24 января 2011 Архив Гуров Владислав
Возможно, определённые предпосылки готовности рынков формировать более или менее глубокую коррекцию есть. Вероятно, что в основе такой готовности может лежать некоторое расхождение в политике ФРС и ЕЦБ, ставшее проявляться в первые недели торгов нового года. Позитивные тенденции в динамике единой европейской валюты сохраняются. К моменту завершения торгов третьей недели января стоимость американского доллара в курсе EUR/USD, почти, достигла области котировок, на которых закрылись торги 19 ноября прошлого года. В то же время, в то время как со стороны руководства ФРС звучит тезис о сохранении курса на смягчение, представители ЕЦБ говорят о сворачивании, так называемых, не стандартных мер кредитно-денежной политики. Расхождение позиции денежной политики двух ведущих ЦБ мира налицо. Кстати, объём денег, предоставляемых со стороны ЕЦБ коммерческим банкам, в январе сократился. Вероятно, это и могло оказаться заметной поддержкой росту котировок курса EUR/USD. ФРС, напротив, только за первые две недели января выкупил у банков очередную крупную порцию государственных облигаций, вкачав в банковскую систему на сумму, более чем, 50 миллиардов долларов. С одной стороны, рынки адекватно восприняли действия двух главных банков мира, что выразилось снижением стоимости американского доллара в курсе EUR/USD. С другой стороны, реакцию участников торгов на товарных рынках и фондовых площадках, как отражение оценки расхождения в действиях главных ЦБ, позитивной назвать сложно. Европейские торги в пятницу завершились ростом, но общий показатель недельного роста рассматривается слабым. В пятницу индекс FTSE 100 вырос 0,48%, индекс DAX вырос на 0,54%. Вырос и FTSEurofirst 300 на 0,76%. А, вот, товарные рынки не столь позитивно завершили торговую неделю. Недельная динамика торгов для рынка меди и нефти выразилась показателем снижения. Над рынками сгущаются тучи коррекции, что представляется более логичной идеей конца января — начала февраля, нежели идея продолжения покупок на текущих уровнях.
Индекс Dow Jones (техническая картина)
Внешний фон, пришедший с европейских площадок, при условии роста там биржевых индексов, не сильно впечатлил американских торговцев. Хотя недельный показатель для индекса Dow Jones указывает рост, но в пятницу торги на американском рынке закрылись, да, и торговались, без единого направления. К примеру, в пятницу индекс Dow Jones вырос на 0,41%, естественно следом за ним вырос на 0,24% вырос индекс S&P, а, вот, индекс NASDAQ понизился на 0,55%.
Определённая неуверенность в текущем положении основных фондовых индексов и индекса Dow Jones, в первую очередь, связана с динамикой замедления роста на товарных рынках. По итогам недели снижение показали котировки рынка нефти и меди. Неуверенность в текущем положении рыночного предложения на рынке нефти, в значительной части, может быть связана с сохранением спреда между котировками контрактов на эталонную марку Brent и лёгкими сортами нефти. По итогам недельных торгов в пятницу на рынке нефти фьючерсные контракты на смесь Brent закрылись на уровне 97,60, а контракты на смесь WTI на уровне 89,11 долларов за баррель. В то же время, по итогам недельных торгов снизились уровни предложения и на рынке меди и золота.
Для торгов в понедельник внешний фон, способный формировать торговые идеи дня, как обычно не богат. В 12:00 киевского времени, будут опубликованы данные об объеме промышленных заказов в ЕС за ноябрь. Последний показатель изменение показывал рост на 1,4%. Кроме того, опубликуют свои финансовые отчёты такие компании, как American Express Co., CSX Corp., Halliburton Co., Kimberly-Clark, McDonald's Corp., Merck Ltd, Steel Dynamics и Texas Instruments. Ничего примечательного, ни в данных финансовой отчётности перечисленных компаний, ни в показателях данных о промышленных заказах в ЕС для торговцев на американском рынке, скорее всего, нет. Американским торговцам остаётся торговать в период понедельника технические показатели индексов. С другой стороны, торговать уверенно рост индексов в первый день последней недели января рискованно. Вероятней готовиться к тому, что торги в понедельник, если не выразятся каким-то коррекционным снижением основных индексов, то планировать рост, по моему мнению, не стоит явно.
Валютный рынок (FOERX).
В принципе, динамика снижения стоимости американского доллара против единой валюты показатель хороший для США. В свою очередь, снижение стоимости американского доллара поддерживается финансовой политикой ФРС, как и рост стоимости единой валюты поддерживается политикой ЕЦБ. В пользу роста стоимости единой валюты могут говорить и данные высоких показателей настроений деловых кругов Германии. Однако к росту котировок курса EUR/USD нынче стоит относиться осторожно. Проблем, оставшихся с времени мирового кризиса осталось не мало и спешить петь дифирамбы циклу восстановления, рано. Проблемы суверенных долгов некоторых стран ЕС, в качестве «слабого звена» снижают общие экономические показатели, поддерживаемые стабильными данными Германии и Франции.
Итоги, ситуация и вероятная перспектива.
EUR/USD – итоги недельных торгов для курса EUR/USD завершились в пятницу на уровне 1,3612-13. Таким образом, в качестве торговой идеи на период недельных торгов можно рассматривать факт того, что три недели роста котировок курса EUR/USD не привели к росту выше области уровня 35 фигуры. В таком случае, в качестве торговой идеи можно принять сценарий коррекционного снижения котировок курса из области 1,3575-1,3643 в область 1,3425-69.
На период торгов в понедельник 24 января динамика котировок курса EUR/USD, вероятнее всего не будет иметь сильной динамики, но будет склонна к снижению. Возможность для котировок курса EUR/USD снизиться в область 1,3512-25 может стать обоснованной не ранее 15:00 киевского времени.
GBP/USD – на фоне роста котировок курса EUR/USD, закрылись ростом и недельные торги по курсу GBP/USD. В пятницу котировки курса GBP/USD закрылись в области 1,5895-99. На фоне снижения стоимости американского доллара против единой валюты рост стоимости английского фунта вполне обоснован. С другой стороны, потенциал роста стоимости английской валюты был снижен динамикой покупок единой валюты против фунта по кросс курсу EUR/GBP.
На торгах в понедельник 24 января, можно ожидать формирования бокового движения котировок курса GBP/USD. Есть некоторая вероятность снижения котировок английской валюты, но снижение или рост котировок курса GBP/USD будет зависеть от уровня покупок единой валюты, что будет отражать динамика котировок кросс курса EUR/GBP.
USD/CHF, USD/JPY – на фоне снижения стоимости американского доллара против единой валюты, котировки курса USD/CHF и USD/JPY остаются стабильными. Слабое снижение котировок этих курсов ни в коей мере не может объективно указывать на динамику снижения стоимости американского доллара. Следовательно, такое положение вступает в противоречие с динамикой роста курса EUR/USD, как некого показателя снижения стоимости доллара. В то же время, стабильность положения котировок курсов USD/CHF и USD/JPY в относительно узких диапазонах, не указывает и на готовность постоянных участников торгов увеличивать объёмы покупки американской валюты. Для курса USD/CHF торги в пятницу завершились в области 0,9582-85, а для котировок курса USD/JPY в области уровней 8250-53.
Положение курсов USD/CHF и USD/JPY на период торгов в понедельник и всю неделю, вероятнее всего, сохранит стабильность в области уровней 0,9531-0,9625 и 82,43-83,25, соответственно.
AUD/USD – недельные торги по курсу AUD/USD завершились в области уровней 0,9888-95, отразив нейтральную динамику торгов австралийским долларом против доллара США за период третьей недели года. В то же время, австралийский доллар довольно активно использовали при покупке единой валюты, что отразилось недельным ростом котировок кросс курса EUR/AUD. В то же время, стабильность положения котировок курса AUD/USD говорит о том, что рост покупок единой валюты не отражается негативно для американского доллара, который торгуется дороже уровня ценового паритета с австралийским долларом.
На период торгов наступающей недели можно планировать в качестве торговой идеи вероятность снижения стоимости австралийского доллара против единой валюты и доллара США.
USD/CAD – торги в пятницу закрылись показателем общего роста за неделю стоимости американского доллара против доллара Канады. Торги закрылись в области уровней 0,9950-55. в то же время, недельный рост котировок курса USD/CAD в области уровней 0,985-1,00 не указывает объективно на реальный рост стоимости американского доллара. Пока можно говорит, не более чем, о снижении активности покупок доллара Канады на фоне неуверенности в положении рынка нефти.
Период торгов наступающей недели не может создавать условия уверенности в росте или снижении котировок курса USD/CAD. Для котировок курса USD/CAD на период недели сохранится, вероятнее всего, боковой диапазон в области уровней 0,9912-1,0025.
Общее состояние валютного рынка даёт некоторые основания рассматривать вероятность накопления потенциала коррекционных изменений. В то же время, любые коррекционные изменения в котировках основных валютных курсов не будут иметь характер сильных движений. Рынок, скорее всего, находится в состоянии оценок того, чем завершились торги прошлого года, но выводов пока объективных нет. Нет и причин формировать на рынке уверенный рост или снижение стоимости основной валюты – доллара США
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс Dow Jones (техническая картина)
Внешний фон, пришедший с европейских площадок, при условии роста там биржевых индексов, не сильно впечатлил американских торговцев. Хотя недельный показатель для индекса Dow Jones указывает рост, но в пятницу торги на американском рынке закрылись, да, и торговались, без единого направления. К примеру, в пятницу индекс Dow Jones вырос на 0,41%, естественно следом за ним вырос на 0,24% вырос индекс S&P, а, вот, индекс NASDAQ понизился на 0,55%.
Определённая неуверенность в текущем положении основных фондовых индексов и индекса Dow Jones, в первую очередь, связана с динамикой замедления роста на товарных рынках. По итогам недели снижение показали котировки рынка нефти и меди. Неуверенность в текущем положении рыночного предложения на рынке нефти, в значительной части, может быть связана с сохранением спреда между котировками контрактов на эталонную марку Brent и лёгкими сортами нефти. По итогам недельных торгов в пятницу на рынке нефти фьючерсные контракты на смесь Brent закрылись на уровне 97,60, а контракты на смесь WTI на уровне 89,11 долларов за баррель. В то же время, по итогам недельных торгов снизились уровни предложения и на рынке меди и золота.
Для торгов в понедельник внешний фон, способный формировать торговые идеи дня, как обычно не богат. В 12:00 киевского времени, будут опубликованы данные об объеме промышленных заказов в ЕС за ноябрь. Последний показатель изменение показывал рост на 1,4%. Кроме того, опубликуют свои финансовые отчёты такие компании, как American Express Co., CSX Corp., Halliburton Co., Kimberly-Clark, McDonald's Corp., Merck Ltd, Steel Dynamics и Texas Instruments. Ничего примечательного, ни в данных финансовой отчётности перечисленных компаний, ни в показателях данных о промышленных заказах в ЕС для торговцев на американском рынке, скорее всего, нет. Американским торговцам остаётся торговать в период понедельника технические показатели индексов. С другой стороны, торговать уверенно рост индексов в первый день последней недели января рискованно. Вероятней готовиться к тому, что торги в понедельник, если не выразятся каким-то коррекционным снижением основных индексов, то планировать рост, по моему мнению, не стоит явно.
Валютный рынок (FOERX).
В принципе, динамика снижения стоимости американского доллара против единой валюты показатель хороший для США. В свою очередь, снижение стоимости американского доллара поддерживается финансовой политикой ФРС, как и рост стоимости единой валюты поддерживается политикой ЕЦБ. В пользу роста стоимости единой валюты могут говорить и данные высоких показателей настроений деловых кругов Германии. Однако к росту котировок курса EUR/USD нынче стоит относиться осторожно. Проблем, оставшихся с времени мирового кризиса осталось не мало и спешить петь дифирамбы циклу восстановления, рано. Проблемы суверенных долгов некоторых стран ЕС, в качестве «слабого звена» снижают общие экономические показатели, поддерживаемые стабильными данными Германии и Франции.
Итоги, ситуация и вероятная перспектива.
EUR/USD – итоги недельных торгов для курса EUR/USD завершились в пятницу на уровне 1,3612-13. Таким образом, в качестве торговой идеи на период недельных торгов можно рассматривать факт того, что три недели роста котировок курса EUR/USD не привели к росту выше области уровня 35 фигуры. В таком случае, в качестве торговой идеи можно принять сценарий коррекционного снижения котировок курса из области 1,3575-1,3643 в область 1,3425-69.
На период торгов в понедельник 24 января динамика котировок курса EUR/USD, вероятнее всего не будет иметь сильной динамики, но будет склонна к снижению. Возможность для котировок курса EUR/USD снизиться в область 1,3512-25 может стать обоснованной не ранее 15:00 киевского времени.
GBP/USD – на фоне роста котировок курса EUR/USD, закрылись ростом и недельные торги по курсу GBP/USD. В пятницу котировки курса GBP/USD закрылись в области 1,5895-99. На фоне снижения стоимости американского доллара против единой валюты рост стоимости английского фунта вполне обоснован. С другой стороны, потенциал роста стоимости английской валюты был снижен динамикой покупок единой валюты против фунта по кросс курсу EUR/GBP.
На торгах в понедельник 24 января, можно ожидать формирования бокового движения котировок курса GBP/USD. Есть некоторая вероятность снижения котировок английской валюты, но снижение или рост котировок курса GBP/USD будет зависеть от уровня покупок единой валюты, что будет отражать динамика котировок кросс курса EUR/GBP.
USD/CHF, USD/JPY – на фоне снижения стоимости американского доллара против единой валюты, котировки курса USD/CHF и USD/JPY остаются стабильными. Слабое снижение котировок этих курсов ни в коей мере не может объективно указывать на динамику снижения стоимости американского доллара. Следовательно, такое положение вступает в противоречие с динамикой роста курса EUR/USD, как некого показателя снижения стоимости доллара. В то же время, стабильность положения котировок курсов USD/CHF и USD/JPY в относительно узких диапазонах, не указывает и на готовность постоянных участников торгов увеличивать объёмы покупки американской валюты. Для курса USD/CHF торги в пятницу завершились в области 0,9582-85, а для котировок курса USD/JPY в области уровней 8250-53.
Положение курсов USD/CHF и USD/JPY на период торгов в понедельник и всю неделю, вероятнее всего, сохранит стабильность в области уровней 0,9531-0,9625 и 82,43-83,25, соответственно.
AUD/USD – недельные торги по курсу AUD/USD завершились в области уровней 0,9888-95, отразив нейтральную динамику торгов австралийским долларом против доллара США за период третьей недели года. В то же время, австралийский доллар довольно активно использовали при покупке единой валюты, что отразилось недельным ростом котировок кросс курса EUR/AUD. В то же время, стабильность положения котировок курса AUD/USD говорит о том, что рост покупок единой валюты не отражается негативно для американского доллара, который торгуется дороже уровня ценового паритета с австралийским долларом.
На период торгов наступающей недели можно планировать в качестве торговой идеи вероятность снижения стоимости австралийского доллара против единой валюты и доллара США.
USD/CAD – торги в пятницу закрылись показателем общего роста за неделю стоимости американского доллара против доллара Канады. Торги закрылись в области уровней 0,9950-55. в то же время, недельный рост котировок курса USD/CAD в области уровней 0,985-1,00 не указывает объективно на реальный рост стоимости американского доллара. Пока можно говорит, не более чем, о снижении активности покупок доллара Канады на фоне неуверенности в положении рынка нефти.
Период торгов наступающей недели не может создавать условия уверенности в росте или снижении котировок курса USD/CAD. Для котировок курса USD/CAD на период недели сохранится, вероятнее всего, боковой диапазон в области уровней 0,9912-1,0025.
Общее состояние валютного рынка даёт некоторые основания рассматривать вероятность накопления потенциала коррекционных изменений. В то же время, любые коррекционные изменения в котировках основных валютных курсов не будут иметь характер сильных движений. Рынок, скорее всего, находится в состоянии оценок того, чем завершились торги прошлого года, но выводов пока объективных нет. Нет и причин формировать на рынке уверенный рост или снижение стоимости основной валюты – доллара США
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter