Золото. Надежная альтернатива

После продолжительного роста золота на фоне развития мировой финансовой нестабильности, затронувшей экономику не одного региона и вызывающей опасения инвесторов, активно переводивших свои капиталы в товарно-сырьевые ресурсы, драгоценный металл стал проявлять ослабление своих позиций. Прежде всего, это связано с растущими ценами на энергоносители, привлекающими средства инвесторов на свои рынки, несмотря на значительные ценовые колебания и противоречивые прогнозы по перспективам развития тенденции. А также и ряд позитивной статистики из США, и рост соответствующих фондовых индексов способствовал усилению активности участников рынка в рискованных операциях, тем самым, оказывая давление на золото. Перспективы рынка драгоценных металлов на среднесрочный период остаются не слишком позитивными, хотя большинство инвесторов рассматривают вероятность продолжения восходящей тенденции в течение года.

КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ, ОКАЗЫВАЮЩИХ СИЛЬНОЕ ВЛИЯНИЕ НА ЗОЛОТО

В этом номере мы решили отойти от наших привычных валютных инструментов и рассмотреть рынок, пожалуй, самого популярного и волнующего металла - золота.

Не для кого не секрет, что золото во все века считалось одним из самых значимых на земле металлов: его дарили королям, выплачивали дань, делали из него эмблемы, характеризующие статус правителя и т.д. В конце концов, это был один из инструментов платежа, а, следовательно, исполнял роль денег, которому доверяли всегда намного больше, нежели появившимся впоследствии банкнотам. В нашем современном мире золото также не потеряло своего изящества, и, конечно же, заняло свое достойное место в списке возможных инструментов для инвестирования на финансовых площадках, и теперь оно уже сводит людей с ума не своим блеском, а прибылью, которую приносит.

Если посмотреть на долгосрочный график золота, то мы увидим семилетний достаточно устойчивый восходящий тренд с несколькими довольно глубокими откатами, один из которых развивается на данный момент. За это время в общей сложности цена за тройную унцию золота выросла с $260 практически до $1000. Вложив свои средства в 2001 году, инвесторы заработали чуть менее 400% прибыли и сохранили свои капиталы даже в моменты сильного волнения в мировой экономике. Золото всегда было и будет в цене как природное богатство, поэтому, когда нужно было сберечь свои активы, инвесторы обращались к нему.

Аналогичная ситуация происходила и в момент развития кризиса ликвидности на мировом рынке. Забегу немного вперед и скажу, что волатильность на рынке золота в период с конца 2006 года выросла в одночасье в несколько раз и не принимает своих прежних значений по сегодняшний день, что не удивительно. Падение курса доллара и американских ценных бумаг, особенно ипотечных, приносивших огромные доходы своим владельцем, привело к необходимости хеджировать активы, а где это еще делать, если не на рынке сырья - природа редко преподнесет неожиданности в отличие от экономик различных стран в такой момент. Однако всегда хочется более высоких доходов, в итоге, каждое изменение настроений инвесторов и рост или падение их желания рисковать приводит к колебаниям на рынке золота.

Не менее важным фактором, оказывающим свое влияние на курс драгоценного металла, является, конечно же, атмосфера внутри сырьевых рынков, и в частности цены на нефть. Если рассматривать ее график, то видно, что "черное золото" устанавливает рекорды за рекордами в цене на протяжении длительного времени, что связано с малочисленностью стран с достаточным количеством этого природного богатства, чтобы обеспечить еще и экспорт. В результате постоянный растущий приток долларовых платежей в страны-экспортеры дает им возможность влиять на курс американской валюты. На данный момент держать зеленый в своих портфелях они считают нерентабельным и продают его огромными объемами, что сразу же сказывается на курсе американца отрицательно, зато золото растет

ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЗОЛОТА

Рис.1. Долгосрочные перспективы развития золота.

Долгосрочные тенденции

Золото - восходящее движение от 2007.01.03;

Серебро - восходящее движение от 2007.10.31;

Нефть - восходящее движение от 2006.06.09;

AUDUSD - восходящее движение от 2006.05.26;

NZDUSD - восходящее движение от 2007.11.14;

USDCAD - восходящее движение от 2008.03.10;

EURUSD - восходящее движение от 2006.03.20.

Комментарии

Если посмотреть на рисунок 1, мы увидим, что в индикатор включены также основные валютные пары с новозеландцем, канадцем и австралийцем - сырьевые валюты, рост которых поддерживается положительным развитием курсов экспортируемого их странами сырья, в том числе и золота. Как видим, они имеют довольно продолжительные восходящие тренды, берущие начало как раз в разгар кризиса (за исключением USDCAD. Подробнее о причинах спада см. выпуск №10 "Канадский доллар. Асимметрия рынка"). Конечно, помимо цен на золото, нефть, лес и т.д. на привлекательность этих валютных пар влияли и другие факторы, как, например, игра на разнице процентных ставок, но, тем не менее, весомый вклад внес и рассматриваемый металл. И даже сейчас, когда последствия кризиса серьезно ударили по экономикам Канады, Австралии и Новой Зеландии повышение цен на золото оказывает поддержку курсам их национальных валют.

Вернемся к рисунку 1. Сильно влияющая на курс золота нефть, выросшая в свою очередь на рекордное количество пунктов - 60 350, - имеет очень уверенную восходящую тенденцию, серебро также поддерживает этот настрой. И даже мартовское падение курса не оказало влияния на отображение индикатором up-тренда: желтый металл всего лишь подвергся коррекции после максимального приближения к психологическому уровню $1000 за тройную унцию и неожиданного изменения курса монетарной политики ФРС, и своей накопленной мощи не теряет. Его поддерживает "сырьевая команда", в числе которых и другие металлы, не попавшие в наш обзор, и продолжающимся в долгосрочной перспективе восходящей тенденцией в паре EURUSD. Восходящий тренд продолжается, поэтому для долгосрочных трейдеров мы рекомендуем открывать длинные позиции, внося коррективы в соответствии со среднесрочным движением и делая основной упор на откаты.