В пятницу, 3 декабря, рост на российском фондовом рынке продолжился, хотя уже и более умеренными темпами. Поводы для оптимизма явили американский рынок, где индексы выходят на двухлетние максимумы, и сырьевые площадки, где цены на нефть уже достигли максимумов за аналогичный период, превысив отметку 91 долл./барр. по марке Brent. Однако был повод и для беспокойства - власти Китая объявили о переходе от относительно свободной кредитно-денежной политики к более сдержанной в 2011г. Если повышать нормы обязательного банковского резервирования по пять раз за год - это свободная политика, то не сложно догадаться, чего следует ждать от сдержанной.
Однако "быки" настолько сильны, что даже на этот негатив им удалось закрыть глаза. За 15 минут до публикации макроэкономической статистики по рынку труда США индекс ММВБ уже добрался до отметки 1658,5 пункта, то есть почти достиг ближайшего сильного сопротивления на 1660 пунктах. Однако проигнорировать неожиданный рост безработицы в ноябре в Америке до 9,8% российский рынок не смог. Эксперты ждали значения на уровне 9,6%, что было вполне справедливо с учетом существенного сокращения количества обращений за пособием по безработице на протяжении последних недель. От обновленного максимума индексу ММВБ пришлось отойти вниз, но недалеко.
По итогам торговой сессии 3 декабря индекс ММВБ повысился на 1,05% - до 1649,56 пункта, РТС поднялся на 1,3% и достиг отметки 1687,36 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 86,25 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 245,7 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 21,9 млрд руб.
Наиболее активно в пятницу дорожали металлургические компании и ведущие российские девелоперы. Участники рынка делают ставку на рост спроса на продукцию и услуги таких компаний в связи с необходимостью создания дополнительной инфраструктуры к чемпионату мира по футболу, который пройдет в России в 2018г. Вряд ли, конечно, эти 11 млрд долл., которые планируется потратить на подготовку, дойдут до компаний в полном объеме, но эмоциональная реакция на рынке имеет место. ГМК "Норильский никель" подорожала на 3,28% и обновила максимальные отметки года. Аналогичная ситуация наблюдалась с ценой бумаг "Северстали" (+2,43%), ММК (+3,09%) и НЛМК (+4,79%). Что касается строительных компаний, то РТМ подорожала на 2,15%, ЛСР - на 4,66%, ГК "ПИК" - на 3,54%, "Система-Галс" - на 5,16%. Сделку по продаже 27,6% акций последней за 70 млн долл. в пятницу завершила ее материнская компания - АФК "Система". Покупателями выступили Blairwood Limited и Stoneflower Limited, которые приобрели по 13,8% акций "Системы-Галс".
Очень высоким спросом пользовались 3 декабря производители минеральных удобрений. Причины всплеска покупательской активности в секторе пока не ясны. За день стоимость акций "Уралкалия" подскочила на 6,76%, "Сильвинита" - на 4,27%. "Уралкалий" теперь может расти и дальше, поскольку выход бумаг из диапазона консолидации 169-180 руб. произошел все-таки вверх.
На 3,7% подорожал АВТОВАЗ: инвесторов ободрило сообщение о том, что президент компании Игорь Комаров увеличил свой пакет обыкновенных акций АВТОВАЗа вдвое - с 0,0936% до 0,1828%. Обычно приобретение бумаг менеджментом компаний свидетельствует о его вере в светлое будущее бизнеса и готовности на него работать. На 3,81% подорожала Sollers. Группа рассмотрит возможность приобретения госпакета акций ОАО "Ульяновский автомобильный завод" (УАЗ, входит в Sollers) величиной 13,11% уставного капитала, который планируется приватизировать в 2011-2013гг. КАМАЗ (+0,01%) в росте особо не участвовал, но это не помешало отраслевому индексу "ММВБ-Машиностроение" (+1,42%) обогнать рынок.
Российский рынок вынудил игроков уйти на выходные в смешанном настрое. Мало того, что "медведей" и "быков" со среднесрочным горизонтом инвестирования сейчас приблизительно поровну, так еще и краткосрочные перспективы теперь под вопросом. Сильный уровень сопротивления 1660 пунктов по индексу ММВБ в пятницу устоял, американские биржи открылись снижением, и теперь спекулянты гадают, был ли это конец ралли, наступающий, как известно, в самый неожиданный момент. Негатив с рынка труда США 3 декабря пришел именно так.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Внимание инвесторов сместится с Европы на Китай
Начало новой торговой недели обещает быть довольно благоприятным. Победа России в конкурсе на право проведения чемпионата мира по футболу в 2018г. может подтолкнуть котировки ряда эмитентов вверх, а заодно и весь рынок. Вместе с тем навес проблем в Европе и Китае может выступить сдерживающим фактором.
Аналитики "Тройки Диалог" отмечают, что победа российской заявки в конкурсе на право провести чемпионат мира по футболу в 2018г. вполне способна стать катализатором предновогоднего ралли - это событие, возможно, заставит инвесторов поверить, что ситуация в стране действительно улучшается. Когда в 2004г. право на проведение чемпионата получила ЮАР, местный рынок в течение года вырос на 50% в абсолютном выражении, опередив глобальные развивающиеся рынки на 15 п. п., отмечают специалисты. "Впрочем, инвесторы, вероятно, будут отдавать себе отчет, что этот оптимизм обусловлен скорее эйфорией, чем фундаментальными факторами, предостерегают специалисты. - В ЮАР чемпионат мира обеспечил рост ВВП приблизительно на 1%, но для заметно более крупной российской экономики этот эффект будет гораздо меньше. Таким образом, неочевидно, что экономические выгоды от проведения чемпионата превысят соответствующие издержки".
"На фоне новостей о покупке "Вимм-Билль-Данна" и с учетом сезонного фактора (для декабря традиционно характерен рост котировок) весьма вероятно, что это событие станет для России мощным катализатором роста. Наибольший интерес, вероятно, вызовут акции строительного сектора (строительство дорог, мостов), производители стройматериалов (такие как группа "ЛСР"), транспортных компаний ("Аэрофлот") и производителей стали (Evraz group). Акции "Газпрома" могут выиграть от общего повышения интереса к рынку", - отметили в "Тройке Диалог".
Что касается перспектив акций на грядущей неделе, аналитик Сбербанка Илья Фролов считает, что в первые дни недели отечественные индексы могут откатиться от текущих уровней. Однако вряд ли падение будет глубоким, и, скорее всего, индекс ММВБ вряд ли опустится ниже уровня 1620 пунктов, подчеркнул он.
Аналитик УК "Райффайзен Капитал" Ольга Митрофанова отмечает, что на грядущей неделе внимание инвесторов с Европы может переместиться на Китай. После того, как МВФ рекомендовал Китаю повысить процентные ставки и ввести налог на имущество с тем, чтобы избежать надувания пузырей, на рынке усилились опасения того, что китайские власти уже в ближайшее время повысят ставки и введут новые меры по сдерживанию инфляции. На текущий момент обсуждаемая на рынке дата очередного закручивания гаек в китайской экономике – 13 декабря. Во второй половине новой недели будет опубликован блок данных по китайской экономике, что, вероятно, станет ключевым ориентиром для инвесторов. По мнению О.Митрофановой, на фоне возросших опасений по Китаю, часть игроков предпочтет зафиксировать прибыль этой недели, что может привести к краткосрочной просадке рынка. Дальнейшая динамика будет определяться развитием ситуации в Китае и Европе, заключила она.
В целом И.Фролов оценивает перспективы российского рынка акций позитивно, так как видит достаточно активные покупки в акциях нефтегазового сектора, который не пользовался особым спросом у инвесторов уже очень долгое время. "Объемы торгов в акциях "Газпрома" в последние дни уже превысили обороты по бумагам Сбербанка. Это является сигналом того, что в первую очередь за счет высоких цен на нефть, которые остаются в нисходящем тренде, а также благодаря достаточно позитивной динамике спотовых цен на газ в Европе, ввиду климатических условий, происходит некая переоценка российского нефтегазового сектора, традиционно недооцениваемого инвесторами", – отметил он.
По мнению И.Фролова, это может означать, что российский рынок акций в краткосрочной перспективе до конца года и в начале следующего года может продемонстрировать опережающую относительно других рынков динамику. "Мы ожидаем роста цен бумаг, однако не исключаем, что периодически будут наблюдаться некоторые коррекции в ответ на макроэкономическую статистику и новости, которые, вероятно, будут приходить из Европы. Кроме того, до конца года из Китая могут прийти новости, касающиеся возможного ужесточения денежно-кредитной политики, что может оказать влияние на товарные и развивающиеся рынки", – заключил И.Фролов.
Елена Хрупова
Однако "быки" настолько сильны, что даже на этот негатив им удалось закрыть глаза. За 15 минут до публикации макроэкономической статистики по рынку труда США индекс ММВБ уже добрался до отметки 1658,5 пункта, то есть почти достиг ближайшего сильного сопротивления на 1660 пунктах. Однако проигнорировать неожиданный рост безработицы в ноябре в Америке до 9,8% российский рынок не смог. Эксперты ждали значения на уровне 9,6%, что было вполне справедливо с учетом существенного сокращения количества обращений за пособием по безработице на протяжении последних недель. От обновленного максимума индексу ММВБ пришлось отойти вниз, но недалеко.
По итогам торговой сессии 3 декабря индекс ММВБ повысился на 1,05% - до 1649,56 пункта, РТС поднялся на 1,3% и достиг отметки 1687,36 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 86,25 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 245,7 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 21,9 млрд руб.
Наиболее активно в пятницу дорожали металлургические компании и ведущие российские девелоперы. Участники рынка делают ставку на рост спроса на продукцию и услуги таких компаний в связи с необходимостью создания дополнительной инфраструктуры к чемпионату мира по футболу, который пройдет в России в 2018г. Вряд ли, конечно, эти 11 млрд долл., которые планируется потратить на подготовку, дойдут до компаний в полном объеме, но эмоциональная реакция на рынке имеет место. ГМК "Норильский никель" подорожала на 3,28% и обновила максимальные отметки года. Аналогичная ситуация наблюдалась с ценой бумаг "Северстали" (+2,43%), ММК (+3,09%) и НЛМК (+4,79%). Что касается строительных компаний, то РТМ подорожала на 2,15%, ЛСР - на 4,66%, ГК "ПИК" - на 3,54%, "Система-Галс" - на 5,16%. Сделку по продаже 27,6% акций последней за 70 млн долл. в пятницу завершила ее материнская компания - АФК "Система". Покупателями выступили Blairwood Limited и Stoneflower Limited, которые приобрели по 13,8% акций "Системы-Галс".
Очень высоким спросом пользовались 3 декабря производители минеральных удобрений. Причины всплеска покупательской активности в секторе пока не ясны. За день стоимость акций "Уралкалия" подскочила на 6,76%, "Сильвинита" - на 4,27%. "Уралкалий" теперь может расти и дальше, поскольку выход бумаг из диапазона консолидации 169-180 руб. произошел все-таки вверх.
На 3,7% подорожал АВТОВАЗ: инвесторов ободрило сообщение о том, что президент компании Игорь Комаров увеличил свой пакет обыкновенных акций АВТОВАЗа вдвое - с 0,0936% до 0,1828%. Обычно приобретение бумаг менеджментом компаний свидетельствует о его вере в светлое будущее бизнеса и готовности на него работать. На 3,81% подорожала Sollers. Группа рассмотрит возможность приобретения госпакета акций ОАО "Ульяновский автомобильный завод" (УАЗ, входит в Sollers) величиной 13,11% уставного капитала, который планируется приватизировать в 2011-2013гг. КАМАЗ (+0,01%) в росте особо не участвовал, но это не помешало отраслевому индексу "ММВБ-Машиностроение" (+1,42%) обогнать рынок.
Российский рынок вынудил игроков уйти на выходные в смешанном настрое. Мало того, что "медведей" и "быков" со среднесрочным горизонтом инвестирования сейчас приблизительно поровну, так еще и краткосрочные перспективы теперь под вопросом. Сильный уровень сопротивления 1660 пунктов по индексу ММВБ в пятницу устоял, американские биржи открылись снижением, и теперь спекулянты гадают, был ли это конец ралли, наступающий, как известно, в самый неожиданный момент. Негатив с рынка труда США 3 декабря пришел именно так.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Внимание инвесторов сместится с Европы на Китай
Начало новой торговой недели обещает быть довольно благоприятным. Победа России в конкурсе на право проведения чемпионата мира по футболу в 2018г. может подтолкнуть котировки ряда эмитентов вверх, а заодно и весь рынок. Вместе с тем навес проблем в Европе и Китае может выступить сдерживающим фактором.
Аналитики "Тройки Диалог" отмечают, что победа российской заявки в конкурсе на право провести чемпионат мира по футболу в 2018г. вполне способна стать катализатором предновогоднего ралли - это событие, возможно, заставит инвесторов поверить, что ситуация в стране действительно улучшается. Когда в 2004г. право на проведение чемпионата получила ЮАР, местный рынок в течение года вырос на 50% в абсолютном выражении, опередив глобальные развивающиеся рынки на 15 п. п., отмечают специалисты. "Впрочем, инвесторы, вероятно, будут отдавать себе отчет, что этот оптимизм обусловлен скорее эйфорией, чем фундаментальными факторами, предостерегают специалисты. - В ЮАР чемпионат мира обеспечил рост ВВП приблизительно на 1%, но для заметно более крупной российской экономики этот эффект будет гораздо меньше. Таким образом, неочевидно, что экономические выгоды от проведения чемпионата превысят соответствующие издержки".
"На фоне новостей о покупке "Вимм-Билль-Данна" и с учетом сезонного фактора (для декабря традиционно характерен рост котировок) весьма вероятно, что это событие станет для России мощным катализатором роста. Наибольший интерес, вероятно, вызовут акции строительного сектора (строительство дорог, мостов), производители стройматериалов (такие как группа "ЛСР"), транспортных компаний ("Аэрофлот") и производителей стали (Evraz group). Акции "Газпрома" могут выиграть от общего повышения интереса к рынку", - отметили в "Тройке Диалог".
Что касается перспектив акций на грядущей неделе, аналитик Сбербанка Илья Фролов считает, что в первые дни недели отечественные индексы могут откатиться от текущих уровней. Однако вряд ли падение будет глубоким, и, скорее всего, индекс ММВБ вряд ли опустится ниже уровня 1620 пунктов, подчеркнул он.
Аналитик УК "Райффайзен Капитал" Ольга Митрофанова отмечает, что на грядущей неделе внимание инвесторов с Европы может переместиться на Китай. После того, как МВФ рекомендовал Китаю повысить процентные ставки и ввести налог на имущество с тем, чтобы избежать надувания пузырей, на рынке усилились опасения того, что китайские власти уже в ближайшее время повысят ставки и введут новые меры по сдерживанию инфляции. На текущий момент обсуждаемая на рынке дата очередного закручивания гаек в китайской экономике – 13 декабря. Во второй половине новой недели будет опубликован блок данных по китайской экономике, что, вероятно, станет ключевым ориентиром для инвесторов. По мнению О.Митрофановой, на фоне возросших опасений по Китаю, часть игроков предпочтет зафиксировать прибыль этой недели, что может привести к краткосрочной просадке рынка. Дальнейшая динамика будет определяться развитием ситуации в Китае и Европе, заключила она.
В целом И.Фролов оценивает перспективы российского рынка акций позитивно, так как видит достаточно активные покупки в акциях нефтегазового сектора, который не пользовался особым спросом у инвесторов уже очень долгое время. "Объемы торгов в акциях "Газпрома" в последние дни уже превысили обороты по бумагам Сбербанка. Это является сигналом того, что в первую очередь за счет высоких цен на нефть, которые остаются в нисходящем тренде, а также благодаря достаточно позитивной динамике спотовых цен на газ в Европе, ввиду климатических условий, происходит некая переоценка российского нефтегазового сектора, традиционно недооцениваемого инвесторами", – отметил он.
По мнению И.Фролова, это может означать, что российский рынок акций в краткосрочной перспективе до конца года и в начале следующего года может продемонстрировать опережающую относительно других рынков динамику. "Мы ожидаем роста цен бумаг, однако не исключаем, что периодически будут наблюдаться некоторые коррекции в ответ на макроэкономическую статистику и новости, которые, вероятно, будут приходить из Европы. Кроме того, до конца года из Китая могут прийти новости, касающиеся возможного ужесточения денежно-кредитной политики, что может оказать влияние на товарные и развивающиеся рынки", – заключил И.Фролов.
Елена Хрупова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба