6 декабря 2010 Риком-Траст Абелев Олег
Новая неделя начинается относительно спокойно и позитивно. Мы склонны связывать подобный старт декабря с относительно стабильной и не менее позитивной статистикой в США. Если что и будет тревожить участников рынка, так это относительная перекупленность рынка. Ни о каком предновогоднем ралли пока не может идти и речи, поскольку для этого пока не сложилось комбинации факторов, способных спровоцировать активные покупки. Что это за факторы? В первую очередь, стабилизация с экономиками проблемных европейских стран, которая может снова придать уверенности российским инвесторам в отношении перспективных бумаг. Во-вторых, это могут быть активные действия государства в свете объявленной ранее стратегии частичной приватизации государственных долей ряда крупнейших отечественных компаний. Это может привлечь не только отечественных, но и иностранных участников рынка, которые сильно заинтересованы в приобретении столь ликвидных бумаг.
Даже крайне негативные данные по американскому рынку труда рынок не стал воспринимать как исключительный и провальный негатив. Да, рост уровня безработицы почти под 10% при прогнозе в 9,6% по-другому и не назовешь, поскольку все надежды на улучшение ситуации с занятостью в США могут теперь быть отложенными до лучших времен. Но! Удивительно, что даже такие негативные данные были проигнорированы.
На неделе мы ожидаем рост спроса на бумаги металлургических компаний на фоне как роста цен на сырьевом рынке, так и на новостях о проведении чемпионата мира по футболу 2018 года в России. Рынок неизбежно ожидает рост спроса на продукцию металлургов при создании необходимой инфраструктуры проведения чемпионата
Рекомендации на сегодня
АФК СИСТЕМА
В пятницу в ряде СМИ появилась информация о том, что АФК 'Система' продала 27,6%-й пакет акций ОАО 'Система-Галс' за $70 млн. компаниям Blairwood Ltd. и Stoneflower Ltd. Каждая из компаний приобрела 13,8%-й пакет. Ряд СМИ утверждают, что данные оффшорные компании являются аффилированными со структурами банка ВТБ. Это вполне логично, поскольку несколько ранее 51,2%-й пакет уставного капитала 'Системы Галс' уже были проданы 'Системой' ВТБ с учетом реструктуризации долга перед банком.
Интересны некоторые условия проведения сделки: цена за пакет акций 'Системы-Галс' предполагает стоимость акции ниже рыночной примерно на 30-35%. Сейчас у АФК 'Система' остается ряд девелоперских проектов: 60%-й пакет 'Мосдачтрест', являющийся девелопером-оператором коттеджей в Серебряном Бору, а также 100%-й пакет ЗАО 'Сити-Галс', которая управляет исключительно застройкой района Большой Сити в Москве между Краснопресненской набережной и Звенигородским шоссе. Проект является крайне выгодным, поскольку пока ни одного конкурса по выбору инвесторов проекта московские власти таки и не провели.
Мы считаем, что эта новость является позитивной для котировок АФК 'Система', поскольку реализация ряда непрофильных активов повысит финансовую устойчивость холдинга.
Цена: 26,5 руб.
Цель: 44,2 руб.
Рекомендация: покупать
МРСК СИБИРИ
Сегодня стало известно, что генеральный директор МРСК Сибири Александр Антропенко решением суда был приговорен к 5,5 годам лишения свободы условно с испытательным сроком 2 года за растрату и неуплату налогов. Речь идет в первую очередь о деятельности г-на Антропенко в бытность руководителем 'Омскэнерго' и о неуплате налогов на сумму 200 млн. рублей, а также в растрате 14 млн. рублей. Указанные обвинения имеют отношения к периоду существования 'Омскэнерго' как одной из структур холдинга РАО ЕЭС. Согласно материалам судебного дела, г-н Антропенко вместе с главным бухгалтером 'Омскэнерго' г-жой Григорьевой создали схему для уменьшения объема налогообложения компании путем совершения фиктивных сделок по договорам поставки, совершения уступок требования, хранения, купли-продажи векселей. Представители МРСК Сибири пока отказываются давать какие-либо комментарии по этому поводу и никаких официальных высказываний на сайте компании пока также не имеется.
Мы считаем эту новость негативной для котировок МРСК Сибири, поскольку имидж компании в глазах инвесторов и ее акционеров может быть существенно подпорчен, пока не появится какая-нибудь сильно позитивная новость (например, принятие решения о переходе на RAB-регулирование), которая сможет отвлечь инвесторов на доходах компании и ее финансовой составляющей.
Цена: 0,326 руб.
Цель: 0,536 руб.
Рекомендация: держать
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Даже крайне негативные данные по американскому рынку труда рынок не стал воспринимать как исключительный и провальный негатив. Да, рост уровня безработицы почти под 10% при прогнозе в 9,6% по-другому и не назовешь, поскольку все надежды на улучшение ситуации с занятостью в США могут теперь быть отложенными до лучших времен. Но! Удивительно, что даже такие негативные данные были проигнорированы.
На неделе мы ожидаем рост спроса на бумаги металлургических компаний на фоне как роста цен на сырьевом рынке, так и на новостях о проведении чемпионата мира по футболу 2018 года в России. Рынок неизбежно ожидает рост спроса на продукцию металлургов при создании необходимой инфраструктуры проведения чемпионата
Рекомендации на сегодня
АФК СИСТЕМА
В пятницу в ряде СМИ появилась информация о том, что АФК 'Система' продала 27,6%-й пакет акций ОАО 'Система-Галс' за $70 млн. компаниям Blairwood Ltd. и Stoneflower Ltd. Каждая из компаний приобрела 13,8%-й пакет. Ряд СМИ утверждают, что данные оффшорные компании являются аффилированными со структурами банка ВТБ. Это вполне логично, поскольку несколько ранее 51,2%-й пакет уставного капитала 'Системы Галс' уже были проданы 'Системой' ВТБ с учетом реструктуризации долга перед банком.
Интересны некоторые условия проведения сделки: цена за пакет акций 'Системы-Галс' предполагает стоимость акции ниже рыночной примерно на 30-35%. Сейчас у АФК 'Система' остается ряд девелоперских проектов: 60%-й пакет 'Мосдачтрест', являющийся девелопером-оператором коттеджей в Серебряном Бору, а также 100%-й пакет ЗАО 'Сити-Галс', которая управляет исключительно застройкой района Большой Сити в Москве между Краснопресненской набережной и Звенигородским шоссе. Проект является крайне выгодным, поскольку пока ни одного конкурса по выбору инвесторов проекта московские власти таки и не провели.
Мы считаем, что эта новость является позитивной для котировок АФК 'Система', поскольку реализация ряда непрофильных активов повысит финансовую устойчивость холдинга.
Цена: 26,5 руб.
Цель: 44,2 руб.
Рекомендация: покупать
МРСК СИБИРИ
Сегодня стало известно, что генеральный директор МРСК Сибири Александр Антропенко решением суда был приговорен к 5,5 годам лишения свободы условно с испытательным сроком 2 года за растрату и неуплату налогов. Речь идет в первую очередь о деятельности г-на Антропенко в бытность руководителем 'Омскэнерго' и о неуплате налогов на сумму 200 млн. рублей, а также в растрате 14 млн. рублей. Указанные обвинения имеют отношения к периоду существования 'Омскэнерго' как одной из структур холдинга РАО ЕЭС. Согласно материалам судебного дела, г-н Антропенко вместе с главным бухгалтером 'Омскэнерго' г-жой Григорьевой создали схему для уменьшения объема налогообложения компании путем совершения фиктивных сделок по договорам поставки, совершения уступок требования, хранения, купли-продажи векселей. Представители МРСК Сибири пока отказываются давать какие-либо комментарии по этому поводу и никаких официальных высказываний на сайте компании пока также не имеется.
Мы считаем эту новость негативной для котировок МРСК Сибири, поскольку имидж компании в глазах инвесторов и ее акционеров может быть существенно подпорчен, пока не появится какая-нибудь сильно позитивная новость (например, принятие решения о переходе на RAB-регулирование), которая сможет отвлечь инвесторов на доходах компании и ее финансовой составляющей.
Цена: 0,326 руб.
Цель: 0,536 руб.
Рекомендация: держать
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter