В среду, 30 марта, на российский фондовый рынок вновь вернулись оптимистичные настроения. Цены на нефть поддержку практически не оказывают, поскольку с середины марта остаются у 115 долл./барр. по марке Brent. Зато в США есть позитивные подвижки, они-то и являются в настоящее время основным "поводырем". Накануне индекс Dow Jones обновил месячный максимум и расчистил себе дорогу к максимуму трехлетнему. В США трейдеры продолжают покупать, коллеги с российского рынка стараются от них не отставать. Как и должно быть в таких условиях, негатив попросту игнорируют. Понижение рейтингов Греции и Португалии и слабая макроэкономическая статистика зоны евро не оказали никакого давления на индексы. Правда, нельзя не заметить, что рост на российском рынке выглядит как-то не совсем здоровым: после значительного гэпа вверх в среду индекс ММВБ за полчаса взмыл к 1810 и весь оставшийся день провел в крайне узком консолидационном диапазоне 1810-1815 пунктов.
По итогам торговой сессии 30 марта индекс ММВБ повысился на 1,54% - до 1815,6 пункта, РТС - на 0,85% и достиг отметки 2035,92 пунктов. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 56,58 млрд руб.
Больше всех вверх российский рынок тянул "Газпром", котировки которого взлетели на 2,29% и обновили двухлетний максимум. В среду же был пройден сильный уровень сопротивления 227 руб./акция - это середина кризисной волны падения с 370 до 84 руб./акция. Газовый монополист отчитался 30 марта по РСБУ за 2010г. и не слишком порадовал инвесторов. Чистая прибыль компании сократилась на 41,6% - до 364,6 млрд руб. С таким показателем текущая рыночная капитализация "Газпрома" в 5,5 трлн руб. не выглядит заниженной, как это считается на рынке.
Очень неплохо выглядел ЛУКОЙЛ (+1,85%). Компания сообщила, что в ближайшие три года планирует вложить в энергосбережение 6,2 млрд руб. и сэкономить на топливе и энергии 10,7 млрд руб. Остальные нефтегазовые компании тоже поднимались, и только "Роснефть" завершила день в небольшом "минусе" - на 0,18%. 30 марта президент РФ высказался за замену министров в советах директоров госкомпаний на независимых директоров. Вице-премьер правительства РФ Игорь Сечин, возглавляющий совет директоров "Роснефти", здесь как раз подходит.
В позитивном ключе отчитались за 2010г. межрегиональные компании связи. Чистая прибыль по МСФО за 2010г. "Северо-Западного Телекома" выросла на 45% - до 3,76 млрд руб., "Сибирьтелекома" - в 2,15 раза (до 4,25 млрд руб.), прибыль ЮТК по РСБУ за год выросла на 2% - до 1,88 млрд руб. Однако эти бумаги на ММВБ уже не обращаются из-за грядущего присоединения к "Ростелекому", так что сыграть на повышение здесь было проблематично. Сам же "Ростелеком" подешевел в среду на 0,78% - интриги в ликвидных бумагах отрасли больше нет. Тем временем, игроки продолжают подбирать ранее неприметных представителей сектора: "Башинформсвязь" подорожала на 1,75%, "Таттелеком", как сравнительно более дешевый оператор, - на 2,35%.
В электроэнергетической отрасли появился повышенный спрос на акции ФСК ЕЭС - к концу торгов их стоимость подскочила на 4,84%. Компании удалось выйти из убытков по РСБУ в 2009г. (59,87 млрд руб.) на приблизительно такую же прибыль - за год было заработано 58,2 млрд руб. Причем есть позитивная тенденция к росту прибыли - за один только IV квартал 2010г. чистая прибыль составила почти 40 млрд руб. Остальные представители отрасли на таком фоне смотрелись блекло: "РусГидро" ограничилась ростом на 1,372%, "Интер РАО ЕЭС" - на 1,32%, а генерирующие компании преимущественно дешевели.
Много финансовых отчетов было и в металлургической отрасли. Все отчитавшиеся эмитенты сообщили о росте прибыли по итогам 2010г.: ЧЦЗ - в 3,2 раза (по РСБУ) и подорожал на 2,75%, НЛМК - в 5,8 раза (по US GAAP), подорожала на 1,6%, "Полиметалл" - в 5,3 раза (по РСБУ) и подорожал на 0,58%.
Уверенно выглядел "Уралкалий", акции которого подорожали на 2,07%. В среду появилась информация о том, что Белорусская калийная компания (БКК, совместный трейдер продукции ОАО "Уралкалий" и ОАО "Беларуськалий") заключила контракт на поставку гранулированного хлористого калия в мае 2011г. в Бразилию по цене 520 долл./т. Согласно предыдущему контракту БКК, хлористый калий поставлялся по цене 470 долл./т для крупных покупателей и 475 долл./т - для средних. Это значит, что рост цен на калийные удобрения продолжается, и идея инвестировать в сельскохозяйственный сектор через производителей удобрений остается в силе.
Плоская консолидация индекса ММВБ, которая наблюдалась в течение 7,5 часов торгов 30 марта не может не наводить на мысль об искусственности расклада сил. Возможно, падение вторника совсем не соответствовало планам управляющих компаний, которые по итогам квартала хотят иметь внушительную переоценку клиентских портфелей вверх, поэтому в среду индексы вновь отправили расти. Однако это лишь догадки и опасения, а рынок, меж тем, остается на редкость "бычьим".
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Рынок ждет конца квартала
Динамика торгов на российском рынке акций в среду, 30 марта, была восходящей. За первую минуту торговой сессии индекс ММВБ вырос на 0,8%. Основной причиной стал умеренно позитивный внешний фон, установившийся перед началом сессии, а драйвером послужила позитивная динамика фьючерсов на американские индексы, цены на нефть между тем отошли на второй план.
По словам начальника отдела анализа рыка акций ИФД "КапиталЪ" Константина Гуляева, на российском рынке акций сохраняется позитивный настрой, даже несмотря на то, что цены на нефть уже больше недели держатся вблизи достигнутых уровней. Рост российских индексов возобновился, а попытки коррекции, которые происходили во вторник, не были поддержаны мировыми рынками, где продолжился подъем. В результате после коррекции вторника российский рынок выглядит лучше большинства других, показывая уверенный рост практически всего спектра бумаг.
"Индекс S&P в очередной раз проигнорировал не очень хорошую макроэкономическую статистику. При этом объемы торгов на американских биржах остаются низкими. По всей видимости, игроки ожидают окончания квартала и публикации показателей рынка труда США, которая запланирована на пятницу, 1 апреля", - полагает К.Гуляев. Он напомнил, что с 11 апреля начнется период публикации отчетности американских компаний, что станет еще одной проверкой для рынка. "Если на биржах будет развиваться позитивный сценарий, ближайшим уровнем сопротивления для индекса ММВБ станет отметка 1850 пунктов, до которой он вполне может подняться. В целом восходящий тренд сохраняется, хотя в ближайшие дни мы не исключаем фиксации прибыли на рынке акций", - подчеркнул эксперт.
Как указывает заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников, в ближайшее время уровень сопротивления 1820 пунктов по индексу ММВБ вряд ли будет преодолен. По его расчетам, это произойдет уже в начале апреля, когда ситуация с денежной ликвидностью улучшится. Американские индексы опять "сели" на восходящий тренд, поэтому шансы на рост индекса ММВБ до отметки 1850 пунктов хорошие.
"Солировать в росте будут индексообразующие бумаги: Сбербанк, "Норильский никель", "Газпром". Во второй декаде апреля, после заседания ЕЦБ 7 апреля вероятна приостановка роста, но до тех пор, пока цена нефти марки Light Sweet не пробьет вниз отметку 98 долл./барр., его коррекционное снижение маловероятно", - полагает аналитик.
Директор департамента управления активами УК "Максвелл Капитал Менеджмент" Сергей Усиченко считает, что новости о понижении суверенного кредитного рейтинга Португалии, фактически, не вызвали снижения на европейских биржах. Это свидетельствует о большом количестве свободных денежных средств у игроков, которые продолжают их вкладывать. Таким образом, в дальнейшем рост может продолжиться как на американских, так и на европейских и российских фондовых площадках. Эксперт не исключает, что индексы прибавят еще 2-3%. Однако необходимо учитывать, что текущие цены, вероятно, окажутся максимальными в этом году.
Никита Павлов
Технический postmarket: Индекс ММВБ тянется к 1820 пунктам
Индексу ММВБ в среду, 30 марта, удалось полностью восстановиться после внушительного падения вторника. На российском рынке упорно прорисовывается "бычья" картина, пусть даже и за счет какой-то уж очень искусственной динамики: почти всю сессию индекс провел в узком консолидационном диапазоне 1810-1815 пунктов. Это смотрелось крайне необычно, особенно с учетом мощного утреннего гэпа вверх и бурного роста в течение первого получаса торгов. Если, действительно, были жаждущие скупать все и вся, не закрывая гэпы, могли бы покупать и дальше. В любом случае разворот вниз на российском рынке в очередной раз откладывается, так что он остается "бычьим". В последний день уходящего квартала покупатели постараются поднять индекс в район 1820 пунктов (1), где проходит уровень расширения Фибоначчи 123,6% от последней волны падения (9-15 марта 2011г.).
Индексу РТС на новый максимум в среду выйти не удалось, как не удалось это сделать и днем ранее, а это уже сигнал к тому, что здесь покупатели выдыхаются. Торги последних дней проходят чуть выше 2030 пунктов, и решимости идти в район 2080 пунктов (1) не видно. До конца недели стоит внимательно последить за попытками вывести индекс на новый максимум и, в случае неудачи, быть готовыми участвовать в развороте рынка вниз. Индикатор Stochastic указывает на то, что момент для продаж сейчас очень подходящий.
Фьючерс на индекс РТС не выглядит столь же уверенно, как и ММВБ. Сверху у дневных "свечей" фьючерса остаются длинные хвосты, что свидетельствует о появляющихся на максимальных уровнях продавцах, сил которых достаточно для ощутимого давления на котировки. Актуальными в настоящее время являются две цели. Одна сверху, на 200615 пунктах (2), причем потенциал роста очень небольшой - менее 1%. Вторая цель располагается на 192500 пунктах (1), и здесь уже есть, где развернуться "медведю", - чуть более 3% - это уже ощутимо. Тем более, что такое падение, скорее всего, будет только началом - слишком уж сильно перегрет рынок
По итогам торговой сессии 30 марта индекс ММВБ повысился на 1,54% - до 1815,6 пункта, РТС - на 0,85% и достиг отметки 2035,92 пунктов. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 56,58 млрд руб.
Больше всех вверх российский рынок тянул "Газпром", котировки которого взлетели на 2,29% и обновили двухлетний максимум. В среду же был пройден сильный уровень сопротивления 227 руб./акция - это середина кризисной волны падения с 370 до 84 руб./акция. Газовый монополист отчитался 30 марта по РСБУ за 2010г. и не слишком порадовал инвесторов. Чистая прибыль компании сократилась на 41,6% - до 364,6 млрд руб. С таким показателем текущая рыночная капитализация "Газпрома" в 5,5 трлн руб. не выглядит заниженной, как это считается на рынке.
Очень неплохо выглядел ЛУКОЙЛ (+1,85%). Компания сообщила, что в ближайшие три года планирует вложить в энергосбережение 6,2 млрд руб. и сэкономить на топливе и энергии 10,7 млрд руб. Остальные нефтегазовые компании тоже поднимались, и только "Роснефть" завершила день в небольшом "минусе" - на 0,18%. 30 марта президент РФ высказался за замену министров в советах директоров госкомпаний на независимых директоров. Вице-премьер правительства РФ Игорь Сечин, возглавляющий совет директоров "Роснефти", здесь как раз подходит.
В позитивном ключе отчитались за 2010г. межрегиональные компании связи. Чистая прибыль по МСФО за 2010г. "Северо-Западного Телекома" выросла на 45% - до 3,76 млрд руб., "Сибирьтелекома" - в 2,15 раза (до 4,25 млрд руб.), прибыль ЮТК по РСБУ за год выросла на 2% - до 1,88 млрд руб. Однако эти бумаги на ММВБ уже не обращаются из-за грядущего присоединения к "Ростелекому", так что сыграть на повышение здесь было проблематично. Сам же "Ростелеком" подешевел в среду на 0,78% - интриги в ликвидных бумагах отрасли больше нет. Тем временем, игроки продолжают подбирать ранее неприметных представителей сектора: "Башинформсвязь" подорожала на 1,75%, "Таттелеком", как сравнительно более дешевый оператор, - на 2,35%.
В электроэнергетической отрасли появился повышенный спрос на акции ФСК ЕЭС - к концу торгов их стоимость подскочила на 4,84%. Компании удалось выйти из убытков по РСБУ в 2009г. (59,87 млрд руб.) на приблизительно такую же прибыль - за год было заработано 58,2 млрд руб. Причем есть позитивная тенденция к росту прибыли - за один только IV квартал 2010г. чистая прибыль составила почти 40 млрд руб. Остальные представители отрасли на таком фоне смотрелись блекло: "РусГидро" ограничилась ростом на 1,372%, "Интер РАО ЕЭС" - на 1,32%, а генерирующие компании преимущественно дешевели.
Много финансовых отчетов было и в металлургической отрасли. Все отчитавшиеся эмитенты сообщили о росте прибыли по итогам 2010г.: ЧЦЗ - в 3,2 раза (по РСБУ) и подорожал на 2,75%, НЛМК - в 5,8 раза (по US GAAP), подорожала на 1,6%, "Полиметалл" - в 5,3 раза (по РСБУ) и подорожал на 0,58%.
Уверенно выглядел "Уралкалий", акции которого подорожали на 2,07%. В среду появилась информация о том, что Белорусская калийная компания (БКК, совместный трейдер продукции ОАО "Уралкалий" и ОАО "Беларуськалий") заключила контракт на поставку гранулированного хлористого калия в мае 2011г. в Бразилию по цене 520 долл./т. Согласно предыдущему контракту БКК, хлористый калий поставлялся по цене 470 долл./т для крупных покупателей и 475 долл./т - для средних. Это значит, что рост цен на калийные удобрения продолжается, и идея инвестировать в сельскохозяйственный сектор через производителей удобрений остается в силе.
Плоская консолидация индекса ММВБ, которая наблюдалась в течение 7,5 часов торгов 30 марта не может не наводить на мысль об искусственности расклада сил. Возможно, падение вторника совсем не соответствовало планам управляющих компаний, которые по итогам квартала хотят иметь внушительную переоценку клиентских портфелей вверх, поэтому в среду индексы вновь отправили расти. Однако это лишь догадки и опасения, а рынок, меж тем, остается на редкость "бычьим".
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Рынок ждет конца квартала
Динамика торгов на российском рынке акций в среду, 30 марта, была восходящей. За первую минуту торговой сессии индекс ММВБ вырос на 0,8%. Основной причиной стал умеренно позитивный внешний фон, установившийся перед началом сессии, а драйвером послужила позитивная динамика фьючерсов на американские индексы, цены на нефть между тем отошли на второй план.
По словам начальника отдела анализа рыка акций ИФД "КапиталЪ" Константина Гуляева, на российском рынке акций сохраняется позитивный настрой, даже несмотря на то, что цены на нефть уже больше недели держатся вблизи достигнутых уровней. Рост российских индексов возобновился, а попытки коррекции, которые происходили во вторник, не были поддержаны мировыми рынками, где продолжился подъем. В результате после коррекции вторника российский рынок выглядит лучше большинства других, показывая уверенный рост практически всего спектра бумаг.
"Индекс S&P в очередной раз проигнорировал не очень хорошую макроэкономическую статистику. При этом объемы торгов на американских биржах остаются низкими. По всей видимости, игроки ожидают окончания квартала и публикации показателей рынка труда США, которая запланирована на пятницу, 1 апреля", - полагает К.Гуляев. Он напомнил, что с 11 апреля начнется период публикации отчетности американских компаний, что станет еще одной проверкой для рынка. "Если на биржах будет развиваться позитивный сценарий, ближайшим уровнем сопротивления для индекса ММВБ станет отметка 1850 пунктов, до которой он вполне может подняться. В целом восходящий тренд сохраняется, хотя в ближайшие дни мы не исключаем фиксации прибыли на рынке акций", - подчеркнул эксперт.
Как указывает заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников, в ближайшее время уровень сопротивления 1820 пунктов по индексу ММВБ вряд ли будет преодолен. По его расчетам, это произойдет уже в начале апреля, когда ситуация с денежной ликвидностью улучшится. Американские индексы опять "сели" на восходящий тренд, поэтому шансы на рост индекса ММВБ до отметки 1850 пунктов хорошие.
"Солировать в росте будут индексообразующие бумаги: Сбербанк, "Норильский никель", "Газпром". Во второй декаде апреля, после заседания ЕЦБ 7 апреля вероятна приостановка роста, но до тех пор, пока цена нефти марки Light Sweet не пробьет вниз отметку 98 долл./барр., его коррекционное снижение маловероятно", - полагает аналитик.
Директор департамента управления активами УК "Максвелл Капитал Менеджмент" Сергей Усиченко считает, что новости о понижении суверенного кредитного рейтинга Португалии, фактически, не вызвали снижения на европейских биржах. Это свидетельствует о большом количестве свободных денежных средств у игроков, которые продолжают их вкладывать. Таким образом, в дальнейшем рост может продолжиться как на американских, так и на европейских и российских фондовых площадках. Эксперт не исключает, что индексы прибавят еще 2-3%. Однако необходимо учитывать, что текущие цены, вероятно, окажутся максимальными в этом году.
Никита Павлов
Технический postmarket: Индекс ММВБ тянется к 1820 пунктам
Индексу ММВБ в среду, 30 марта, удалось полностью восстановиться после внушительного падения вторника. На российском рынке упорно прорисовывается "бычья" картина, пусть даже и за счет какой-то уж очень искусственной динамики: почти всю сессию индекс провел в узком консолидационном диапазоне 1810-1815 пунктов. Это смотрелось крайне необычно, особенно с учетом мощного утреннего гэпа вверх и бурного роста в течение первого получаса торгов. Если, действительно, были жаждущие скупать все и вся, не закрывая гэпы, могли бы покупать и дальше. В любом случае разворот вниз на российском рынке в очередной раз откладывается, так что он остается "бычьим". В последний день уходящего квартала покупатели постараются поднять индекс в район 1820 пунктов (1), где проходит уровень расширения Фибоначчи 123,6% от последней волны падения (9-15 марта 2011г.).
Индексу РТС на новый максимум в среду выйти не удалось, как не удалось это сделать и днем ранее, а это уже сигнал к тому, что здесь покупатели выдыхаются. Торги последних дней проходят чуть выше 2030 пунктов, и решимости идти в район 2080 пунктов (1) не видно. До конца недели стоит внимательно последить за попытками вывести индекс на новый максимум и, в случае неудачи, быть готовыми участвовать в развороте рынка вниз. Индикатор Stochastic указывает на то, что момент для продаж сейчас очень подходящий.
Фьючерс на индекс РТС не выглядит столь же уверенно, как и ММВБ. Сверху у дневных "свечей" фьючерса остаются длинные хвосты, что свидетельствует о появляющихся на максимальных уровнях продавцах, сил которых достаточно для ощутимого давления на котировки. Актуальными в настоящее время являются две цели. Одна сверху, на 200615 пунктах (2), причем потенциал роста очень небольшой - менее 1%. Вторая цель располагается на 192500 пунктах (1), и здесь уже есть, где развернуться "медведю", - чуть более 3% - это уже ощутимо. Тем более, что такое падение, скорее всего, будет только началом - слишком уж сильно перегрет рынок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба