17 января 2011 АТОН
Торги на российских фондовых площадках в пятницу завершились падением основных индикаторов. Индекс ММВБ к закрытию снизился на 0,29%, а индекс РТС убавил 0,43%. Лидерами роста стали бумаги Акрона (+4,72%) и акции ФСК ЕЭС (+4,45%). В лидерах падения пребывали котировки Распадской (-2,87%) и Мечела (-2,56%).
Рынок нефти
Стоимость нефти марки WTI по итогам торгов пятницы выросла на 14 центов до уровня $91,54 за баррель. Сегодня с утра фьючерсы на нефть марки WTI с поставкой в феврале, на фоне принятия правительством Китая новых мер по «охлаждению» национальной экономики, теряют в стоимости 0,5%, торгуясь на уровне $91,07 за баррель.
Корпоративные новости
Роснефть и British Petroleum (BP) в минувшую пятницу объявили о создании между собой глобального стратегического альянса. Компании договорились об обмене своими акциями: Роснефть передает ВР 9,5% своих акций и получает взамен 5% обыкновенных акций британской компании. Роснефть и BP также создадут совместное предприятие для разработки трех лицензионных участков в южной части Карского моря. Мы считаем данную новость благоприятной для акций Роснефти. Компания нашла партнера с хорошим опытом в освоении шельфовых нефтегазовых месторождений. Кроме того, цена акций BP после аварии в Мексиканском заливе пока еще не восстановилась полностью, и поэтому они характеризуются хорошим потенциалом роста. Сейчас они торгуются с коэффициентом 2011П P/E 7,2 против 10,2 в среднем у зарубежных аналогов.
Сегодняшнее открытие
Внешний фон на открытии сегодняшних торгов складывается умеренно негативный. Торги на фондовых биржах США в пятницу, не смотря на снижение в начале дня, завершились ростом основных индексов в пределах 1%, однако, сегодня с утра фьючерсы на основные американские индексы теряют в стоимости около 0,2%. Опубликованные в пятницу данные показали рост общего уровня розничных продаж страны и продаж без учета машин в декабре на 0,6% и 0,5% соответственно, что оказалось ниже средних прогнозов. Промышленное производство при этом увеличилось на 0,8%, а индекс потребительских настроений Университета Мичиган в январе снизился с 74,5 до 72,7 пункта. Индекс потребительских цен увеличился на 0,5% м/м, превысив прогнозы. Поддержку рынку оказали лучшие, нежели ожидалось, квартальные данные банка JPMorgan Chase. На торгах в Азии сегодня наблюдается преимущественно негативная динамика, в то время как стоимость нефти WTI и ряда металлов перед открытием российских торгов пребывает в минусе. Основное давление на рынки оказывают новости об очередном повышении нормы резервирования Центральным банком Китая, о котором было объявлено ещё в пятницу. Опубликованные сегодня данные также показали, что стоимость недвижимости в 70 городах страны в декабре увеличилась на 6,4% г/г, что оказалось ниже показателя предыдущего месяца, однако, по-прежнему говорит о перегреве национального рынка жилья и необходимости его «охлаждения».
Сегодня в США торги проводиться не будут в связи с Днем Мартина Лютера Кинга. В Европе также не ожидается публикации важных макроэкономических данных.
Индекс ММВБ на торгах пятницы опустился ниже уровня поддержки 1750 пунктов, что говорит о высокой вероятности движения к поддержке 1710 пунктов. Ближайшими сопротивлениями для индекса при этом выступают уровни 1750 и 1790 пунктов. Сегодня на открытии торгов внешний фон способствует коррекционному снижению основных российских фондовых индексов, однако, в начале торгов некоторую поддержку рынку может оказать тот факт, что американские индексы к завершению торговой сессии пятницы свели на нет потери, наблюдавшиеся в начале торгов
Коротко
o Нефть и газ. Газпромнефть (нет рекомендации; текущая цена $4,25) объявила о намерении приобрести 19,12% акций своего дочернего предприятия, сербской компании NIS (51%), находящихся сейчас в свободном обращении по цене 4,8 евро за бумагу. Сделка может обойтись компании приблизительно в 33 млн евро. Мы считаем данную новость нейтральной для Газпромнефти, так как она уже консолидировала показатели NIS на своем балансе, и покупка не повлияет на ее финансовые результаты.
o Транспорт. ЮТэйр (ПОКУПКА; теоретическая цена $0,63; текущая цена $0,58). Как сообщает сегодня газета “Ведомости”, пенсионный фонд “Сургутнефтегаз”, который ранее консолидировал 55,68% акций ЮТэйр, подготовил обязательное предложение о выкупе остальных бумаг. Цена оферты не сообщается. По российскому законодательству, ценой предложения должна быть наиболее высокая из средневзвешенной рыночной цены за последние шесть месяцев или цены сделки по приобретению контрольного пакета. Среднерыночная цена акций ЮТэйр за последние шесть месяцев, закончившихся 14 января, составила 13,1 руб. ($0,44), по данным ММВБ. Пенсионный фонд “Сургутнефтегаз” приобрел пакет у связанных сторон, аффилированных с Сургутнефтегазом. Мы сомневаемся, что цена сделки между данными сторонами была выше рыночной, поэтому мы полагаем, что цена оферты составит $0,44, т. е. будет на 25% меньше текущих $0,58. Мы считаем новость нейтральной для акций ЮТэйр
Российские рынки: динамика и темы
После успешного открытия 2011 г. российский рынок акций к концу прошлой недели начал снижаться, повторив динамику других развивающихся рынков. В лидерах падения оказались акции металлургического сектора. В пятницу индекс ММВБ снизился на 0,3%; индекс РТС потерял 0,4%; долларовый индекс RDX опустился на 0,7%. По итогам недели индекс ММВБ вырос на 1,8%. Сегодня утром фьючерсы на нефть WTI снизились на 0,4% приблизительно до $91,2 за баррель, а цены на золото и серебро опустились соответственно на 0,03% и 0,5%.Фьючерсы на фондовые индексы США к моменту написания данной заметки также снижались
Мировые рынки: динамика и темы
Рынки акций США и Западной Европы по итогам прошлой недели выросли. Этому способствовало подорожание акций финансового сектора на фоне публикации хорошей квартальной отчетности банков. С другой стороны, более слабые в сравнении с прогнозом показатели розничных продаж и уверенности потребителей в США, опубликованные в пятницу, несколько ослабили рост. Однако, как это происходило и в 2010 г., новости корпораций могут вновь отодвинуть на задний план неоднозначную статистику: на этой неделе ожидается публикация квартальных результатов компаний, в том числе Citigroup и Goldman Sachs. В целом индекс S&P 500 вырос на 0,7%. Динамика рынков Западной Европы была менее впечатляющей. Индекс Euro Stoxx 50 прибавил лишь 0,2%. В Европе акции сырьевых компаний подешевели из-за опасений возможного замедления темпов роста в Китае после того, как правительство КНР решило повысить требования к обязательным резервам банков, чтобы предотвратить инфляционное давление. Индекс Nikkei к моменту написания данной заметки чуть снизился; биржевой индикатор Гонконга потерял 0,3%. Фондовые площадки США сегодня закрыты в связи с празднованием Дня Мартина Лютера Кинга.
Отраслевая динамика
Лидеры роста: финансовые, нефтегазовые компании и сектор технологий
Развивающиеся рынки: динамика и темы
Индекс MSCI EM в минувшую пятницу снизился на 0,3% и прибавил 2,1% по итогам недели, так как повышение норм резервирования для банков в КНР, вероятно, сосредоточило внимание инвесторов на опасениях, связанных с ускорением инфляции в странах с развивающейся экономикой. Акции китайских компаний к моменту написания данной заметки снизились. Индекс Shanghai Composite опустился на 2,6%. Между тем, биржевой индикатор Индии на данный момент вырос на 0,2%. Отметим, что Китай должен в четверг опубликовать индекс потребительских цен (ИПЦ) за декабрь, поэтому опасения по поводу ускорения инфляции, вероятно, в ближайшие дни сохранятся
http://www.aton-line.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок нефти
Стоимость нефти марки WTI по итогам торгов пятницы выросла на 14 центов до уровня $91,54 за баррель. Сегодня с утра фьючерсы на нефть марки WTI с поставкой в феврале, на фоне принятия правительством Китая новых мер по «охлаждению» национальной экономики, теряют в стоимости 0,5%, торгуясь на уровне $91,07 за баррель.
Корпоративные новости
Роснефть и British Petroleum (BP) в минувшую пятницу объявили о создании между собой глобального стратегического альянса. Компании договорились об обмене своими акциями: Роснефть передает ВР 9,5% своих акций и получает взамен 5% обыкновенных акций британской компании. Роснефть и BP также создадут совместное предприятие для разработки трех лицензионных участков в южной части Карского моря. Мы считаем данную новость благоприятной для акций Роснефти. Компания нашла партнера с хорошим опытом в освоении шельфовых нефтегазовых месторождений. Кроме того, цена акций BP после аварии в Мексиканском заливе пока еще не восстановилась полностью, и поэтому они характеризуются хорошим потенциалом роста. Сейчас они торгуются с коэффициентом 2011П P/E 7,2 против 10,2 в среднем у зарубежных аналогов.
Сегодняшнее открытие
Внешний фон на открытии сегодняшних торгов складывается умеренно негативный. Торги на фондовых биржах США в пятницу, не смотря на снижение в начале дня, завершились ростом основных индексов в пределах 1%, однако, сегодня с утра фьючерсы на основные американские индексы теряют в стоимости около 0,2%. Опубликованные в пятницу данные показали рост общего уровня розничных продаж страны и продаж без учета машин в декабре на 0,6% и 0,5% соответственно, что оказалось ниже средних прогнозов. Промышленное производство при этом увеличилось на 0,8%, а индекс потребительских настроений Университета Мичиган в январе снизился с 74,5 до 72,7 пункта. Индекс потребительских цен увеличился на 0,5% м/м, превысив прогнозы. Поддержку рынку оказали лучшие, нежели ожидалось, квартальные данные банка JPMorgan Chase. На торгах в Азии сегодня наблюдается преимущественно негативная динамика, в то время как стоимость нефти WTI и ряда металлов перед открытием российских торгов пребывает в минусе. Основное давление на рынки оказывают новости об очередном повышении нормы резервирования Центральным банком Китая, о котором было объявлено ещё в пятницу. Опубликованные сегодня данные также показали, что стоимость недвижимости в 70 городах страны в декабре увеличилась на 6,4% г/г, что оказалось ниже показателя предыдущего месяца, однако, по-прежнему говорит о перегреве национального рынка жилья и необходимости его «охлаждения».
Сегодня в США торги проводиться не будут в связи с Днем Мартина Лютера Кинга. В Европе также не ожидается публикации важных макроэкономических данных.
Индекс ММВБ на торгах пятницы опустился ниже уровня поддержки 1750 пунктов, что говорит о высокой вероятности движения к поддержке 1710 пунктов. Ближайшими сопротивлениями для индекса при этом выступают уровни 1750 и 1790 пунктов. Сегодня на открытии торгов внешний фон способствует коррекционному снижению основных российских фондовых индексов, однако, в начале торгов некоторую поддержку рынку может оказать тот факт, что американские индексы к завершению торговой сессии пятницы свели на нет потери, наблюдавшиеся в начале торгов
Коротко
o Нефть и газ. Газпромнефть (нет рекомендации; текущая цена $4,25) объявила о намерении приобрести 19,12% акций своего дочернего предприятия, сербской компании NIS (51%), находящихся сейчас в свободном обращении по цене 4,8 евро за бумагу. Сделка может обойтись компании приблизительно в 33 млн евро. Мы считаем данную новость нейтральной для Газпромнефти, так как она уже консолидировала показатели NIS на своем балансе, и покупка не повлияет на ее финансовые результаты.
o Транспорт. ЮТэйр (ПОКУПКА; теоретическая цена $0,63; текущая цена $0,58). Как сообщает сегодня газета “Ведомости”, пенсионный фонд “Сургутнефтегаз”, который ранее консолидировал 55,68% акций ЮТэйр, подготовил обязательное предложение о выкупе остальных бумаг. Цена оферты не сообщается. По российскому законодательству, ценой предложения должна быть наиболее высокая из средневзвешенной рыночной цены за последние шесть месяцев или цены сделки по приобретению контрольного пакета. Среднерыночная цена акций ЮТэйр за последние шесть месяцев, закончившихся 14 января, составила 13,1 руб. ($0,44), по данным ММВБ. Пенсионный фонд “Сургутнефтегаз” приобрел пакет у связанных сторон, аффилированных с Сургутнефтегазом. Мы сомневаемся, что цена сделки между данными сторонами была выше рыночной, поэтому мы полагаем, что цена оферты составит $0,44, т. е. будет на 25% меньше текущих $0,58. Мы считаем новость нейтральной для акций ЮТэйр
Российские рынки: динамика и темы
После успешного открытия 2011 г. российский рынок акций к концу прошлой недели начал снижаться, повторив динамику других развивающихся рынков. В лидерах падения оказались акции металлургического сектора. В пятницу индекс ММВБ снизился на 0,3%; индекс РТС потерял 0,4%; долларовый индекс RDX опустился на 0,7%. По итогам недели индекс ММВБ вырос на 1,8%. Сегодня утром фьючерсы на нефть WTI снизились на 0,4% приблизительно до $91,2 за баррель, а цены на золото и серебро опустились соответственно на 0,03% и 0,5%.Фьючерсы на фондовые индексы США к моменту написания данной заметки также снижались
Мировые рынки: динамика и темы
Рынки акций США и Западной Европы по итогам прошлой недели выросли. Этому способствовало подорожание акций финансового сектора на фоне публикации хорошей квартальной отчетности банков. С другой стороны, более слабые в сравнении с прогнозом показатели розничных продаж и уверенности потребителей в США, опубликованные в пятницу, несколько ослабили рост. Однако, как это происходило и в 2010 г., новости корпораций могут вновь отодвинуть на задний план неоднозначную статистику: на этой неделе ожидается публикация квартальных результатов компаний, в том числе Citigroup и Goldman Sachs. В целом индекс S&P 500 вырос на 0,7%. Динамика рынков Западной Европы была менее впечатляющей. Индекс Euro Stoxx 50 прибавил лишь 0,2%. В Европе акции сырьевых компаний подешевели из-за опасений возможного замедления темпов роста в Китае после того, как правительство КНР решило повысить требования к обязательным резервам банков, чтобы предотвратить инфляционное давление. Индекс Nikkei к моменту написания данной заметки чуть снизился; биржевой индикатор Гонконга потерял 0,3%. Фондовые площадки США сегодня закрыты в связи с празднованием Дня Мартина Лютера Кинга.
Отраслевая динамика
Лидеры роста: финансовые, нефтегазовые компании и сектор технологий
Развивающиеся рынки: динамика и темы
Индекс MSCI EM в минувшую пятницу снизился на 0,3% и прибавил 2,1% по итогам недели, так как повышение норм резервирования для банков в КНР, вероятно, сосредоточило внимание инвесторов на опасениях, связанных с ускорением инфляции в странах с развивающейся экономикой. Акции китайских компаний к моменту написания данной заметки снизились. Индекс Shanghai Composite опустился на 2,6%. Между тем, биржевой индикатор Индии на данный момент вырос на 0,2%. Отметим, что Китай должен в четверг опубликовать индекс потребительских цен (ИПЦ) за декабрь, поэтому опасения по поводу ускорения инфляции, вероятно, в ближайшие дни сохранятся
http://www.aton-line.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter