На российском фондовом рынке в четверг, 17 марта, появились покупатели. Основными поводами покупать стали вновь начавшая дорожать нефть (стоимость барреля марки Brent добралась до отметки 113,5 долл.) и "бычьи" настроения в США. Американские биржевые индексы накануне достигли двухмесячных минимумов, что стало самой внушительной нисходящей коррекцией за последние полгода и заставило игроков задуматься, а не пора ли уже присмотреться к подешевевшим бумагам.
Главный нынешний ньюсмейкер – Япония - в четверг особо ничем не шокировал (разве что Агентство по ядерной безопасности страны предупредило о приближении ситуации к критической, но российские эксперты катастрофический сценарий развития событий 17 марта исключили) и дал возможность спокойно сыграть в отскок вверх. Данные макроэкономической статистики США по большей части совпали с прогнозами, так что и здесь негатива не встретилось. В первой половине дня индекс ММВБ дошел до отметки 1725 пунктов, провел около нее два часа, а затем уверенно ушел еще на 10 пунктов вверх и вернулся к уровням минувшей недели.
По итогам торговой сессии 17 марта индекс ММВБ повысился на 1,9% - до 1737,62 пункта, РТС - на 1,55% и достиг отметки 1945,74 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 75,22 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 277,7 млрд руб. Из них объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 17 млрд руб.
Акции "Газпрома" в четверг вновь подорожали, и вновь имело место обновление многомесячного максимума. Котировки газового монополиста поднялись на 1,28%, но уперлись в уровень сопротивления 226 руб./акция, где половину кризисной волны снижения 2008г. можно считать отыгранной. Возможно, именно на достигнутых уровнях начнется переток капитала из "Газпрома" в бумаги отставших эмитентов. В нефтегазовом секторе продемонстрировать схожую с индексом ММВБ динамику удалось ЛУКОЙЛу (+2,65%), "Роснефти" (+1,85%) и "Газпром нефти" (+1,42%). Вновь не в фаворе "Сургутнефтегаз". Стоимость его обыкновенных акций расположилась сейчас на трехмесячном минимуме и в четверг не поднялась вообще.
Ясно было видно, кто стал бенефициаром охлаждения инвестиционного интереса к "Газпрому". Поток средств устремился в бумаги ведущих российских банков, ценники которых спекулянты сочли уже очень привлекательными. Среди наиболее ликвидных представителей повышенным спросом пользовались обыкновенные (+3,69%) и привилегированные (+4,32%) акции Сбербанка. Во-первых, стоимость бумаг Сбербанка на протяжении последних сессий топталась возле почти пятимесячных минимумов (93,71 руб./акция), и открытие торгов в четверг позволило возобновить покупки всего на 0,8% выше этой минимальной отметки. Кроме того, первый зампред правления ЦБ РФ Алексей Улюкаев обещал порекомендовать Сбербанку повысить размер дивидендов за 2010г. На дивидендах Сбербанка много не заработать, но несколько процентов к оценке банка эта идея добавить очень даже способна. Обогнать Сбербанк удалось только Банку Москвы (+7,93%), капитализация которого только-только начала подниматься с десятимесячного минимума. ВТБ подорожал на 1,95%, его акции стоят чуть больше 9 коп., как в начале октября 2010г., когда индекс ММВБ был на 15% ниже текущих отметок.
В аутсайдерах снова электроэнергетика. Пока у банков и нефтегазовых компаний улучшаются перспективы, в электроэнергетике реализуются непопулярные среди инвесторов (зато встречающие одобрение у потребителей) меры по сглаживанию роста цен на электроэнергию. В четверг Минэнерго РФ сообщило о вероятном понижении роста цен на услуги ФСК ЕЭС на 2011г. на 5 п.п. - до 26,2%. В результате котировкам ФСК удалось подняться всего на 0,33%. "Интер РАО" (+0,13%) и "РусГидро" (+0,75%) также значительно отстали от рынка. Еще более болезненно отреагировали генерирующие компании: ОГК-1 потеряла 0,99% капитализации, ОГК-2 - 0,98%, ОГК-4 - 0,76%, ОГК-6 - 0,87%. На этом фоне достойно смотрелась МОЭСК (+0,74%). Компания отчиталась о росте чистой прибыли по РСБУ в 2010г. в 2,5 раза - до 15,7 млрд руб.
В четверг "быкам" удалось продемонстрировать более успешную попытку развернуть индексы вверх. Помогли здесь и более-менее спокойный новостной фон, и состояние перепроданности многих бумаг. Однако закладываться на долгосрочное восстановление роста вряд ли стоит, скорее всего, краткосрочный отскок вверх - это максимум, что способен дать "быкам" рынок в текущих условиях.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Цены на сырье помогают игнорировать пессимизм
Динамика торгов на российском рынке акций в четверг, 17 марта, была восходящей. За первую минуту торговой сессии индекс ММВБ вырос на 0,04%. Основной причиной восходящей динамики стал умеренно позитивный внешний фон, установившийся перед началом торговой сессии. По мере улучшения фона, вызванного ростом нефтяных котировок на мировом рынке, основные отечественные биржевые индикаторы остались в "зеленой" зоне.
По словам начальника отдела анализа рыка акций ИФД "КапиталЪ" Константина Гуляева, на российском рынке акций в четверг преобладает рост котировок. В последние сессии российский рынок выглядит лучше остальных. Американские индексы упорно пытаются провалиться вниз, в то время как отечественный рынок упорно не хочет снижаться, показывает отскок, и по итогам недели показывает рост. Во многом это связано с напряженностью на Ближнем Востоке, которая вызвала повышение стоимости нефти, а ситуация в Японии привела к повышению цен на газ. Для российского рынка и то, и другое позитивно, поэтому нефтегазовый сектор вытягивает фондовые индексы наверх. Хороший спрос наблюдается в акциях Сбербанка на фоне ожиданий возможной приватизации в этом году.
"По всей видимости, индекс ММВБ теперь будет стремиться к своему уровню сопротивления 1750 пунктов. Если индекс S&P попытается пробить 100-дневную среднюю и опустится ниже уровня 1260 пунктов, индекс ММВБ также возобновит снижение и уйдет к годовому минимуму 1670 пунктов, как это было во вторник. Пока все для российского рынка акций складывается неплохо в связи с высокими ценами на сырье. Наблюдается переток средств в фонды, которые инвестируют в российский рынок. На фоне высоких цен на нефть и газ многие инвесторы, которые избегая рисков уходят с развивающихся рынков, вкладываются в Россию, в основном в нефтегазовый сектор. Негативная ситуация в Японии, судя по всему, будет сохраняться какое-то время. Волатильность на биржах сохранится, однако в данный момент российский рынок выглядит неплохо по сравнению с другими рынками. Пока цены на нефть и газ не упадут, российские акции будут пользоваться спросом со стороны иностранных инвесторов и, соответственно, выглядеть несколько лучше", - добавил К.Гуляев.
Не исключено, что отечественные акции подрастают на ожиданиях того, что и на долю России придется часть "проекта по восстановлению Японии", замечает сейлз "Промсвязьбанка" Андрей Павленко. Вместе с тем, добавляет эксперт, в случае развития наихудшего сценария в Японии, реакция инвесторов будет негативной. Однако она может оказаться краткосрочной, и рынок достигнет дна. Впрочем, подобного сценария может и не произойти, и, по мнению специалиста, сейчас уже можно совершать осторожные покупки на фондовом рынке.
По мнению руководителя управления торговых операций на рынке акций "ВТБ Капитала" Олега Ачкасова, бумаги финансового сектора вряд ли будут в фаворитах, так как сейчас для этого нет каких-либо особых предпосылок. "Есть хорошие фундаментальные показатели банковского сектора, большинство банков покажет более высокую прибыль, так как российская экономика чувствует себя достаточно неплохо. Однако финансовый сектор в глобальной перспективе сейчас не самое удачное вложение. Акции нефтегазового сектора будут основным защитным вложением для инвесторов, и мы сейчас рекомендуем концентрироваться именно на нем", - заключил эксперт.
Никита Павлов
Технический postmarket: ММВБ отыграл половину волны падения
Российский фондовый рынок все-таки созрел для отскока вверх после не слишком длительного, но достаточно мощного падения. Основной вопрос сейчас, сколько продлится наметившееся восстановление, и поводов для оптимизма здесь немного. Да, рынок переохлажден, многие бумаги локально дешевы, на двухмесячном минимуме побывали американские индексы, и у спекулянтов возникает резонное желание купить подешевевшие акции. Сигнал на покупку дал и индикатор Stochastic. Однако отыграна уже половина мартовского падения индекса ММВБ, и расти осталось не так уж и много. Наиболее вероятной целью подъема представляется отметка 1750 пунктов, где расположена нижняя граница бокового диапазона 1750-1765 пунктов (1-2), а также проходит уровень коррекции Фибоначчи 61,8% от недавней волны падения. Такой сценарий предполагает рост всего на 0,8%, и покупки могут быть интересны лишь тем игрокам, которые уверены в предстоящем выходе индекса ММВБ на двухлетний максимум, а то и выше.
Индекс РТС уже 17 марта достиг своей первой цели роста - уровня 1950 пунктов (3). По итогам уже третьей торговой сессии подряд индикатор остается в рамках бокового диапазона 1900-1950 пунктов (2-3). Те, кто верит в возможность роста российского рынка, несмотря на японские и европейские проблемы, могут воспользоваться удобным моментом для открытия длинных позиций при пробитии уровня сопротивления 1950 пунктов. Stochastic как раз дает сигнал на покупку. Более пессимистично настроенным игрокам представляется столь же удачная возможность открыть короткие позиции у 1950 пунктов с целями 1900 пунктов (2) и 1865 пунктов (1). Потенциал роста до максимума года (2032,58 пункта) приблизительно равен потенциалу падению до 1865 пунктов.
Фьючерсу на индекс РТС пока удалось выбраться из канала (1-2), в который он угодил в результате распродаж во вторник и среду на текущей неделе. От технических индикаторов сигнал на покупку здесь еще не получен, но рост уже начался, и если настроения на рынке будут улучшаться, фьючерс продемонстрирует очень неплохую динамику. Целью роста выступает отметка 192500 пунктов, располагающаяся на 2,5% выше отметок вечера четверга. Настораживает только факт наличия огромной бэквордации к базовому активу - более 7000 пунктов. А это указывает на высокую степень уверенности инвесторов в том, что до лета рынок еще упадет.
Главный нынешний ньюсмейкер – Япония - в четверг особо ничем не шокировал (разве что Агентство по ядерной безопасности страны предупредило о приближении ситуации к критической, но российские эксперты катастрофический сценарий развития событий 17 марта исключили) и дал возможность спокойно сыграть в отскок вверх. Данные макроэкономической статистики США по большей части совпали с прогнозами, так что и здесь негатива не встретилось. В первой половине дня индекс ММВБ дошел до отметки 1725 пунктов, провел около нее два часа, а затем уверенно ушел еще на 10 пунктов вверх и вернулся к уровням минувшей недели.
По итогам торговой сессии 17 марта индекс ММВБ повысился на 1,9% - до 1737,62 пункта, РТС - на 1,55% и достиг отметки 1945,74 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 75,22 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 277,7 млрд руб. Из них объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 17 млрд руб.
Акции "Газпрома" в четверг вновь подорожали, и вновь имело место обновление многомесячного максимума. Котировки газового монополиста поднялись на 1,28%, но уперлись в уровень сопротивления 226 руб./акция, где половину кризисной волны снижения 2008г. можно считать отыгранной. Возможно, именно на достигнутых уровнях начнется переток капитала из "Газпрома" в бумаги отставших эмитентов. В нефтегазовом секторе продемонстрировать схожую с индексом ММВБ динамику удалось ЛУКОЙЛу (+2,65%), "Роснефти" (+1,85%) и "Газпром нефти" (+1,42%). Вновь не в фаворе "Сургутнефтегаз". Стоимость его обыкновенных акций расположилась сейчас на трехмесячном минимуме и в четверг не поднялась вообще.
Ясно было видно, кто стал бенефициаром охлаждения инвестиционного интереса к "Газпрому". Поток средств устремился в бумаги ведущих российских банков, ценники которых спекулянты сочли уже очень привлекательными. Среди наиболее ликвидных представителей повышенным спросом пользовались обыкновенные (+3,69%) и привилегированные (+4,32%) акции Сбербанка. Во-первых, стоимость бумаг Сбербанка на протяжении последних сессий топталась возле почти пятимесячных минимумов (93,71 руб./акция), и открытие торгов в четверг позволило возобновить покупки всего на 0,8% выше этой минимальной отметки. Кроме того, первый зампред правления ЦБ РФ Алексей Улюкаев обещал порекомендовать Сбербанку повысить размер дивидендов за 2010г. На дивидендах Сбербанка много не заработать, но несколько процентов к оценке банка эта идея добавить очень даже способна. Обогнать Сбербанк удалось только Банку Москвы (+7,93%), капитализация которого только-только начала подниматься с десятимесячного минимума. ВТБ подорожал на 1,95%, его акции стоят чуть больше 9 коп., как в начале октября 2010г., когда индекс ММВБ был на 15% ниже текущих отметок.
В аутсайдерах снова электроэнергетика. Пока у банков и нефтегазовых компаний улучшаются перспективы, в электроэнергетике реализуются непопулярные среди инвесторов (зато встречающие одобрение у потребителей) меры по сглаживанию роста цен на электроэнергию. В четверг Минэнерго РФ сообщило о вероятном понижении роста цен на услуги ФСК ЕЭС на 2011г. на 5 п.п. - до 26,2%. В результате котировкам ФСК удалось подняться всего на 0,33%. "Интер РАО" (+0,13%) и "РусГидро" (+0,75%) также значительно отстали от рынка. Еще более болезненно отреагировали генерирующие компании: ОГК-1 потеряла 0,99% капитализации, ОГК-2 - 0,98%, ОГК-4 - 0,76%, ОГК-6 - 0,87%. На этом фоне достойно смотрелась МОЭСК (+0,74%). Компания отчиталась о росте чистой прибыли по РСБУ в 2010г. в 2,5 раза - до 15,7 млрд руб.
В четверг "быкам" удалось продемонстрировать более успешную попытку развернуть индексы вверх. Помогли здесь и более-менее спокойный новостной фон, и состояние перепроданности многих бумаг. Однако закладываться на долгосрочное восстановление роста вряд ли стоит, скорее всего, краткосрочный отскок вверх - это максимум, что способен дать "быкам" рынок в текущих условиях.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Цены на сырье помогают игнорировать пессимизм
Динамика торгов на российском рынке акций в четверг, 17 марта, была восходящей. За первую минуту торговой сессии индекс ММВБ вырос на 0,04%. Основной причиной восходящей динамики стал умеренно позитивный внешний фон, установившийся перед началом торговой сессии. По мере улучшения фона, вызванного ростом нефтяных котировок на мировом рынке, основные отечественные биржевые индикаторы остались в "зеленой" зоне.
По словам начальника отдела анализа рыка акций ИФД "КапиталЪ" Константина Гуляева, на российском рынке акций в четверг преобладает рост котировок. В последние сессии российский рынок выглядит лучше остальных. Американские индексы упорно пытаются провалиться вниз, в то время как отечественный рынок упорно не хочет снижаться, показывает отскок, и по итогам недели показывает рост. Во многом это связано с напряженностью на Ближнем Востоке, которая вызвала повышение стоимости нефти, а ситуация в Японии привела к повышению цен на газ. Для российского рынка и то, и другое позитивно, поэтому нефтегазовый сектор вытягивает фондовые индексы наверх. Хороший спрос наблюдается в акциях Сбербанка на фоне ожиданий возможной приватизации в этом году.
"По всей видимости, индекс ММВБ теперь будет стремиться к своему уровню сопротивления 1750 пунктов. Если индекс S&P попытается пробить 100-дневную среднюю и опустится ниже уровня 1260 пунктов, индекс ММВБ также возобновит снижение и уйдет к годовому минимуму 1670 пунктов, как это было во вторник. Пока все для российского рынка акций складывается неплохо в связи с высокими ценами на сырье. Наблюдается переток средств в фонды, которые инвестируют в российский рынок. На фоне высоких цен на нефть и газ многие инвесторы, которые избегая рисков уходят с развивающихся рынков, вкладываются в Россию, в основном в нефтегазовый сектор. Негативная ситуация в Японии, судя по всему, будет сохраняться какое-то время. Волатильность на биржах сохранится, однако в данный момент российский рынок выглядит неплохо по сравнению с другими рынками. Пока цены на нефть и газ не упадут, российские акции будут пользоваться спросом со стороны иностранных инвесторов и, соответственно, выглядеть несколько лучше", - добавил К.Гуляев.
Не исключено, что отечественные акции подрастают на ожиданиях того, что и на долю России придется часть "проекта по восстановлению Японии", замечает сейлз "Промсвязьбанка" Андрей Павленко. Вместе с тем, добавляет эксперт, в случае развития наихудшего сценария в Японии, реакция инвесторов будет негативной. Однако она может оказаться краткосрочной, и рынок достигнет дна. Впрочем, подобного сценария может и не произойти, и, по мнению специалиста, сейчас уже можно совершать осторожные покупки на фондовом рынке.
По мнению руководителя управления торговых операций на рынке акций "ВТБ Капитала" Олега Ачкасова, бумаги финансового сектора вряд ли будут в фаворитах, так как сейчас для этого нет каких-либо особых предпосылок. "Есть хорошие фундаментальные показатели банковского сектора, большинство банков покажет более высокую прибыль, так как российская экономика чувствует себя достаточно неплохо. Однако финансовый сектор в глобальной перспективе сейчас не самое удачное вложение. Акции нефтегазового сектора будут основным защитным вложением для инвесторов, и мы сейчас рекомендуем концентрироваться именно на нем", - заключил эксперт.
Никита Павлов
Технический postmarket: ММВБ отыграл половину волны падения
Российский фондовый рынок все-таки созрел для отскока вверх после не слишком длительного, но достаточно мощного падения. Основной вопрос сейчас, сколько продлится наметившееся восстановление, и поводов для оптимизма здесь немного. Да, рынок переохлажден, многие бумаги локально дешевы, на двухмесячном минимуме побывали американские индексы, и у спекулянтов возникает резонное желание купить подешевевшие акции. Сигнал на покупку дал и индикатор Stochastic. Однако отыграна уже половина мартовского падения индекса ММВБ, и расти осталось не так уж и много. Наиболее вероятной целью подъема представляется отметка 1750 пунктов, где расположена нижняя граница бокового диапазона 1750-1765 пунктов (1-2), а также проходит уровень коррекции Фибоначчи 61,8% от недавней волны падения. Такой сценарий предполагает рост всего на 0,8%, и покупки могут быть интересны лишь тем игрокам, которые уверены в предстоящем выходе индекса ММВБ на двухлетний максимум, а то и выше.
Индекс РТС уже 17 марта достиг своей первой цели роста - уровня 1950 пунктов (3). По итогам уже третьей торговой сессии подряд индикатор остается в рамках бокового диапазона 1900-1950 пунктов (2-3). Те, кто верит в возможность роста российского рынка, несмотря на японские и европейские проблемы, могут воспользоваться удобным моментом для открытия длинных позиций при пробитии уровня сопротивления 1950 пунктов. Stochastic как раз дает сигнал на покупку. Более пессимистично настроенным игрокам представляется столь же удачная возможность открыть короткие позиции у 1950 пунктов с целями 1900 пунктов (2) и 1865 пунктов (1). Потенциал роста до максимума года (2032,58 пункта) приблизительно равен потенциалу падению до 1865 пунктов.
Фьючерсу на индекс РТС пока удалось выбраться из канала (1-2), в который он угодил в результате распродаж во вторник и среду на текущей неделе. От технических индикаторов сигнал на покупку здесь еще не получен, но рост уже начался, и если настроения на рынке будут улучшаться, фьючерс продемонстрирует очень неплохую динамику. Целью роста выступает отметка 192500 пунктов, располагающаяся на 2,5% выше отметок вечера четверга. Настораживает только факт наличия огромной бэквордации к базовому активу - более 7000 пунктов. А это указывает на высокую степень уверенности инвесторов в том, что до лета рынок еще упадет.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба