Цены на нефтяные фьючерсы Light Sweet и Brent с начала пятницы, 25 марта, изменились незначительно, однако торгуются в отрицательной зоне.
Нефть
По состоянию на 16:07 мск цены по сделкам с нефтяными фьючерсами составляли (долл./барр.):
IPE Brent Crude (май) - 115,59 (-0,11%)
Light, Sweet Crude Oil (май) - 105,36 (-0,22%).
Обстановка на нефтяном рынке с начала дня остается стабильной, однако активных покупок нефтяных фьючерсов не наблюдается. Внимание участников рынка переключилось с Северной Африки и Ближнего Востока на состояние американской экономики. Накануне Министерство торговли США (US Department of Commerce) опубликовало данные по заказы на производство товаров длительного пользования, которые в феврале 2011г. снизились по сравнению с предыдущим месяцем на 0,9%, тогда как аналитики прогнозировали рост этого показателя на 1,5%.
Напомним, накануне цены на нефтяные фьючерсы на биржах в Лондоне и Нью-Йорке изменились незначительно, показав при этом разнонаправленную динамику. В том числе цена нефти Brent по итогам торгов 24 марта 2011г. повысилась за день на 0,1% и достигла максимального значения почти за две недели. Цена нефти WTI (Light Sweet) накануне снизилась на 0,1%, после того как днем ранее она достигла максимального значения за два с половиной года.
Цены на нефтяные фьючерсы Middle East Crude Oil на Токийской товарной бирже (ТOCOM) в пятницу немного повысились. Применительно к активным контрактам цены на нефть выросли менее чем на 0,3%. В том числе официальная цена наиболее активного по сделкам фьючерса (август) по итогам торгов 25 марта 2011г. на TOCOM составила 55,410 (+0,120) тыс. иен/килолитр (примерно 108,90 долл./барр.), повысившись за день на 0,2%.
Цена августовского контракта установилась в бэквордации относительно цены контракта Middle East Crude Oil на текущий календарный месяц, которая составила 56,000 (+0,010) тыс. иен/килолитр (примерно 110,06 долл./барр.), повысившись за день на 0,02%.
Middle East Crude Oil - это условная смесь из нефтяных марок Dubai и Oman. Она считается ценовым эталоном для нефтяного рынка региона Ближнего Востока. На TOCOM фьючерсы Middle East Crude Oil торгуются с сентября 2001г. Контракт является расчетным - то есть физическая поставка нефти по фьючерсу не предусмотрена. Закрытие позиций осуществляется по окончании календарного месяца с расчетом вариационной маржи, исходя из средней за месяц цены нефтяной смеси Middle East Crude Oil, которую определяет агентство Platts.
"До того, как начались все эти события на Ближнем Востоке, нефть торговалась на уровне 80-85 долл. Сегодня премия за риск в цене на нефть составляет, на мой взгляд, от 10 до 15 долл. Теоретически, если все успокоится, и премия за риск исчезнет, это может снизить цену на 10-15 долл., возможно даже больше", - комментирует ситуацию президент Paramount Options Рэймонд Карбон. Однако, отмечает эксперт, никаких признаков того, что протесты на Ближнем Востоке вскоре закончатся, пока не видно. Даже японское землетрясение снизило цены всего до 95 долл./барр., и то на очень короткий промежуток. По словам эксперта, это говорит о том, что рынок торгуется не на фундаментальных факторах, не на соотношении спроса и предложения, а на психологических факторах - на страхах по поводу прекращения поставок. "Посмотрите на протестующих в Бахрейне и в Йемене, на границах Саудовской Аравии, они не готовы идти на компромиссы. Так что я не думаю, что премия за риск легко уйдет с рынка", - отметил эксперт.
Золото
На наличном рынке драгоценных металлов в Лондоне цена spot золота применительно к ее утреннему фиксингу (AM Fixing) в пятницу снизилась и установилась ниже отметки 1435 долл./унция. Цена AM Fixing по золоту официально составила 1434,00 долл./унция, самый низкий показатель за три дня (после 22 марта 2011г.).
Золото в Лондоне снова подешевело, после того как накануне его цена впервые превысила рубеж 1440 долл./унция и дважды за день обновила свой исторический максимум:
утренний фиксинг (AM Fixing) - 1441,25 долл./унция;
вечерний фиксинг (PM Fixing) - 1447,00 долл./унция.
Цена AM Fixing по золоту в Лондоне понизилась относительно своего значения за предыдущий торговый день на 7,25 долл./унция, или на 0,5%. Цена золота в Лондоне корректируется по ценам срочного рынка. В настоящее время текущие цены по сделкам с фьючерсами на золото, представленными на бирже COMEX, держатся в диапазоне 1433,8-1435,8 долл./унция.
Ниже приведены значения цен утреннего и вечернего фиксингов по золоту в Лондоне за предыдущие пять торговых дней (долл./унция):
24 марта - 1441,25 (AM Fix), 1447,00 (PM Fix);
23 марта - 1433,00 (AM Fix), 1439,50 (PM Fix);
22 марта - 1425,50 (AM Fix), 1426,00 (PM Fix);
21 марта - 1427,75 (AM Fix), 1432,00 (PM Fix);
18 марта - 1415,50 (AM Fix), 1420,00 (PM Fix).
Тем временем в валюте еврозоны цена AM Fixing по золоту в Лондоне официально составила 1012,350 евро/унция. В результате коэффициент отношения цены золота в долларах США к его цене в евро составил 1,4165 против 1,4134 торговым днем ранее.
По цене пятницы AM Fixing по золоту в Лондоне будет определена учетная цена золота для бухгалтерского учета в кредитных организациях РФ, которая ежедневно (по рабочим дням) устанавливается Банком России в рублях за грамм. По предварительным расчетам, цена золота, которую в пятницу установит Банк России, может составить 1301,23 руб./грамм против действующей с начала текущего дня его учетной цены 1316,05 руб./грамм.
Эксперты Barclays Capital повысили прогноз цен на нефть на 2011г.
В Barclays Capital повысили прогнозы цен на нефть на 2011г. до 106 долл./барр. по марке WTI и до 112 долл./барр. по Brent. "Пересмотр прогнозов отражает четыре основных изменения, произошедших на рынке со времени нашего предыдущего пересмотра в декабре прошлого года, - отмечают аналитики банка. - Во-первых, улучшение фундаментальных показателей и дальнейший рост спроса, во-вторых, понижение прогноза резервных мощностей в текущем году, в-третьих, перебои в поставках из Ливии, которые, как мы ожидаем, затянутся на долгое время, в сочетании с необратимым ущербом некоторым месторождениям и, наконец, возникновение других геополитических факторов, которые в потенциале способны оказать сильное долговременное влияние на рынок нефти".
Неожиданно резкий рост спроса на нефть, начавшийся в 2010г., нашел свое продолжение и в 2011г., приведя к значительному пересмотру оценок на оба периода, комментируют аналитики Barclays Capital основания для изменения прогнозов цен на нефть. В декабре в банке оценивали темпы увеличения спроса на нефть в 2,57 млн барр. в день, а на 2011г. прогноз роста составлял 1,56 млн барр. в день. Поток сильных данных побудил аналитиков пересмотреть оценки увеличения спроса, которые в результате составили 2,83 млн и 1,76 млн барр. в день на 2010 и 2011гг. соответственно. Вследствие этого прогноз среднего абсолютного уровня спроса на нефть на 2011г. достиг 89,3 млн барр. в день против прогноза 88,8 млн барр. в день на декабрь прошлого года. В свою очередь, прогноз резервных мощностей (как на начало, так и на конец текущего года) на этом фоне был снижен еще до того, как были учтены перебои в поставках, связанные с геополитическим событиями, и соответствующий пересмотр прогнозов предложения. Вместе с тем позитивный поток данных о спросе совпал с дальнейшим сокращением запасов. Со времени последнего пересмотра прогнозов по рынку нефти (декабрь 2010г.) избыток запасов нефти и нефтепродуктов (за исключением категории "другие углеводороды") в США, уменьшился почти наполовину - с 60,2 млн до 32,6 млн барр.
Существенному пересмотру со времени предыдущего обзора Barclays Capital подверглись и оценки производства нефти в Саудовской Аравии. Если согласно декабрьским оценкам страна добывала 8,2 млн барр. нефти в день, то по последним данным этот показатель приближался к 9 млн барр. в день. Более того, на этом уровне объемы добычи в стране сохранялись и в январе - феврале текущего года. Из этого факта вытекают два основных вывода, отмечают в банке. Во-первых, получается, что на начало текущего года уровень резервных мощностей был ниже, чем предполагалось ранее. Кроме того, можно подсчитать, на сколько Саудовской Аравии необходимо увеличить добычу, чтобы сбалансировать рынок. Несмотря на то что страна производила 9 млн барр. в день в течение трех месяцев, на рынке сохраняется существенный дефицит. При этом, еще до того как Ливия прекратила поставки нефти на мировые рынки, уровень запасов падал быстрее, чем могло бы считаться нормой. Согласно подсчетам аналитиков Barclays Capital, чтобы компенсировать потери добычи и одновременно способствовать снижению мировых запасов нефти до нормальных уровней, Саудовской Аравии необходимо увеличить производство до 10 млн барр. в день. Увеличение объемов добычи потребуется и от других стран, обладающих резервными мощностями (Кувейта, Объединенных Арабских Эмиратов и Катара). Согласно текущему прогнозу Barclays Capital, на данный момент резервные производственные мощности Саудовской Аравии составляют около 3 млн барр. в день. При этом компенсированы были только потери добычи в Ливии.
Как вытекает из двух предыдущих пунктов, перебои в поставках нефти из Ливии начались на рынке с более сильными фундаментальными показателями и меньшим объемом резервных мощностей, чем предполагалось ранее. По мнению аналитиков Barclays Capital, происходящее в Ливии будет оказывать влияние на рынок нефти весьма длительное время, вне зависимости от результата военных операций. В Иране 1978-1979гг. наибольшие потери добычи нефтяной сектор пережил в результате закрытия скважин вследствие забастовок. В Ливии закрытие скважин пока не приняло максимально массового характера, поэтому в ближайшие недели в банке ожидают дальнейших закрытий, которые нанесут ущерб нефтеносным пластам. Так что, когда ливийская нефть вновь появится на мировом рынке, ее объемы будут сокращены, даже если не принимать во внимание другой возможный ущерб нефтяной инфраструктуре, саботаж, потери квалифицированного персонала и утрату оборудования.
Еще одним немаловажным фактором, возникшим со времени декабрьского пересмотра прогнозов по рынку нефти аналитиками Barclays Capital, стало изменение геополитической обстановки, вызванное потенциальной перестройкой политического режима в Египте и, в частности, ситуацией в Бахрейне. Многие проблемы, переживаемые этими странами, останутся на долгое время, полагают в банке. При этом периоды быстрого развития событий будут сменяться фазами кажущегося затишья. По мнению аналитиков, особенно большое значение имеет ситуация в Бахрейне, поскольку политическая нестабильность в этом государстве может эхом отозваться в Ираке и других странах. Начало текущего года было отмечено опасениями по поводу вероятных перебоев в поставках в Нигерии после апрельских выборов. Сейчас эти опасения имеют место в контексте значительно меньших резервных мощностей, предупреждают в Barclays Capital.
Валентина Гаврикова
Нефть
По состоянию на 16:07 мск цены по сделкам с нефтяными фьючерсами составляли (долл./барр.):
IPE Brent Crude (май) - 115,59 (-0,11%)
Light, Sweet Crude Oil (май) - 105,36 (-0,22%).
Обстановка на нефтяном рынке с начала дня остается стабильной, однако активных покупок нефтяных фьючерсов не наблюдается. Внимание участников рынка переключилось с Северной Африки и Ближнего Востока на состояние американской экономики. Накануне Министерство торговли США (US Department of Commerce) опубликовало данные по заказы на производство товаров длительного пользования, которые в феврале 2011г. снизились по сравнению с предыдущим месяцем на 0,9%, тогда как аналитики прогнозировали рост этого показателя на 1,5%.
Напомним, накануне цены на нефтяные фьючерсы на биржах в Лондоне и Нью-Йорке изменились незначительно, показав при этом разнонаправленную динамику. В том числе цена нефти Brent по итогам торгов 24 марта 2011г. повысилась за день на 0,1% и достигла максимального значения почти за две недели. Цена нефти WTI (Light Sweet) накануне снизилась на 0,1%, после того как днем ранее она достигла максимального значения за два с половиной года.
Цены на нефтяные фьючерсы Middle East Crude Oil на Токийской товарной бирже (ТOCOM) в пятницу немного повысились. Применительно к активным контрактам цены на нефть выросли менее чем на 0,3%. В том числе официальная цена наиболее активного по сделкам фьючерса (август) по итогам торгов 25 марта 2011г. на TOCOM составила 55,410 (+0,120) тыс. иен/килолитр (примерно 108,90 долл./барр.), повысившись за день на 0,2%.
Цена августовского контракта установилась в бэквордации относительно цены контракта Middle East Crude Oil на текущий календарный месяц, которая составила 56,000 (+0,010) тыс. иен/килолитр (примерно 110,06 долл./барр.), повысившись за день на 0,02%.
Middle East Crude Oil - это условная смесь из нефтяных марок Dubai и Oman. Она считается ценовым эталоном для нефтяного рынка региона Ближнего Востока. На TOCOM фьючерсы Middle East Crude Oil торгуются с сентября 2001г. Контракт является расчетным - то есть физическая поставка нефти по фьючерсу не предусмотрена. Закрытие позиций осуществляется по окончании календарного месяца с расчетом вариационной маржи, исходя из средней за месяц цены нефтяной смеси Middle East Crude Oil, которую определяет агентство Platts.
"До того, как начались все эти события на Ближнем Востоке, нефть торговалась на уровне 80-85 долл. Сегодня премия за риск в цене на нефть составляет, на мой взгляд, от 10 до 15 долл. Теоретически, если все успокоится, и премия за риск исчезнет, это может снизить цену на 10-15 долл., возможно даже больше", - комментирует ситуацию президент Paramount Options Рэймонд Карбон. Однако, отмечает эксперт, никаких признаков того, что протесты на Ближнем Востоке вскоре закончатся, пока не видно. Даже японское землетрясение снизило цены всего до 95 долл./барр., и то на очень короткий промежуток. По словам эксперта, это говорит о том, что рынок торгуется не на фундаментальных факторах, не на соотношении спроса и предложения, а на психологических факторах - на страхах по поводу прекращения поставок. "Посмотрите на протестующих в Бахрейне и в Йемене, на границах Саудовской Аравии, они не готовы идти на компромиссы. Так что я не думаю, что премия за риск легко уйдет с рынка", - отметил эксперт.
Золото
На наличном рынке драгоценных металлов в Лондоне цена spot золота применительно к ее утреннему фиксингу (AM Fixing) в пятницу снизилась и установилась ниже отметки 1435 долл./унция. Цена AM Fixing по золоту официально составила 1434,00 долл./унция, самый низкий показатель за три дня (после 22 марта 2011г.).
Золото в Лондоне снова подешевело, после того как накануне его цена впервые превысила рубеж 1440 долл./унция и дважды за день обновила свой исторический максимум:
утренний фиксинг (AM Fixing) - 1441,25 долл./унция;
вечерний фиксинг (PM Fixing) - 1447,00 долл./унция.
Цена AM Fixing по золоту в Лондоне понизилась относительно своего значения за предыдущий торговый день на 7,25 долл./унция, или на 0,5%. Цена золота в Лондоне корректируется по ценам срочного рынка. В настоящее время текущие цены по сделкам с фьючерсами на золото, представленными на бирже COMEX, держатся в диапазоне 1433,8-1435,8 долл./унция.
Ниже приведены значения цен утреннего и вечернего фиксингов по золоту в Лондоне за предыдущие пять торговых дней (долл./унция):
24 марта - 1441,25 (AM Fix), 1447,00 (PM Fix);
23 марта - 1433,00 (AM Fix), 1439,50 (PM Fix);
22 марта - 1425,50 (AM Fix), 1426,00 (PM Fix);
21 марта - 1427,75 (AM Fix), 1432,00 (PM Fix);
18 марта - 1415,50 (AM Fix), 1420,00 (PM Fix).
Тем временем в валюте еврозоны цена AM Fixing по золоту в Лондоне официально составила 1012,350 евро/унция. В результате коэффициент отношения цены золота в долларах США к его цене в евро составил 1,4165 против 1,4134 торговым днем ранее.
По цене пятницы AM Fixing по золоту в Лондоне будет определена учетная цена золота для бухгалтерского учета в кредитных организациях РФ, которая ежедневно (по рабочим дням) устанавливается Банком России в рублях за грамм. По предварительным расчетам, цена золота, которую в пятницу установит Банк России, может составить 1301,23 руб./грамм против действующей с начала текущего дня его учетной цены 1316,05 руб./грамм.
Эксперты Barclays Capital повысили прогноз цен на нефть на 2011г.
В Barclays Capital повысили прогнозы цен на нефть на 2011г. до 106 долл./барр. по марке WTI и до 112 долл./барр. по Brent. "Пересмотр прогнозов отражает четыре основных изменения, произошедших на рынке со времени нашего предыдущего пересмотра в декабре прошлого года, - отмечают аналитики банка. - Во-первых, улучшение фундаментальных показателей и дальнейший рост спроса, во-вторых, понижение прогноза резервных мощностей в текущем году, в-третьих, перебои в поставках из Ливии, которые, как мы ожидаем, затянутся на долгое время, в сочетании с необратимым ущербом некоторым месторождениям и, наконец, возникновение других геополитических факторов, которые в потенциале способны оказать сильное долговременное влияние на рынок нефти".
Неожиданно резкий рост спроса на нефть, начавшийся в 2010г., нашел свое продолжение и в 2011г., приведя к значительному пересмотру оценок на оба периода, комментируют аналитики Barclays Capital основания для изменения прогнозов цен на нефть. В декабре в банке оценивали темпы увеличения спроса на нефть в 2,57 млн барр. в день, а на 2011г. прогноз роста составлял 1,56 млн барр. в день. Поток сильных данных побудил аналитиков пересмотреть оценки увеличения спроса, которые в результате составили 2,83 млн и 1,76 млн барр. в день на 2010 и 2011гг. соответственно. Вследствие этого прогноз среднего абсолютного уровня спроса на нефть на 2011г. достиг 89,3 млн барр. в день против прогноза 88,8 млн барр. в день на декабрь прошлого года. В свою очередь, прогноз резервных мощностей (как на начало, так и на конец текущего года) на этом фоне был снижен еще до того, как были учтены перебои в поставках, связанные с геополитическим событиями, и соответствующий пересмотр прогнозов предложения. Вместе с тем позитивный поток данных о спросе совпал с дальнейшим сокращением запасов. Со времени последнего пересмотра прогнозов по рынку нефти (декабрь 2010г.) избыток запасов нефти и нефтепродуктов (за исключением категории "другие углеводороды") в США, уменьшился почти наполовину - с 60,2 млн до 32,6 млн барр.
Существенному пересмотру со времени предыдущего обзора Barclays Capital подверглись и оценки производства нефти в Саудовской Аравии. Если согласно декабрьским оценкам страна добывала 8,2 млн барр. нефти в день, то по последним данным этот показатель приближался к 9 млн барр. в день. Более того, на этом уровне объемы добычи в стране сохранялись и в январе - феврале текущего года. Из этого факта вытекают два основных вывода, отмечают в банке. Во-первых, получается, что на начало текущего года уровень резервных мощностей был ниже, чем предполагалось ранее. Кроме того, можно подсчитать, на сколько Саудовской Аравии необходимо увеличить добычу, чтобы сбалансировать рынок. Несмотря на то что страна производила 9 млн барр. в день в течение трех месяцев, на рынке сохраняется существенный дефицит. При этом, еще до того как Ливия прекратила поставки нефти на мировые рынки, уровень запасов падал быстрее, чем могло бы считаться нормой. Согласно подсчетам аналитиков Barclays Capital, чтобы компенсировать потери добычи и одновременно способствовать снижению мировых запасов нефти до нормальных уровней, Саудовской Аравии необходимо увеличить производство до 10 млн барр. в день. Увеличение объемов добычи потребуется и от других стран, обладающих резервными мощностями (Кувейта, Объединенных Арабских Эмиратов и Катара). Согласно текущему прогнозу Barclays Capital, на данный момент резервные производственные мощности Саудовской Аравии составляют около 3 млн барр. в день. При этом компенсированы были только потери добычи в Ливии.
Как вытекает из двух предыдущих пунктов, перебои в поставках нефти из Ливии начались на рынке с более сильными фундаментальными показателями и меньшим объемом резервных мощностей, чем предполагалось ранее. По мнению аналитиков Barclays Capital, происходящее в Ливии будет оказывать влияние на рынок нефти весьма длительное время, вне зависимости от результата военных операций. В Иране 1978-1979гг. наибольшие потери добычи нефтяной сектор пережил в результате закрытия скважин вследствие забастовок. В Ливии закрытие скважин пока не приняло максимально массового характера, поэтому в ближайшие недели в банке ожидают дальнейших закрытий, которые нанесут ущерб нефтеносным пластам. Так что, когда ливийская нефть вновь появится на мировом рынке, ее объемы будут сокращены, даже если не принимать во внимание другой возможный ущерб нефтяной инфраструктуре, саботаж, потери квалифицированного персонала и утрату оборудования.
Еще одним немаловажным фактором, возникшим со времени декабрьского пересмотра прогнозов по рынку нефти аналитиками Barclays Capital, стало изменение геополитической обстановки, вызванное потенциальной перестройкой политического режима в Египте и, в частности, ситуацией в Бахрейне. Многие проблемы, переживаемые этими странами, останутся на долгое время, полагают в банке. При этом периоды быстрого развития событий будут сменяться фазами кажущегося затишья. По мнению аналитиков, особенно большое значение имеет ситуация в Бахрейне, поскольку политическая нестабильность в этом государстве может эхом отозваться в Ираке и других странах. Начало текущего года было отмечено опасениями по поводу вероятных перебоев в поставках в Нигерии после апрельских выборов. Сейчас эти опасения имеют место в контексте значительно меньших резервных мощностей, предупреждают в Barclays Capital.
Валентина Гаврикова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба