10 декабря 2011
Глава 3. Опорные уровни (пивоты).
3.1 Пивоты операционного зала.
Трейдеры полагают, что направление движения рынка можно дешифровать при помощи опорных уровней или пивотов. Они покупают или продают на опорных уровнях и закрывают позиции на первом или втором уровне сопротивления. Они также часто продают на опорном уровне и закрывают позицию на первом или втором уровне поддержки. Пивоты операционного зала – хороший инструмент для поиска поддержки и сопротивления. Они широко используются многими трейдерами. Цены около пивотов часто начинают колебаться, сигнализируя о режиме тренда. Например, на бычьем рынке, когда цена консолидируется около опорных уровней, она часто имеет обыкновение к продолжению тренда вверх. Торговля на пивотах очень ответственная, и большинство трейдеров применяют в своей работе дневные пивотные уровни. Однако недельные и месячные уровни также очень важны. Некоторые трейдеры рассчитывают срединные точки между пивотом и сопротивлением или поддержкой, и наносят их на графики. Кластеры пивотов более значительны, чем единичные пивотные уровни. Очень часто дневные и недельные пивоты на графиках сходятся в одном точке, и эти точки очень важны для трейдеров.
При дневной торговле цена редко доходит до R3, R4 или S3, S4. На недельном базисе мы редко можем видеть цену за пределами уровне S2 или R2. Некоторые трейдеры используют недельные уровни R2 для открытия коротких позиций, а S2 для открытия длинных позиций.
Пивоты могут эффективно использоваться как при дневной, так и при колебательной торговле. Торговля при помощи пивотов очень прибыльная, если мы будем использовать образованные ими уровни поддержки и сопротивления в комбинации с хорошей техникой управления капиталом.
Расчет опорных уровней
Опорная точка Pivot Point (PP) = (H+L+C)/3
Первое сопротивление (Rl) = 2*PP -L
Первая поддержка (Sl) = 2*PP - H
Второе сопротивление (R2) = PP + (Rl-S 1)
Вторая поддержка (S2) = PP - (Rl-S 1)
Третье сопротивление (R3) = R1 + (H - L)
Третья поддержка (S3) = S 1 - (H - L)
Где H=High (Максимум), L = Low (Минимум), C = Close (Закрытие)
Эти же уравнения используются для расчета недельных и месячных пивотов.
Торговля пивотами операционного зала
Рисунок 3.1.
На рисунке 1 мы видим опорные уровни на 15-минутном графике ER2. 8 февраля рынок торговался в узком диапазоне около опорного уровня, что указывает на сжатие волатильности. На следующий день ER2 открылся выше предыдущего уровня закрытия и торговался около максимума предыдущего дня, однако не могу удержаться около этих высоких уровней. Через час после открытия торгов, цена пошла вниз и пробила пивотный уровень 817.8, что указало на расширение волатильности. Цена пошла еще дальше вниз до ключевого уровня поддержки S1 814.5, который был достигнут к обеду, около 12:30 этот уровень также был пробит. Мы открыли короткую позицию под уровнем S1. Потенциальная цель находилась на вчерашнем минимуме на уровне S2. Расширение волатильности было очень сильным, так как цена быстро пробила и этот уровень на 808.3. В результате цель перенесена на уровень S3 на 798. Около 14:00 рынок стабилизировался около уровня S3, после чего цена пошла вверх к уровню S2.
Рисунок 3.2.
На рисунке 2 мы видим опорные уровни на 5-минутном графике Cisco (CSCO), 8 мая в преддверии публикации корпоративного отчета, цена пробила вверх опорный уровень. Сетап сформировался, когда цена торговалась выше недельного максимума, но ниже второго уровня сопротивления. Тот факт, что цена была выше максимума предыдущего дня 27.98 и опорного уровня 27.85, заставлял прогнозировать бычье движение. Около 14:00 цена закрылась выше R2, предоставив хорошую внутредневную возможность с низким риском.
1) Открываем длинную позицию на 5 центов выше уровня сопротивления R2.
2) Размещаем стоп-лосс на предыдущий максимум на отметке 27.97.
3) Размещаем цель на третьем уровне сопротивления R на отметке 28.27.
3.2 Globex (овернайт) пивоты.
Пит-трейдеры используют овернайт информацию Globex с целью определения ключевых уровней на рынке для текущего торгового дня. На Globex торговля начинается, после того как закрываются обычные рынки. Например, торги по фьючерсам Russell 2000 EMini на Чикагской товарной бирже (СМЕ) длятся с 9:30 ЕТ до 4:15 ЕТ. В свою очередь торговли этими фьючерсными контрактами на Globex начинается 4:30 ЕТ и заканчивается в 9:29 ЕТ. Точно также на Бирже Чикаго (СВОТ) торговля фьючерсами Dow Emini идет с 9:30 ЕТ до 17:00 ЕТ. Тогда как на Globex она идет с 17:01 до 9:30 ЕТ.
Расчет этих пивовтов несколько необычен. В отличие от пивотов операционного зала здесь, как правило, используются максимум, минимум и уровень закрытия для торгов на Globex. Эти значения применяются для расчета опорного уровня. Этот уровень, равно как уровни максимума и минимума используются для оценки силы или слабости рынка. Для большинства торговых дней опорные уровни Globex бывают валидными до обеда, так как многие трейдеры еще помнят максимумы и минимумы сессии Globex. Эти уровни особенно эффективны в течение первого часа торговли. Также как и другие опорные уровни, максимумы и минимумы Globex используются в качестве уровней поддержки и сопротивления при внутридневной торговле
Расчет опорных уровне Globex
Опорный уровень Pivot Point = (H+L+C)/3
Где
H = Максимум диапазона торгов на Globex
L = Минимум диапазона торгов на Globex
C = Цена закрытия торгов на Globex
Торговля пивотами Globex
Рисунок 3.3
Пивоты Globex для торгового диапазона овернайт. Уровни пивотов Globex действуют в качестве уровней поддержки и сопротивления. Они очень эффективны во время первых нескольких часов (до ланча) торговли. На рисунке 3 мы видим 30-минутный график Russell Emini futures (ER2) (24-часовой график). На график нанесены максимум, минимум, срединная и опорная точки Globex. Стрелочки показывают нам пробои вверх и вниз максимумов и минимумов Globex во время внутридневной торговли.
Рисунок 3.4.
На рисунке 4 мы видим 15-минутный график Dow (YM) Emini Futures. На график нанесены уровни Globex 22 и 23 января. Для большинства случаев пробой вниз минимума Globex предполагает снижение, тогда как пробой вверх максимума Globex предполагает рост. 22 января контракт упал ниже минимума на 12600 в первый час торговли, а затем дошел до 12500. 23 января в течение первого часа торговли цена пробила максимум Globex на 12540, это заставляет предполагать бычий тренд для всего дня.
3.3 Пивоты диапазонов открытия
Время диапазона открытия – это начальное время торговли акцией или контрактом для каждой новой сессии. Для дей-трейдинга диапазон открытия может быть равен 15 или 30 минутам, для среднесрочных и позиционных трейдеров чаще используется диапазон первого часа. После выбора диапазона мы можем рассчитать пивотные уровни для первого часа. Диапазон открытия и его уровни позволяют прогнозировать поведение цены на грядущий день.
Торговля при помощи пивотов, основанных на диапазоне открытия, приносит прекрасные результаты. На сильных рынках, сигналом для открытия длинной позиции служит откат цены к диапазону открытия. Целью позиции будет первый уровень сопротивления. На слабых рынках пересечение ценой опорного уровня диапазона открытия вниз может служить сигналом разворота, в таком случае мы можем открыть короткую позицию.
Кластер дневных опорных уровней и опорных уровней первого часа может быть очень важным для торговли. Для большинства сессий максимумы и минимумы первого часа четко сигнализируют о силе рынка. Торговля ниже пивота и минимума первого часа сигнализирует о том, что рынок находится в медвежьем режиме. Точно также торговля выше максимума первого часа и пивота первого часа переключает рынок в бычий режим. В первые 30-60 минут (любительский час) после открытия рынка, цена совершает спиралевидные движения, определяя направление для предстоящего дня. Большинство трейдеров ждут, когда рынок выберет направление, анализируя данные открытия (первого часа) и только после этого начинают торговать.
Опорный уровень (PP) = (H+L+C)M
Первый уровень сопротивления (Rl) = 2*PP -L
Первый уровень поддержки (Sl) = 2*PP – H
Второй уровень сопротивления (R2) = PP + (Rl-S1)
Второй уровень поддержки (S2) = PP - (Rl-S1)
Третий уровень сопротивления (R3) = R1 + (H - L)
Третий уровень поддержки (S3) = S 1 - (H - L)
Рисунок 3.5.
Торговля пивотами диапазона открытия (первого часа)
На рисунке 5 мы видим 5-минутный график ER2. 19 января 2007 года ER2 торговался в течение первого часа в узком диапазоне (затененная зона) 778.7 – 781.9 и закрылся на 781.1 (маркер 1). После того, как первый час прошел, контракт торговался выше пивота диапазона открытия 780.6 и максимума диапазона открытия 781.9, что сигнализировало о возможном открытии длинной позиции.
1) Открываем длинную позицию выше максима первого по цене 781.9.
2) Размещаем цели на уровне R2 и R3.
3) Размещаем стоп ордер на несколько тиков ниже пивота 780.6.
Рисунок 3.6
Торговля на диапазоне открытия + паттерн АВС
На рисунке 6 мы видим пивоты диапазона открытия и паттерн АВС. 18 января 2007 года ER2 открылся на максимуме 791.8, после чего пошел вниз в течение первого чала торговли, достигнув 784. После первого часа цена попробовала пойти вверх, достигнув пивота первого часа около 784 и сформировав паттерн АВС. Однако тренд был слабым, и цена продолжила торговаться ниже пивоста первого часа и максимума первого часа. После небольшого ралли, около полудня цена не смогла закрыться выше пивота первого часа и развернулась вниз, просигнализировав тем самым о возможной короткой сделке.
1 Открываем короткую позицию ниже пивоста первого часа на 787.8.
2. Размещаем стоп-ордер выше пивота первого чала на 788.5.
3. Цель 78.6-100% диапазона АВ (от С) на 781.3.
3.4 Пивоты зон Фибоначчи
Джон Т. Джэксон описал концепцию под названием «Анализ паттернов вероятностных зон» в книге «Идентифицируем высокоприбыльные сделки при дей-трейдинге на фьючерсных рынках». В книге описана методика динамического статистического анализа «Зона Фибоначчи» на базе цен закрытия, открытия и максимумов, при помощи которой можно находить зоны поддержки и сопротивления для торговли в течение дня.
Роберт Крауз дополнил этот анализ, назвав его «Фибоначчи-зоны с высокой вероятностью», где они применил так называемую «Матрицу вероятности». Крауз использовал разные комбинации открытия и закрытия при движении цены от зоны к зоне в попытках достигнуть наиболее вероятной комбинации открытия – минимума для торгового дня.
В этой главе я расскажу, как использую зоны Фибоначчи для торговли. Я использую концепцию «Фибоначчи-зон с высокой вероятностью» (HPFZ) для определения границ зон поддержки и сопротивления. Для дополнительной информации рекомендую вам обратиться к книге Джэксона Zone Pattern Probability Analysis. Расчет пивотов Зон Фибоначчи начинается с расчета пивота (максимум+минимум+закрытие)/3 для конкретного дня, после чего осуществляется проекция зональных пивотов на следующий день. Добавление дневного диапазона и производных от него позволяет нам определить возможные зоны поддержки и сопротивления. Границы этих уровней поддержки и сопротивления маркируются как Зоны Фибоначчи. Была проделана большая работа по анализу взаимосвязи вчерашнего закрытия и сегодняшнего открытия в границах этих зон с целью поиска потенциального дневного уровня закрытия для текущего дня. Я использовал Зоны Фибоначчи в своей реальной торговле и нашел их очень полезным инструментом. Мое использование HPFZ ограничено поиском внутридневных зон поддержки и сопротивления, я не занимаюсь зональным анализом.
Пивоты Зон Фибоначчи
Пивотная точка - Pivot Point (PP) = (H+L+C)/3
Дневной диапазон - Daily Range (DR) = (H-L)
Первое сопротивление - First Resistance (Rl) = PP + 0.5*DR
Второе сопротивление (R2) = PP + DR
Первая поддержка (Sl) = PP - 0.5*DR
Вторая поддержка (S2) = PP - DR
Диапазон сопротивления (RB 1) = PP + 0.61 8*DR
Диапазон поддержки (SB 1) = PP - 0.6 18*DR
Диапазон сопротивления 2 (RB2) = PP + 1.382*DR
Диапазон поддержки 2 = PP - 1.382*DR
Рисунок 3.7. Торговли по пивотам зон Фибоначчи
На рисунке 7 мы видим 610-тиковый график Russell Emini futures (ER2). Зоны Фибоначчи наносятся в конце торгового дня для следующего торгового дня. 6 февраля произошел сброс ER2. Цена нащупала поддержку около диапазона поддержки между S50 и S62. В обед цена начала ралли от диапазона поддержки (А) и закрылась в диапазоне сопротивления (В). На следующий день ER2 пошел вниз к пивостной точке (С), после чего начал ралли к диапазону сопротивления (D). Первый тест сопротивления произошел в обед на уровне 100% в точке (Е). Затем произошел откат к диапазону сопротивления R50-62 (F). После этого последовало продолжение ралли, в результате чего цена достигла уровня 138% диапазона предыдущего дня выше пивостного уровня (G).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба