26 октября 2010 Солидарность Шевелев Антон
Российский рынок
Перед открытием
Во вторник перед открытием российских торгов мы наблюдаем умеренно позитивный внешний фон. Американские индексы выросли по итогам торговой сессии в пределах 0,2% благодаря сильным данным с рынка недвижимости. Продажи на вторичном рынке жилья в сентябре выросли на 10%, в то время как аналитики ожидали роста на 4.1%. Бирже США закрылись ниже уровней, на которых торговались в момент закрытия российского рынка, что даёт негативный сигнал. Фьючерсы на индексы умеренно подрастают. Ранки азиатского региона торгуются смешанно. Японские биржи продолжают ощущать давление вследствие укрепления иены до 15 летнего максимума, но, тем не менее, торгуются в небольшом плюсе. Нефть остаётся на комфортных для российского рынка уровнях. Нефтяная смесь марки Brent торгуется выше отметки $83 за баррель.
Сегодня мы ожидаем нейтрального открытия от российского фондового рынка. Внимание инвесторов будет сосредоточенно на данных из США. Сегодня в 17 мск в США будет опубликован индекс цен на жилье от Case- Shiller, а в 18 мск индекс доверия потребителей.
Что же касается технической картины на российском фондовом рынке, то тут есть о чём задуматься. Индекс ММВБ утром в понедельник совершил попытку штурма годового максимума, однако преодолеть могучее сопротивление на отметке 1540 пунктов быки не смогли. Дневная свеча выглядит нейтрально, верхняя тень подтверждает новый уровень сопротивления, в случае преодоления которого можно увеличивать позиции. Однако на дневном графике явно читается неуверенность покупателе, о чём говорит выраженная дивергенция между объёмами торгов и максимальными значениями индекса за три дня. Глядя на график легко заметить, что рост индекса не подтверждается ростом объёмов.
График Индекса ММВБ
Тем не менее, данная дивергенция пока говорит только о приостановке растущего тренда и в случае усиления внешнего фона рост вполне может продолжиться. Потому мы рекомендуем сохранять длинные позиции в российских бумагах на 50-60% от объёма портфеля. Уровень поддержки остаётся достаточно далеко, на отметке 1500 пунктов по ММВБ, и удерживать большой объём «лонгов» сейчас опасно.
Положительные факторы:
•Фьючерсы на индексы США растут в пределах 0,1%.
•Азия демонстрирует смешанную динамику.
•Котировки нефти восстановили свои позиции и прибавляют утром по 0,7%.
Негативные факторы:
•Индекс США понизились относительно уровней на которых торговались к закрытию торгов в России.
Вчера
В понедельник 25 октября торги на российском фондовом рынке закрылись ростом на обеих биржевых площадках. Индекс ММВБ повысился по итогам дня на 0,59%, закрывшись на отметке 1528,24 пункта. Лидером роста стали акции Автоваза, выросшие на 8,3%. В лидерах снижения оказались бумаги Полиметалла, потерявшие 2,1% стоимости. Индекс РТС, в свою очередь, вырос на 0,73%, до значения 1620,49 пункта.
Очищенный от сезонных факторов рост ВВП России в сентябре по сравнению с августом составил 0,2%, сообщила глава Минэкономразвития Эльвира Набиуллина в понедельник на заседании президиума правительства. "В сентябре ВВП России с учетом календарных и сезонных составляющих вырос, по нашей оценке, по сравнению с августом на 0,2%, по сравнению с сентябрем прошлого года - на 1,8%, а за январь - сентябрь - на 3,4%", - сказала министр. По ее словам, основным фактором роста стало оживление инвестиционного спроса в сентябре. "Инвестиции выросли за месяц на 0,9%", - отметила Набиуллина.
Эмитенты
Инвестиция компании "Русал", главой которой является Олег Дерипаска, в "Норильский никель" "носит стратегический характер" и компания "не рассматривает возможности продажи своего пакета" в ГМК, говорится в заявлении алюминиевого гиганта. Ранее сообщалось, что Владимир Потанин ( глава "Интерроса", владеющего 25% "Норникеля") предложил Виктору Вексельбергу продать блокирующий пакет "Русала" в "Норникеле" за $9 млрд. Как отмечается в сообщении "Русала", " в соответствии с нормами корпоративного управления любое участие "Норильского никеля" в пуле инвесторов для выкупа доли компании с использованием баланса "Норильского никеля", озвученное как "Интерросом", так и менеджментом ГМК, должно рассматриваться на совете директоров ГМК; на сегодняшний день такой вопрос на обсуждение совета директоров не выносился."
При этом, "Русал" выражает озабоченность тем фактом, что менеджмент ГМК "опять намерен использовать средства компании в интересах одного акционера". Напомним, что ранее генеральный директор "Норильского никеля" заявлял о том, что ГМК готова участвовать в выкупе доли "Русала" с использованием баланса "Норильского никеля". "Согласно российскому законодательству, покупатель, чей пакет акций в результате сделки превышает 30%, должен сделать обязательное предложение о выкупе всем миноритарным акционерам, о чем "Интеррос" не может не знать. Это ставит под сомнение серьезность предложения "Интерроса" и свидетельствует о его популистском характере", - считают в "Русале".
Ранее в интервью Олег Дерипаска также заявлял, что продавать свою долю "Русал" не намерен, а напротив, готов рассмотреть возможность выкупа доли "Интерроса" в "Норникеле".
Денежный рынок
Ставки на денежном рынке в понедельник 25 октября еще немного выросли, достигнув значений 3,25%-3,75% годовых для однодневного междилерского РЕПО с голубыми фишками. Сбербанк РФ предлагал ликвидность в овернайт от 3,7% годовых и выше. Сделки МБК заключались от 3,3% годовых утром и выше после обеда, а индикативная ставка MosPrime Rate на 1 день составила 3,09% годовых, повысившись на заметные 0,23 п.п. к предыдущему значению и впервые за длительный период превысив значение 3%. Остатки на корреспондентских счетах в понедельник увеличились с 532,2 млрд.руб. в пятницу до 553,8 млрд.руб., а объем депозитов коммерческих банков в Банке России, напротив, сократился с 462,6 млрд.руб. в последний день минувшей недели до 403,6 млрд.руб.
Объем поступлений администрируемых Федеральной налоговой службой доходов в бюджет России вырос на 23,3% в январе - сентябре текущего года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Как говорится в сообщении ведомства, данный показатель достиг 5,627 трлн. рублей.
Валюта
Доллар торгуется у 15-летнего минимума против иены, на увеличении программы QE ФРС, что стимулирует дальнейшие покупки облигаций и оказывает давление на курс доллара. Президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли подтвердил вчера свое мнение, что ФРС, вероятно, необходимо увеличить меры стимулирования для борьбы со слишком низким уровнем инфляции и уровнем безработицы около 10 процентов.
Индекс доллара, по отношению к валютам шести основных торговых партнеров США, почти не изменился и торгуется около уровня 77,07 после падения до 76,709 вчера, это минимум с 15 октября 2009 года.
Доллар торгуется на уровне 80,73 к иене, вчера он падал до уровня 80,41, минимума с апреля 1995 года. Доллар торгуется на уровне $ 1,3978 за евро, после падения 15 октября до уровня $ 1,4159, это самый низкий показатель с 26 января.
Рынок США
Американские биржи в понедельник 25 октября закрылись в положительной области. Индекс Dow Jones повысился на 0,28%, закрывшись на отметке 11164,05 пунктов, S&P 500 вырос на 0,22%, до 1185,52п., а рост NASDAQ Comp. составил 0,46, закрылся индекс значением 2490,85 пункта.
Продажи на вторичном рынке жилья в США составили за сентябрь 4,53 млн.домов. Месяцем ранее значение этого показателя составляло 4,13 млн.домом, аналитики ожидали его увеличения лишь до 4,3 млн. Однако, гораздо более интересным будет позднее, уточненное значение, которое не будет сообщаться и афишироваться столь широко, и которое, как показывает практика, может существенным образом отличаться от первых данных - далеко не в лучшую сторону.
Азиатские рынки
Азиатские акции упали впервые за три дня на укреплении иены. Японская валюта торгуется вблизи 15-летнего максимума против доллара. Индекс MSCI Asia Pacific упал на 0,4 процента. В Японии Nikkei 225 потерял 0,2 процента. Австралийский индекс S&P/ASX 200 упал на 0,4 процента. В Новой Зеландии индекс NZX 50 потерял 0,2 процента. Индекс Гонконга Hang Seng упал на 0,2 процента.
В лидерах падения акции японских экспортеров, курса иены достиг 80,41 по отношению к доллару, самого высокого уровня с апреля 1995 года.
Сегодня выросли акции китайских производителей нефти после того, как власти Китая, крупнейшего потребителя энергии в мире, увеличили розничные цены на бензин и дизельное топливо на 3 процента. Это делается для того, чтобы охладить перегретую экономику Поднебесной и стимулировать энергосбережение. Потолок цены на бензин подняли до 230 юаней за тонну и на дизельное топливо до 220 юаней за тонну, сообщила на своем сайте вчера Национальная комиссия развития и реформ, главный экономический госорган, планирующий развитие экономики Китая.
Кабинет премьер-министра Японии Наото Кана одобрил пакет стимулов для борьбы с дефляцией и укреплением иены в размере 5,1 триллиона иен ($ 63 млрд.). Пакет мер будет финансироваться за счет дополнительного бюджета на период, заканчивающийся в марте 2011 года в размере 4,43 трлн. иен. Этот бюджет будет пополняться по остаточному принципу, за счет сокращения остальных расходов, сообщило Министерство финансов сегодня в Токио. Правительство не планирует выпуск новых облигаций для покрытия расходов на дополнительный бюджет, это первый раз с 1999 года, когда правительство не планирует занимать на рынке деньги для увеличения бюджетных расходов. Этот дополнительный бюджет также будет обсуждаться в парламенте.
Сырьевые рынки
Нефть снизились в Нью-Йорке, так как доллар немного укрепился и ожидается, что в США вырастут запасы из-за снижения спроса. Завтрашний доклад министерства энергетики США может показать, что запасы нефти выросли на 1,5 млн. баррелей на прошлой неделе, по данным опроса Bloomberg News.
Запасы бензина в США, вероятно, выросли на 625 тыс. баррелей на прошлой неделе. Запасы дистиллятов топлива, вероятно, снижаются пятую неделю, так как продавцы топлива брали горючее с запасом в преддверии начала зимы, и экспортные поставки в Европу увеличились, показывает исследование Bloomberg.
Рабочие трех французских нефтеперерабатывающих заводов проголосовали за возвращение на работу, так как оспариваемый законопроект увеличения пенсионного возраста уже находится на одобрении парламента и правительства предупредило, что нехватка топлива ударит по всей экономике страны. Восемь НПЗ страны остаются закрытыми из-за отсутствия поставок сырья.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310973471_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Перед открытием
Во вторник перед открытием российских торгов мы наблюдаем умеренно позитивный внешний фон. Американские индексы выросли по итогам торговой сессии в пределах 0,2% благодаря сильным данным с рынка недвижимости. Продажи на вторичном рынке жилья в сентябре выросли на 10%, в то время как аналитики ожидали роста на 4.1%. Бирже США закрылись ниже уровней, на которых торговались в момент закрытия российского рынка, что даёт негативный сигнал. Фьючерсы на индексы умеренно подрастают. Ранки азиатского региона торгуются смешанно. Японские биржи продолжают ощущать давление вследствие укрепления иены до 15 летнего максимума, но, тем не менее, торгуются в небольшом плюсе. Нефть остаётся на комфортных для российского рынка уровнях. Нефтяная смесь марки Brent торгуется выше отметки $83 за баррель.
Сегодня мы ожидаем нейтрального открытия от российского фондового рынка. Внимание инвесторов будет сосредоточенно на данных из США. Сегодня в 17 мск в США будет опубликован индекс цен на жилье от Case- Shiller, а в 18 мск индекс доверия потребителей.
Что же касается технической картины на российском фондовом рынке, то тут есть о чём задуматься. Индекс ММВБ утром в понедельник совершил попытку штурма годового максимума, однако преодолеть могучее сопротивление на отметке 1540 пунктов быки не смогли. Дневная свеча выглядит нейтрально, верхняя тень подтверждает новый уровень сопротивления, в случае преодоления которого можно увеличивать позиции. Однако на дневном графике явно читается неуверенность покупателе, о чём говорит выраженная дивергенция между объёмами торгов и максимальными значениями индекса за три дня. Глядя на график легко заметить, что рост индекса не подтверждается ростом объёмов.
График Индекса ММВБ
Тем не менее, данная дивергенция пока говорит только о приостановке растущего тренда и в случае усиления внешнего фона рост вполне может продолжиться. Потому мы рекомендуем сохранять длинные позиции в российских бумагах на 50-60% от объёма портфеля. Уровень поддержки остаётся достаточно далеко, на отметке 1500 пунктов по ММВБ, и удерживать большой объём «лонгов» сейчас опасно.
Положительные факторы:
•Фьючерсы на индексы США растут в пределах 0,1%.
•Азия демонстрирует смешанную динамику.
•Котировки нефти восстановили свои позиции и прибавляют утром по 0,7%.
Негативные факторы:
•Индекс США понизились относительно уровней на которых торговались к закрытию торгов в России.
Вчера
В понедельник 25 октября торги на российском фондовом рынке закрылись ростом на обеих биржевых площадках. Индекс ММВБ повысился по итогам дня на 0,59%, закрывшись на отметке 1528,24 пункта. Лидером роста стали акции Автоваза, выросшие на 8,3%. В лидерах снижения оказались бумаги Полиметалла, потерявшие 2,1% стоимости. Индекс РТС, в свою очередь, вырос на 0,73%, до значения 1620,49 пункта.
Очищенный от сезонных факторов рост ВВП России в сентябре по сравнению с августом составил 0,2%, сообщила глава Минэкономразвития Эльвира Набиуллина в понедельник на заседании президиума правительства. "В сентябре ВВП России с учетом календарных и сезонных составляющих вырос, по нашей оценке, по сравнению с августом на 0,2%, по сравнению с сентябрем прошлого года - на 1,8%, а за январь - сентябрь - на 3,4%", - сказала министр. По ее словам, основным фактором роста стало оживление инвестиционного спроса в сентябре. "Инвестиции выросли за месяц на 0,9%", - отметила Набиуллина.
Эмитенты
Инвестиция компании "Русал", главой которой является Олег Дерипаска, в "Норильский никель" "носит стратегический характер" и компания "не рассматривает возможности продажи своего пакета" в ГМК, говорится в заявлении алюминиевого гиганта. Ранее сообщалось, что Владимир Потанин ( глава "Интерроса", владеющего 25% "Норникеля") предложил Виктору Вексельбергу продать блокирующий пакет "Русала" в "Норникеле" за $9 млрд. Как отмечается в сообщении "Русала", " в соответствии с нормами корпоративного управления любое участие "Норильского никеля" в пуле инвесторов для выкупа доли компании с использованием баланса "Норильского никеля", озвученное как "Интерросом", так и менеджментом ГМК, должно рассматриваться на совете директоров ГМК; на сегодняшний день такой вопрос на обсуждение совета директоров не выносился."
При этом, "Русал" выражает озабоченность тем фактом, что менеджмент ГМК "опять намерен использовать средства компании в интересах одного акционера". Напомним, что ранее генеральный директор "Норильского никеля" заявлял о том, что ГМК готова участвовать в выкупе доли "Русала" с использованием баланса "Норильского никеля". "Согласно российскому законодательству, покупатель, чей пакет акций в результате сделки превышает 30%, должен сделать обязательное предложение о выкупе всем миноритарным акционерам, о чем "Интеррос" не может не знать. Это ставит под сомнение серьезность предложения "Интерроса" и свидетельствует о его популистском характере", - считают в "Русале".
Ранее в интервью Олег Дерипаска также заявлял, что продавать свою долю "Русал" не намерен, а напротив, готов рассмотреть возможность выкупа доли "Интерроса" в "Норникеле".
Денежный рынок
Ставки на денежном рынке в понедельник 25 октября еще немного выросли, достигнув значений 3,25%-3,75% годовых для однодневного междилерского РЕПО с голубыми фишками. Сбербанк РФ предлагал ликвидность в овернайт от 3,7% годовых и выше. Сделки МБК заключались от 3,3% годовых утром и выше после обеда, а индикативная ставка MosPrime Rate на 1 день составила 3,09% годовых, повысившись на заметные 0,23 п.п. к предыдущему значению и впервые за длительный период превысив значение 3%. Остатки на корреспондентских счетах в понедельник увеличились с 532,2 млрд.руб. в пятницу до 553,8 млрд.руб., а объем депозитов коммерческих банков в Банке России, напротив, сократился с 462,6 млрд.руб. в последний день минувшей недели до 403,6 млрд.руб.
Объем поступлений администрируемых Федеральной налоговой службой доходов в бюджет России вырос на 23,3% в январе - сентябре текущего года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Как говорится в сообщении ведомства, данный показатель достиг 5,627 трлн. рублей.
Валюта
Доллар торгуется у 15-летнего минимума против иены, на увеличении программы QE ФРС, что стимулирует дальнейшие покупки облигаций и оказывает давление на курс доллара. Президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли подтвердил вчера свое мнение, что ФРС, вероятно, необходимо увеличить меры стимулирования для борьбы со слишком низким уровнем инфляции и уровнем безработицы около 10 процентов.
Индекс доллара, по отношению к валютам шести основных торговых партнеров США, почти не изменился и торгуется около уровня 77,07 после падения до 76,709 вчера, это минимум с 15 октября 2009 года.
Доллар торгуется на уровне 80,73 к иене, вчера он падал до уровня 80,41, минимума с апреля 1995 года. Доллар торгуется на уровне $ 1,3978 за евро, после падения 15 октября до уровня $ 1,4159, это самый низкий показатель с 26 января.
Рынок США
Американские биржи в понедельник 25 октября закрылись в положительной области. Индекс Dow Jones повысился на 0,28%, закрывшись на отметке 11164,05 пунктов, S&P 500 вырос на 0,22%, до 1185,52п., а рост NASDAQ Comp. составил 0,46, закрылся индекс значением 2490,85 пункта.
Продажи на вторичном рынке жилья в США составили за сентябрь 4,53 млн.домов. Месяцем ранее значение этого показателя составляло 4,13 млн.домом, аналитики ожидали его увеличения лишь до 4,3 млн. Однако, гораздо более интересным будет позднее, уточненное значение, которое не будет сообщаться и афишироваться столь широко, и которое, как показывает практика, может существенным образом отличаться от первых данных - далеко не в лучшую сторону.
Азиатские рынки
Азиатские акции упали впервые за три дня на укреплении иены. Японская валюта торгуется вблизи 15-летнего максимума против доллара. Индекс MSCI Asia Pacific упал на 0,4 процента. В Японии Nikkei 225 потерял 0,2 процента. Австралийский индекс S&P/ASX 200 упал на 0,4 процента. В Новой Зеландии индекс NZX 50 потерял 0,2 процента. Индекс Гонконга Hang Seng упал на 0,2 процента.
В лидерах падения акции японских экспортеров, курса иены достиг 80,41 по отношению к доллару, самого высокого уровня с апреля 1995 года.
Сегодня выросли акции китайских производителей нефти после того, как власти Китая, крупнейшего потребителя энергии в мире, увеличили розничные цены на бензин и дизельное топливо на 3 процента. Это делается для того, чтобы охладить перегретую экономику Поднебесной и стимулировать энергосбережение. Потолок цены на бензин подняли до 230 юаней за тонну и на дизельное топливо до 220 юаней за тонну, сообщила на своем сайте вчера Национальная комиссия развития и реформ, главный экономический госорган, планирующий развитие экономики Китая.
Кабинет премьер-министра Японии Наото Кана одобрил пакет стимулов для борьбы с дефляцией и укреплением иены в размере 5,1 триллиона иен ($ 63 млрд.). Пакет мер будет финансироваться за счет дополнительного бюджета на период, заканчивающийся в марте 2011 года в размере 4,43 трлн. иен. Этот бюджет будет пополняться по остаточному принципу, за счет сокращения остальных расходов, сообщило Министерство финансов сегодня в Токио. Правительство не планирует выпуск новых облигаций для покрытия расходов на дополнительный бюджет, это первый раз с 1999 года, когда правительство не планирует занимать на рынке деньги для увеличения бюджетных расходов. Этот дополнительный бюджет также будет обсуждаться в парламенте.
Сырьевые рынки
Нефть снизились в Нью-Йорке, так как доллар немного укрепился и ожидается, что в США вырастут запасы из-за снижения спроса. Завтрашний доклад министерства энергетики США может показать, что запасы нефти выросли на 1,5 млн. баррелей на прошлой неделе, по данным опроса Bloomberg News.
Запасы бензина в США, вероятно, выросли на 625 тыс. баррелей на прошлой неделе. Запасы дистиллятов топлива, вероятно, снижаются пятую неделю, так как продавцы топлива брали горючее с запасом в преддверии начала зимы, и экспортные поставки в Европу увеличились, показывает исследование Bloomberg.
Рабочие трех французских нефтеперерабатывающих заводов проголосовали за возвращение на работу, так как оспариваемый законопроект увеличения пенсионного возраста уже находится на одобрении парламента и правительства предупредило, что нехватка топлива ударит по всей экономике страны. Восемь НПЗ страны остаются закрытыми из-за отсутствия поставок сырья.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310973471_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу