В четверг, 10 марта, власть на российском фондовом рынке безоговорочно захватили "медведи". Особого желания покупать на близких к максимумам уровнях инвесторы не проявили еще накануне, а в четверг продажи даже усилились из-за заметного ухудшения новостного фона. С утра мировое инвестиционное сообщество расстроил Китай, где неожиданно образовался внушительный внешнеторговый дефицит объемом 7,3 млрд долл. – это самый большой показатель за последние семь лет. Ближе к середине дня Moody's понизило рейтинг Испании до Aa2 с Aa1 с "негативным" прогнозом, сославшись на опасения более высокой, чем предполагалось ранее, стоимости реструктуризации банковского сектора страны, что чревато дальнейшим увеличением ее госдолга.
Наконец, недостаточно пессимистичны в своих прогнозах оказались экономисты в отношении статистики по США: данные о числе первичных обращений за пособием по безработице и дефицит торгового баланса вышли очень слабые. Все это сопровождалось обесценением практически всех активов - теряли в цене нефть, промышленные металлы, продовольственные фьючерсы. И даже на серебро и золото, обычно используемые в качестве страховки от рисков, не нашлось покупателей. Благодаря всем указанным факторам российский рынок провел самую негативную торговую сессию за последний месяц.
По итогам торгов 10 марта индекс ММВБ понизился на 2,67% - до 1731,8 пункта, РТС опустился на 3,12% и достиг отметки 1949,35 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 66,12 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 222,4 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 12,7 млрд руб.
Наиболее сильно распродажи ударили по перегретым бумагам банковской отрасли. К тому же негатива добавил Банк Москвы, отчитавшийся за январь - февраль 2011г. по РСБУ: чистая прибыль эмитента сократилась в 5,9 раза. Он и сталь главным аутсайдером - стоимость акций Банка Москвы "просела" на 8,02%, до уровня полуторамесячной давности. Немного лучше выглядел банк "Возрождение" (-2,98%). Обнародованные им в четверг планы увеличить в 2011г. чистую прибыль по МСФО более чем в два раза остались без внимания. "Голубые фишки" отрасли в своем падении тоже опередили рынок: котировки ВТБ опустились на 3,45%, Сбербанка - на 3,05%. Обыкновенные бумаги последнего вновь стоят менее 100 руб.
Активно распродавались и акции металлургов, особенно добытчиков угля во главе с "Распадской" (-6,02%). Как отметил руководитель аналитической службы "Ай Ти Инвест - Проспект" Александр Потавин, поводом к распродажам послужило сообщение о том, что Evraz group и руководство "Распадской" рассматривают возможность продажи своих долей в компании. Инвесторы опасаются увидеть в качестве покупателя крупного пакета какую-нибудь сталелитейную компанию, которая захочет понизить закупочные цены сырья у шахты, что в итоге негативно скажется на финансовых результатах "Распадской". "Мечел" потерял в цене 3,34%, "Белон" - 2,33%. Из-за падения цен на металлы не могли продемонстрировать положительной динамики остальные представители отрасли: ГМК "Норильский никель" подешевела на 3,41%, "Северсталь" - на 3,37%, НЛМК - на 2,3%, ММК - на 3,98%, ТМК - на 1,41%, "Полиметалл" - на 2,75%.
Стоит отметить и финансовый отчет ЛУКОЙЛа по US GAAP за 2010г., согласно которому чистая прибыль компании выросла на 28,4% - до 9 млрд долл., что оказалось меньше прогнозов (опрошенные РБК аналитики ждали в среднем 9,6 млрд долл.). К концу дня ЛУКОЙЛ потерял 2,86% капитализации. В пятницу ожидается отчет НОВАТЭКа по МСФО за 2010г., прогнозируется рост его чистой прибыли на 54% - до 40,15 млрд руб., так что НОВАТЭК в четверг "медведи" особо не трогали - он ограничился потерей всего 0,56%. Зато активно распродавались бумаги "Роснефти" и "Газпрома" - эти компании в своем падении опередили индекс ММВБ, продемонстрировав снижение на 3,64% и 3,08% соответственно.
Неплохо выглядели телекоммуникационные компании: здесь продолжаются покупки межрегиональных компаний связи (МРК). По итогам торговой сессии в "плюс" вышли "Уралсвязьинформ" (+0,69%), "Дальсвязь" (+0,75%), "Волгателеком" (+0,97%), "Сибирьтелеком" (+0,28%), "Северо-Западный Телеком" (+0,83%), да и дорогой "Ростелеком" (+1,4%) пользовался спросом. Аутсайдером отрасли стала АФК "Система" с результатом минус 0,94% из-за понижения агентством S&P прогноза по ее рейтингу со "стабильного" на "негативный" вследствие агрессивной финансовой политики группы.
Торговая сессия 10 марта может радикально изменить взгляды инвесторов на перспективы российского фондового рынка. В последнее время он проявлял повышенную устойчивость, зачастую игнорируя явный негатив. Но теперь отчетливо видно, что идейных покупателей на рынке больше нет. Все это грозит разворотом среднесрочного восходящего тренда.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Риски углубления коррекции остаются в силе
Снижение, которым российский рынок начал торги в четверг, 10 марта, к вечеру под влиянием негативной макростатистики из США приобрело характер падения. Впрочем, аналитики полагают, что среднесрочный тренд на рынке остается восходящим, однако продолжение негативной динамики может поставить под сомнение его перспективы. В этом отношении для российского рынка многое будет зависеть от движения нефтяных котировок.
Начальник отдела доверительного управления "Абсолют банка" Иван Фоменко отмечает слабую реакцию рынков в четверг на новость о том, что агентство Moody`s понизило кредитный рейтинг Испании с Аа1 до Аа2 с дальнейшим негативным прогнозом. Сильнее игроков расстроили макроэкономические данные из Германии, оказавшиеся хуже прогнозов. Они и стали одной из причин падения европейских биржевых индикаторов в четверг.
После утреннего провала темпы падения немного снизились, так что по сравнению с европейскими биржами российский рынок смотрелся довольно неплохо, хотя котировки большинства акций снижались, отмечает эксперт. Бумаги нефтегазовых и металлургических компаний дешевели, оказавшись под давлением снижения цен на нефть и металлы. Банковский сектор пострадал в связи с усилением опасений по поводу рисков повышения цен на продовольствие и опять же на нефть, что в свою очередь будет способствовать разгону инфляции. В еврозоне тема инфляции является одной из главных - игроки убеждены, что повышение ставки ЕЦБ состоится на ближайшем заседании финансового регулятора. В свою очередь, это может усугубить положение европейских стран, которые имеют долговые проблемы. Ситуацию на рынках могла улучшить макроэкономическая статистика из США. Однако данные о рынке труда и торговом балансе оказались намного хуже прогнозов.
Эксперт не исключает, что в ближайшие дни российский рынок может продолжить негативную динамику. Ситуация на мировых торговых площадках не способствует оптимизму, скорее наоборот, отметил он.
По мнению директора аналитического департамента ИГ "Норд-Капитал" Владимира Рожанковского, снижение российских акций в четверг можно рассматривать как непродолжительную коррекцию. "Вполне вероятно, что в пятницу российский рынок продолжит рост на фоне возобновления подъема котировок нефти. Однако в целом боковой тренд на отечественных биржах сохраняется, и пятничный подъем будет проходить в рамках сложившегося диапазона", - говорит специалист. Рост индекса РТС будет ограничен отметкой 2000 пунктов, и рынок может тестировать и пробивать этот важный уровень несколько раз на протяжении ближайшего квартала или даже полугодия, полагает В.Рожанковский.
Индекс ММВБ на торгах 10 марта корректировался с достигнутых днем ранее максимальных значений и ближе к концу дня, не получив какой-либо поддержки после открытия торгов в США, упал ниже уровня 1750 пунктов, отмечает аналитик компании "Атон" Елена Кожухова. Завершение дня ниже указанного значения, по ее словам, может сигнализировать о начале более глубокой коррекции и снижении как минимум к 1690-1710 пунктам. "У значения 1730 пунктов также проходит нижняя граница среднесрочного восходящего канала, пробитие которой поставило бы под вопрос актуальность растущего тренда российского рынка в ближайшие несколько месяцев", - отметила Е.Кожухова.
Ситуация на биржах в целом усугубляется явной тенденцией к оттоку средств портфельных инвесторов с развивающихся рынков, которая продолжается уже более полутора месяцев, отмечает заместитель руководителя аналитического департамента ИК "Совлинк" Ольга Беленькая. Этот тренд, по ее мнению, довольно явно говорит о том, что сейчас инвесторы в большей степени заинтересованы в активах развитых стран, что может быть связано как с улучшением экономических перспектив государств США и Европы, так и со снижением спроса на рисковые активы. До сих пор Россия была исключением, и сейчас цены на сырье оказывают поддержку отечественному рынку акций. Индексы находятся вблизи максимальных значений, и, по всей видимости, среднесрочный тренд остается восходящим. Тем не менее риски коррекции возрастают, заключила О.Беленькая.
Татьяна Романова
Наконец, недостаточно пессимистичны в своих прогнозах оказались экономисты в отношении статистики по США: данные о числе первичных обращений за пособием по безработице и дефицит торгового баланса вышли очень слабые. Все это сопровождалось обесценением практически всех активов - теряли в цене нефть, промышленные металлы, продовольственные фьючерсы. И даже на серебро и золото, обычно используемые в качестве страховки от рисков, не нашлось покупателей. Благодаря всем указанным факторам российский рынок провел самую негативную торговую сессию за последний месяц.
По итогам торгов 10 марта индекс ММВБ понизился на 2,67% - до 1731,8 пункта, РТС опустился на 3,12% и достиг отметки 1949,35 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 66,12 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 222,4 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 12,7 млрд руб.
Наиболее сильно распродажи ударили по перегретым бумагам банковской отрасли. К тому же негатива добавил Банк Москвы, отчитавшийся за январь - февраль 2011г. по РСБУ: чистая прибыль эмитента сократилась в 5,9 раза. Он и сталь главным аутсайдером - стоимость акций Банка Москвы "просела" на 8,02%, до уровня полуторамесячной давности. Немного лучше выглядел банк "Возрождение" (-2,98%). Обнародованные им в четверг планы увеличить в 2011г. чистую прибыль по МСФО более чем в два раза остались без внимания. "Голубые фишки" отрасли в своем падении тоже опередили рынок: котировки ВТБ опустились на 3,45%, Сбербанка - на 3,05%. Обыкновенные бумаги последнего вновь стоят менее 100 руб.
Активно распродавались и акции металлургов, особенно добытчиков угля во главе с "Распадской" (-6,02%). Как отметил руководитель аналитической службы "Ай Ти Инвест - Проспект" Александр Потавин, поводом к распродажам послужило сообщение о том, что Evraz group и руководство "Распадской" рассматривают возможность продажи своих долей в компании. Инвесторы опасаются увидеть в качестве покупателя крупного пакета какую-нибудь сталелитейную компанию, которая захочет понизить закупочные цены сырья у шахты, что в итоге негативно скажется на финансовых результатах "Распадской". "Мечел" потерял в цене 3,34%, "Белон" - 2,33%. Из-за падения цен на металлы не могли продемонстрировать положительной динамики остальные представители отрасли: ГМК "Норильский никель" подешевела на 3,41%, "Северсталь" - на 3,37%, НЛМК - на 2,3%, ММК - на 3,98%, ТМК - на 1,41%, "Полиметалл" - на 2,75%.
Стоит отметить и финансовый отчет ЛУКОЙЛа по US GAAP за 2010г., согласно которому чистая прибыль компании выросла на 28,4% - до 9 млрд долл., что оказалось меньше прогнозов (опрошенные РБК аналитики ждали в среднем 9,6 млрд долл.). К концу дня ЛУКОЙЛ потерял 2,86% капитализации. В пятницу ожидается отчет НОВАТЭКа по МСФО за 2010г., прогнозируется рост его чистой прибыли на 54% - до 40,15 млрд руб., так что НОВАТЭК в четверг "медведи" особо не трогали - он ограничился потерей всего 0,56%. Зато активно распродавались бумаги "Роснефти" и "Газпрома" - эти компании в своем падении опередили индекс ММВБ, продемонстрировав снижение на 3,64% и 3,08% соответственно.
Неплохо выглядели телекоммуникационные компании: здесь продолжаются покупки межрегиональных компаний связи (МРК). По итогам торговой сессии в "плюс" вышли "Уралсвязьинформ" (+0,69%), "Дальсвязь" (+0,75%), "Волгателеком" (+0,97%), "Сибирьтелеком" (+0,28%), "Северо-Западный Телеком" (+0,83%), да и дорогой "Ростелеком" (+1,4%) пользовался спросом. Аутсайдером отрасли стала АФК "Система" с результатом минус 0,94% из-за понижения агентством S&P прогноза по ее рейтингу со "стабильного" на "негативный" вследствие агрессивной финансовой политики группы.
Торговая сессия 10 марта может радикально изменить взгляды инвесторов на перспективы российского фондового рынка. В последнее время он проявлял повышенную устойчивость, зачастую игнорируя явный негатив. Но теперь отчетливо видно, что идейных покупателей на рынке больше нет. Все это грозит разворотом среднесрочного восходящего тренда.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Риски углубления коррекции остаются в силе
Снижение, которым российский рынок начал торги в четверг, 10 марта, к вечеру под влиянием негативной макростатистики из США приобрело характер падения. Впрочем, аналитики полагают, что среднесрочный тренд на рынке остается восходящим, однако продолжение негативной динамики может поставить под сомнение его перспективы. В этом отношении для российского рынка многое будет зависеть от движения нефтяных котировок.
Начальник отдела доверительного управления "Абсолют банка" Иван Фоменко отмечает слабую реакцию рынков в четверг на новость о том, что агентство Moody`s понизило кредитный рейтинг Испании с Аа1 до Аа2 с дальнейшим негативным прогнозом. Сильнее игроков расстроили макроэкономические данные из Германии, оказавшиеся хуже прогнозов. Они и стали одной из причин падения европейских биржевых индикаторов в четверг.
После утреннего провала темпы падения немного снизились, так что по сравнению с европейскими биржами российский рынок смотрелся довольно неплохо, хотя котировки большинства акций снижались, отмечает эксперт. Бумаги нефтегазовых и металлургических компаний дешевели, оказавшись под давлением снижения цен на нефть и металлы. Банковский сектор пострадал в связи с усилением опасений по поводу рисков повышения цен на продовольствие и опять же на нефть, что в свою очередь будет способствовать разгону инфляции. В еврозоне тема инфляции является одной из главных - игроки убеждены, что повышение ставки ЕЦБ состоится на ближайшем заседании финансового регулятора. В свою очередь, это может усугубить положение европейских стран, которые имеют долговые проблемы. Ситуацию на рынках могла улучшить макроэкономическая статистика из США. Однако данные о рынке труда и торговом балансе оказались намного хуже прогнозов.
Эксперт не исключает, что в ближайшие дни российский рынок может продолжить негативную динамику. Ситуация на мировых торговых площадках не способствует оптимизму, скорее наоборот, отметил он.
По мнению директора аналитического департамента ИГ "Норд-Капитал" Владимира Рожанковского, снижение российских акций в четверг можно рассматривать как непродолжительную коррекцию. "Вполне вероятно, что в пятницу российский рынок продолжит рост на фоне возобновления подъема котировок нефти. Однако в целом боковой тренд на отечественных биржах сохраняется, и пятничный подъем будет проходить в рамках сложившегося диапазона", - говорит специалист. Рост индекса РТС будет ограничен отметкой 2000 пунктов, и рынок может тестировать и пробивать этот важный уровень несколько раз на протяжении ближайшего квартала или даже полугодия, полагает В.Рожанковский.
Индекс ММВБ на торгах 10 марта корректировался с достигнутых днем ранее максимальных значений и ближе к концу дня, не получив какой-либо поддержки после открытия торгов в США, упал ниже уровня 1750 пунктов, отмечает аналитик компании "Атон" Елена Кожухова. Завершение дня ниже указанного значения, по ее словам, может сигнализировать о начале более глубокой коррекции и снижении как минимум к 1690-1710 пунктам. "У значения 1730 пунктов также проходит нижняя граница среднесрочного восходящего канала, пробитие которой поставило бы под вопрос актуальность растущего тренда российского рынка в ближайшие несколько месяцев", - отметила Е.Кожухова.
Ситуация на биржах в целом усугубляется явной тенденцией к оттоку средств портфельных инвесторов с развивающихся рынков, которая продолжается уже более полутора месяцев, отмечает заместитель руководителя аналитического департамента ИК "Совлинк" Ольга Беленькая. Этот тренд, по ее мнению, довольно явно говорит о том, что сейчас инвесторы в большей степени заинтересованы в активах развитых стран, что может быть связано как с улучшением экономических перспектив государств США и Европы, так и со снижением спроса на рисковые активы. До сих пор Россия была исключением, и сейчас цены на сырье оказывают поддержку отечественному рынку акций. Индексы находятся вблизи максимальных значений, и, по всей видимости, среднесрочный тренд остается восходящим. Тем не менее риски коррекции возрастают, заключила О.Беленькая.
Татьяна Романова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба