3 марта 2011 АФК Савинов Станислав
Подавить активность «быков» и не позволить им выполнить задуманное может лишь продолжение сползания днем цен на нефть, сигналы чего появились в последние минуты перед открытием рынка, а также ухудшение настроений на внешних площадках после возникновения очередного свидетельства в том, что цикл ультрамягкой монетарной политики близок к своему завершению.
Ухудшение конъюнктуры на рынке энергоносителей (котировки Brent буквально за час сорвались со $117 до $113, после чего скорректировались до $115/барр.) стало следствием реакцией перегруженных «лонгами» трейдеров на предложение президента Венесуэлы Уго Чавеса прийти на выручку своему одиозному коллеге Муаммару Кадаффи. При посредничестве представителей Европы и ЛАГ г-н Чавес рассчитывает наладить диалог между лидером Ливийской Джамахирии и оппозицией и предотвратить нависшую угрозу проведения США военной операции «установления демократии». Однако вряд ли можно рассчитывать, что коррекция в ценах на нефть примет существенный оборот. Препятствовать этому будут не исчезнувшие опасения в том, что беспорядки могут перекинуться на Иран, где по сообщениям некоторых СМИ в ходе волнений было задержано 79 человек, и на Саудовскую Аравию, чей фондовый рынок в преддверии проведения намеченного на 11 марта дня гнева рухнул к 22 месячным минимальным отметкам.
Тема с ужесточением монетарной политики также будет стоять в повестке дня ввиду предстоящего заседания ЕЦБ и последующей пресс-конференции Жан-Клода Трише. Глава ЕЦБ может отказаться от взгляда, что риски для инфляции по-прежнему во многом сбалансированы и может подать сигнал, что ценовая стабильность стала подвергаться угрозе, и что его ведомство в скором времени собирается пойти на соответствующие шаги, оставив биржевую публику гадать, когда они все же наступят. Новым свидетельством того, что повышение ставок переходит в разряд ожидаемого, стал вчерашний индекс цен производителей, месячный скачок которых в январе (+1.5%) стал максимальным за последние почти 30 лет.
Помимо оглашения уровня процентных ставок ЕЦБ и пресс-конференции Жан-Клода Трише повлиять в худшую сторону на складывающиеся настроения на рынке может переоценка ВВП и отчет по розничным продажам в еврозоне в 13-00. Также сегодня выходит блок индикаторов деловой активности в сфере услуг по ключевым экономикам мира: в 12-00 по еврозоне, в 12-30 по Великобритании и, наконец, в 18-00 по США. В США в 16-30 также будут опубликованы показатели заявок на получение пособий по безработице, затрат на рабочую силу и производительности труда.
Гэп вверх на открытии составит порядка 0.6%. Позитивные настроения на старте обеспечат выстрелившие вверх фьючерсы на американские индексы (S&P 500 +0.4%) на сползании цен на нефть и положительной динамике азиатских фондовых рынков после отличных данных по промпроизводству в Корее (+13.7% г/г).
Американский фондовый рынок на несколько снизившихся оборотах не смог удержать свой утренний плюс после крепких данных по количеству рабочих мест в частном секторе от ADP. Не сделала особой погоды публикация «бежевой книги» ФРС, согласно которой лишь один из двенадцати региональных банков Чикаго сообщил, что темпы восстановления экономики замедлились. Ситуация на рынке труда улучшилась, при этом производители начали мало-помалу переносить свои растущие издержки на потребителей.
Выступивший уже перед конгрессменами глава ФРС Бен Бернанке во многом повторил свою вчерашнюю речь, заверив законодателей, что он внимательно отслеживает риски инфляции, при этом не считая их серьезными на текущий момент. При этом любопытным стало то, что он не стал открещиваться от возможности проведения третьего раунда программы количественного смягчения, поскольку считает это необходимой мерой для избегания повторной рецессии, если экономика не сможет достаточно окрепнуть на тот момент. Таким образом, участники рынка могут быть почти уверенными, что программа QE-2 будет завершен в полной мере к июню этого года и далее если вновь появятся предпосылки слабости американской экономики, будет очередной «Джексон-Хоул».
Возвращаясь к российскому рынку акций, стоит отметить, что в ближайшие дни станет понятен сценарий на первую половину марта, как минимум. Если по итогам дня «быкам» удастся вырваться и закрепиться выше 1780 пунктов по индексу ММВБ, то в дальнейшем им можно будет рассчитывать на добавление еще 100 пунктов к своим результатам. Если новые попытки прорыва годовых максимумов завершатся безрезультатно, то «медведи» могут попробовать закрепиться ниже 1750 пунктов, что откроет им путь к 1680 пунктам.
Ухудшение конъюнктуры на рынке энергоносителей (котировки Brent буквально за час сорвались со $117 до $113, после чего скорректировались до $115/барр.) стало следствием реакцией перегруженных «лонгами» трейдеров на предложение президента Венесуэлы Уго Чавеса прийти на выручку своему одиозному коллеге Муаммару Кадаффи. При посредничестве представителей Европы и ЛАГ г-н Чавес рассчитывает наладить диалог между лидером Ливийской Джамахирии и оппозицией и предотвратить нависшую угрозу проведения США военной операции «установления демократии». Однако вряд ли можно рассчитывать, что коррекция в ценах на нефть примет существенный оборот. Препятствовать этому будут не исчезнувшие опасения в том, что беспорядки могут перекинуться на Иран, где по сообщениям некоторых СМИ в ходе волнений было задержано 79 человек, и на Саудовскую Аравию, чей фондовый рынок в преддверии проведения намеченного на 11 марта дня гнева рухнул к 22 месячным минимальным отметкам.
Тема с ужесточением монетарной политики также будет стоять в повестке дня ввиду предстоящего заседания ЕЦБ и последующей пресс-конференции Жан-Клода Трише. Глава ЕЦБ может отказаться от взгляда, что риски для инфляции по-прежнему во многом сбалансированы и может подать сигнал, что ценовая стабильность стала подвергаться угрозе, и что его ведомство в скором времени собирается пойти на соответствующие шаги, оставив биржевую публику гадать, когда они все же наступят. Новым свидетельством того, что повышение ставок переходит в разряд ожидаемого, стал вчерашний индекс цен производителей, месячный скачок которых в январе (+1.5%) стал максимальным за последние почти 30 лет.
Помимо оглашения уровня процентных ставок ЕЦБ и пресс-конференции Жан-Клода Трише повлиять в худшую сторону на складывающиеся настроения на рынке может переоценка ВВП и отчет по розничным продажам в еврозоне в 13-00. Также сегодня выходит блок индикаторов деловой активности в сфере услуг по ключевым экономикам мира: в 12-00 по еврозоне, в 12-30 по Великобритании и, наконец, в 18-00 по США. В США в 16-30 также будут опубликованы показатели заявок на получение пособий по безработице, затрат на рабочую силу и производительности труда.
Гэп вверх на открытии составит порядка 0.6%. Позитивные настроения на старте обеспечат выстрелившие вверх фьючерсы на американские индексы (S&P 500 +0.4%) на сползании цен на нефть и положительной динамике азиатских фондовых рынков после отличных данных по промпроизводству в Корее (+13.7% г/г).
Американский фондовый рынок на несколько снизившихся оборотах не смог удержать свой утренний плюс после крепких данных по количеству рабочих мест в частном секторе от ADP. Не сделала особой погоды публикация «бежевой книги» ФРС, согласно которой лишь один из двенадцати региональных банков Чикаго сообщил, что темпы восстановления экономики замедлились. Ситуация на рынке труда улучшилась, при этом производители начали мало-помалу переносить свои растущие издержки на потребителей.
Выступивший уже перед конгрессменами глава ФРС Бен Бернанке во многом повторил свою вчерашнюю речь, заверив законодателей, что он внимательно отслеживает риски инфляции, при этом не считая их серьезными на текущий момент. При этом любопытным стало то, что он не стал открещиваться от возможности проведения третьего раунда программы количественного смягчения, поскольку считает это необходимой мерой для избегания повторной рецессии, если экономика не сможет достаточно окрепнуть на тот момент. Таким образом, участники рынка могут быть почти уверенными, что программа QE-2 будет завершен в полной мере к июню этого года и далее если вновь появятся предпосылки слабости американской экономики, будет очередной «Джексон-Хоул».
Возвращаясь к российскому рынку акций, стоит отметить, что в ближайшие дни станет понятен сценарий на первую половину марта, как минимум. Если по итогам дня «быкам» удастся вырваться и закрепиться выше 1780 пунктов по индексу ММВБ, то в дальнейшем им можно будет рассчитывать на добавление еще 100 пунктов к своим результатам. Если новые попытки прорыва годовых максимумов завершатся безрезультатно, то «медведи» могут попробовать закрепиться ниже 1750 пунктов, что откроет им путь к 1680 пунктам.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба