6 декабря 2010 Архив Кашина Елена
Волатильные торги пятницы – понедельника во многом связаны с истечением срока экспирации опционных контрактов на валютные фьючерсы 03.12.10…
…Но особенное внимание привлечено к AUD.
Завтра, 7 декабря, состоится ключевое событие - заседание Резервного Банка Австралии. До сих пор поддержку австралийскому доллару оказывала идея обгоняющего роста процентных ставок. Напомним, что базовая ставка была поднята 7 раз за период, в течение которого прошло 13 заседаний РБА. Итог: 4,75%. На сегодня дальнейшее повышение ставки считается маловероятным событием. Напомним также, что в ходе прошлой недели были опубликованы разочаровывающие данные (ВВП и платежный баланс) по австралийской экономике. При этом глава РБА Г. Стивенс стал менее агрессивен в своих прогнозах экономического роста. Важно также, что один из крупнейших маркетмейкеров рынка Citigroup Inc. распространяет информацию следующего плана: «Экономика Австралии, возможно, не достигнет значений прогноза роста на 2010 г. на уровне 3,5% после того, как в III квартале показала самые слабые темпы роста в течение почти 2 лет». Судя по многочисленным прогнозам, «вряд ли РБА повысит ставки до II квартала следующего года, так как экономика должна адаптироваться к уже произведенным повышениям». Согласно официальным сообщениям РБА, «планы по повышению ставок переносятся с февраля (очередное заседание – 1 февраля) на май».
Дополнительно к сказанному для AUD формируется внешний риск.
…2011 г. в Китае пройдет под знаком ужесточения монетарной политики. Такое решение было принято в пятницу руководством Коммунистической партии Китая. По мнению экспертов, Пекин будет вынужден сокращать объемы кредитования экономики и поднимать учетные ставки. Политбюро ЦК КПК постановило перейти в следующем году «от достаточно свободной к сдержанной» монетарной политике. Известно, что особенность политической системы КНР заключается в том, что партийные решения становятся основой для коррекции экономического курса страны. Основные опасения китайских властей связаны с возможным перегревом экономики (в том числе из-за избыточного кредитования таких отраслей, как строительство), с ростом фондового рынка и ростом инфляции. В октябре рост потребительских цен в стране достиг 4,4%, превысив установленную властями планку в 3%. В то же время процентная ставка по годовым банковским депозитам составляет всего 2,5%. Как следствие, все больше китайцев вкладывают наличные средства в недвижимость, акции и золото (здесь необходимо различать «металлические счета» (!!!) и физическое золото). Согласно прогнозам в 2011 г. инфляционное давление на китайскую экономику возрастет. Доподлинно неизвестно, что будут предпринимать власти Китая, но для фондового и сырьевого рынка это явные неприятности. Отсюда – ожидающееся давление на «сырьевые валюты». Первым в списке – AUD.
И третий аспект. Банковская система Австралии. Общее количество банков, предоставляющих свои услуги в стране - около 200. Главных же игроков банковского сектора четыре: ANZ, Commonwealth Bank, National Australia Bank, Westpac. Доля этих четырех банков охватывает 65% австралийских депозитов. Австралия – одна из немногих экономически развитых стран мира, где не существует ясных однозначных государственных гарантий на случай краха финансовой системы, какие, например, предоставляет система страхования вкладов (FDIC) в США. История хранит достаточно много случаев гигантских банкротств. Среди крупнейших маркетмейкеров, пустивших корни в австралийскую финансовую систему: Citigroup, HSBC, Deutsche Bank и др.
Как вывод ко всему сказанному выше – следует взглянуть на ожидания игроков опционного рынка по AUD/USD (по данным от 03.12.10). Не думается, что принципиально что-то может измениться.
P.S. Название «Австралия» происходит от лат. austrālis, что буквально переводится как «южная» (в смысле – земля). Так что AUD/USD пора двигаться на юг. Интересно также, есть ли такие птицы в Австралии, которые из австралийского лета летят в европейскую зиму? (EUR/AUD?).
…Но особенное внимание привлечено к AUD.
Завтра, 7 декабря, состоится ключевое событие - заседание Резервного Банка Австралии. До сих пор поддержку австралийскому доллару оказывала идея обгоняющего роста процентных ставок. Напомним, что базовая ставка была поднята 7 раз за период, в течение которого прошло 13 заседаний РБА. Итог: 4,75%. На сегодня дальнейшее повышение ставки считается маловероятным событием. Напомним также, что в ходе прошлой недели были опубликованы разочаровывающие данные (ВВП и платежный баланс) по австралийской экономике. При этом глава РБА Г. Стивенс стал менее агрессивен в своих прогнозах экономического роста. Важно также, что один из крупнейших маркетмейкеров рынка Citigroup Inc. распространяет информацию следующего плана: «Экономика Австралии, возможно, не достигнет значений прогноза роста на 2010 г. на уровне 3,5% после того, как в III квартале показала самые слабые темпы роста в течение почти 2 лет». Судя по многочисленным прогнозам, «вряд ли РБА повысит ставки до II квартала следующего года, так как экономика должна адаптироваться к уже произведенным повышениям». Согласно официальным сообщениям РБА, «планы по повышению ставок переносятся с февраля (очередное заседание – 1 февраля) на май».
Дополнительно к сказанному для AUD формируется внешний риск.
…2011 г. в Китае пройдет под знаком ужесточения монетарной политики. Такое решение было принято в пятницу руководством Коммунистической партии Китая. По мнению экспертов, Пекин будет вынужден сокращать объемы кредитования экономики и поднимать учетные ставки. Политбюро ЦК КПК постановило перейти в следующем году «от достаточно свободной к сдержанной» монетарной политике. Известно, что особенность политической системы КНР заключается в том, что партийные решения становятся основой для коррекции экономического курса страны. Основные опасения китайских властей связаны с возможным перегревом экономики (в том числе из-за избыточного кредитования таких отраслей, как строительство), с ростом фондового рынка и ростом инфляции. В октябре рост потребительских цен в стране достиг 4,4%, превысив установленную властями планку в 3%. В то же время процентная ставка по годовым банковским депозитам составляет всего 2,5%. Как следствие, все больше китайцев вкладывают наличные средства в недвижимость, акции и золото (здесь необходимо различать «металлические счета» (!!!) и физическое золото). Согласно прогнозам в 2011 г. инфляционное давление на китайскую экономику возрастет. Доподлинно неизвестно, что будут предпринимать власти Китая, но для фондового и сырьевого рынка это явные неприятности. Отсюда – ожидающееся давление на «сырьевые валюты». Первым в списке – AUD.
И третий аспект. Банковская система Австралии. Общее количество банков, предоставляющих свои услуги в стране - около 200. Главных же игроков банковского сектора четыре: ANZ, Commonwealth Bank, National Australia Bank, Westpac. Доля этих четырех банков охватывает 65% австралийских депозитов. Австралия – одна из немногих экономически развитых стран мира, где не существует ясных однозначных государственных гарантий на случай краха финансовой системы, какие, например, предоставляет система страхования вкладов (FDIC) в США. История хранит достаточно много случаев гигантских банкротств. Среди крупнейших маркетмейкеров, пустивших корни в австралийскую финансовую систему: Citigroup, HSBC, Deutsche Bank и др.
Как вывод ко всему сказанному выше – следует взглянуть на ожидания игроков опционного рынка по AUD/USD (по данным от 03.12.10). Не думается, что принципиально что-то может измениться.
P.S. Название «Австралия» происходит от лат. austrālis, что буквально переводится как «южная» (в смысле – земля). Так что AUD/USD пора двигаться на юг. Интересно также, есть ли такие птицы в Австралии, которые из австралийского лета летят в европейскую зиму? (EUR/AUD?).
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба