16 ноября 2010 Абсолют-Инвест Крылова Анна
Внешний фон сегодня негативный. Южная Корея в рамках борьбы с инфляцией сегодня повысила базовую ставку с 2.25% до 2.5%. Китайский фондовый индикатор Shanghai Composite упал на -4% на фоне ожиданий повышения ставки цетробанком Китая, а также информации в китайских СМИ о том, что власти страны в рамках программы сдерживания инфляции рассматривают вопрос ценового регулирования. Проблемы вокруг Ирландии, в частности вопрос помощи ее банкам со стороны ЕС, - в центе внимания. Цены на сырье падают, американские фьючерсы – в «минусе». Сегодня на российских биржах мы ожидаем увидеть снижение
Интересная ситуация, на наш взгляд, разворачивается в США. Республиканцы, взявшие контроль над палатой представителей Конгресса на выборах 2 ноября, судя по всему, начали атаку на программу количественного смягчения ФРС. Издание Wall Street Journal опубликовало письмо, в котором республиканцы, а также известные экономисты и главы крупных хедж-фондов призвали ФРС отказаться от принятой политики количественного смягчения. Если открытое недовольство республиканцев будет нарастать, это может вызвать сомнения инвесторов относительно продолжения политики QE-2, что может вызвать распродажи. На 14 декабря намечено очередное заседание ФРС, в случае «сгущения туч» над федрезервом, игроки будем ждать комментариев. Напомним, что 3 ноября ФРС утвердило программу выкупа американских гособлигаций на сумму $600 млрд. до конца II кв.2011 г. С учетом принятой в августе программы реинвестирования сумм от погашений бумаг из портфеля ФРС, общая сумма количественного смягчения оценивается в $900 млрд. ФРБ Нью-Йорка, осуществляющий выкуп, на период с 12 ноября по 9 декабря имеет утвержденный план на приобретение у первичных дилеров трежерей на сумму $105 млрд. Выкуп проводится ежедневно, средняя сумма в день – $6-9 млрд. Общая сумма за прошедшие два дня (пятница и вчера, понедельник) составила $15.1 млрд. Заявленная на сегодня цифра – $4-6 млрд.
Американские площадки вчера закончили торги в нейтральной зоне. Индекс Dow Jones упал на -0.12% (закрытие 11201 п.), S&P потерял -0.12% и вторую торговую сессию подряд закрылся ниже отметки 1200 п. – закрытие составило 1197п. Хорошие данные по потребительским расходам в октябре, рост которых составил +1.2% и оказался выше прогнозов и максимальным за последние семь месяцев, в начале торгов поддержал рынки, рост по S&P доходил до +0.64%. Однако на фоне критики действий ФРС рынок все же ушел в «минус»
Что касается российского рынка, то вчерашнее закрытие индекса РТС ниже отметки 1610 п. может свидетельствовать о сломе краткосрочного растущего тренда, берущего начало в середине августа 2010 г. На наш взгляд, учитывая «накалающийся» внешний фон, в ближайшие дни вероятно снижении индекса до 1540- 1550 п. (т.е на -4-5% от вчерашнего закрытия) – до уровня, на котором проходит сильная восходящая линия поддержки с мая 2010 г. Мы не рекомендуем открывать сейчас длинные позиции.
Из важной статистики сегодня в 16-30 МСК выйдут данные по ценам производителей за октябрь (PPI), в 17-00 - инвестиции в американские активы, а в 17-15 – промышленное производство в октябре
Индекс РТС, 2010 г., дневной график
--- Обзор от 15-го ноября - Проблемы Ирландии и опасения ужесточения монетарной полотики Китая в ближайшие дни могут вызвать коррекцию
В первой половине дня внешний фон для российских площадок негативный. Европейские индексы теряют в районе -0.5%, металлы снижаются, американские фьючерсы также в «минусе». Единственное, что поддерживает наш рынок – это прибавляющие около +0.3% цены на нефть. На наш взгляд, общая техническая перекупленность рынков, проблемы с «проблемными» странами Еврозоны, ожидание ужесточения монетарной политики в Китае – в ближайшие дни эти факторы говорят в пользу возможной коррекции. Поэтому мы пока не рекомендуем открывать длинные позиции. Среди стран Еврозоны с проблемными долгами, основные страсти сегодня разгораются вокруг Ирландии. СМИ без устали сообщают о том, что страна в последние дни обсуждает с ЕС финансовую помощь, однако власти Ирландии категорически опровергают данную информацию. На наш взгляд, ситуация в Еврозоне очень негативная и в ближайшем будущем будет продолжать находиться в центе внимания. Завтра, 16 ноября, Греция размещает свои 13-месячные бумаги на сумму 300 млн. евро. В пятницу, 19 ноября, Португалии предстоит погасить облигации на сумму 3.9 млрд.евро, а Испания гасит 10 млрд. евро. Что касается Китая, то несмотря на то, что базовая ставка пока не повышена (напомним, что в минувшую пятницу рынки обвалились на фоне ожиданий, что в выходные ЦБ Китая может повысить ставку), все же участников рынка не покидают сомнения, что данный шаг китайскими властями будет предпринят. Сегодня стало известно, что крупнейшие китайские банки временно прекратят выдавать кредиты девелоперам, это может негативно отразиться на сырьевых котировках. Российский рынок сейчас подошел к важной отметке. Технически на сегодняшний день для индекса РТС отметка 1610 п. – это нижняя граница восходящего канала, сформированного с середины августа 2010 г. Если индекс РТС закрепится ниже, то можно говорить о возможном сломе локального восходящего тренда. В случае движения вниз цель – 1525 п., через этот уровень проходит линия сопротивления, соединяющая локальные минимумы марта 2009 г., мая 2010 г. и июля 2010 г. По нашему мнению, сценарий снижения на сегодня более вероятен, чем продолжение роста. Сегодня в США в 16:30 МСК будут опубликованы данные по розничным продажам за октябрь, а также индекс производственной активности от ФРБ Нью-Йорка. В 18:00 – складские запасы в сентябре. Заявленный объем выкупа трежерей на сегодня составляет $7-9 млрд
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023674_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Интересная ситуация, на наш взгляд, разворачивается в США. Республиканцы, взявшие контроль над палатой представителей Конгресса на выборах 2 ноября, судя по всему, начали атаку на программу количественного смягчения ФРС. Издание Wall Street Journal опубликовало письмо, в котором республиканцы, а также известные экономисты и главы крупных хедж-фондов призвали ФРС отказаться от принятой политики количественного смягчения. Если открытое недовольство республиканцев будет нарастать, это может вызвать сомнения инвесторов относительно продолжения политики QE-2, что может вызвать распродажи. На 14 декабря намечено очередное заседание ФРС, в случае «сгущения туч» над федрезервом, игроки будем ждать комментариев. Напомним, что 3 ноября ФРС утвердило программу выкупа американских гособлигаций на сумму $600 млрд. до конца II кв.2011 г. С учетом принятой в августе программы реинвестирования сумм от погашений бумаг из портфеля ФРС, общая сумма количественного смягчения оценивается в $900 млрд. ФРБ Нью-Йорка, осуществляющий выкуп, на период с 12 ноября по 9 декабря имеет утвержденный план на приобретение у первичных дилеров трежерей на сумму $105 млрд. Выкуп проводится ежедневно, средняя сумма в день – $6-9 млрд. Общая сумма за прошедшие два дня (пятница и вчера, понедельник) составила $15.1 млрд. Заявленная на сегодня цифра – $4-6 млрд.
Американские площадки вчера закончили торги в нейтральной зоне. Индекс Dow Jones упал на -0.12% (закрытие 11201 п.), S&P потерял -0.12% и вторую торговую сессию подряд закрылся ниже отметки 1200 п. – закрытие составило 1197п. Хорошие данные по потребительским расходам в октябре, рост которых составил +1.2% и оказался выше прогнозов и максимальным за последние семь месяцев, в начале торгов поддержал рынки, рост по S&P доходил до +0.64%. Однако на фоне критики действий ФРС рынок все же ушел в «минус»
Что касается российского рынка, то вчерашнее закрытие индекса РТС ниже отметки 1610 п. может свидетельствовать о сломе краткосрочного растущего тренда, берущего начало в середине августа 2010 г. На наш взгляд, учитывая «накалающийся» внешний фон, в ближайшие дни вероятно снижении индекса до 1540- 1550 п. (т.е на -4-5% от вчерашнего закрытия) – до уровня, на котором проходит сильная восходящая линия поддержки с мая 2010 г. Мы не рекомендуем открывать сейчас длинные позиции.
Из важной статистики сегодня в 16-30 МСК выйдут данные по ценам производителей за октябрь (PPI), в 17-00 - инвестиции в американские активы, а в 17-15 – промышленное производство в октябре
Индекс РТС, 2010 г., дневной график
--- Обзор от 15-го ноября - Проблемы Ирландии и опасения ужесточения монетарной полотики Китая в ближайшие дни могут вызвать коррекцию
В первой половине дня внешний фон для российских площадок негативный. Европейские индексы теряют в районе -0.5%, металлы снижаются, американские фьючерсы также в «минусе». Единственное, что поддерживает наш рынок – это прибавляющие около +0.3% цены на нефть. На наш взгляд, общая техническая перекупленность рынков, проблемы с «проблемными» странами Еврозоны, ожидание ужесточения монетарной политики в Китае – в ближайшие дни эти факторы говорят в пользу возможной коррекции. Поэтому мы пока не рекомендуем открывать длинные позиции. Среди стран Еврозоны с проблемными долгами, основные страсти сегодня разгораются вокруг Ирландии. СМИ без устали сообщают о том, что страна в последние дни обсуждает с ЕС финансовую помощь, однако власти Ирландии категорически опровергают данную информацию. На наш взгляд, ситуация в Еврозоне очень негативная и в ближайшем будущем будет продолжать находиться в центе внимания. Завтра, 16 ноября, Греция размещает свои 13-месячные бумаги на сумму 300 млн. евро. В пятницу, 19 ноября, Португалии предстоит погасить облигации на сумму 3.9 млрд.евро, а Испания гасит 10 млрд. евро. Что касается Китая, то несмотря на то, что базовая ставка пока не повышена (напомним, что в минувшую пятницу рынки обвалились на фоне ожиданий, что в выходные ЦБ Китая может повысить ставку), все же участников рынка не покидают сомнения, что данный шаг китайскими властями будет предпринят. Сегодня стало известно, что крупнейшие китайские банки временно прекратят выдавать кредиты девелоперам, это может негативно отразиться на сырьевых котировках. Российский рынок сейчас подошел к важной отметке. Технически на сегодняшний день для индекса РТС отметка 1610 п. – это нижняя граница восходящего канала, сформированного с середины августа 2010 г. Если индекс РТС закрепится ниже, то можно говорить о возможном сломе локального восходящего тренда. В случае движения вниз цель – 1525 п., через этот уровень проходит линия сопротивления, соединяющая локальные минимумы марта 2009 г., мая 2010 г. и июля 2010 г. По нашему мнению, сценарий снижения на сегодня более вероятен, чем продолжение роста. Сегодня в США в 16:30 МСК будут опубликованы данные по розничным продажам за октябрь, а также индекс производственной активности от ФРБ Нью-Йорка. В 18:00 – складские запасы в сентябре. Заявленный объем выкупа трежерей на сегодня составляет $7-9 млрд
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023674_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter