12 ноября 2010 РБК
В пятницу, 12 ноября, торги на российском фондовом рынке начались со значительного гэпа вниз, что было обусловлено негативным внешним фоном. Накануне заметным снижением завершили день американские биржевые индексы, а 12 ноября более чем на 5% рухнул рынок Китая. Среди инвесторов появились разговоры о том, что китайский регулятор в ближайшие дни повысит процентные ставки в качестве реакции на позитивную макроэкономическую статистику, данные которой были обнародоаны в четверг. Естественно, инвестиционной привлекательности этот шаг не добавит ни Китаю, ни остальному миру.
Макроэкономическая статистика, опубликованная в пятницу, была разнонаправленной. Данные индекса потребительского доверия США оказались лучше прогнозов, а вся статистика из Европы - рост ВВП в зоне евро и Франции и объем промпроизводства в зоне евро - хуже. Но в течение дня российские индексы больше не снижались, поскольку, во-первых, был индекс ММВБ, наконец, закрыл гэп от 8 ноября, а, во-вторых, рынок начали поддерживать позитивные сообщения с саммита G20 о достижении договоренности воздержаться от конкурентной девальвации валют. На этом фоне индексу ММВБ удалось почти полностью отыграть утренние потери.
По итогам торговой сессии 12 ноября индекс ММВБ понизился на 0,48% - до 1548,96 пункта, РТС - на 1,13% и достиг отметки 1610,97 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 54,87 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 222,2 млрд руб., из них объем торгов акциями в RTS Standard - 16,4 млрд руб.
Своим восстановлением российский рынок во многом обязан ценам на нефть, которые после утреннего падения до 86,6 долл./барр. по марке Brent поднялись чуть выше 88 долл./барр. В пятницу Международное энергетическое агентство (МЭА) на 200 тыс. барр./день повысило прогноз роста мирового потребления нефти. На полноценную коррекцию прошедшие распродажи, конечно, не тянут, но шанс на возврат спекулятивного интереса к контрактам на нефть все же есть. Правда, не возвращается интерес к российским нефтегазовым компаниям: "Роснефть" завершила сессию снижением на 0,62%, "Газпром нефть" - на 1,02%, "Сургутнефтегаз" - на 1,18%, ЛУКОЙЛ - на 0,75%, а НОВАТЭК, отчитавшийся о росте чистой прибыли по МСФО за 9 месяцев 2010г. на 70% - до 28,2 млрд руб., - на 1,9%. Исключением стали только акции "Татнефти", подорожавшие на 0,27%, несмотря на сообщение о падении чистой прибыли по РСБУ за 9 месяцев 2010г. в 1,7 раза, и привилегированные акции "Транснефти" (+2,64%), спрос на которые после включения их базу расчета индекса MSCI Russia пока не иссяк.
В банковской отрасли наблюдалась разнонаправленная динамика. Котировки Сбербанка, накануне провалившиеся ниже отметки 100 руб./акция, 12 ноября побывали уже вблизи 96 руб./акция, обновив таким образом трехнедельный минимум. Инвесторов такие провалы не радуют, и обыкновенные акции Сбербанка по итогам торгов потеряли в цене 0,76%. ВТБ вновь смотрелся бодрее и, удерживаясь значительно выше уровня 10 коп./акция, подорожал на 0,29%. Второй эшелон отрасли ничем особо не расстроил: капитализация Банка Москвы выросла на 0,36%, Росбанка - на 0,34%, банк "Возрождение" ограничился потерей 0,19%. Прогноз по рейтингам последнего с "негативного" на "стабильный" в пятницу изменило международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service. "Изменение прогнозов отражает стабилизацию базовых финансовых показателей банка, существующий уровень капитализации банка адекватен уровню проблемных кредитов", - пояснили свою позицию в Moody's.
Значительно лучше рынка выглядел телекоммуникационный сектор. Здесь обыкновенные акции "Ростелекома" подорожали на 1,89%, "Уралсвязьинформа" - на 1,46%, "Сибирьтелекома" - на 1,78%, "Северо-Западного Телекома" - на 3,46%, "Центртелекома" - на 1,91%, "Волгателекома" - на 1,78%, ЮТК - на 2,03%, "Дальсвязи" - на 2,65%. Поводом для оптимизма стал сильный финансовый отчет группы "Связьинвест", сообщившей о росте чистой прибыли за 9 месяцев 2010г. на 37,8% относительно уровня годичной давности. Аналитик ВТБ24 Станислав Клещев видит и другую причину роста: по его словам, крупные пакеты МРК (порядка 7% объединенного "Ростелекома") скупает фонд Marshall Capital. Многомиллионная сделка воспринимается как подтверждение одним из ключевых инвесторов своей уверенности в благополучном завершении реформирования отрасли.
Закрыв внушительный гэп вверх от 8 ноября, российский фондовый рынок достиг первой цели снижения. Теперь вполне можно говорить о том, что перекупленность в некоторой степени снята и рынок готов если и не к возобновлению ралли, то, по крайней мере, к консолидации в диапазоне 1540-1600 пунктов по индексу ММВБ.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: покупать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Серьезную коррекцию вызовут лишь потрясения
В субботу, 13 ноября, российский рынок будет одинок, поскольку на всех остальных мировых фондовых площадках выходной. Это наложит отпечаток на динамику торгов: весьма вероятен разгул спекулянтов в отсутствии внешних ориентиров движения. Стоп-факторов, сдерживающих спекулянтов, будет немного: итоги торгов в США, Европе и на сырьевых рынках будут известны, что снимет традиционные риски торгов, предшествующих уикенду. Скорее всего, торги субботы могут проходить волатильно.
По словам аналитиков Банка Москвы, российские акции сложно назвать по-настоящему перегретыми, правильнее говорить о ценах, близких к справедливым. Серьезную коррекцию сейчас могут вызвать лишь значимые потрясения, например новое обострение долгового кризиса в Европе или резкое ужесточение монетарной политики в Китае. В отсутствии поводов рынки могут продолжить рост до тех пор, пока не станет ясно, что и новая порция денежных вливаний не переломила экономическую ситуацию.
Эксперты Банка Москвы выставили предварительный target по индексу РТС на конец 2011г., и он составляет 1900 пунктов (+15% к текущему уровню). "В течение ближайшего месяца мы планируем пересмотреть наши targets по большинству покрываемых нами бумаг. Мы уже подняли targets по акциям банков, в частности, ориентир по Сбербанку повышен до 4,1 долл. (рекомендация - "покупать"), по ВТБ - до 7,6 долл. за GDR (рекомендация - "держать")", - сообщили специалисты Банка Москвы.
Они по-прежнему не выделяют какие-то отрасли и рекомендуют фокусироваться на отдельных идеях. "Наш текущий топ-лист выглядит следующим образом: ЛУКОЙЛ, "Газпром", "РусГидро", "Распадская", "Полюс золото", ОГК-2/ОГК-6. Из предыдущей версии топ-рекомендаций мы убрали бумаги "Фармстандарта", которые выросли за последний месяц на 20% и стали одними из лидеров рынка за этот период", - заключили эксперты Банка Москвы.
Аналитики "Тройки Диалог" отдают в ноябре предпочтение компаниям со структурно высокой ROE, которую им, вероятно, удастся сохранить в течение долгого времени. Это Сбербанк, МТС, "Фармстандарт", "Магнит", "Глобалтранс", LSR Group, MirLand Development и СТС-Медиа. "Из экспортеров выделим "Уралкалий", "Полиметалл", "Норильский никель" и НОВАТЭК. Среди этих компаний трудно найти сильно недооцененные, но рекомендуем обратить внимание на эмитентов с P/E 2011о ниже 10,0, таких как МТС и Сбербанк, и ожидать появления интересных возможностей в связи с готовящимися первичными размещениями. Лучшие компании с низкой ROE. В этой группе нас привлекают акции, в цену которых рынок закладывает низкую ROE без учета того, что благодаря реформам доходность их капитала может повыситься. Отметим "Газпром" и Холдинг МРСК", - подчеркнули эксперты "Тройки Диалог"
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Макроэкономическая статистика, опубликованная в пятницу, была разнонаправленной. Данные индекса потребительского доверия США оказались лучше прогнозов, а вся статистика из Европы - рост ВВП в зоне евро и Франции и объем промпроизводства в зоне евро - хуже. Но в течение дня российские индексы больше не снижались, поскольку, во-первых, был индекс ММВБ, наконец, закрыл гэп от 8 ноября, а, во-вторых, рынок начали поддерживать позитивные сообщения с саммита G20 о достижении договоренности воздержаться от конкурентной девальвации валют. На этом фоне индексу ММВБ удалось почти полностью отыграть утренние потери.
По итогам торговой сессии 12 ноября индекс ММВБ понизился на 0,48% - до 1548,96 пункта, РТС - на 1,13% и достиг отметки 1610,97 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 54,87 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 222,2 млрд руб., из них объем торгов акциями в RTS Standard - 16,4 млрд руб.
Своим восстановлением российский рынок во многом обязан ценам на нефть, которые после утреннего падения до 86,6 долл./барр. по марке Brent поднялись чуть выше 88 долл./барр. В пятницу Международное энергетическое агентство (МЭА) на 200 тыс. барр./день повысило прогноз роста мирового потребления нефти. На полноценную коррекцию прошедшие распродажи, конечно, не тянут, но шанс на возврат спекулятивного интереса к контрактам на нефть все же есть. Правда, не возвращается интерес к российским нефтегазовым компаниям: "Роснефть" завершила сессию снижением на 0,62%, "Газпром нефть" - на 1,02%, "Сургутнефтегаз" - на 1,18%, ЛУКОЙЛ - на 0,75%, а НОВАТЭК, отчитавшийся о росте чистой прибыли по МСФО за 9 месяцев 2010г. на 70% - до 28,2 млрд руб., - на 1,9%. Исключением стали только акции "Татнефти", подорожавшие на 0,27%, несмотря на сообщение о падении чистой прибыли по РСБУ за 9 месяцев 2010г. в 1,7 раза, и привилегированные акции "Транснефти" (+2,64%), спрос на которые после включения их базу расчета индекса MSCI Russia пока не иссяк.
В банковской отрасли наблюдалась разнонаправленная динамика. Котировки Сбербанка, накануне провалившиеся ниже отметки 100 руб./акция, 12 ноября побывали уже вблизи 96 руб./акция, обновив таким образом трехнедельный минимум. Инвесторов такие провалы не радуют, и обыкновенные акции Сбербанка по итогам торгов потеряли в цене 0,76%. ВТБ вновь смотрелся бодрее и, удерживаясь значительно выше уровня 10 коп./акция, подорожал на 0,29%. Второй эшелон отрасли ничем особо не расстроил: капитализация Банка Москвы выросла на 0,36%, Росбанка - на 0,34%, банк "Возрождение" ограничился потерей 0,19%. Прогноз по рейтингам последнего с "негативного" на "стабильный" в пятницу изменило международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service. "Изменение прогнозов отражает стабилизацию базовых финансовых показателей банка, существующий уровень капитализации банка адекватен уровню проблемных кредитов", - пояснили свою позицию в Moody's.
Значительно лучше рынка выглядел телекоммуникационный сектор. Здесь обыкновенные акции "Ростелекома" подорожали на 1,89%, "Уралсвязьинформа" - на 1,46%, "Сибирьтелекома" - на 1,78%, "Северо-Западного Телекома" - на 3,46%, "Центртелекома" - на 1,91%, "Волгателекома" - на 1,78%, ЮТК - на 2,03%, "Дальсвязи" - на 2,65%. Поводом для оптимизма стал сильный финансовый отчет группы "Связьинвест", сообщившей о росте чистой прибыли за 9 месяцев 2010г. на 37,8% относительно уровня годичной давности. Аналитик ВТБ24 Станислав Клещев видит и другую причину роста: по его словам, крупные пакеты МРК (порядка 7% объединенного "Ростелекома") скупает фонд Marshall Capital. Многомиллионная сделка воспринимается как подтверждение одним из ключевых инвесторов своей уверенности в благополучном завершении реформирования отрасли.
Закрыв внушительный гэп вверх от 8 ноября, российский фондовый рынок достиг первой цели снижения. Теперь вполне можно говорить о том, что перекупленность в некоторой степени снята и рынок готов если и не к возобновлению ралли, то, по крайней мере, к консолидации в диапазоне 1540-1600 пунктов по индексу ММВБ.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: покупать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Серьезную коррекцию вызовут лишь потрясения
В субботу, 13 ноября, российский рынок будет одинок, поскольку на всех остальных мировых фондовых площадках выходной. Это наложит отпечаток на динамику торгов: весьма вероятен разгул спекулянтов в отсутствии внешних ориентиров движения. Стоп-факторов, сдерживающих спекулянтов, будет немного: итоги торгов в США, Европе и на сырьевых рынках будут известны, что снимет традиционные риски торгов, предшествующих уикенду. Скорее всего, торги субботы могут проходить волатильно.
По словам аналитиков Банка Москвы, российские акции сложно назвать по-настоящему перегретыми, правильнее говорить о ценах, близких к справедливым. Серьезную коррекцию сейчас могут вызвать лишь значимые потрясения, например новое обострение долгового кризиса в Европе или резкое ужесточение монетарной политики в Китае. В отсутствии поводов рынки могут продолжить рост до тех пор, пока не станет ясно, что и новая порция денежных вливаний не переломила экономическую ситуацию.
Эксперты Банка Москвы выставили предварительный target по индексу РТС на конец 2011г., и он составляет 1900 пунктов (+15% к текущему уровню). "В течение ближайшего месяца мы планируем пересмотреть наши targets по большинству покрываемых нами бумаг. Мы уже подняли targets по акциям банков, в частности, ориентир по Сбербанку повышен до 4,1 долл. (рекомендация - "покупать"), по ВТБ - до 7,6 долл. за GDR (рекомендация - "держать")", - сообщили специалисты Банка Москвы.
Они по-прежнему не выделяют какие-то отрасли и рекомендуют фокусироваться на отдельных идеях. "Наш текущий топ-лист выглядит следующим образом: ЛУКОЙЛ, "Газпром", "РусГидро", "Распадская", "Полюс золото", ОГК-2/ОГК-6. Из предыдущей версии топ-рекомендаций мы убрали бумаги "Фармстандарта", которые выросли за последний месяц на 20% и стали одними из лидеров рынка за этот период", - заключили эксперты Банка Москвы.
Аналитики "Тройки Диалог" отдают в ноябре предпочтение компаниям со структурно высокой ROE, которую им, вероятно, удастся сохранить в течение долгого времени. Это Сбербанк, МТС, "Фармстандарт", "Магнит", "Глобалтранс", LSR Group, MirLand Development и СТС-Медиа. "Из экспортеров выделим "Уралкалий", "Полиметалл", "Норильский никель" и НОВАТЭК. Среди этих компаний трудно найти сильно недооцененные, но рекомендуем обратить внимание на эмитентов с P/E 2011о ниже 10,0, таких как МТС и Сбербанк, и ожидать появления интересных возможностей в связи с готовящимися первичными размещениями. Лучшие компании с низкой ROE. В этой группе нас привлекают акции, в цену которых рынок закладывает низкую ROE без учета того, что благодаря реформам доходность их капитала может повыситься. Отметим "Газпром" и Холдинг МРСК", - подчеркнули эксперты "Тройки Диалог"
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter