26 октября 2010 Rietumu Trading
Руководство ЕЦБ не может прийти к согласию ЕЦБ продолжит политику выкупа государственных облигаций стран Европейского союза. По словам главы ЕЦБ Ж.-К.Трише, совет управляющих банка не разделяет мнение главы Бундесбанка Акселя Вебера относительно того, что программа ЕЦБ по покупке облигаций не оказала никакого эффекта на финансовые рынки и должна быть прекращена
Новая приватизация в России Российское правительство разрабатывает план по продаже пакетов акций в некоторых компаний, принадлежащих государству. В их число входят такие компании как Сбербанк, Роснефть, Совкомфлот, Транснефть и ВТБ. Всего до 2015 года планируется продажа контрольных пакетов в 900 компаниях, за правительство получит порядка 59 млрд долларов.
Экономический рост в Китае замедлился Рост в Китае замедлился в третьем квартале до 9,6 процента в годовом исчислении после 10,3 процента во втором квартале, а инфляция несколько выросла, указывая на то, что вторая в мире экономика стабильна, но далека от перегрева. Такие данные подтверждают, что недавнего повышения процентных ставок на данный момент достаточно. Инфляция ускорилась в сентябре до 3,6 процента, достигнув 23- месячного максимума. Однако рост промышленного производства - ключевой индикатор темпов роста - замедлился до 13,3 процента в годовом исчислении. Таким образом, китайские власти смогли добиться некоторого охлаждения экономики
Китай повысил ставки впервые за 3 года Центробанк Китая неожиданно для рынков повысил процентные ставки впервые раз почти за три года, подтвердив тем самым, что обеспокоен растущими ценами на активы и ускорением инфляции. Центробанк завил, что будет повышать годовые депозитную и кредитную ставки на 25 б.п. начиная с 20 октября.
Корпоративные новости
Сделки: Goldman Sachs Group Inc. рассматривает возможность выкупа доли в банке, принадлежащей фонду Уоренна Баффета, Berkshire Hathaway Inc за 5,5 млрд долларов. Банк платит 10% по инвестиции фонда и поэтому ищет более дешевые источники финансирования.
Корпоративные отчеты: Чистая прибыль Citigroup в третьем квартале 2010 года составила $2,2 миллиарда, или $0,07 на акцию. Выручка Citigroup за отчетный период составила $20,7 миллиарда. Аналитики ожидали, что прибыль компании достигнет $0,06 на акцию при выручке $21,00 миллиарда.
Корпоративные отчеты: Прибыль Goldman Sachs Group Inc, крупнейшего инвестиционного банка США, за третий квартал снизилась больше чем на треть из-за низких объемов торговли, повлиявших на прибыль. Банк заявил, что чистый доход упал до $1,9 триллиона или $2,98 на акцию с $3,19 триллиона или $5,25 на акцию годом ранее. Аналитики ожидали в среднем уровня прибыли в $2,32 на акцию
Корпоративные отчеты: Чистая прибыль Apple составила $4,31 миллиарда или $4,64 на акцию за квартал к 25 сентября по сравнению с $2,53 миллиарда или $2,77 на акцию годом ранее. Выручка подскочила на 67 процентов до $20,3 миллиарда, также превысив средний уровень прогнозов на отметке $18,9 миллиарда, в основном за счет продаж iPhone
IPO: Дочка американской страховой компании AIG – AIA Group – привлекла в результате IPO в Гонконге 17,9 млрд долл. Это размещение стало крупнейшим в истории Гонконгской фондовой биржи. Доля AIG в азиатской компании сократилась до 41,6%.
Комментарий по рынкам США
Американский рынок акций третий раз подряд завершил неделю повышением основный индексов на фоне оптимистичных квартальных отчетов, последним из которых стали результаты технологической компании Baidu Inc. Крупнейшие компании демонстрируют рост прибылей, и не могло не отразиться на росте акций
Компании технологического сектора демонстрируют неплохие результаты, среди них такие гиганты, как Google, IBM, Apple и Yahoo. Средние отчетности опубликовали крупнейшие банки и как результат, растет беспокойство инвесторов по поводу того, что кризис обращений взысканий на дома угрожает стабильности на рынке жилой недвижимости
Доллар продолжает свое падение относительно ведущих валют. Слабеющий доллар оказывает поддержку товарно-сырьевым рынкам и, как следствие, компаниям горнодобывающего сектора. Данный сектор стал одним из двигателей фонового рынка на этой неделе.
По-прежнему неопределенной остается ситуация с курсами ведущих валют. Развитые страны стремятся девальвировать свои валюты для поддержки экономики. Очередным банком, который объявил о возможности смягчения кредитно-денежной политики, стал Банк Англии. Обсуждаются меры по покупке госдолга на 100 млрд фунтов. Однако такие цифры меркнут по сравнению с планами ФРС США. Заседание Федрезерва состоится в начале следующей недели. Почти наверняка ФРС вкачает ликвидность на рынки, и это должно стать толчком к росту, по крайней мере, в краткосрочной перспективе
До итогов заседания ФРС, стоит ожидать консолидации на американских фондовых площадках. Колебания будут вызваны в основном корпоративными отчетами и макроэкономическими данными. Существенного роста ждать пока не стоит
Объем строительства новых домов в США в сентябре 2010г. по сравнению с предыдущим месяцем увеличился на 0,3% - до 610 тыс. единиц, в то время как экономисты прогнозировали 580 тыс. Августовский показатель также был пересмотрен в сторону повышения. Текущие уровни все еще низки, но появилась надежда, что дно уже позади
Налаживается ситуация и на рынке труда. Данные по первичным обращениям по безработице неожиданно оказались ниже прогнозов. Прогноз составлял 454 тыс., тогда как фактическое значение оказалось на уровне 452 тыс
Лидирующие индикаторы показали негативный рост. Падение составило 0,1% по сравнению с прошлым месяцем. Прогнозы были существенно выше на уровне 0,2%.
Комментарий по рынкам Европа
По итогам недели, ведущие европейские индексы смогли вырасти. Как и в США, в Европе отчетности крупнейших компаний оказывали поддержку рынкам. Среди других событий стоит выделить повышение ставок в Китае и последовавший за этим рост доллара и некоторое падение на фондовых рынках
Растет напряженность вокруг экономики Великобритании. Глава Банка Англии М. Кинг выступает за стимулирование экономики путем скупки госдолга. Такие действия окажут давление на фунт, что положительно скажется на компаниях, ориентированных на экспорт. Пути фискального стимулирования в Великобритании закрыты ввиду радикального сокращения бюджетного дефицита. Правительство Великобритании приняло решение сэкономить к 2015г. порядка 83 млрд фунтов стерлингов (94,5 млрд евро). Предусмотренная правительством программа по сокращению госрасходов является самой жесткой со времен Второй мировой войны и призвана сократить бюджетный дефицит, достигший в прошлом году 156 млрд фунтов стерлингов. В рамках данной программы своих рабочих мест лишатся более 500 тыс. госслужащих
Высока напряженность вокруг курсов валют. Евро продолжает крепчать к доллару, что сказывается на конкурентоспособности товаров. Если рост продолжится, вероятность чего высока, это скажутся на экспорте Германии. Однако стоит отметить, что и потребление демонстрирует сильную динамику.
Хорошую отчетность опубликовали такие компании, как Nokia, SA Peugeot Citroen SA, Fiat и Danone. Пользовались спросом и бумаги компаний горнодобывающего сектора ввиду рост цен на сырье
Следующая неделя, скорее всего, не будет отличаться активностью инвесторов. Участники рынку займут выжидательную позицию до заседания ФРС США
Индекс деловых ожиданий ZEW в Германии в октябре 2010г. составил -7,2 пункта по сравнению с -4,3 пункта в сентябре 2010г. Аналитики прогнозировали октябрьское значение индикатора на уровне -7,0 пункта. Индекс текущих экономических условий в Германии в октябре 2010г. составил 72,6 пункта против 59,9 пункта месяцем ранее при прогнозе в 63,5 пункта.
Промышленные цены в Германии в сентябре 2010г. по сравнению с предыдущим месяцем выросли на 0,3%. Аналитики ожидали рост данного показателя на 0,2% в месячном исчислении. В годовом промышленные цены в Германии в сентябре 2010г. выросли на 3,9%.
Объем розничных продаж в Великобритании в сентябре 2010г. упал на 0,2% в месячном выражении. Аналитики ожидали, что показатель вырастет на 0,3%. Объем розничных продаж в Великобритании в сентябре 2010г. в годовом исчислении вырос на 0,5%.
Индекс деловых настроений Ifo в Германии в октябре 2010г. вырос по сравнению с сентябрем 2010г. и составил 107,6 пункта. Эксперты ожидали, что значение индекса составит 106,5 пункта. Индекс текущей ситуации в октябре 2010г. составил 110,2 пункта при прогнозе аналитиков в 110,0 пунктов, а индекс ожиданий - 105,1 пункта при прогнозе в 102,8 пункта
Долговые рынки
Доходности по ГКО США двигались вниз в течение прошлой недели. Доходность падала на фоне информации о том, что все больше членов комитета ФРС склоняются к поддержке программы количественного смягчения. В начале недели ставки падали в том числе на фоне не самых лучших макроэкономических данных. В четверг ситуация несколько выправилась благодаря хорошим данным по первичным обращениям по безработице. Давлению подвергаются доходности по 2 и 10-ти летним облигациям
За прошедшую неделю на рынке гособлигаций США произошли следующие изменения: 3-месячные бонды упали на 1 б.п., 2-летние – падение на 1 б.п., 5-летние – падение на 3 б.п., 7-летние – падение на 1 б.п., 10-летние – падение на 1 б.п., 30-летние – падение на 6 б.п.
Греческие CDS указывают на снижение риска суверенного долга
Котировки греческих кредитных дефолтных свопов (CDS), которые отражают стоимость страховки от неплатежеспособности страны, торгуются практически на годовых минимумах. Это указывает на то, что в последнее время инвесторы смотрят на перспективы виновника европейского долгового кризиса со все большей уверенностью. Основной причиной для такого поворота событий стали беспрецедентный меры греческих властей, которые призваны резко сократить дефицит бюджета, которые почти в четыре раза превышает максимально установленный правилами еврозоны уровень. Эти меры находят поддержку у инвесторов и рейтинговых агентств. Так, например эксперты Moody’s недавно заявили, что они впечатлены прогрессом Греции и видят высокие шансы того, что страна вернется на долговые рынки уже в ближайший год-полтора.
Это не замедлило сказаться на стоимости греческих облигаций, которые в последнее время оказались среди лидеров по приросту. Несмотря на то, что доходности по ним уже не такие высокие, как пару месяцев назад, на общем фоне эти бумаги смотрятся очень привлекательно
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021683_ba0bd50f7276bf3a0145a6d9159117bf.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Новая приватизация в России Российское правительство разрабатывает план по продаже пакетов акций в некоторых компаний, принадлежащих государству. В их число входят такие компании как Сбербанк, Роснефть, Совкомфлот, Транснефть и ВТБ. Всего до 2015 года планируется продажа контрольных пакетов в 900 компаниях, за правительство получит порядка 59 млрд долларов.
Экономический рост в Китае замедлился Рост в Китае замедлился в третьем квартале до 9,6 процента в годовом исчислении после 10,3 процента во втором квартале, а инфляция несколько выросла, указывая на то, что вторая в мире экономика стабильна, но далека от перегрева. Такие данные подтверждают, что недавнего повышения процентных ставок на данный момент достаточно. Инфляция ускорилась в сентябре до 3,6 процента, достигнув 23- месячного максимума. Однако рост промышленного производства - ключевой индикатор темпов роста - замедлился до 13,3 процента в годовом исчислении. Таким образом, китайские власти смогли добиться некоторого охлаждения экономики
Китай повысил ставки впервые за 3 года Центробанк Китая неожиданно для рынков повысил процентные ставки впервые раз почти за три года, подтвердив тем самым, что обеспокоен растущими ценами на активы и ускорением инфляции. Центробанк завил, что будет повышать годовые депозитную и кредитную ставки на 25 б.п. начиная с 20 октября.
Корпоративные новости
Сделки: Goldman Sachs Group Inc. рассматривает возможность выкупа доли в банке, принадлежащей фонду Уоренна Баффета, Berkshire Hathaway Inc за 5,5 млрд долларов. Банк платит 10% по инвестиции фонда и поэтому ищет более дешевые источники финансирования.
Корпоративные отчеты: Чистая прибыль Citigroup в третьем квартале 2010 года составила $2,2 миллиарда, или $0,07 на акцию. Выручка Citigroup за отчетный период составила $20,7 миллиарда. Аналитики ожидали, что прибыль компании достигнет $0,06 на акцию при выручке $21,00 миллиарда.
Корпоративные отчеты: Прибыль Goldman Sachs Group Inc, крупнейшего инвестиционного банка США, за третий квартал снизилась больше чем на треть из-за низких объемов торговли, повлиявших на прибыль. Банк заявил, что чистый доход упал до $1,9 триллиона или $2,98 на акцию с $3,19 триллиона или $5,25 на акцию годом ранее. Аналитики ожидали в среднем уровня прибыли в $2,32 на акцию
Корпоративные отчеты: Чистая прибыль Apple составила $4,31 миллиарда или $4,64 на акцию за квартал к 25 сентября по сравнению с $2,53 миллиарда или $2,77 на акцию годом ранее. Выручка подскочила на 67 процентов до $20,3 миллиарда, также превысив средний уровень прогнозов на отметке $18,9 миллиарда, в основном за счет продаж iPhone
IPO: Дочка американской страховой компании AIG – AIA Group – привлекла в результате IPO в Гонконге 17,9 млрд долл. Это размещение стало крупнейшим в истории Гонконгской фондовой биржи. Доля AIG в азиатской компании сократилась до 41,6%.
Комментарий по рынкам США
Американский рынок акций третий раз подряд завершил неделю повышением основный индексов на фоне оптимистичных квартальных отчетов, последним из которых стали результаты технологической компании Baidu Inc. Крупнейшие компании демонстрируют рост прибылей, и не могло не отразиться на росте акций
Компании технологического сектора демонстрируют неплохие результаты, среди них такие гиганты, как Google, IBM, Apple и Yahoo. Средние отчетности опубликовали крупнейшие банки и как результат, растет беспокойство инвесторов по поводу того, что кризис обращений взысканий на дома угрожает стабильности на рынке жилой недвижимости
Доллар продолжает свое падение относительно ведущих валют. Слабеющий доллар оказывает поддержку товарно-сырьевым рынкам и, как следствие, компаниям горнодобывающего сектора. Данный сектор стал одним из двигателей фонового рынка на этой неделе.
По-прежнему неопределенной остается ситуация с курсами ведущих валют. Развитые страны стремятся девальвировать свои валюты для поддержки экономики. Очередным банком, который объявил о возможности смягчения кредитно-денежной политики, стал Банк Англии. Обсуждаются меры по покупке госдолга на 100 млрд фунтов. Однако такие цифры меркнут по сравнению с планами ФРС США. Заседание Федрезерва состоится в начале следующей недели. Почти наверняка ФРС вкачает ликвидность на рынки, и это должно стать толчком к росту, по крайней мере, в краткосрочной перспективе
До итогов заседания ФРС, стоит ожидать консолидации на американских фондовых площадках. Колебания будут вызваны в основном корпоративными отчетами и макроэкономическими данными. Существенного роста ждать пока не стоит
Объем строительства новых домов в США в сентябре 2010г. по сравнению с предыдущим месяцем увеличился на 0,3% - до 610 тыс. единиц, в то время как экономисты прогнозировали 580 тыс. Августовский показатель также был пересмотрен в сторону повышения. Текущие уровни все еще низки, но появилась надежда, что дно уже позади
Налаживается ситуация и на рынке труда. Данные по первичным обращениям по безработице неожиданно оказались ниже прогнозов. Прогноз составлял 454 тыс., тогда как фактическое значение оказалось на уровне 452 тыс
Лидирующие индикаторы показали негативный рост. Падение составило 0,1% по сравнению с прошлым месяцем. Прогнозы были существенно выше на уровне 0,2%.
Комментарий по рынкам Европа
По итогам недели, ведущие европейские индексы смогли вырасти. Как и в США, в Европе отчетности крупнейших компаний оказывали поддержку рынкам. Среди других событий стоит выделить повышение ставок в Китае и последовавший за этим рост доллара и некоторое падение на фондовых рынках
Растет напряженность вокруг экономики Великобритании. Глава Банка Англии М. Кинг выступает за стимулирование экономики путем скупки госдолга. Такие действия окажут давление на фунт, что положительно скажется на компаниях, ориентированных на экспорт. Пути фискального стимулирования в Великобритании закрыты ввиду радикального сокращения бюджетного дефицита. Правительство Великобритании приняло решение сэкономить к 2015г. порядка 83 млрд фунтов стерлингов (94,5 млрд евро). Предусмотренная правительством программа по сокращению госрасходов является самой жесткой со времен Второй мировой войны и призвана сократить бюджетный дефицит, достигший в прошлом году 156 млрд фунтов стерлингов. В рамках данной программы своих рабочих мест лишатся более 500 тыс. госслужащих
Высока напряженность вокруг курсов валют. Евро продолжает крепчать к доллару, что сказывается на конкурентоспособности товаров. Если рост продолжится, вероятность чего высока, это скажутся на экспорте Германии. Однако стоит отметить, что и потребление демонстрирует сильную динамику.
Хорошую отчетность опубликовали такие компании, как Nokia, SA Peugeot Citroen SA, Fiat и Danone. Пользовались спросом и бумаги компаний горнодобывающего сектора ввиду рост цен на сырье
Следующая неделя, скорее всего, не будет отличаться активностью инвесторов. Участники рынку займут выжидательную позицию до заседания ФРС США
Индекс деловых ожиданий ZEW в Германии в октябре 2010г. составил -7,2 пункта по сравнению с -4,3 пункта в сентябре 2010г. Аналитики прогнозировали октябрьское значение индикатора на уровне -7,0 пункта. Индекс текущих экономических условий в Германии в октябре 2010г. составил 72,6 пункта против 59,9 пункта месяцем ранее при прогнозе в 63,5 пункта.
Промышленные цены в Германии в сентябре 2010г. по сравнению с предыдущим месяцем выросли на 0,3%. Аналитики ожидали рост данного показателя на 0,2% в месячном исчислении. В годовом промышленные цены в Германии в сентябре 2010г. выросли на 3,9%.
Объем розничных продаж в Великобритании в сентябре 2010г. упал на 0,2% в месячном выражении. Аналитики ожидали, что показатель вырастет на 0,3%. Объем розничных продаж в Великобритании в сентябре 2010г. в годовом исчислении вырос на 0,5%.
Индекс деловых настроений Ifo в Германии в октябре 2010г. вырос по сравнению с сентябрем 2010г. и составил 107,6 пункта. Эксперты ожидали, что значение индекса составит 106,5 пункта. Индекс текущей ситуации в октябре 2010г. составил 110,2 пункта при прогнозе аналитиков в 110,0 пунктов, а индекс ожиданий - 105,1 пункта при прогнозе в 102,8 пункта
Долговые рынки
Доходности по ГКО США двигались вниз в течение прошлой недели. Доходность падала на фоне информации о том, что все больше членов комитета ФРС склоняются к поддержке программы количественного смягчения. В начале недели ставки падали в том числе на фоне не самых лучших макроэкономических данных. В четверг ситуация несколько выправилась благодаря хорошим данным по первичным обращениям по безработице. Давлению подвергаются доходности по 2 и 10-ти летним облигациям
За прошедшую неделю на рынке гособлигаций США произошли следующие изменения: 3-месячные бонды упали на 1 б.п., 2-летние – падение на 1 б.п., 5-летние – падение на 3 б.п., 7-летние – падение на 1 б.п., 10-летние – падение на 1 б.п., 30-летние – падение на 6 б.п.
Греческие CDS указывают на снижение риска суверенного долга
Котировки греческих кредитных дефолтных свопов (CDS), которые отражают стоимость страховки от неплатежеспособности страны, торгуются практически на годовых минимумах. Это указывает на то, что в последнее время инвесторы смотрят на перспективы виновника европейского долгового кризиса со все большей уверенностью. Основной причиной для такого поворота событий стали беспрецедентный меры греческих властей, которые призваны резко сократить дефицит бюджета, которые почти в четыре раза превышает максимально установленный правилами еврозоны уровень. Эти меры находят поддержку у инвесторов и рейтинговых агентств. Так, например эксперты Moody’s недавно заявили, что они впечатлены прогрессом Греции и видят высокие шансы того, что страна вернется на долговые рынки уже в ближайший год-полтора.
Это не замедлило сказаться на стоимости греческих облигаций, которые в последнее время оказались среди лидеров по приросту. Несмотря на то, что доходности по ним уже не такие высокие, как пару месяцев назад, на общем фоне эти бумаги смотрятся очень привлекательно
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021683_ba0bd50f7276bf3a0145a6d9159117bf.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу