16 ноября 2022 БКС Экспресс | Ozon
Ozon представил результаты за III квартал и 9 месяцев 2022 г. Сравним достигнутые результаты с прогнозами аналитиков БКС.
Рост Gross Merchandise Value (GMV) — совокупной стоимости проданных товаров — в III квартале составил 74% до 188,1 млрд руб., что немного выше прогнозируемого роста на 73% г/г до 188 млрд руб. В совокупности по результатам за 9 месяцев 2022 г. этот показатель вырос на весьма существенные 98% г/г.
Выручка за истекший квартал выросла на 48% по сравнению с прошлым годом и составила 61,4 млрд руб., что слабее прогноза, предполагавшего рост выручки на 54%.
В прошедшем квартале Ozon достиг положительной скорректированной EBITDA в размере 1,6 млрд руб. против прогноза аналитиков, предполагающих убыток в 1 млрд руб. Компания понесла убыток в 11,3 млрд рублей в III квартале 2021 г. по скорректированной EBITDA, и текущее улучшение этого показателя было достигнуто благодаря увеличению валовой прибыли, операционному рычагу и инициативам по контролю затрат. Компания продолжает стремится к повышению рентабельности при одновременном сохранении здоровых темпов роста.
Ozon достиг лидерства по открытию в этом году новых точек, заработавших по франшизе. За прошедшие 9 месяцев с начала года компании удалось запустить около 3 тыс. партнерских пунктов выдачи заказов, что указывает на динамичное расширение бизнеса.
Компания в III квартале зафиксировала убыток в размере 20,7 млрд руб., который оказался меньше ожидаемых значений аналитиками БКС в 25 млрд руб. 10,8 млрд руб. из него были получены в результате пожара в августе в складском комплексе в Московской области на Новорижском шоссе.
Компания в III квартале показала рост покупателей на 54%, а продавцов в 3 раза.
По своим темпам роста Ozon в числе лидеров сектора электронной коммерции. Большой вклад в рост компании вносит рекламная платформа и финтех-инициативы компании. Учитывая лидерство в индустрии стоит ожидать дальнейшей положительной переоценки рыночной стоимости компании.
Консенсус-прогноз по распискам Ozon на год составляет 1700 руб. / +14,3%. Рекомендация — Покупать.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter