О щедрых дивидендах Газпром нефти и отчетности МТС

Совет директоров Газпром нефти рекомендует дивиденды за 9 месяцев 2022 г. в размере 69,78 руб. на акцию.

«Рекомендация превышает верхнюю границу нашего прогнозного диапазона (44 руб. на акцию) и консенсус-прогноз Интерфакса ( 54,5 руб на акцию), — комментируют аналитики БКС Мир инвестиций. — До сих пор не ясно, относится рекомендация к финансовым результатам по МСФО за 6 месяцев 2022 г. или 9 месяцев 2022 г. По заявлению компании, дивиденды рекомендованы за 9 месяцев, но Роснефть и Лукойл заявляли то же самое, а фактически объявили промежуточные дивиденды по финансовым результатам за 6 месяцев 2022 г. В любом случае дивиденды в размере 69,8 руб. на акцию сильно превзошли наши оценки и ожидания большинства аналитиков.

Поскольку компания в этом году не публикует финансовые результаты за МСФО, как и прочие российские нефтегазовые компании, нам трудно обосновать такую щедрую рекомендацию. Однако даже без фактических результатов, дивидендная политика компании (50% чистой прибыли по МСФО с поправкой на основные неденежные статьи, такие как прибыль/убыток по курсовым разницам и проч.) позволяет сделать вывод, что российский нефтяной бизнес остается прибыльным, несмотря на трудности в логистике и значительный дисконт на нефть марки Urals, появившийся после начала украинского кризиса».

Выручка МТС по итогам III квартала 2022 г. выросла на 0,8% год к году и составила 137,7 млрд руб.
OIBDA группы в отчетном периоде составила 60,5 млрд руб., что на 1,3% ниже аналогичного показателя III квартала 2021 г. Чистая прибыль в III квартале сократилась на 25,1%, до 12,3 млрд руб.

«Считаем отчет МТС умеренно положительным, так как результаты по выручке и OIBDA оказались выше консенсуса, — отмечают аналитики Промсвязьбанка. —. Выручка выросла за счет финтеха и медиа, а на снижение OIBDA повлиял рост расходов. Сокращение чистой прибыли произошло вследствие роста финансовых расходов и отрицательных курсовых разниц. Однако отметим, что МТС сгенерировала высокий FCF (рост почти в 4 раза г/г) ввиду сокращения капзатрат в 2 раза. Долговая нагрузка (чистый долг/OIBDA LTM) составила 1,9х, что в целом чуть выше, чем год назад, но не критично. Не ждем, что отчет окажет выраженную поддержку акциям компании».

Минфин РФ не видит необходимости в продлении программы льготной ипотеки по ставке 7%.
Минфин РФ не видит необходимости в продлении программы льготной ипотеки, которая истекает в этом году, заявил журналистом замминистра финансов Алексей Моисеев. «Мы исходим из того, что эта программа будет закончена 31 декабря», — заявил он.

«Акции некоторых девелоперов отреагировали снижением на эту новость, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — Отметим, что льготная ипотека является ключевой для рынка недвижимости и без ее продления можно ожидать спада продаж новых квартир и как следствие снижения ввода жилья. Таким образом, продление программы важно для поддержания строительной отрасли. В условиях неопределенности относительно перспектив льготной ипотеки волатильность в акциях девелоперов может повыситься».
http://bcs-express.ru/ (C)

При копировании ссылка обязательна | Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Поддержите нас - ссылаясь на материалы и приводя новых читателей
Нашли ошибку: выделите и Ctrl+Enter