28 февраля 2011 АФК Савинов Станислав
Участники рынка начнут с большой осторожностью развивать игру на повышение, невзирая на вполне способствующую этому благоприятную конъюнктуру на рынке энергоносителей, вследствие локальной перегретости рынка и наличия рисков ухудшения настроений на внешних фондовых рынках. Ареной для выяснения отношений может стать уровень в 1745 пунктов по индексу ММВБ, 61.8% коррекционного уровня от январско-февральского понижения с годовых максимумов, и линии его ускорения по пикам первых дней февраля. Откат от этих уровней может способствовать передаче инициативы к «медведям», которым, несмотря на такой поворот событий для предотвращения повторения годовых вершин необходимо будет продавливать фондовый индекс ниже 1715 пунктов, поскольку на всех временных таймфреймах рынок вновь стал «бычьим».
Утром российские акции в среднем откроются с разрывом вверх на 0.2%. Такой гандикап будет обеспечен за счет продолжившегося восстановления нефтяных цен и развития отскока индекса S&P 500 от 1300 пунктов (+1.6%). Не столь позитивные данные по американскому ВВП за IV квартал, как было месяцем ранее, последнему обстоятельству не воспрепятствовали. Ревизии в сторону понижения подверглись государственные и потребительские расходы, что несколько уменьшило вероятность сворачивания QE-2, вариант чего, впрочем, несмотря на приверженность большинства представителей FOMC в увеличении занятости нетрадиционными методами не стоит сбрасывать со счетов. В пятницу вначале глава ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкер выразил опасения, что рост цен на сырьевые товары представляет собой риск для инфляции и может породить ожидания в более серьезном увеличении цен. В дальнейшем уже заместитель Бена Бернанке Джанет Йеллен пообещала, что Федрезерв продолжит пересматривать объем покупки облигаций, а также не будет дожидаться всплеска инфляции, а будет действовать упреждающе.
В качестве противовеса не столь ярким данным по ВВП и выступлениям монетарных властей выступил лишь вышедший лучше прогнозов индекс настроений от Мичиганского университета, который, впрочем, вырос благодаря компоненте ожиданий, а не текущих условий, к тому же оптимизм этот возник только у наиболее обеспеченных граждан. Повышение рынка проходило на невысоких объемах, в то время как индикаторы настроений продолжают указывать на риски серьезной коррекции.
Другой преградой для «быков» может стать рост нефтяных цен. Несмотря на сообщение о готовности Саудовской Аравии увеличить добычу нефти на 700 000 барр. до 9 млн. (ОПЕК консолидировано в пользу этого не решилось на текущий момент), что может в большой степени или полностью покрыть образовавшийся дефицит мирового предложения из-за событий в Ливии, восстановление цен на черное золото не приостановилось. В Ливии оппозиционные силы захватили нефтяной терминал в городе Брега, к тому же народные волнения перекинулись на Оман, который добывает чуть более 700 000 тыс. барр. в сутки. Геополитическая премия может возникнуть и в ценах на рисковые активы из-за начинающихся военных учений США и Кореи, что не нравится КНДР.
Впрочем, для российского рынка акций все пока складывается благоприятно. В случае сохранения столь высоких нефтяных цен, что будет определяться обстановкой на Ближнем Востоке и Северной Африке, и нематериализации рисков снижения западных рынков индекс ММВБ может на этой неделе сократить расстояние до своих годовых максимумов. Сохранить позитивные настроения могут выходящие макроэкономические данные, которые могут свидетельствовать об укреплении идущего восстановления мировой экономики. Ключевыми в этом отношении станут данные по рынку труда в пятницу (рост рабочих мест вне аграрного сектора в феврале (консенсус-прогноз 180 000) может превысить необходимые 125 000 для поддержания уровня безработицы на прежнем уровне при росте рабочей силы). Во вторник выйдет индекс производственной активности ISM и официальный PMI в промышленной сфере Китая, которые прольют свет на то, в какой форме пребывает мировая экономика в I квартале.
Сегодня же будут опубликованы данные по личным расходам/доходам в 16-30, индекс деловой активности Chicago PMI в 17-45, незавершенные сделки по продаже жилья в 18-00. Также выйдет гармонизированный индекс потребительских цен в 13-00 в еврозоне, который может стать дополнительным сигналом того, что на предстоящем заседании ЕЦБ в четверг может быть подготовлена почва для повышения ставок. Подобное можно ожидать и от Банков Австралии и Канады, заседания которых также состоятся на этой неделе.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Утром российские акции в среднем откроются с разрывом вверх на 0.2%. Такой гандикап будет обеспечен за счет продолжившегося восстановления нефтяных цен и развития отскока индекса S&P 500 от 1300 пунктов (+1.6%). Не столь позитивные данные по американскому ВВП за IV квартал, как было месяцем ранее, последнему обстоятельству не воспрепятствовали. Ревизии в сторону понижения подверглись государственные и потребительские расходы, что несколько уменьшило вероятность сворачивания QE-2, вариант чего, впрочем, несмотря на приверженность большинства представителей FOMC в увеличении занятости нетрадиционными методами не стоит сбрасывать со счетов. В пятницу вначале глава ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкер выразил опасения, что рост цен на сырьевые товары представляет собой риск для инфляции и может породить ожидания в более серьезном увеличении цен. В дальнейшем уже заместитель Бена Бернанке Джанет Йеллен пообещала, что Федрезерв продолжит пересматривать объем покупки облигаций, а также не будет дожидаться всплеска инфляции, а будет действовать упреждающе.
В качестве противовеса не столь ярким данным по ВВП и выступлениям монетарных властей выступил лишь вышедший лучше прогнозов индекс настроений от Мичиганского университета, который, впрочем, вырос благодаря компоненте ожиданий, а не текущих условий, к тому же оптимизм этот возник только у наиболее обеспеченных граждан. Повышение рынка проходило на невысоких объемах, в то время как индикаторы настроений продолжают указывать на риски серьезной коррекции.
Другой преградой для «быков» может стать рост нефтяных цен. Несмотря на сообщение о готовности Саудовской Аравии увеличить добычу нефти на 700 000 барр. до 9 млн. (ОПЕК консолидировано в пользу этого не решилось на текущий момент), что может в большой степени или полностью покрыть образовавшийся дефицит мирового предложения из-за событий в Ливии, восстановление цен на черное золото не приостановилось. В Ливии оппозиционные силы захватили нефтяной терминал в городе Брега, к тому же народные волнения перекинулись на Оман, который добывает чуть более 700 000 тыс. барр. в сутки. Геополитическая премия может возникнуть и в ценах на рисковые активы из-за начинающихся военных учений США и Кореи, что не нравится КНДР.
Впрочем, для российского рынка акций все пока складывается благоприятно. В случае сохранения столь высоких нефтяных цен, что будет определяться обстановкой на Ближнем Востоке и Северной Африке, и нематериализации рисков снижения западных рынков индекс ММВБ может на этой неделе сократить расстояние до своих годовых максимумов. Сохранить позитивные настроения могут выходящие макроэкономические данные, которые могут свидетельствовать об укреплении идущего восстановления мировой экономики. Ключевыми в этом отношении станут данные по рынку труда в пятницу (рост рабочих мест вне аграрного сектора в феврале (консенсус-прогноз 180 000) может превысить необходимые 125 000 для поддержания уровня безработицы на прежнем уровне при росте рабочей силы). Во вторник выйдет индекс производственной активности ISM и официальный PMI в промышленной сфере Китая, которые прольют свет на то, в какой форме пребывает мировая экономика в I квартале.
Сегодня же будут опубликованы данные по личным расходам/доходам в 16-30, индекс деловой активности Chicago PMI в 17-45, незавершенные сделки по продаже жилья в 18-00. Также выйдет гармонизированный индекс потребительских цен в 13-00 в еврозоне, который может стать дополнительным сигналом того, что на предстоящем заседании ЕЦБ в четверг может быть подготовлена почва для повышения ставок. Подобное можно ожидать и от Банков Австралии и Канады, заседания которых также состоятся на этой неделе.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter