18 апреля 2008 Финмаркет
Москва. 18 апреля. Изменения котировок корпоративных облигаций в пятницу будут незначительными из-за действия ряда внутренних факторов.
С пятницы начинаются выплаты квартального НДС, которые объективно приведут к оттоку ликвидности и росту ставок МБК, что негативно отразится на ценах рублевых бондов, полагают аналитики. Однако хорошая подготовка банковской системы к предстоящим отчислениям будет удерживать рынок от значительной коррекции вниз. Поэтому, считают эксперты, цены большинства выпусков будут незначительно колебаться около достигнутых уровней.
Объем средств кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитах в ЦБ РФ на утро пятницы существенно не изменился и составил 775,7 млрд рублей, поднявшись на 5,8 млрд рублей. При этом в течение дня Банк России должен будет предоставить банковскому сектору ликвидность на 22,5 млрд рублей. Кроме того, в связи с окончанием недели активность инвесторов также может заметно снизиться, считают аналитики.
На первичных торгах в корпоративном секторе долгового рынка 18 апреля состоится один аукцион: ОАО "Амурметалл" начнет размещение облигаций 3-й серии на 3 млрд рублей. Ставка первого купона ожидается на уровне 12-13% годовых, что соответствует доходности к годовой оферте в размере 12,36-13,42% годовых. Организатором выпуска является Райффайзенбанк.
В четверг на вторичных торгах активность инвесторов была достаточно высокой, однако ценовые колебания были незначительными, отмечают эксперты.
По итогам торгов в четверг индекс полной доходности подрос на 0,06% - до 220,20 пункта, ценовой индекс RUXCbonds-P поднялся на 0,04%, составив 109,73 пункта.
Благодаря стабильной ситуации на денежном рынке на вторичных торгах преобладали покупатели, однако по некоторым выпускам можно было заметить фиксацию прибыли. Так, хуже рынка выглядели выпуски "Зенит-4" (-0,3%), "ЛУКОЙЛ-3" (-0,2%), "Сувар Казань-1" (-0,12%), "ХКФБ-2" (-0,06%)."Газпром А7" (-0,03%). Кроме того, на фоне размещения 2-говыпуска "Стройтрансгаза" можно было наблюдать существенные продажи выпуска "Стройтрансгаз-1", который стал одним из лидеров по оборотам, потеряв 0,07% стоимости. Также наблюдались значительные обороты по 2-му выпуску Россельхозбанка, что может быть связано с перекладыванием средств участниками рынка в размещенные 17 апреля новые выпуски банковских эмитентов, считают эксперты.
Среди лидеров по оборотам стоит отметить выпуски "ИНКОМ-Финанс-1" и "Заводы Гросс-1", часть которых эмитенты выкупили в четверг у инвесторов в рамках запланированных оферт.
Из основных событий прошедшего дня можно выделить позитивные результаты первого аукциона по размещению на депозитах в коммерческих банках временно сводных средств федерального бюджета, результаты которого свидетельствуют об отсутствии дефицита ликвидности в банковском секторе, считают в Минфине РФ.
Размещавшиеся на аукционе средства привлекались на срок 26 дней, а установленная при этом минимальная ставка размещения 7,25% годовых совпала со ставкой, установленной Банком России на двух последних состоявшихся ломбардных аукционах, где банки привлекали деньги на 14 дней. Тем не менее, на предложенных условиях банками были направлены заявки на 23,6 млрд рублей, то есть менее чем на 8% от предложенной суммы в 300 млрд рублей, и все они подлежали удовлетворению.
Достаточно активным в четверг был и первичный рынок, на котором прошло три первичных аукциона.
ОАО "Стройтрансгаз" полностью разместило облигации 3-й серии на 5 млрд рублей. В ходе аукциона на ФБ ММВБ компания разместила 4 млн 488,868 тыс. облигаций (93,7% выпуска), при доразмещении были реализованы оставшиеся 311,132 тыс. облигаций. На аукционе было подано 190 заявок инвесторов со ставкой купона в диапазоне 10,75-11,76% годовых. Объем спроса на аукционе составил 8,32 млрд рублей. Ставка первого купона определена на аукционе в размере 11,25%, что соответствует эффективной доходности к годовой оферте 11,57% годовых.
Банк "Ренессанс Капитал" также полностью разместил свой выпуск облигаций 2-й серии на 3 млрд рублей. Ставка первого купона определена в размере 11,66% годовых.
В четверг только УРСА банку не удалось полностью разместить весь предложенный объем. В первый день эмитент разместил 6,203 млн облигаций 8-й серии на сумму 6,203 млрд рублей, что составляет 62,03% от общего объема выпуска. Доходность к годовой оферте, составила 11,5% годовых.
Как отмечает начальник отдела анализа рынка долговых обязательств Инвестиционного банка "КИТ Финанс" Владимир Малиновский, несмотря на то, что УРСА банк разместил только 6 млрд рублей, это достаточно неплохой результат, учитывая общий объем в 10 млрд рублей.
"То, что остальные два предложенных выпуска были размещены полностью, - хороший сигнал", - добавил он.
Лидеры роста/падения по средневзвешенной цене:
Эмитент Изменение цены, % Цена, % от номинала Изменение доходности, процентные пункты Значение доходности, % годовых Объем торгов, млн рублей
Мособлгаз Финанс-2 +6.51 95.85 -2.47 11.08 5.032
РЖД-7 +0.89 101.04 -0.24 7.41 8.083
Магнит Финанс-2 +0.69 94.95 -0.22 10.01 6.428
Белый Фрегат-1 -0.68 98.99 1.27 17.71 38.46
Веха-Инвест-1 -0.40 99.52 0.54 15.08 55.981
Русснефть-1 -0.41 93.17 0.81 21.95 11.181
Эмитент Изменение Цена, % от Изменение Значение Объем
цены, % номинала доходности, доходности, торгов, млн
процентные % годовых рублей
пункты
Мособлгаз +6.51 95.85 -2.47 11.08 5.032
Финанс-2
РЖД-7 +0.89 101.04 -0.24 7.41 8.083
Магнит +0.69 94.95 -0.22 10.01 6.428
Финанс-2
Белый -0.68 98.99 1.27 17.71 38.46
Фрегат-1
Веха-Инвест--0.40 99.52 0.54 15.08 55.981
1
Русснефть-1 -0.41 93.17 0.81 21.95 11.181
Лидеры по оборотам:
Эмитент Изменение цены, % Цена, % от номинала Изменение доходности, процентных пунктов Значение доходности, % годовых Объем торгов, млн рублей
ИНКОМ-Финанс-1 - 99.49 - 14.56 1069.172
Заводы Гросс-1 - 100 - 14.48 718.400
Стртройтрансгаз-1 -0.07 100.01 0.39 9.63 717.780
Россельхозбанк-2 - 97.25 - 9.26 686.023
ЕБРР-1 0.03 100.1 -0.44 4.97 663.001
Эмитент Изменение Цена, % от Изменение Значение Объем
цены, % номинала доходности, доходности, торгов, млн
процентных % годовых рублей
пунктов
ИНКОМ- - 99.49 - 14.56 1069.172
Финанс-1
Заводы - 100 - 14.48 718.400
Гросс-1
Стртройтран -0.07 100.01 0.39 9.63 717.780
сгаз-1
Россельхозб - 97.25 - 9.26 686.023
анк-2
ЕБРР-1 0.03 100.1 -0.44 4.97 663.001
Объемы торгов на фондовых площадках:
Площадка Объем торгов за день, млн руб. Объем торгов за предыдущий день, млн руб. Изменение, %
ФБ ММВБ, основные торги 2528.285 2738.721 -7.68
ФБ ММВБ, общий объем с учетом РПС 14631.040 11574.237 26.41
СПВБ 10.949 6.890 58.91
Площадка Объем торгов за Объем торгов за Изменение, %
день, млн руб. предыдущий день,
млн руб.
ФБ ММВБ, основные 2528.285 2738.721 -7.68
торги
ФБ ММВБ, общий 14631.040 11574.237 26.41
объем с учетом РПС
СПВБ 10.949 6.890 58.91
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
С пятницы начинаются выплаты квартального НДС, которые объективно приведут к оттоку ликвидности и росту ставок МБК, что негативно отразится на ценах рублевых бондов, полагают аналитики. Однако хорошая подготовка банковской системы к предстоящим отчислениям будет удерживать рынок от значительной коррекции вниз. Поэтому, считают эксперты, цены большинства выпусков будут незначительно колебаться около достигнутых уровней.
Объем средств кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитах в ЦБ РФ на утро пятницы существенно не изменился и составил 775,7 млрд рублей, поднявшись на 5,8 млрд рублей. При этом в течение дня Банк России должен будет предоставить банковскому сектору ликвидность на 22,5 млрд рублей. Кроме того, в связи с окончанием недели активность инвесторов также может заметно снизиться, считают аналитики.
На первичных торгах в корпоративном секторе долгового рынка 18 апреля состоится один аукцион: ОАО "Амурметалл" начнет размещение облигаций 3-й серии на 3 млрд рублей. Ставка первого купона ожидается на уровне 12-13% годовых, что соответствует доходности к годовой оферте в размере 12,36-13,42% годовых. Организатором выпуска является Райффайзенбанк.
В четверг на вторичных торгах активность инвесторов была достаточно высокой, однако ценовые колебания были незначительными, отмечают эксперты.
По итогам торгов в четверг индекс полной доходности подрос на 0,06% - до 220,20 пункта, ценовой индекс RUXCbonds-P поднялся на 0,04%, составив 109,73 пункта.
Благодаря стабильной ситуации на денежном рынке на вторичных торгах преобладали покупатели, однако по некоторым выпускам можно было заметить фиксацию прибыли. Так, хуже рынка выглядели выпуски "Зенит-4" (-0,3%), "ЛУКОЙЛ-3" (-0,2%), "Сувар Казань-1" (-0,12%), "ХКФБ-2" (-0,06%)."Газпром А7" (-0,03%). Кроме того, на фоне размещения 2-говыпуска "Стройтрансгаза" можно было наблюдать существенные продажи выпуска "Стройтрансгаз-1", который стал одним из лидеров по оборотам, потеряв 0,07% стоимости. Также наблюдались значительные обороты по 2-му выпуску Россельхозбанка, что может быть связано с перекладыванием средств участниками рынка в размещенные 17 апреля новые выпуски банковских эмитентов, считают эксперты.
Среди лидеров по оборотам стоит отметить выпуски "ИНКОМ-Финанс-1" и "Заводы Гросс-1", часть которых эмитенты выкупили в четверг у инвесторов в рамках запланированных оферт.
Из основных событий прошедшего дня можно выделить позитивные результаты первого аукциона по размещению на депозитах в коммерческих банках временно сводных средств федерального бюджета, результаты которого свидетельствуют об отсутствии дефицита ликвидности в банковском секторе, считают в Минфине РФ.
Размещавшиеся на аукционе средства привлекались на срок 26 дней, а установленная при этом минимальная ставка размещения 7,25% годовых совпала со ставкой, установленной Банком России на двух последних состоявшихся ломбардных аукционах, где банки привлекали деньги на 14 дней. Тем не менее, на предложенных условиях банками были направлены заявки на 23,6 млрд рублей, то есть менее чем на 8% от предложенной суммы в 300 млрд рублей, и все они подлежали удовлетворению.
Достаточно активным в четверг был и первичный рынок, на котором прошло три первичных аукциона.
ОАО "Стройтрансгаз" полностью разместило облигации 3-й серии на 5 млрд рублей. В ходе аукциона на ФБ ММВБ компания разместила 4 млн 488,868 тыс. облигаций (93,7% выпуска), при доразмещении были реализованы оставшиеся 311,132 тыс. облигаций. На аукционе было подано 190 заявок инвесторов со ставкой купона в диапазоне 10,75-11,76% годовых. Объем спроса на аукционе составил 8,32 млрд рублей. Ставка первого купона определена на аукционе в размере 11,25%, что соответствует эффективной доходности к годовой оферте 11,57% годовых.
Банк "Ренессанс Капитал" также полностью разместил свой выпуск облигаций 2-й серии на 3 млрд рублей. Ставка первого купона определена в размере 11,66% годовых.
В четверг только УРСА банку не удалось полностью разместить весь предложенный объем. В первый день эмитент разместил 6,203 млн облигаций 8-й серии на сумму 6,203 млрд рублей, что составляет 62,03% от общего объема выпуска. Доходность к годовой оферте, составила 11,5% годовых.
Как отмечает начальник отдела анализа рынка долговых обязательств Инвестиционного банка "КИТ Финанс" Владимир Малиновский, несмотря на то, что УРСА банк разместил только 6 млрд рублей, это достаточно неплохой результат, учитывая общий объем в 10 млрд рублей.
"То, что остальные два предложенных выпуска были размещены полностью, - хороший сигнал", - добавил он.
Лидеры роста/падения по средневзвешенной цене:
Эмитент Изменение цены, % Цена, % от номинала Изменение доходности, процентные пункты Значение доходности, % годовых Объем торгов, млн рублей
Мособлгаз Финанс-2 +6.51 95.85 -2.47 11.08 5.032
РЖД-7 +0.89 101.04 -0.24 7.41 8.083
Магнит Финанс-2 +0.69 94.95 -0.22 10.01 6.428
Белый Фрегат-1 -0.68 98.99 1.27 17.71 38.46
Веха-Инвест-1 -0.40 99.52 0.54 15.08 55.981
Русснефть-1 -0.41 93.17 0.81 21.95 11.181
Эмитент Изменение Цена, % от Изменение Значение Объем
цены, % номинала доходности, доходности, торгов, млн
процентные % годовых рублей
пункты
Мособлгаз +6.51 95.85 -2.47 11.08 5.032
Финанс-2
РЖД-7 +0.89 101.04 -0.24 7.41 8.083
Магнит +0.69 94.95 -0.22 10.01 6.428
Финанс-2
Белый -0.68 98.99 1.27 17.71 38.46
Фрегат-1
Веха-Инвест--0.40 99.52 0.54 15.08 55.981
1
Русснефть-1 -0.41 93.17 0.81 21.95 11.181
Лидеры по оборотам:
Эмитент Изменение цены, % Цена, % от номинала Изменение доходности, процентных пунктов Значение доходности, % годовых Объем торгов, млн рублей
ИНКОМ-Финанс-1 - 99.49 - 14.56 1069.172
Заводы Гросс-1 - 100 - 14.48 718.400
Стртройтрансгаз-1 -0.07 100.01 0.39 9.63 717.780
Россельхозбанк-2 - 97.25 - 9.26 686.023
ЕБРР-1 0.03 100.1 -0.44 4.97 663.001
Эмитент Изменение Цена, % от Изменение Значение Объем
цены, % номинала доходности, доходности, торгов, млн
процентных % годовых рублей
пунктов
ИНКОМ- - 99.49 - 14.56 1069.172
Финанс-1
Заводы - 100 - 14.48 718.400
Гросс-1
Стртройтран -0.07 100.01 0.39 9.63 717.780
сгаз-1
Россельхозб - 97.25 - 9.26 686.023
анк-2
ЕБРР-1 0.03 100.1 -0.44 4.97 663.001
Объемы торгов на фондовых площадках:
Площадка Объем торгов за день, млн руб. Объем торгов за предыдущий день, млн руб. Изменение, %
ФБ ММВБ, основные торги 2528.285 2738.721 -7.68
ФБ ММВБ, общий объем с учетом РПС 14631.040 11574.237 26.41
СПВБ 10.949 6.890 58.91
Площадка Объем торгов за Объем торгов за Изменение, %
день, млн руб. предыдущий день,
млн руб.
ФБ ММВБ, основные 2528.285 2738.721 -7.68
торги
ФБ ММВБ, общий 14631.040 11574.237 26.41
объем с учетом РПС
СПВБ 10.949 6.890 58.91
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу