Все дело в том, что улучшение показателей, по мнению банка, будет означать расширение пропасти между благополучными и отстающими странами Еврозоны. У первых начинает формироваться инфляционное давление, но повышение ставки в рамках антиинфляционных мер убьет вторых. Между тем, первая реакция рынка оказалсь прямо противоположной ожиданиям Commerzbank. Волна покупок снесла сопротивление на уровне 1.3940 и протестировала уровень 1.3955. затем началась коррекция, которая вернула пару к текущим значениям, в область поддержки 1.3938. Если она будет пройдена, пара продолжит снижение к 1.3910. Сопротивление проходит на уровне 1.3940 и 1.3960
Barclays Capital: решающий момент для фунта
По мнению аналитиков Barclays Capital, пара фунт/доллар пережила попытки тестирования области 1.5820. Если она сегодня закроется выше этого уровня, можно будет рассчитывать на рост к 1.60, и затем к пятничному максимуму на 1.6110. В противном случае фунт/доллар ждет продолжительная нисходящая коррекция вплоть до конца месяца. На азиатской сессии пара установила минимум на уровне 1.5814, однако, затем восстановилась до текущего значения 1.5829. Краткосрочная поддержка проходит в области 1.5820, затем 1.5745 и 1.5665. Сопротивление на 1.5940, 1.6000/20 и 1.6070
Япония боится гнева США
По мнению аналитиков, японское правительство воздерживается от новых интервенций, не смотря на то, что иена бьет новые рекорды, не желая злить Вашингтон. Конечно, руководство США не критикует Японию открыто, но явно недовольно тем, что Токио решился на интервенцию как раз в то время, когда Штаты пытаются надавить на Китай, требуя от него укрепления юаня и перехода на рыночные валютные курсы. В этих условиях Японии нужно быть осторожнее. Если США начнут открыто выступать против японских интервенций, потенциальная эффективность вмешательства на валютный рынок резко снизится на фоне разногласий между двумя странами. Также, сентябрьская интервенция, скорее всего, не была согласована с США, а токийские политики пытались завоевать очки в глазах своего населения, недовольного тем, что правительство ничего не предпринимает в отношении укрепления иены
NAB о перспективах австралийского доллара, евро и фунта
Валютные стратеги NAB отмечают, что после активного снижения за достаточно небольшой период времени доллар имеет шансы на некоторую коррекцию, особенно если масштабы QE2 окажутся не столь значительными (прим. forexpf.ru: сейчас многие еще об $1 трлн.), как предполагается, или же ФРС не проявит желаемой расторопности в этом вопросе (многие ожидают увеличения QE уже в ноябре). Тем не менее, в банке сообщают, что остаются в лагере медведей при оценке более долгосрочных перспектив американской валюты, обращая внимание на перспективы более длительного периода низких ставок в США и возможность понижения прогнозов по росту ВВП. Стратеги полагают, что попытки роста американской валюты следует использовать для продаж, в частности привлекательным для открытия лонгов в евро/долларе будет снижение пары к $1.3800 с расчетом на рывок к $1.45 в ближайшие недели.
Также в NAB советуют использовать спады AUD/USD к $0.9650 для покупок с расчетом на движение к паритету и последующий рост к $1.05. В банке ожидают, что ускорение темпов роста экономики Китая продолжит стимулировать рост цен на сырье и оказывать поддержку экономическому росту в Австралии, при этом они рекомендуют обратить внимание на то, что показатели торгового баланса Австралии и сокращение дефицита текущего счета дают определенный повод быть быком по аусси. Стратеги NAB полагают, что RBA может занять выжидательную позицию вплоть до конца года, но сохранения темпов роста ВВП Австралии выше трендового вынудят его на сокращение стимулирования экономики. Все это будет способствовать росту AUD/USD, при этом, по оценкам NAB, лишь курс в районе $1.10 - $1.20 может начать оказывать существенное негативное влияние на экономику.
Что касается фунта, то здесь его попытки снижения в паре с долларом также дают повод для покупок на спадах в направлении $1.57 с расчетом на рост к $1.63, тогда как в паре с евро ситуация выглядит менее определенной. Восходящий потенциал здесь выглядит уже не столь значительным, принимая во внимание некоторую стабилизацию в статистике из Великобритании после серии слабых отчетов, и в то время как трудности в экономике Туманного Альбиона остаются, евро/фунт начинает приближаться к уровням перекупленности с точки зрения долгосрочных перспектив. Кроме того, пара остается в диапазоне, и в NAB рекомендуют придерживаться соответствующей стратегии, покупая евро от stg0.8670 и продавая в районе stg0.8900
Источник http://www.forexpf.ru/
BNP Paribas: встреча G20 поможет преодолеть валютные противоречия
Аналитики BNP Paribas SA в Лондоне считают, что вероятность того, что встреча руководителей «Большой двадцатки» даст позитивные результаты и поможет разрешить международные валютные противоречия, увеличилась.
Специалисты отмечают, что Международный валютный фонд использует свое влияние на страны-участники, чтобы убедить их в необходимости обязательного достижения согласия по валютным вопросам.
Кроме того, экономисты BNP отметили, что объем покупки активов, о котором собирается объявить ФРС в следующем месяце, скажет многое о том, насколько Соединенные Штаты готовы идти навстречу Китаю в урегулировании валютного конфликта между ними.
Саммит «Большой двадцатки» состоится 11-12 ноября в Южной Корее
Commerzbank: фунт может упасть до $1.5665
Британский фунт опустился с многомесячного максимума по отношению к доллару США на уровне в 1.6100 до линии тренда, восходящего с минимумов середины сентября. Технические аналитики Commerzbank отмечают, что стерлинг движется вниз к области 1.5755, при достижении которой подтвердится, что курс валюты Великобритании уже достиг наивысших значений на ближайший период времени.
Специалисты считают, что если пара GBP/USD не сможет удержаться выше 1.5755, она начнет снижаться к 1.5705 (линия поддержки с июня по октябрь) и 1.5665 (55-дневная скользящая средняя).
По мнению Commerzbank, до тех пор, пока курс фунта будет оставаться ниже уровней сопротивления на 1.6001 (пик августа) и 1.6009 (максимум прошлой недели), перспективы фунта окажутся негативными
Mizuho: доллар может опуститься до 80 иен
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что пара USD/JPY торговалась вчера в очень узком диапазоне, что очень похоже на «треугольную» консолидацию внутри крутого канала.
Специалисты считают, что приблизившаяся к текущим уровням 9-дневная скользящая средняя, будет играть роль сопротивления, ограничивая доллар сверху. По их мнению, курс американской валюты может опуститься до уровня в 81.00, а затем до 80.00, даже не смотря на то, что она является перепроданной.
Стратеги Mizuho советуют инвесторам открывать короткие позиции на уровне 81.50, выставляя стопы выше 82.25
Commerzbank: USD/CHF развернется только над 0.9731
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что доллар США продолжает торговаться в пределах 3-месячного нисходящего канала по отношению к швейцарскому франку.
Специалисты отмечают, что доллар сможет развернуться и выйти из текущего понижательного тренда только в том случае, если ему удастся прорваться выше 0.9731.
Если курс американской валюты укрепится, сопротивление для пары USD/CHF будет находиться на уровне 0.9932, представляющем собой минимум середины сентября
Aviva Investors: евро закончит год на уровне в $1.45
Аналитики британской страховой компании Aviva Investors, которая управляет активами на сумму примерно в $371 миллиард, считают, что к концу 2010 года единая валюта вырастет до $1.45. По мнению специалистов, 19%-й подъем с 4-летнего минимума, побитого в начале июня, совершенный евро по отношению к доллару, говорит о том, что Европейскому Центробанку удалось восстановить стабильность на финансовых рынках.
Такая оценка будущего курса евро выше среднего прогноза 44 экономистов, опрошенных информационным агентством Bloomberg, согласно которому пара EUR/USD будет торговаться к концу года на уровне в $1.33.
Стратеги Aviva Investors обращают внимание инвесторов на заявление Президента ЕЦБ Жана-Клода Трише о том, что отказ от экстренных мер по стимулированию экономики не будет замедлен.
На прошлой неделе спрэд между доходностью по 10-летними облигациям Греции и аналогичным бумагам Германии впервые с июня стал меньше 700 базисных пунктов. Кроме того, необходимо отметить, что объем финансирования центральным банком Европы португальских кредитных организаций сократился в сентябре на 19%, а испанских – на 11%
TIC: Казначейские бумаги США пользуются большим спросом
Согласно отчету по движению инвестиционных капиталов через границу США (TIC), Китай в августе оказался чистым покупателем казначейских ценных бумаг США второй месяц подряд на фоне общего притока средств в долгосрочные активы США.
Объем активов в держании Китая в августе вырос на 21,7 млрд долларов до 868,4 млрд долларов. Таким образом, Китай снова опередил Японию в качестве крупнейшего иностранного держателя казначейских ценных бумаг США. В июле Китай осуществил чистые покупки активов на сумму 3,0 млрд долларов. Китай постепенно сокращал объем казначейских облигаций США в своем держании с конца 2009 года. Это породило опасения относительно того, что этот крупнейший кредитор США может начать выводить средства из долларовых активов. Однако действия китайских властей отчасти отражают изменение баланса в портфеле в пользу более долгосрочных ценных бумаг США.
Что касается всех иностранных инвесторов, то чистые покупки казначейских нот и облигаций США в августе составили 117,1 млрд долларов против чистых покупок в размере 30,0 млрд долларов в предыдущем месяце.
Япония, которая является вторым по объемам держателем казначейских ценных бумаг США, в августе оказалась чистым покупателем, увеличив объем этих активов в своем портфеле до 836,6 млрд долларов против 821,0 млрд долларов в июле.
Что касается более общей картины, то чистые покупки долгосрочных ценных бумаг США в августе составили 111,8 млрд долларов против чистых покупок на сумму в 44,0 млрд долларов в июле.
Ежемесячный отчет Министерства финансов США отражает международные приобретения ценных бумаг со сроком погашения более года, включая нерыночные транзакции, такие как свопы с использованием акций и выплаты основной суммы по ценным бумагам, обеспеченным активами. Участники рынка внимательно следят за показателем чистых потоков по операциям с долгосрочными ценными бумагами США без учета операций, не происходящих на открытом рынке.
В июле по этому показателю были зафиксированы чистые покупки в объеме 128,7 млрд долларов против покупок в объеме 61,2 млрд долларов в июле. Самая широкая категория, «ежемесячные чистые потоки инвестиционных капиталов», включает нерыночные потоки, краткосрочные ценные бумаги и изменения в долларовых активах банков. В августе был зафиксирован чистый приток иностранного капитала в объеме 38,9 млрд долларов против притока в объеме 63,3 млрд долларов в июле.
По мнению аналитиков финансового рынка, ежемесячные данные Министерства финансов по движению инвестиционных капиталов являются важным, но в то же время неточным индикатором способности США покрыть дефицит торгового баланса. Согласно опубликованным на прошлой неделе данным, дефицит торгового баланса США вырос, так как дефицит торговли с Китаем достиг рекордно высокого уровня.
Разбивка данных по долгосрочным казначейским ценным бумагам показала, что частные иностранные инвесторы в августе произвели чистые покупки казначейских нот и облигаций в размере 85,5 млрд долларов против чистых покупок в объеме 21,4 млрд долларов месяцем ранее. Иностранные официальные институты, такие как центральные банки, произвели в августе чистые покупки в размере 31,5 млрд долларов против чистых покупок в объеме 8,7 млрд долларов в июле. Чистые покупки иностранными инвесторами долговых ценных бумаг, выпущенных финансируемыми правительством США агентствами, такими как Fannie Mae и Freddie Mac, составили 4,6 млрд долларов против покупок в объеме 17,3 млрд долларов в июле. Что касается американских акций, то чистые покупки этих ценных бумаг иностранными инвесторами составили 4,8 млрд долларов против чистых покупок в размере 12,5 млрд долларов месяцем ранее. Чистые покупки корпоративных облигаций США иностранными инвесторами составили 10,0 млрд долларов против чистых покупок в объеме 13,9 млрд долларов в предыдущем месяце
Источник http://www.fbs.com/
/templates/new/dleimages/no_icon.gif
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба