27 января 2011 Архив Бегларян Григорий
Появились сведения, что в недрах ЕС создан некий секретный комитет, который разрабатывает масштабную реформу финансовой системы Евросоюза.Стоит отметить, что секретность нехарактерный принцип, для работы ЕС. Более-менее свободный доступ прессы ко всем разработкам и инициативам – одно из сложившихся правил. Впрочем, пока нет никаких реальных доказательств существования этого комитета.
Информация о существовании такого тайного «комитета принудительного объединения Европы» появилась благодаря переписке в блогах, которые ведут некоторые чиновники от Еврокомисси.По словам анонимных источников, комитет состоит из технократов и юристов, которые представляют интересы, сразу нескольких европейских Министерств финансов. Этих парней пригласили, чтобы они занялись адаптацией немецкого опыта борьбы с кризисом, к ситуации в Еврозоне в целом. Речь идет о новых правилах выдачи субсидий национальным экономикам из общей европейской копилки, о том, на каких условиях можно будет замораживать госдолг, о возможности синхронного ужесточения денежно-кредитной политики, и, видимо, какой-то более серьезной координации разных налоговых систем. Последнее особенно важно, поскольку именно отличия в налоговом устройстве разных стран внутри еврозоны создают удобные условия для финансовых махинаций, и мешают системно бороться с последствиями кризиса.
Известно, что ничего неизвестно
Однако, что-то все-таки известно. Одни источники в ЕС отказались подтвердить информацию, другие заверили, что знают о комитете и его засекреченном статусе. Те, кто утверждают, что в курсе происходящего, говорят, что группа по сути дублирует специальный отдел Рабочей группы Euro Group – это полуофициальная структура, в которую входят министры финансов и главы центробанков. О том, кто конкретно входит в тайный комитет ничего неизвестно, вроде бы это около десятка экспертов Еврокомиссии.По некоторым сведениям, их задача в том, чтобы подготовить предложение и вернуться к своим непосредственным обязанностям до того, как все заговорят об этом. А главное, раньше, чем инвесторы негативно отреагируют на все эти подковерные манипуляции.Обстановка строгой секретности нужна потому, что процесс принятия решений в ЕС сильно тормозится из-за постоянных дебатов. Так, например, если в состав комитета входят эксперты в области законодательства, то их тут же обвинят в незнании специфики конкретных рынков.
Не столь уж секретная политика.
Хотя ситуация в зоне евро в последние месяцы несколько стабилизировалась, остается серьезная опасность того, что история с Ирландией была не последней. Еще осенью пошли разговоры о том, что аналогичную помощь надо бы предоставить Португалии. Причем, сами португальцы, открещивались от этого. Эксперты утверждали, что, навязывая кредит Португалии, власти ЕС озабочены больше судьбой испанской экономики. Испанцы довольно серьезно вложились в соседей, и сильно зависят от них. А если зашатается Испанская финасовая система, четвертая в ЕС, то встанет уже вопрос о целесообразности сохранения евро в принципе.
Понятно, что чиновники и политики ЕС обеспокоены этим. Комитет должен определить размеры и устройство Европейского фонда финансовой стабильности, главного кредитного инструмента ЕС, который уже спас Грецию и Ирландию. Затем министры финансов ознакомятся с этими разработками на общей встрече.На последнем заседании министры собственно и обсуждали, как сделать ЕФФС более универсальным и гибким, в том числе дать ему право выкупать облигации экономик-банкротов.
Немецкое влияние
Кроме того, источники утверждают, что на умонастроения в ЕС сейчас сильно влияет внутриполитическая обстановка в Германии. Несмотря на проблемы в правящей коалиции, здесь довольно успешно борются с последствиями кризиса. Как заявляет Вольфганг Шойбле, министр финансов Германии, в интервью газете Tagesspigel, в Берлине уже полностью подготовлен пакет собственных экономических реформ. В нем заложено формирование постоянного фонда спасения ЕС, что в свою очередь завязано на ужесточние правил налогообложения и кредитования.Если в ЕС захотят увеличить размеры стабфонда, то вполне логично по мнению экспертов, что за основу возьмут немецкий опыт, в частности Schuldenbegrenzungsregelung, закон, прописавший допустимый уровень бюджетного дефицита непосредственно в конституции.Французский президент Николя Саркози в июне прошлого года уже поддержал идею конституционного ограничения госдолга во всех странах ЕС.В комитете, скорей всего, обсуждают и практику выдачи кредитов взамен на ужесточение фискального законодательства. Германия, Франция и Еврокомиссия полны решимости навязать бизнесу новый свод правил налогообложения. В частности начать собирать больше налогов с больших компаний.Это, конечно, не очень-то понравится ирландским политикам, которым очень нужны европейские кредиты, но которые, при этом, ни при каких обстоятельствах не собираются отказываться от низких налогов для крупного бизнеса. Именно это привлекает сейчас в Ирландию инвестиции.
И это вторая, по всей видимости, гораздо более важная причина секретности. Ведь, если станет широко известно, что во всех странах ЕС собираются ввести ограничение государственной задолженности и жесткое налогообложение, то уже в самое ближайшее время может возобновиться отток капитала из еврозоны.Вполне возможно, что на этот раз, не только из стран «ненадежной» Еврозоны...
ПРЕДСТАВИТЕЛЬ ЕВРОПЕЙСКОГО ЦБ BINI SMAGHI ГОВОРИТ:БОЛЬШЕ НЕЛЬЗЯ ИГНОРИРОВАТЬ ИНФЛЯЦИЮ
Член ЕЦБ от Италии (глава ЦБ Италии) господин Lorenzo Bini Smaghi, по всей видимости решил «хлопнуть дверью» (имеется в виду, что у этого итальянца практически нет шансов занять пост главы ЕЦБ) и резко изменил свою риторику по поводу инфляции.Еще несколько месяцев назад, этот банкир Lorenzo был чуть ни не самым большим «голубем» в стане ЕЦБ и не уставал повторять, что рост инфляции в странах Еврозоны, не должен беспокоить монетарные власти. Однако в этот раз итальянца «прорвало» и он решил быстро переметнуться в стан «ястребов» которых возглавляет господин Вебер (глава ЦБ Германии).Сегодня, выступая в итальянском городе Bologna, господин Lorenzo Bini Smaghi неожиданно заявил, что "… постоянное и многократное увеличение цен на импортируемые товары, будет оказыать негативное воздействие не только на беденйшие страны, но и на развитые страны, включая и государства Еврозоны,… все это, может подстегнуть рост инфляционных ожиданий… этот феномен больше нельзя игнорировать..." Далее господин Lorenzo Bini Smaghi сказал, что "… было бы ошибочным и дальше поощрять столь мягкие денежно-кредитные условия… особенно в условиях, когда экономика начинает расти… В большей степени, чем в предыдущее десятилетие, на фоне сильной динамики остального мира, такая тенденция вероятно, приведет к более высокой инфляции, так как будет расти цена на импортируемые товары, будь то продовльствие, промышленные товары или услуги".Рынок моментально интерпретировал комментарии итальянского банкира Lorenzo, как сигнал к тому, что ЕЦБ готов начать повышать процентные ставки.Курс евро стал расти к доллару.
"ГОЛОДНЫЕ БУНТЫ" ДОКАТИЛИСЬ И ДО ЕВРОПЫ:В АЛБАНИИ НАМЕЧАЕТСЯ "ТУНИССКИЙ СЦЕНАРИЙ"
Как сообщает информационное агентство AFP, сегодня десятки тысяч людей, вышли на улицы столицы Албании, Тираны.Многотысячные демонстрации наблюдаются и в других албанских городах.До 200 тысяч человек вышли на улицы албанской столицы, для антиправительственных протестов, которые организовала оппозиционная Socialist Party.Демонстрация закончилась ожесточенными столкновениями между протестующими и полицией, и три человека были убиты.Президент Албании Бамир Топи и группа западных послов, призвали воюющие политические партии, урегулировать свои разногласия, а силам безопасностипредписано жестко пресекать антиправительственные выступления.Прокуратура взяла под личный контроль расследование смертей трех человек.Поводом для выступлений против действующей власти, стало резкое подорожание продовольствия и топлива, что в условиях высокого уровня безработицы в Албании, и стало катализатором этих демонстраций.Одна из беднейших стран Европы, Албания является частью НАТО, а Европейский союз отклонил присоединение этой страны в Евросоюз, в в прошлом году, призывая власти к борьбе с коррупцией и создание функционирующей демократии и верховенства закона.
www.afp.com//afpcom/fr
МЕЖБАНКОВСКИЕ СТАВКИ В ЕВРОВАЛЮТЕ (3 МЕС) РАСТУТ:ВПЕРВЫЕ С ИЮНЯ 2009 ГОДА СТАВКА ДОХОДНОСТИ ПРЕВЫСИЛА 1%
ПОТРЕБИТЕЛЬСКАЯ ИНФЛЯЦИЯ В ОСНОВНЫХ ЗЕМЛЯХ ГЕРМАНИИ СНИЗИЛАСЬ В ЯНВАРЕ (Предварительные данные)
БИРЖЕВОЙ ИНДЕКС ЕГИПТА (E G X 3 0 I N D E X )ПАДАЕТ НА 11% :МАКСИМАЛЬНОЕ ПАДЕНИЕ С ОКТЯБРЯ 2008 ГОДА
Китайский Bank of Communications прогнозирует,что инфляция в КНР в первой половине 2011 превысит 6%.
Bank of Communications, пятый по величине банк КНР, прогнозирует.что рост потребительской инфляции в Китае ускорится в ближайшие месяцы, и может превысить 6% (по крайне мере в некоторые месяцы).По итогам 2011 года, потребительская инфляция окажется выше заявленных ориентиров от Народного Банка Китая (на уровне в 4%) и составит как минимум около 4.5%.Слишком высокий увроень ликвидности и рост цен на продовольствие, будет основным драйвером роста инфляции.Для борьбы с инфляцией Центробанку придется неоднократно повышать процентные ставки и укреплять юань.Bank of Communications ждет укрепления юаня на 5-7% в этом году.
BEIJING, Jan 27 (Reuters) — China's annual inflation will probably top 6 percent around the middle of 2011 before losing steam in the second half of the year, the Bank of Communications said on Thursday.Key drivers of domestic inflation were soaring food prices, rising production and labour costs, fuelled by the abundant banking liquidity, the bank said in a research report.China will have to cope with rising imported inflation due to soaring global commodity prices on the back of the dollar's weakness, said the bank, China's fifth-largest lender.«China faces relatively big pressures on prices in 2011, especially in the first half. There are many factors driving up prices and inflation risks cannot be ignored,» it said. Full-year inflation could be around 4.5 percent, with the annual rate topping 6 percent in some months, it said. China's annual inflation in December eased to 4.6 percent from November's 28-month high of 5.1 percent, but many economists think the pull-back is temporary due to rising food costs. The bank expects China's foreign exchange reserves, already the world's largest, to top $3.2 trillion by the end of 2011 from $2.85 trillion last year, driven by the trade surplus, foreign investment and short-term money inflows. The yuan is likely to rise 5-7 percent against the dollar as the government tolerates fast currency gains to curb imported price rises, the bank said. Banks would probably lend 7-7.5 trillion yuan in new loans in 2011, down from last year's 7.95 trillion yuan, it said.On the policy front, the central bank would probably raise the benchmark interest rate by 2-3 times, each at 25 basis points, and raise banks' reserve requirements four times, each at 50 basis points, it said.On top of that, the central bank will implement the «differentiated» reserve requirement ratio system to punish banks found lending too aggressively, it said.
ИСПАНСКОЕ ПРАВИТЕЛЬСТВО ОТКРЫВАЕТ "КНИГУ ЗАЯВОК" НА ПРОДАЖУ ДОЛГОВЫХ БУМАГ ОТ ИМЕНИ ФОНДА БАНКОВСКОЙ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ (FROB)
Правительство Испании предложит инвесторам 3 летние долговые бумаги от имени FROB и собирается привлечь около 3 миллиардов евро.По состоянию на 0923 GMT в «Книгу Заявок» уже поступило около 3.5 миллиардов евро.В прошлом году, этот фонд FROB уже продавал долговые бумаги и привлек 3 миллиарда евро.
MADRID, Jan 27 (Reuters) — Spain's banking restructuring fund (FROB) has opened the books on a 3-year bond issue at mid-swaps +220/+225 basis points, ThomsonReuters service IFR said on Thursday.The order book size at 0923 GMT was near to 3.5 billion euros ($4.80 billion), lead managers told IFR. The fund, charged with helping recapitalise Spain's banking sector as part of a sweeping restructuring process, has issued to the market once before when it raised 3 billion euros last year.The benchmark bond is expected to price later on Thursday, lead managers said.Lead managers for the issue, rated Aa1/AA/AA+ by agencies Moody's, S&P and Fitch, include Citigroup, HSBC, Royal Bank of Scotland, Santander and Societe Generale CIB. Spain's banks will need no more than 20 billion euros to sanitise balance sheets and regain market confidence, the government said on Monday, though many economists say the final sum will be higher as the banks struggle with the burst property bubble.
DAVOS-БАНК NOMURA КОММЕНТИРУЕТ РЕШЕНИЕ S&P ПО ЯПОНИИ
По словам главы банковской группы Nomura Holdings господина Junichi Ujiie, решение агентства Standard & Poor's понизить суверенный рейтинг Японии только подстегнет власти страны более активно проводить финансовые реформы.По словам господина Junichi Ujiie решение агентства не стало большим сюрпризом, но, что более важно, сюрпризом является тот факт, что теперь Министру экономики Японии (он является активным сторонником реформ) господину Yosano, будет гораздо легче продвигать свои идеи по реформированию японской экономики и отодвинуть на второй план, консервативных чиновников из правительства.Иностранные инвесторы не будут реагировать на это решение, тем более.что всего лишь не более 1% от долговых бумаг правительства Японии, принадлежит иностранцам.
DAVOS, Switzerland, Jan 27 (Reuters) — Standard & Poor's downgrade of Japan's long-term sovereign debt rating may help push the Japanese government into fiscal reform, Nomura Holdings Chairman Junichi Ujiie said on Thursday.
"(The downgrade) was not a big surprise. But in that way it will make it easier for (Japan's Economy Minister Kaoru) Yosano to push through laws on fiscal reform," Ujiie told Reuters on the sidelines of the World Economic Forum in Davos.
«Foreign investors might short-sell but they don't hold very much — only around five percent,» Ujiie added. «I don't expect a turmoil in the bond market.»
ПРЕСС-СЛУЖБА ЯПОНИИ СООБЩАЕТ:ПРАВИТЕЛЬСТВО НЕ СОБИРАЕТСЯ КОММЕНТИРОВАТЬ РЕШЕНИЕ ЧАСТНОГО АГЕНТСТВА
Пресс-служба правительства Японии не станет комментировать решения частного агентства, заявил секретарь Yukio Edano, имея в виду решение агентства S&P понизить суверенный рейтинг Японии на одну ступень.По словами секретаря Yukio Edano премьер-минимтр всегда внимательно следит за рыночными движениями и делает все возможное, чтобы поддерживать уверенность рынков.Пресс-служба цитирует представителей Минфина Японии о том.что "… правительство будет проводить фискальные реформы для того чтобы поддерживать баланс в экономике и уверенность рынков.Также пресс-служба сообщает, что премьер-министр страны всегда очень внимательно следить за поддержанием стабильности на долговом рынке Японии и всегда отслеживает динамику цен долговых бумаг правительства.
TOKYO, Jan 27 (Reuters) — Japan's top government spokesman said on Thursday the government will pursue fiscal reform to maintain market confidence in the country's sovereign debt. «The prime minister has always been very conscious of maintaining confidence in Japanese government debt, and is always watching bond yield moves very closely,» Chief Cabinet Secretary Yukio Edano told a news conference. Standard and Poor's earlier cut Japan's sovereign debt rating to AA minus from AA, warning that Japan's government debt ratio would continue to rise more than it had previously expected.
12:28 27Jan11 RTRS-JAPAN CHIEF CABINET SEC EDANO: WON'T COMMENT ON RATING DECISION BY PRIVATE AGENCY
12:28 27Jan11 RTRS-JAPAN CHIEF CABINET SEC EDANO: WILL STICK TO JAPAN FISCAL DISCIPLINE STANCE
12:29 27Jan11 RTRS-JAPAN CHIEF CABINET SEC EDANO: WILL PURSUE FISCAL REFORM TO MAINTAIN MARKET CONFIDENCE
12:30 27Jan11 RTRS-JAPAN CHIEF CABINET SEC EDANO: PM ALWAYS CONSCIOUS ABOUT MARKET CONFIDENCE IN JAPAN DEBT
12:30 27Jan11 RTRS-JAPAN CHIEF CABINET SEC EDANO: PM ALWAYS KEEPING CLOSE EYE ON JGB YIELD MOVES
12:31 27Jan11 RTRS-RPT-JAPAN CHIEF CABINET SEC EDANO: IMPORTANT TO PRESS AHEAD WITH FISCAL REFORM EFFORTS
12:32 27Jan11 RTRS-EDANO: CONFIDENT CAN GAIN UNDERSTANDING ON NEED TO PASS BUDGET, BUDGET-RELATED BILLS THROUGH DIET
ДОЛГОВОЙ РЫНОК ЕВРОЗОНЫ:ЦЕНЫ СНОВА ПАДАЮТ
ГЕРМАНИЯ (ориентир по ставке доходности)
БЕЛЬГИЯ
Динамика ставки доходности по 10 летним бумагам
ИТАЛИЯ
Динамика ставки доходности по 10 летним бумагам
ИСПАНИЯ
Динамика ставки доходности по 10 летним бумагам
ПОРТУГАЛИЯ
Динамика ставки доходности по 10 летним бумагам
ИРЛАНДИЯ
Динамика ставки доходности по 10 летним бумагам
КИТАЙСКИЕ БАНКИ В 2010 ГОДУ КУПИЛИ ДЛЯ КЛИЕНТОВ ВАЛЮТЫ НА $ 1.300 ТРИЛЛИОНА
Китайские банки приобрели в интересах своих клиентов валюты в эквиваленте $1.3 trillion по итогам 2010 года.Об этом сообщает китайская State Administration of Foreign Exchange на своем website.Банки продали иностранной валюты своим клиентам на сумму $933 миллиарда
ПОТРЕБИТЕЛЬСКАЯ ИНФЛЯЦИЯ В ГЕРМАНИИ:В САКСОНИИ ЦЕНЫ УПАЛИ НА 0.5% В ЯНВАРЕ (Предварительные данные)
РОЗНИЧНЫЕ ПРОДАЖИ В ИСПАНИИ УПАЛИ В ДЕКАБРЕ НА 4.4% (Г/Г)
КИТАЙ ДОЛЖЕН ПОВЫШАТЬ ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ И ПОЗВОЛИТЬ КУРСУ ЮАНЯ РАСТИ СИЛЬНЕЕ:ГОВОРИТ ГЛАВНЫЙ СОВЕТНИК НАРОДНОГО БАНКА КНР
Выступая на экономическом форуме в швейцарском Давосе, главный советник Народного Банка Китая, товарищ Li Daokui заявил, что Китай стоит на пороге так называемой «жесткой посадки» своей экономики, если не сможет справиться с ростом инфляции и перегревом на рынке недвижимости.Для того, чтобы не допустить этой самой «жесткой посадки» необходимо и дальше повышать процентные ставки и одновременно позволить курсу юаня укрепляться.По мнению товарища Li Daokui, вполне можно укрепить юань процентов на 5-6 в этом году, причем делать это надо как можно раньше.Что касается монетарной политики Народного Банка Китая, то здесь товарищ главный советник Li полагает, что надо постепенно повышать процентные ставки и "… мы будем постепенно их повышать в первом и втором квартале… надо немедленно сбить рост цен на рынке недвижимости, так как именно здесь, сейчас главная опасность для экономики… бороться с ростом цен на жилье можно только за счет удорожания процентной ставки....«Рассуждая о курсе юаня, товарищ Li Daokui считает, что ничего страшного не произойдет, если позволить юаню вырасти на 5-6% в течение года, хотя есть некоторые риски для экспортеров в том случае, если укрепление китайской валюты будет более мощным.Товарищ Li Daokui подтвердил появившуюся информацию о новых мерах властей КНР, направленных на стабилизацию в секторе недвижимости, имея в виду увеличение минимальной суммы первоначального взноса при покупке жилья с помощью ипотечного кредита.Размер взноса повышен до 60% от стоимости жилья в том случае, если жилье покупается на вторичном рынке, а покупатель уже имеет объект недвижимости в собственности
РОСТ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК НА ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ КИТАЯ ПРОДОЛЖАЕТСЯ
Ставка доходности по 7 дневным межбанковским кредитам снова превысила 8.5%, что является новым рекордом.Растут ставки и на денежном рынке
ФРС ОСТАВИЛ ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ БЕЗ ИЗМЕНЕНИЙ.ОБЪЕМ ПОКУПКИ ДОЛГОВЫХ БУМАГ ПРЕЖНИЙ
ФРС США оставил ставку на прежнем уровне.Объем покупки бумаг Казначейства остается не прежнем уровне.Комитет по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC) решил оставить целевой уровень ставки по федеральным фондам в диапазоне от 0 до 0.25%. Ставка останется низкой «продолжительный промежуток времени».ФРС подчеркивает, что восстановление экономики оказалось «недостаточным» для снижения безработицы, а расходы домохозяйств «начали расти в самом конце прошлого года». Путь к поставленной перед ФРС и экономикой цели крайне медленным.
Release Date: January 26, 2011
For immediate release
Information received since the Federal Open Market Committee met in December confirms that the economic recovery is continuing, though at a rate that has been insufficient to bring about a significant improvement in labor market conditions. Growth in household spending picked up late last year, but remains constrained by high unemployment, modest income growth, lower housing wealth, and tight credit. Business spending on equipment and software is rising, while investment in nonresidential structures is still weak. Employers remain reluctant to add to payrolls. The housing sector continues to be depressed. Although commodity prices have risen, longer-term inflation expectations have remained stable, and measures of underlying inflation have been trending downward.
Consistent with its statutory mandate, the Committee seeks to foster maximum employment and price stability. Currently, the unemployment rate is elevated, and measures of underlying inflation are somewhat low, relative to levels that the Committee judges to be consistent, over the longer run, with its dual mandate. Although the Committee anticipates a gradual return to higher levels of resource utilization in a context of price stability, progress toward its objectives has been disappointingly slow.
To promote a stronger pace of economic recovery and to help ensure that inflation, over time, is at levels consistent with its mandate, the Committee decided today to continue expanding its holdings of securities as announced in November. In particular, the Committee is maintaining its existing policy of reinvesting principal payments from its securities holdings and intends to purchase $600 billion of longer-term Treasury securities by the end of the second quarter of 2011. The Committee will regularly review the pace of its securities purchases and the overall size of the asset-purchase program in light of incoming information and will adjust the program as needed to best foster maximum employment and price stability.
The Committee will maintain the target range for the federal funds rate at 0 to 1/4 percent and continues to anticipate that economic conditions, including low rates of resource utilization, subdued inflation trends, and stable inflation expectations, are likely to warrant exceptionally low levels for the federal funds rate for an extended period.
The Committee will continue to monitor the economic outlook and financial developments and will employ its policy tools as necessary to support the economic recovery and to help ensure that inflation, over time, is at levels consistent with its mandate.
Voting for the FOMC monetary policy action were: Ben S. Bernanke, Chairman; William C. Dudley, Vice Chairman; Elizabeth A. Duke; Charles L. Evans; Richard W. Fisher; Narayana Kocherlakota; Charles I. Plosser; Sarah Bloom Raskin; Daniel K. Tarullo; Kevin M. Warsh; and Janet L. Yellen.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Информация о существовании такого тайного «комитета принудительного объединения Европы» появилась благодаря переписке в блогах, которые ведут некоторые чиновники от Еврокомисси.По словам анонимных источников, комитет состоит из технократов и юристов, которые представляют интересы, сразу нескольких европейских Министерств финансов. Этих парней пригласили, чтобы они занялись адаптацией немецкого опыта борьбы с кризисом, к ситуации в Еврозоне в целом. Речь идет о новых правилах выдачи субсидий национальным экономикам из общей европейской копилки, о том, на каких условиях можно будет замораживать госдолг, о возможности синхронного ужесточения денежно-кредитной политики, и, видимо, какой-то более серьезной координации разных налоговых систем. Последнее особенно важно, поскольку именно отличия в налоговом устройстве разных стран внутри еврозоны создают удобные условия для финансовых махинаций, и мешают системно бороться с последствиями кризиса.
Известно, что ничего неизвестно
Однако, что-то все-таки известно. Одни источники в ЕС отказались подтвердить информацию, другие заверили, что знают о комитете и его засекреченном статусе. Те, кто утверждают, что в курсе происходящего, говорят, что группа по сути дублирует специальный отдел Рабочей группы Euro Group – это полуофициальная структура, в которую входят министры финансов и главы центробанков. О том, кто конкретно входит в тайный комитет ничего неизвестно, вроде бы это около десятка экспертов Еврокомиссии.По некоторым сведениям, их задача в том, чтобы подготовить предложение и вернуться к своим непосредственным обязанностям до того, как все заговорят об этом. А главное, раньше, чем инвесторы негативно отреагируют на все эти подковерные манипуляции.Обстановка строгой секретности нужна потому, что процесс принятия решений в ЕС сильно тормозится из-за постоянных дебатов. Так, например, если в состав комитета входят эксперты в области законодательства, то их тут же обвинят в незнании специфики конкретных рынков.
Не столь уж секретная политика.
Хотя ситуация в зоне евро в последние месяцы несколько стабилизировалась, остается серьезная опасность того, что история с Ирландией была не последней. Еще осенью пошли разговоры о том, что аналогичную помощь надо бы предоставить Португалии. Причем, сами португальцы, открещивались от этого. Эксперты утверждали, что, навязывая кредит Португалии, власти ЕС озабочены больше судьбой испанской экономики. Испанцы довольно серьезно вложились в соседей, и сильно зависят от них. А если зашатается Испанская финасовая система, четвертая в ЕС, то встанет уже вопрос о целесообразности сохранения евро в принципе.
Понятно, что чиновники и политики ЕС обеспокоены этим. Комитет должен определить размеры и устройство Европейского фонда финансовой стабильности, главного кредитного инструмента ЕС, который уже спас Грецию и Ирландию. Затем министры финансов ознакомятся с этими разработками на общей встрече.На последнем заседании министры собственно и обсуждали, как сделать ЕФФС более универсальным и гибким, в том числе дать ему право выкупать облигации экономик-банкротов.
Немецкое влияние
Кроме того, источники утверждают, что на умонастроения в ЕС сейчас сильно влияет внутриполитическая обстановка в Германии. Несмотря на проблемы в правящей коалиции, здесь довольно успешно борются с последствиями кризиса. Как заявляет Вольфганг Шойбле, министр финансов Германии, в интервью газете Tagesspigel, в Берлине уже полностью подготовлен пакет собственных экономических реформ. В нем заложено формирование постоянного фонда спасения ЕС, что в свою очередь завязано на ужесточние правил налогообложения и кредитования.Если в ЕС захотят увеличить размеры стабфонда, то вполне логично по мнению экспертов, что за основу возьмут немецкий опыт, в частности Schuldenbegrenzungsregelung, закон, прописавший допустимый уровень бюджетного дефицита непосредственно в конституции.Французский президент Николя Саркози в июне прошлого года уже поддержал идею конституционного ограничения госдолга во всех странах ЕС.В комитете, скорей всего, обсуждают и практику выдачи кредитов взамен на ужесточение фискального законодательства. Германия, Франция и Еврокомиссия полны решимости навязать бизнесу новый свод правил налогообложения. В частности начать собирать больше налогов с больших компаний.Это, конечно, не очень-то понравится ирландским политикам, которым очень нужны европейские кредиты, но которые, при этом, ни при каких обстоятельствах не собираются отказываться от низких налогов для крупного бизнеса. Именно это привлекает сейчас в Ирландию инвестиции.
И это вторая, по всей видимости, гораздо более важная причина секретности. Ведь, если станет широко известно, что во всех странах ЕС собираются ввести ограничение государственной задолженности и жесткое налогообложение, то уже в самое ближайшее время может возобновиться отток капитала из еврозоны.Вполне возможно, что на этот раз, не только из стран «ненадежной» Еврозоны...
ПРЕДСТАВИТЕЛЬ ЕВРОПЕЙСКОГО ЦБ BINI SMAGHI ГОВОРИТ:БОЛЬШЕ НЕЛЬЗЯ ИГНОРИРОВАТЬ ИНФЛЯЦИЮ
Член ЕЦБ от Италии (глава ЦБ Италии) господин Lorenzo Bini Smaghi, по всей видимости решил «хлопнуть дверью» (имеется в виду, что у этого итальянца практически нет шансов занять пост главы ЕЦБ) и резко изменил свою риторику по поводу инфляции.Еще несколько месяцев назад, этот банкир Lorenzo был чуть ни не самым большим «голубем» в стане ЕЦБ и не уставал повторять, что рост инфляции в странах Еврозоны, не должен беспокоить монетарные власти. Однако в этот раз итальянца «прорвало» и он решил быстро переметнуться в стан «ястребов» которых возглавляет господин Вебер (глава ЦБ Германии).Сегодня, выступая в итальянском городе Bologna, господин Lorenzo Bini Smaghi неожиданно заявил, что "… постоянное и многократное увеличение цен на импортируемые товары, будет оказыать негативное воздействие не только на беденйшие страны, но и на развитые страны, включая и государства Еврозоны,… все это, может подстегнуть рост инфляционных ожиданий… этот феномен больше нельзя игнорировать..." Далее господин Lorenzo Bini Smaghi сказал, что "… было бы ошибочным и дальше поощрять столь мягкие денежно-кредитные условия… особенно в условиях, когда экономика начинает расти… В большей степени, чем в предыдущее десятилетие, на фоне сильной динамики остального мира, такая тенденция вероятно, приведет к более высокой инфляции, так как будет расти цена на импортируемые товары, будь то продовльствие, промышленные товары или услуги".Рынок моментально интерпретировал комментарии итальянского банкира Lorenzo, как сигнал к тому, что ЕЦБ готов начать повышать процентные ставки.Курс евро стал расти к доллару.
"ГОЛОДНЫЕ БУНТЫ" ДОКАТИЛИСЬ И ДО ЕВРОПЫ:В АЛБАНИИ НАМЕЧАЕТСЯ "ТУНИССКИЙ СЦЕНАРИЙ"
Как сообщает информационное агентство AFP, сегодня десятки тысяч людей, вышли на улицы столицы Албании, Тираны.Многотысячные демонстрации наблюдаются и в других албанских городах.До 200 тысяч человек вышли на улицы албанской столицы, для антиправительственных протестов, которые организовала оппозиционная Socialist Party.Демонстрация закончилась ожесточенными столкновениями между протестующими и полицией, и три человека были убиты.Президент Албании Бамир Топи и группа западных послов, призвали воюющие политические партии, урегулировать свои разногласия, а силам безопасностипредписано жестко пресекать антиправительственные выступления.Прокуратура взяла под личный контроль расследование смертей трех человек.Поводом для выступлений против действующей власти, стало резкое подорожание продовольствия и топлива, что в условиях высокого уровня безработицы в Албании, и стало катализатором этих демонстраций.Одна из беднейших стран Европы, Албания является частью НАТО, а Европейский союз отклонил присоединение этой страны в Евросоюз, в в прошлом году, призывая власти к борьбе с коррупцией и создание функционирующей демократии и верховенства закона.
www.afp.com//afpcom/fr
МЕЖБАНКОВСКИЕ СТАВКИ В ЕВРОВАЛЮТЕ (3 МЕС) РАСТУТ:ВПЕРВЫЕ С ИЮНЯ 2009 ГОДА СТАВКА ДОХОДНОСТИ ПРЕВЫСИЛА 1%
ПОТРЕБИТЕЛЬСКАЯ ИНФЛЯЦИЯ В ОСНОВНЫХ ЗЕМЛЯХ ГЕРМАНИИ СНИЗИЛАСЬ В ЯНВАРЕ (Предварительные данные)
БИРЖЕВОЙ ИНДЕКС ЕГИПТА (E G X 3 0 I N D E X )ПАДАЕТ НА 11% :МАКСИМАЛЬНОЕ ПАДЕНИЕ С ОКТЯБРЯ 2008 ГОДА
Китайский Bank of Communications прогнозирует,что инфляция в КНР в первой половине 2011 превысит 6%.
Bank of Communications, пятый по величине банк КНР, прогнозирует.что рост потребительской инфляции в Китае ускорится в ближайшие месяцы, и может превысить 6% (по крайне мере в некоторые месяцы).По итогам 2011 года, потребительская инфляция окажется выше заявленных ориентиров от Народного Банка Китая (на уровне в 4%) и составит как минимум около 4.5%.Слишком высокий увроень ликвидности и рост цен на продовольствие, будет основным драйвером роста инфляции.Для борьбы с инфляцией Центробанку придется неоднократно повышать процентные ставки и укреплять юань.Bank of Communications ждет укрепления юаня на 5-7% в этом году.
BEIJING, Jan 27 (Reuters) — China's annual inflation will probably top 6 percent around the middle of 2011 before losing steam in the second half of the year, the Bank of Communications said on Thursday.Key drivers of domestic inflation were soaring food prices, rising production and labour costs, fuelled by the abundant banking liquidity, the bank said in a research report.China will have to cope with rising imported inflation due to soaring global commodity prices on the back of the dollar's weakness, said the bank, China's fifth-largest lender.«China faces relatively big pressures on prices in 2011, especially in the first half. There are many factors driving up prices and inflation risks cannot be ignored,» it said. Full-year inflation could be around 4.5 percent, with the annual rate topping 6 percent in some months, it said. China's annual inflation in December eased to 4.6 percent from November's 28-month high of 5.1 percent, but many economists think the pull-back is temporary due to rising food costs. The bank expects China's foreign exchange reserves, already the world's largest, to top $3.2 trillion by the end of 2011 from $2.85 trillion last year, driven by the trade surplus, foreign investment and short-term money inflows. The yuan is likely to rise 5-7 percent against the dollar as the government tolerates fast currency gains to curb imported price rises, the bank said. Banks would probably lend 7-7.5 trillion yuan in new loans in 2011, down from last year's 7.95 trillion yuan, it said.On the policy front, the central bank would probably raise the benchmark interest rate by 2-3 times, each at 25 basis points, and raise banks' reserve requirements four times, each at 50 basis points, it said.On top of that, the central bank will implement the «differentiated» reserve requirement ratio system to punish banks found lending too aggressively, it said.
ИСПАНСКОЕ ПРАВИТЕЛЬСТВО ОТКРЫВАЕТ "КНИГУ ЗАЯВОК" НА ПРОДАЖУ ДОЛГОВЫХ БУМАГ ОТ ИМЕНИ ФОНДА БАНКОВСКОЙ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ (FROB)
Правительство Испании предложит инвесторам 3 летние долговые бумаги от имени FROB и собирается привлечь около 3 миллиардов евро.По состоянию на 0923 GMT в «Книгу Заявок» уже поступило около 3.5 миллиардов евро.В прошлом году, этот фонд FROB уже продавал долговые бумаги и привлек 3 миллиарда евро.
MADRID, Jan 27 (Reuters) — Spain's banking restructuring fund (FROB) has opened the books on a 3-year bond issue at mid-swaps +220/+225 basis points, ThomsonReuters service IFR said on Thursday.The order book size at 0923 GMT was near to 3.5 billion euros ($4.80 billion), lead managers told IFR. The fund, charged with helping recapitalise Spain's banking sector as part of a sweeping restructuring process, has issued to the market once before when it raised 3 billion euros last year.The benchmark bond is expected to price later on Thursday, lead managers said.Lead managers for the issue, rated Aa1/AA/AA+ by agencies Moody's, S&P and Fitch, include Citigroup, HSBC, Royal Bank of Scotland, Santander and Societe Generale CIB. Spain's banks will need no more than 20 billion euros to sanitise balance sheets and regain market confidence, the government said on Monday, though many economists say the final sum will be higher as the banks struggle with the burst property bubble.
DAVOS-БАНК NOMURA КОММЕНТИРУЕТ РЕШЕНИЕ S&P ПО ЯПОНИИ
По словам главы банковской группы Nomura Holdings господина Junichi Ujiie, решение агентства Standard & Poor's понизить суверенный рейтинг Японии только подстегнет власти страны более активно проводить финансовые реформы.По словам господина Junichi Ujiie решение агентства не стало большим сюрпризом, но, что более важно, сюрпризом является тот факт, что теперь Министру экономики Японии (он является активным сторонником реформ) господину Yosano, будет гораздо легче продвигать свои идеи по реформированию японской экономики и отодвинуть на второй план, консервативных чиновников из правительства.Иностранные инвесторы не будут реагировать на это решение, тем более.что всего лишь не более 1% от долговых бумаг правительства Японии, принадлежит иностранцам.
DAVOS, Switzerland, Jan 27 (Reuters) — Standard & Poor's downgrade of Japan's long-term sovereign debt rating may help push the Japanese government into fiscal reform, Nomura Holdings Chairman Junichi Ujiie said on Thursday.
"(The downgrade) was not a big surprise. But in that way it will make it easier for (Japan's Economy Minister Kaoru) Yosano to push through laws on fiscal reform," Ujiie told Reuters on the sidelines of the World Economic Forum in Davos.
«Foreign investors might short-sell but they don't hold very much — only around five percent,» Ujiie added. «I don't expect a turmoil in the bond market.»
ПРЕСС-СЛУЖБА ЯПОНИИ СООБЩАЕТ:ПРАВИТЕЛЬСТВО НЕ СОБИРАЕТСЯ КОММЕНТИРОВАТЬ РЕШЕНИЕ ЧАСТНОГО АГЕНТСТВА
Пресс-служба правительства Японии не станет комментировать решения частного агентства, заявил секретарь Yukio Edano, имея в виду решение агентства S&P понизить суверенный рейтинг Японии на одну ступень.По словами секретаря Yukio Edano премьер-минимтр всегда внимательно следит за рыночными движениями и делает все возможное, чтобы поддерживать уверенность рынков.Пресс-служба цитирует представителей Минфина Японии о том.что "… правительство будет проводить фискальные реформы для того чтобы поддерживать баланс в экономике и уверенность рынков.Также пресс-служба сообщает, что премьер-министр страны всегда очень внимательно следить за поддержанием стабильности на долговом рынке Японии и всегда отслеживает динамику цен долговых бумаг правительства.
TOKYO, Jan 27 (Reuters) — Japan's top government spokesman said on Thursday the government will pursue fiscal reform to maintain market confidence in the country's sovereign debt. «The prime minister has always been very conscious of maintaining confidence in Japanese government debt, and is always watching bond yield moves very closely,» Chief Cabinet Secretary Yukio Edano told a news conference. Standard and Poor's earlier cut Japan's sovereign debt rating to AA minus from AA, warning that Japan's government debt ratio would continue to rise more than it had previously expected.
12:28 27Jan11 RTRS-JAPAN CHIEF CABINET SEC EDANO: WON'T COMMENT ON RATING DECISION BY PRIVATE AGENCY
12:28 27Jan11 RTRS-JAPAN CHIEF CABINET SEC EDANO: WILL STICK TO JAPAN FISCAL DISCIPLINE STANCE
12:29 27Jan11 RTRS-JAPAN CHIEF CABINET SEC EDANO: WILL PURSUE FISCAL REFORM TO MAINTAIN MARKET CONFIDENCE
12:30 27Jan11 RTRS-JAPAN CHIEF CABINET SEC EDANO: PM ALWAYS CONSCIOUS ABOUT MARKET CONFIDENCE IN JAPAN DEBT
12:30 27Jan11 RTRS-JAPAN CHIEF CABINET SEC EDANO: PM ALWAYS KEEPING CLOSE EYE ON JGB YIELD MOVES
12:31 27Jan11 RTRS-RPT-JAPAN CHIEF CABINET SEC EDANO: IMPORTANT TO PRESS AHEAD WITH FISCAL REFORM EFFORTS
12:32 27Jan11 RTRS-EDANO: CONFIDENT CAN GAIN UNDERSTANDING ON NEED TO PASS BUDGET, BUDGET-RELATED BILLS THROUGH DIET
ДОЛГОВОЙ РЫНОК ЕВРОЗОНЫ:ЦЕНЫ СНОВА ПАДАЮТ
ГЕРМАНИЯ (ориентир по ставке доходности)
БЕЛЬГИЯ
Динамика ставки доходности по 10 летним бумагам
ИТАЛИЯ
Динамика ставки доходности по 10 летним бумагам
ИСПАНИЯ
Динамика ставки доходности по 10 летним бумагам
ПОРТУГАЛИЯ
Динамика ставки доходности по 10 летним бумагам
ИРЛАНДИЯ
Динамика ставки доходности по 10 летним бумагам
КИТАЙСКИЕ БАНКИ В 2010 ГОДУ КУПИЛИ ДЛЯ КЛИЕНТОВ ВАЛЮТЫ НА $ 1.300 ТРИЛЛИОНА
Китайские банки приобрели в интересах своих клиентов валюты в эквиваленте $1.3 trillion по итогам 2010 года.Об этом сообщает китайская State Administration of Foreign Exchange на своем website.Банки продали иностранной валюты своим клиентам на сумму $933 миллиарда
ПОТРЕБИТЕЛЬСКАЯ ИНФЛЯЦИЯ В ГЕРМАНИИ:В САКСОНИИ ЦЕНЫ УПАЛИ НА 0.5% В ЯНВАРЕ (Предварительные данные)
РОЗНИЧНЫЕ ПРОДАЖИ В ИСПАНИИ УПАЛИ В ДЕКАБРЕ НА 4.4% (Г/Г)
КИТАЙ ДОЛЖЕН ПОВЫШАТЬ ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ И ПОЗВОЛИТЬ КУРСУ ЮАНЯ РАСТИ СИЛЬНЕЕ:ГОВОРИТ ГЛАВНЫЙ СОВЕТНИК НАРОДНОГО БАНКА КНР
Выступая на экономическом форуме в швейцарском Давосе, главный советник Народного Банка Китая, товарищ Li Daokui заявил, что Китай стоит на пороге так называемой «жесткой посадки» своей экономики, если не сможет справиться с ростом инфляции и перегревом на рынке недвижимости.Для того, чтобы не допустить этой самой «жесткой посадки» необходимо и дальше повышать процентные ставки и одновременно позволить курсу юаня укрепляться.По мнению товарища Li Daokui, вполне можно укрепить юань процентов на 5-6 в этом году, причем делать это надо как можно раньше.Что касается монетарной политики Народного Банка Китая, то здесь товарищ главный советник Li полагает, что надо постепенно повышать процентные ставки и "… мы будем постепенно их повышать в первом и втором квартале… надо немедленно сбить рост цен на рынке недвижимости, так как именно здесь, сейчас главная опасность для экономики… бороться с ростом цен на жилье можно только за счет удорожания процентной ставки....«Рассуждая о курсе юаня, товарищ Li Daokui считает, что ничего страшного не произойдет, если позволить юаню вырасти на 5-6% в течение года, хотя есть некоторые риски для экспортеров в том случае, если укрепление китайской валюты будет более мощным.Товарищ Li Daokui подтвердил появившуюся информацию о новых мерах властей КНР, направленных на стабилизацию в секторе недвижимости, имея в виду увеличение минимальной суммы первоначального взноса при покупке жилья с помощью ипотечного кредита.Размер взноса повышен до 60% от стоимости жилья в том случае, если жилье покупается на вторичном рынке, а покупатель уже имеет объект недвижимости в собственности
РОСТ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК НА ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ КИТАЯ ПРОДОЛЖАЕТСЯ
Ставка доходности по 7 дневным межбанковским кредитам снова превысила 8.5%, что является новым рекордом.Растут ставки и на денежном рынке
ФРС ОСТАВИЛ ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ БЕЗ ИЗМЕНЕНИЙ.ОБЪЕМ ПОКУПКИ ДОЛГОВЫХ БУМАГ ПРЕЖНИЙ
ФРС США оставил ставку на прежнем уровне.Объем покупки бумаг Казначейства остается не прежнем уровне.Комитет по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC) решил оставить целевой уровень ставки по федеральным фондам в диапазоне от 0 до 0.25%. Ставка останется низкой «продолжительный промежуток времени».ФРС подчеркивает, что восстановление экономики оказалось «недостаточным» для снижения безработицы, а расходы домохозяйств «начали расти в самом конце прошлого года». Путь к поставленной перед ФРС и экономикой цели крайне медленным.
Release Date: January 26, 2011
For immediate release
Information received since the Federal Open Market Committee met in December confirms that the economic recovery is continuing, though at a rate that has been insufficient to bring about a significant improvement in labor market conditions. Growth in household spending picked up late last year, but remains constrained by high unemployment, modest income growth, lower housing wealth, and tight credit. Business spending on equipment and software is rising, while investment in nonresidential structures is still weak. Employers remain reluctant to add to payrolls. The housing sector continues to be depressed. Although commodity prices have risen, longer-term inflation expectations have remained stable, and measures of underlying inflation have been trending downward.
Consistent with its statutory mandate, the Committee seeks to foster maximum employment and price stability. Currently, the unemployment rate is elevated, and measures of underlying inflation are somewhat low, relative to levels that the Committee judges to be consistent, over the longer run, with its dual mandate. Although the Committee anticipates a gradual return to higher levels of resource utilization in a context of price stability, progress toward its objectives has been disappointingly slow.
To promote a stronger pace of economic recovery and to help ensure that inflation, over time, is at levels consistent with its mandate, the Committee decided today to continue expanding its holdings of securities as announced in November. In particular, the Committee is maintaining its existing policy of reinvesting principal payments from its securities holdings and intends to purchase $600 billion of longer-term Treasury securities by the end of the second quarter of 2011. The Committee will regularly review the pace of its securities purchases and the overall size of the asset-purchase program in light of incoming information and will adjust the program as needed to best foster maximum employment and price stability.
The Committee will maintain the target range for the federal funds rate at 0 to 1/4 percent and continues to anticipate that economic conditions, including low rates of resource utilization, subdued inflation trends, and stable inflation expectations, are likely to warrant exceptionally low levels for the federal funds rate for an extended period.
The Committee will continue to monitor the economic outlook and financial developments and will employ its policy tools as necessary to support the economic recovery and to help ensure that inflation, over time, is at levels consistent with its mandate.
Voting for the FOMC monetary policy action were: Ben S. Bernanke, Chairman; William C. Dudley, Vice Chairman; Elizabeth A. Duke; Charles L. Evans; Richard W. Fisher; Narayana Kocherlakota; Charles I. Plosser; Sarah Bloom Raskin; Daniel K. Tarullo; Kevin M. Warsh; and Janet L. Yellen.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter