26 января 2011 БКС Экспресс Дмитриев Валерий, Тарасенок Егор, Капустянский Иван, Шишов Дмитрий, Немзоров Евгений
КОТИРОВКИ НА 18:45 МСК
Индекс РТС: вырос на 1.70% до 1894.92 пункта
Индекс ММВБ: вырос на 1.77% до 1746.55 пункта
О ГЛАВНОМ:
Российские игроки очередной раз наступают на те же грабли, завороженные заявлениями Президента США и ожиданиями решений заседания FOMC, однако забыли про технику
В ДЕТАЛЯХ:
Позитивные факторы:
1. Позитивный внешний фон на внешних фондовых площадках
2. Повышательная динамика рынка нефти и промышленных металлов
Негативные факторы:
Кроме техники практически ничего
В среду российские игроки смогли закрепить и «углубить» повышательную динамику. Внешний фон гнал только позитивные сигналы, поэтому пришлось прикрывать короткие позиции, а затем наращивать «лонги». Основной рост продемонстрировали ликвидные бумаги, перетянувшие на себя 90% оборотов.
Лидером рынка, наконец-то, выступил Газпром (+3,76%), выполнивший цели «двойной вершины» ниже 190 руб. В целом, нефтегазовый сектор подталкивали котировки нефти (BRENT вырос на 1,3% до $96,50 за барр, WTI - на 0,36% до $86,50, последний сначала тоже рос, но сдулся перед выходом данных от Департамента энергетики. Эти не подвели - запасы сырой нефти выросли на 4,8 млн барр, бензина - на 2,4). Финансовый сектор также пользовался спросом - Сбербанк +2,47% и Банк ВТБ +1,65%.
Среди неликвидных бумаг несомненным лидером выступили акции ФСК ЕЭС (+8,62%) на новостях о прохождении листинга в Лондоне. Также игроки добирали бумаги отдельных генерирующих и сетевых компаний - МРСК Сибири +3,82% и ТГК-1 +4,09%.
Рынки были воодушевлены пламенной речью президента Б. Обамы, который предложил заморозить расходы на ближайшие 5 лет. Также участники рынков ждут комментариев после заседания Комитета по открытым рынкам, где ожидается, что ФРС продолжит мягкую денежно-кредитную политику, несмотря на улучшения в американской экономики и не взирая на возможное усиление инфляционных тенденций. Ближе к закрытию российской сессии вышли данные по продажам новостроек, которые поразили самых искушенных аналитиков - в декабре 329 тыс (+17,5% после застоя в ноябре), что только подкрепило оптимистичные настроения американских игроков на открытии (+0,27-0,93% к 18:45 мск), а Dow Jones преодолел отметку в 12000 пунктов.
Однако техника до сих пор вызывает подозрение. Не все ликвидные бумаги выполнили свои технические цели снижения и при росте не преодолели ключевых уровней сопротивления. Только после преодоления индексом ММВБ уровня 1752,4 пункта можно будет надеяться на продолжение роста, а пока всего лишь легкая передышка после снижения на фоне растущих (и, кстати, перегретых) американских индексов.
ТРЕНД НЕДЕЛИ: Штаты не дают падать дальше, коррекционная техника выдохлась
С прошлой среды рынок показал снижение, прошла волна фиксации на всех основных рынках. Тогда мы отмечали, что появились косвенные признаки о приближающихся продажах. Все эти моменты базировались на локальной технике, которая сигнализировала о перегретости. В результате началась фиксация, которая позволила вплотную индексу ММВБ приблизиться к 1700, но на большее сил пока не хватило. Основной причиной торможения продаж стало отсутствие внешнего негатива, а коррекционная техника уже начала выдыхаться. В результате спекулянты почувствовали этот момент и начали играть в отскок в надежде удержать тренд и организовать очередную волну роста.
На наш взгляд, именно сегодня и будет определяться дальнейшее направление тренда, и дело не в предстоящем ФРСе, а именно в дневной технике. С ФРСом в принципе все понятно, рынки не ждут неожиданностей. Основным стопором для продавцов являются Штаты, они продолжают расти и в очередной раз выходят на свои максимальные отметки.
Стоит отметить, что ФРС хорошо сделал свое дело и смог оттянуть на Штаты капитал, что уже дает свои плоды, и теперь по опросам инвесторов, США являются наиболее привлекательным рынком для инвестиций в ближайшее время. Поэтому пока проблем с капиталом у них наблюдаться не будет, а если прибавить к этому продолжающуюся программу QE2, то поводов для продолжения плавного роста еще достаточно.
На днях должен выйти полный отчет комиссии, которая в США проводила расследование финансового кризиса 2008 года. На наш взгляд отчет должен быть интересным, но истинная причина кризиса, скорее всего, названа не будет, а будет размыта кучей действительно важных фактов и доводов, таких как слабое регулирование, агрессивная спекуляция, бесконтрольность рынка деривативов и т.д. А вот то, что изначально стимулировало все эти процессы, а именно системная политика финвластей США по увеличению денежного предложения в виде резкого снижения ставок рефинансирования и прочего будет оправдана. Должно достаться и Гринспину, хотя еще недавно его называли финансовым "гуру" и с ним связывали золотые годы процветания Америки. Но, как известно и "гуру" ошибаются!
Роснефть, как и ожидалось, сходу не смогла продолжить рост и отвалилась от сильного сопротивления 250-260. Сейчас по технике едет формирование второго захода на эти уровни.
По технике ситуация на рынке выглядит следующим образом: коррекционная техника, которая задавала темп всю неделю себя фактически исчерпала, и теперь нужен новостной внешний негатив, чтобы продолжить падение. Пока у покупателей больше шансов реализовать свои идеи. Определенную надежду медведи связывают с товарными рынками, но и на них коррекция может скоро закончиться. Благодаря сегодняшнему отскоку дневные графики опять меняют направление, и вероятность разворота вниз существенно уменьшилась. Если быкам удастся в ближайшие дни удержать текущие цены, то откроется дорога к новым максимумам.
Сопротивление по ММВБ проходит на 1765, 1790, далее 1830. Поддержка на 1700, далее - 1670.
В понедельник, 24 января, министр Саудовской Аравии заявил, что ОПЕК готова увеличить добычу нефти. Вполне возможно, что на следующей встрече картеля, которая пройдет в Вене 2 июня 2011 года, организация может изменить квоты, и, соответственно, к концу 2011 года добыча увеличится примерно на 2 млн барреля в сутки. «Мы ожидаем, что котировки вновь уйдут в коридор $80-90 за баррель марки Brent, - отмечает Андрей Полищук
ГМК НорНикель: buyback коррекции не помеха
Последнее время бумаги НорНикеля консолидируются в районе своих послекризисных максимумов. При этом держатся акции лучше остального рынка. Коррекция выходит боком. Цена торгуется в районе 7600, под сильным и значимым сопротивлением двухлетнего восходящего тренда с начала 2009 года.
Поддержку бумагам оказывает продолжающийся конфликт акционеров и интрига вокруг проведения buy-back компании на $4,5 млрд. Это является наиболее важным сейчас для бумаг ГМК. Решение суда по иску Русала об отмене buyback инвесторы будут ждать с особенным интересом. При этом возможно, что Норникель не будет выплачивать дивиденды за 2010 год в связи с проведением двух этапов buy-back на $3 млрд. (срок подачи заявок завершился 20 января) и $1,5 млрд. (средства для скупки акций на рынке). Учитывая, что затраты на два buy-back составят почти 90% прибыли НорНикеля за 2010 год, возможный отказ от выплаты дивидендов выглядит вполне логичным. Проведение этого buyback и оказывает спекулятивную поддержку акциям.
В итоге бумага упорно держится под сопротивлением двухлетнего восходящего тренда в районе 7600. Попутно с конца декабря был сформирован локальный сужающийся треугольник с сопротивлением на 7570 и линией поддержки на 7500. Но сегодня прорыв и выход из треугольника все же состоялся. Однако, вполне возможно, что возврат еще состоится и сначала произойдет ложное движение вверх до 7600 и даже выше на внутрикорпоративных новостях, однако пробить такое сильное сопротивление на 7600 и закрепиться за ним будет очень непросто. Также бумагой был сформирован еще один полуторамесячный восходящий тренд с конца ноября с поддержкой на 7350, куда цена и может направиться после выхода из треугольника. Однако любой новый виток развития событий вокруг спора акционеров может спровоцировать сильные движения как в одну, так и другую сторону.
Торговый план:
- Спекулятивный. Держать шорт с целью от 7550 с целью 7350 и стопом на 7650
Газпром: Быки отвоевали медвежий "флаг"
Газовый монополист сегодня разбил локальную медвежью технику, оставив без какого-либо внимания формацию "флаг". Но одновременно с этим бумага преподнесла быкам небольшой сюрприз. Пробой уровня 194,20 ознаменовался преодолением предыдущего максимума и дает повод на продолжение роста.
Тем не менее, на пути у быков есть еще одна серьезная преграда - трехнедельное сопротивление на 198, вокруг которого и будут развиваться события в Газпроме. В целом пока стоит ожидать попытки медведей отстоять уровень, что соответственно выльется откатом от него. А далее все может решить уже внешний фон, а именно исход заседания FOMC, от которого и будет зависеть дальнейшее движение Газпрома.
Рассматривая имеющийся сценарий, мы рекомендуем играть на откат от сопротивления на 198 с целью продолжения медвежьего тренда. Однако если пробой будет иметь место, то стоит рассчитывать на обновление годового максимума.
Торговый план:
- Краткосрочный: Продажа на откате от сопротивления 198 со стопом на 200. Ориентир на 193.
- Краткосрочный: Покупка после пробоя сопротивления 198 с потенциалом на 202,70. Стоп на 196.
ЛУКОЙЛ: Вход на продолжение падения сулит больший profit
Коррекция после резкого роста в начале года приняла затяжной характер. Бумага движется в расширяющемся треугольнике. Назревавшая разворотная фигура «голова и плечи» дискредитирована. Лукойл так и не смог пробить линию шеи на 1875. От этой сильной поддержки началась покупки, вернувшие бумагу к 1930.
Перекупленность по осцилляторам снята. Более того, по индикатору RSI образовалась разворотная формация «двойное дно». Если будет уверенно пробит ближайший нисходящий тренд на 1930 и не устоит прошлый максимум на 1935, то следующая цель по бумаге - годовой максимум на 1947 и далее выше к 1970.
Между тем, говорить о полной победе быков пока рано. Внешний фон изменчив, американские индексы перегреты и готовятся к технической коррекции, поводом для которой может стать заседание ФРС 26 января. Таким образом, технический откат от 1930 может перерасти в новую волну падения с целями на недельных минимумах и ниже, на 200-часовой средней 1845.
Торговый план:
- Спекулятивный. Шорт от 1930 с первой целью на 1900 и потенциалом до 1800. Стоп на 1935.
Сбербанк: Рост в рамках перевернутая "голова-плечи"
Сбербанк уже сегодня в рамках формации перевернутая "голова-плечи" отработал часть потенциала. Бумага добралась до незакрытого гэпа, который несколько дней кряду мозолил глаза быкам. Однако после лихого сегодняшнего старта быки могут не остановиться и в ближайшее время выработать полный потенциал вышесказанной формации.
При сохраняющейся внешней конъюнктуре бумага будет продолжать движение к ориентиру 109-109,50, где как раз и находится явно выделенное сопротивление в виде линии шеи предыдущей формации "голова-плечи". В районе этого уровня как раз и стоит ожидать первых попыток скорректироваться.
На данном этапе мы рекомендуем сохранять лонги открытые в рамках формации перевернутая "голова-плечи" и дождаться подхода бумаги к обозначенной цели, от которой как раз и стоит рассмотреть возможность сыграть на понижение с коротким стопом на 110 - 110,50. Потенциал на 107 - 106.
Торговый план:
- Краткосрочный: Продажа на откате от уровня 109 - 109,50 с потенциалом на107 - 106. Стоп на 110 - 110,50.
http://bcs-express.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс РТС: вырос на 1.70% до 1894.92 пункта
Индекс ММВБ: вырос на 1.77% до 1746.55 пункта
О ГЛАВНОМ:
Российские игроки очередной раз наступают на те же грабли, завороженные заявлениями Президента США и ожиданиями решений заседания FOMC, однако забыли про технику
В ДЕТАЛЯХ:
Позитивные факторы:
1. Позитивный внешний фон на внешних фондовых площадках
2. Повышательная динамика рынка нефти и промышленных металлов
Негативные факторы:
Кроме техники практически ничего
В среду российские игроки смогли закрепить и «углубить» повышательную динамику. Внешний фон гнал только позитивные сигналы, поэтому пришлось прикрывать короткие позиции, а затем наращивать «лонги». Основной рост продемонстрировали ликвидные бумаги, перетянувшие на себя 90% оборотов.
Лидером рынка, наконец-то, выступил Газпром (+3,76%), выполнивший цели «двойной вершины» ниже 190 руб. В целом, нефтегазовый сектор подталкивали котировки нефти (BRENT вырос на 1,3% до $96,50 за барр, WTI - на 0,36% до $86,50, последний сначала тоже рос, но сдулся перед выходом данных от Департамента энергетики. Эти не подвели - запасы сырой нефти выросли на 4,8 млн барр, бензина - на 2,4). Финансовый сектор также пользовался спросом - Сбербанк +2,47% и Банк ВТБ +1,65%.
Среди неликвидных бумаг несомненным лидером выступили акции ФСК ЕЭС (+8,62%) на новостях о прохождении листинга в Лондоне. Также игроки добирали бумаги отдельных генерирующих и сетевых компаний - МРСК Сибири +3,82% и ТГК-1 +4,09%.
Рынки были воодушевлены пламенной речью президента Б. Обамы, который предложил заморозить расходы на ближайшие 5 лет. Также участники рынков ждут комментариев после заседания Комитета по открытым рынкам, где ожидается, что ФРС продолжит мягкую денежно-кредитную политику, несмотря на улучшения в американской экономики и не взирая на возможное усиление инфляционных тенденций. Ближе к закрытию российской сессии вышли данные по продажам новостроек, которые поразили самых искушенных аналитиков - в декабре 329 тыс (+17,5% после застоя в ноябре), что только подкрепило оптимистичные настроения американских игроков на открытии (+0,27-0,93% к 18:45 мск), а Dow Jones преодолел отметку в 12000 пунктов.
Однако техника до сих пор вызывает подозрение. Не все ликвидные бумаги выполнили свои технические цели снижения и при росте не преодолели ключевых уровней сопротивления. Только после преодоления индексом ММВБ уровня 1752,4 пункта можно будет надеяться на продолжение роста, а пока всего лишь легкая передышка после снижения на фоне растущих (и, кстати, перегретых) американских индексов.
ТРЕНД НЕДЕЛИ: Штаты не дают падать дальше, коррекционная техника выдохлась
С прошлой среды рынок показал снижение, прошла волна фиксации на всех основных рынках. Тогда мы отмечали, что появились косвенные признаки о приближающихся продажах. Все эти моменты базировались на локальной технике, которая сигнализировала о перегретости. В результате началась фиксация, которая позволила вплотную индексу ММВБ приблизиться к 1700, но на большее сил пока не хватило. Основной причиной торможения продаж стало отсутствие внешнего негатива, а коррекционная техника уже начала выдыхаться. В результате спекулянты почувствовали этот момент и начали играть в отскок в надежде удержать тренд и организовать очередную волну роста.
На наш взгляд, именно сегодня и будет определяться дальнейшее направление тренда, и дело не в предстоящем ФРСе, а именно в дневной технике. С ФРСом в принципе все понятно, рынки не ждут неожиданностей. Основным стопором для продавцов являются Штаты, они продолжают расти и в очередной раз выходят на свои максимальные отметки.
Стоит отметить, что ФРС хорошо сделал свое дело и смог оттянуть на Штаты капитал, что уже дает свои плоды, и теперь по опросам инвесторов, США являются наиболее привлекательным рынком для инвестиций в ближайшее время. Поэтому пока проблем с капиталом у них наблюдаться не будет, а если прибавить к этому продолжающуюся программу QE2, то поводов для продолжения плавного роста еще достаточно.
На днях должен выйти полный отчет комиссии, которая в США проводила расследование финансового кризиса 2008 года. На наш взгляд отчет должен быть интересным, но истинная причина кризиса, скорее всего, названа не будет, а будет размыта кучей действительно важных фактов и доводов, таких как слабое регулирование, агрессивная спекуляция, бесконтрольность рынка деривативов и т.д. А вот то, что изначально стимулировало все эти процессы, а именно системная политика финвластей США по увеличению денежного предложения в виде резкого снижения ставок рефинансирования и прочего будет оправдана. Должно достаться и Гринспину, хотя еще недавно его называли финансовым "гуру" и с ним связывали золотые годы процветания Америки. Но, как известно и "гуру" ошибаются!
Роснефть, как и ожидалось, сходу не смогла продолжить рост и отвалилась от сильного сопротивления 250-260. Сейчас по технике едет формирование второго захода на эти уровни.
По технике ситуация на рынке выглядит следующим образом: коррекционная техника, которая задавала темп всю неделю себя фактически исчерпала, и теперь нужен новостной внешний негатив, чтобы продолжить падение. Пока у покупателей больше шансов реализовать свои идеи. Определенную надежду медведи связывают с товарными рынками, но и на них коррекция может скоро закончиться. Благодаря сегодняшнему отскоку дневные графики опять меняют направление, и вероятность разворота вниз существенно уменьшилась. Если быкам удастся в ближайшие дни удержать текущие цены, то откроется дорога к новым максимумам.
Сопротивление по ММВБ проходит на 1765, 1790, далее 1830. Поддержка на 1700, далее - 1670.
В понедельник, 24 января, министр Саудовской Аравии заявил, что ОПЕК готова увеличить добычу нефти. Вполне возможно, что на следующей встрече картеля, которая пройдет в Вене 2 июня 2011 года, организация может изменить квоты, и, соответственно, к концу 2011 года добыча увеличится примерно на 2 млн барреля в сутки. «Мы ожидаем, что котировки вновь уйдут в коридор $80-90 за баррель марки Brent, - отмечает Андрей Полищук
ГМК НорНикель: buyback коррекции не помеха
Последнее время бумаги НорНикеля консолидируются в районе своих послекризисных максимумов. При этом держатся акции лучше остального рынка. Коррекция выходит боком. Цена торгуется в районе 7600, под сильным и значимым сопротивлением двухлетнего восходящего тренда с начала 2009 года.
Поддержку бумагам оказывает продолжающийся конфликт акционеров и интрига вокруг проведения buy-back компании на $4,5 млрд. Это является наиболее важным сейчас для бумаг ГМК. Решение суда по иску Русала об отмене buyback инвесторы будут ждать с особенным интересом. При этом возможно, что Норникель не будет выплачивать дивиденды за 2010 год в связи с проведением двух этапов buy-back на $3 млрд. (срок подачи заявок завершился 20 января) и $1,5 млрд. (средства для скупки акций на рынке). Учитывая, что затраты на два buy-back составят почти 90% прибыли НорНикеля за 2010 год, возможный отказ от выплаты дивидендов выглядит вполне логичным. Проведение этого buyback и оказывает спекулятивную поддержку акциям.
В итоге бумага упорно держится под сопротивлением двухлетнего восходящего тренда в районе 7600. Попутно с конца декабря был сформирован локальный сужающийся треугольник с сопротивлением на 7570 и линией поддержки на 7500. Но сегодня прорыв и выход из треугольника все же состоялся. Однако, вполне возможно, что возврат еще состоится и сначала произойдет ложное движение вверх до 7600 и даже выше на внутрикорпоративных новостях, однако пробить такое сильное сопротивление на 7600 и закрепиться за ним будет очень непросто. Также бумагой был сформирован еще один полуторамесячный восходящий тренд с конца ноября с поддержкой на 7350, куда цена и может направиться после выхода из треугольника. Однако любой новый виток развития событий вокруг спора акционеров может спровоцировать сильные движения как в одну, так и другую сторону.
Торговый план:
- Спекулятивный. Держать шорт с целью от 7550 с целью 7350 и стопом на 7650
Газпром: Быки отвоевали медвежий "флаг"
Газовый монополист сегодня разбил локальную медвежью технику, оставив без какого-либо внимания формацию "флаг". Но одновременно с этим бумага преподнесла быкам небольшой сюрприз. Пробой уровня 194,20 ознаменовался преодолением предыдущего максимума и дает повод на продолжение роста.
Тем не менее, на пути у быков есть еще одна серьезная преграда - трехнедельное сопротивление на 198, вокруг которого и будут развиваться события в Газпроме. В целом пока стоит ожидать попытки медведей отстоять уровень, что соответственно выльется откатом от него. А далее все может решить уже внешний фон, а именно исход заседания FOMC, от которого и будет зависеть дальнейшее движение Газпрома.
Рассматривая имеющийся сценарий, мы рекомендуем играть на откат от сопротивления на 198 с целью продолжения медвежьего тренда. Однако если пробой будет иметь место, то стоит рассчитывать на обновление годового максимума.
Торговый план:
- Краткосрочный: Продажа на откате от сопротивления 198 со стопом на 200. Ориентир на 193.
- Краткосрочный: Покупка после пробоя сопротивления 198 с потенциалом на 202,70. Стоп на 196.
ЛУКОЙЛ: Вход на продолжение падения сулит больший profit
Коррекция после резкого роста в начале года приняла затяжной характер. Бумага движется в расширяющемся треугольнике. Назревавшая разворотная фигура «голова и плечи» дискредитирована. Лукойл так и не смог пробить линию шеи на 1875. От этой сильной поддержки началась покупки, вернувшие бумагу к 1930.
Перекупленность по осцилляторам снята. Более того, по индикатору RSI образовалась разворотная формация «двойное дно». Если будет уверенно пробит ближайший нисходящий тренд на 1930 и не устоит прошлый максимум на 1935, то следующая цель по бумаге - годовой максимум на 1947 и далее выше к 1970.
Между тем, говорить о полной победе быков пока рано. Внешний фон изменчив, американские индексы перегреты и готовятся к технической коррекции, поводом для которой может стать заседание ФРС 26 января. Таким образом, технический откат от 1930 может перерасти в новую волну падения с целями на недельных минимумах и ниже, на 200-часовой средней 1845.
Торговый план:
- Спекулятивный. Шорт от 1930 с первой целью на 1900 и потенциалом до 1800. Стоп на 1935.
Сбербанк: Рост в рамках перевернутая "голова-плечи"
Сбербанк уже сегодня в рамках формации перевернутая "голова-плечи" отработал часть потенциала. Бумага добралась до незакрытого гэпа, который несколько дней кряду мозолил глаза быкам. Однако после лихого сегодняшнего старта быки могут не остановиться и в ближайшее время выработать полный потенциал вышесказанной формации.
При сохраняющейся внешней конъюнктуре бумага будет продолжать движение к ориентиру 109-109,50, где как раз и находится явно выделенное сопротивление в виде линии шеи предыдущей формации "голова-плечи". В районе этого уровня как раз и стоит ожидать первых попыток скорректироваться.
На данном этапе мы рекомендуем сохранять лонги открытые в рамках формации перевернутая "голова-плечи" и дождаться подхода бумаги к обозначенной цели, от которой как раз и стоит рассмотреть возможность сыграть на понижение с коротким стопом на 110 - 110,50. Потенциал на 107 - 106.
Торговый план:
- Краткосрочный: Продажа на откате от уровня 109 - 109,50 с потенциалом на107 - 106. Стоп на 110 - 110,50.
http://bcs-express.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter