Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
ОБЗОР :: ОБЛИГАЦИИ, АКЦИИ, ВАЛЮТА » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

ОБЗОР :: ОБЛИГАЦИИ, АКЦИИ, ВАЛЮТА

Рублевые корпоративные облигации продолжат плавно подрастать в цене в понедельник на фоне растущей нефти и увеличения рублевой ликвидности, считают эксперты
4 апреля 2011
Корпоративные облигации продолжат плавно расти в цене в понедельник

Рублевые корпоративные облигации продолжат плавно подрастать в цене в понедельник на фоне растущей нефти и увеличения рублевой ликвидности, считают эксперты.

Цены на нефть продолжают устанавливать новые максимумы, прибавляя в понедельник более 1%, что позитивно скажется на курсе рубля и привлекательности рублевых активов.

Уровень рублевой ликвидности также продолжает движение вверх, заставляя инвесторов вкладывать деньги в качественные активы, в частности, в надежные корпоративные облигации, поддерживая рынок.

По состоянию на утро понедельника объем рублевой ликвидности коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ вырос на 13,9 млрд рублей - до 1 трлн 397 млрд рублей. Остатки на корсчетах снизились на 46,1 млрд рублей, составив 550,3 млрд рублей, в то время как депозиты коммерческих банков в Банке России выросли на 60 млрд рублей - до 846,7 млрд рублей. При этом ЦБ РФ должен будет предоставить банковскому сектору ликвидность в объеме 588,8 млрд рублей.

В пятницу, по мнению аналитиков МДМ банка, "на рублевом долговом рынке торговая сессия прошла с повышенной активностью".

"Положительный внешний фон вместе с большой ликвидностью привел к массовому росту котировок рублевых облигаций. На рынке наблюдалась одна из самых больших волатильностей за последнее время, рост цен по отдельным бумагам достигал одной "фигуры", - отмечают они.

Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов 1 апреля вырос на 0,03%, составив 109,85 пункта, индекс полной доходности IFX-Cbonds прибавил 0,06%, составив 299,65 пункта.

Среди лидеров по оборотам рост показали выпуски "АЛРОСА-23" (+0,59%), "МТС-7" (+0,57%), "Мечел-14" (+0,56%), "ВЭБ-8" (+0,47%), "Газпром нефть-9" (РТС: SIBN) (+0,32%). В то же время снижение цены продемонстрировали выпуски "Транснефть-3" (-0,42%), "Якутскэнерго БО-1" (-0,28%), "ЕвразХолдинг Финанс-1" (-0,22%), "ВК-Инвест-1" (-0,15%), "Золото Селигдара-3" (-0,12%).

Среди корпоративных событий стоит отметить сообщения о том, что ЗАО "Гражданские самолеты Сухого" (ГСС) в пятницу открыло книгу заявок инвесторов на приобретение биржевых облигаций серий БО-02 и БО-03 объемом по 3 млрд рублей.

В понедельник ОК "РусАл" и СКБ-банк открывают книги заявок на биржевые облигации 8-й серии на сумму 15 млрд рублей и биржевых облигаций серии БО-05 объемом 2 млрд рублей соответственно.

Рынок акций РФ утром подрос вслед за нефтью, индекс РТС превысил 2090п

Российский рынок акций утром в понедельник подрос по большинству blue chips на фоне выросшей нефти, индекс РТС превысил 2090 пунктов, обновив годовую вершину; в лидерах роста выступают бумаги "Транснефти".

К 11:10 МСК индекс РТС достиг 2091,45 пункта (+0,71%), индекс ММВБ вырос до 1849,16 пункта (+0,31%), цены большинства "фишек" на биржах повысились на 0,1-1,8%.

На ФБ ММВБ акции "Транснефти" выросли до 43,115 тыс. рублей (+1,8%), что соответствует уровню начала февраля 2008 года.

Также на ФБ ММВБ подорожали акции "Роснефти" (+0,9%), "Норникеля" (+0,7%), "Газпрома" (+0,6%), "Сургутнефтегаза" (+0,5%), "Ростелекома" (+0,4%), "ФСК ЕЭС" (+0,4%), ВТБ (+0,3%), "Газпром нефти" (+0,3%), Сбербанка России (+0,2%), "ЛУКОЙЛа" (+0,1%), "Татнефти" (+0,1%).

В прошлую пятницу выросли индексы в США, в понедельник поднялась Азия, однако Европа открылась небольшим снижением (индекс FTSE просел на 0,2%), а в секторе американских фондовых фьючерсов отмечается стабилизация (контракт на индекс S&P 500 просел всего на 0,04%).

Поддержку рынку США в прошлую пятницу оказали позитивные статданные по рынку труда. Безработица в США в марте снизилась до 8,8% - минимального уровня за два года, тогда как аналитики не ожидали ее изменения по сравнению с февральским уровнем в 8,9%. Число рабочих мест в американской экономике в прошлом месяце увеличилось на 216 тыс., в то время как эксперты прогнозировали повышение на 190 тыс.

В Азии индексы выросли также на новостях о потенциально крупнейшем поглощении в истории горнорудного сектора Китая - предложении Minmetals Resources Ltd. купить канадско-австралийскую фирму Equinox Minerals Ltd. за 6,3 млрд канадских долларов ($6,5 млрд), чтобы получить контроль над принадлежащим канадско-австралийскому концерну самым большим медным рудником Африки.

Рынки материкового Китая и Тайваня закрыты в понедельник и вторник в связи с праздником поминовения усопших Цинмин.

Нефть дорожает на позитивных сигналах из США, поддержавших ожидания роста спроса на энергоносители в этой стране. Между тем инвесторы по-прежнему обеспокоены ситуацией в Ливии, где появилась надежда на мирное завершение конфликта. Ранее британская телекомпания BBC сообщила со ссылкой на МИД Греции, что власти Ливии пытаются разрешить сложившуюся вокруг страны ситуацию мирным путем.

Майский фьючерс на нефть WTI к 11:10 МСК в понедельник стоила $108,64 за баррель (+0,65%), на смесь Brent - $119,38 за баррель (+0,6%).

Как отмечают аналитики ИФ "Олма", хорошую поддержку рынку оказывает выросшая цена на нефть, негативное воздействие - продолжающаяся фиксация прибыли в промышленных металлах. В 13:00 МСК будет опубликовано значение индекса цен производителей в зоне евро за февраль (ожидается рост на 0,7%). Другой важной макроэкономической статистики не ожидается.

Начальник аналитического отдела компании "Nettrader.ru" Богдан Зварич отмечает противоречивый внешний фон. С одной стороны, фьючерс на Brent торгуется у годовых максимумов, что поддержит покупки в нефтегазовом секторе, с другой - контракт на индекс S&P 500 демонстрирует коррекцию от уровней соответствующих закрытию торгов в России в прошлую пятницу.

Однако аналитик считает, что позитивные настроения могут перевесить, в результате чего можно будет увидеть рост российских индексов в начале торгов. Открытие Европы вряд ли сильно повлияет на динамику российских бумаг, однако можно ожидать некоторого усиления продаж и попыток коррекционного снижения. Во второй половине дня основными ориентирами в отсутствии важной макроэкономической статистики из США станут динамика заокеанских индексов и рынка энергоносителей.

По оценке аналитика ВТБ 24 Станислава Клещева, нефть Brent вплотную подошла максимуму февраля, однако этот рост не является стремительным "шортовым" выбросом. Напротив, теперь котировки выходят на эти уровни как бы осознанно, после продолжительной консолидации в районе $115 за баррель. С начала года средняя цена нефти сорта Brent уже перевалила через $105, что выше среднегодовых прогнозов двух третей инвестбанков, опрошенных агентством Bloomberg. Столь сильный консерватизм инвестбанкиров несет риск дальнейшего резкого пересмотра таргетов по нефти и акциям нефтегазовых компаний.

Если весной не произойдет существенной просадки котировок нефти, а затяжной характер противостояния повстанцев и правительственных войск в Ливии способствует этому, можно будет вновь переоценивать целевые уровни по акциям российского ТЭК, на который приходится добрая половина капитализации отечественного фондового рынка. Учитывая и без того выдающуюся динамику российского рынка акций с начала года (индекс РТС вырос на 17%), перспектива сохранения главного драйвера роста заставляет западных инвесторов наращивать имеющиеся позиции в российских активах. Данные EPFR наглядно иллюстрируют тот поток капитала, который захлестнул российский рынок акций в первом квартале 2011 года, не только удерживая его от коррекции, прошедшей на других развивающихся рынках, но и вытолкнув на новые максимумы. Достаточно сказать, что за январь-март чистый приток средств в ориентированные на Россию фонды превысил аналогичный показатель за весь 2010 год. Именно поэтому все попытки "медведей" развернуть рынок вниз оказывались весьма скоротечными и не приводили к перелому сложившегося среднесрочного восходящего тренда, считает аналитик.

С.Клещев продолжает смотреть вверх по рынку, оставаясь приверженцем инвестиций прежде всего в бумаги добывающих компаний. Кроме того, эксперт улучшил взгляд по акциям банков (Сбербанка и ВТБ), являющихся главными бенефициарами в финансовом секторе от улучшения мировой конъюнктуры. В электроэнергетике внимание по-прежнему сконцентрировано на ограниченном числе акций ("ОГК-4", "ОГК-5", ФСК, "ТГК-1"), которые меньше других пострадают от вводимых правительством мер по сдерживанию роста энерготарифов.

В целом целью текущего роста выступает отметка 1850 пунктов по индексу ММВБ, вблизи которой будет достаточно желающих не только зафиксировать спекулятивную прибыль по "лонгам", но и встать в "шорт", считает С.Клещев.

Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ утром в понедельник выросли акции "Разгуляя" (+2%), АФК "Система" (+1,7%), "РусГидро" (+1,3%), "Группы компаний ПИК" (+0,9%), "МРСК Северного Кавказа" (+0,9%).

Подешевели бумаги "Белона" (-3,4%), "Мосэнергосбыта" (-1,7%), "ТГК-13" (-1,4%), "Седьмого континента" (-1%), банка "Возрождение" (-0,9%), "Аптечной сети 36,6" (-0,8%).

Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС к 11:10 МСК составил $2,705 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $57,66 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 9,1 млрд рублей.

Доллар снизился, евро вырос на ММВБ утром в понедельник

Доллар заметно снизился на ММВБ в понедельник в утренние часы торгов, евро вырос на фоне повышения единой европейской валюты до 5-месячного максимума на рынке Forex. Рубль немного вырос к бивалютной корзине, реагируя на продолжение роста мировых цен на нефть.

Доллар стоил 28,245 руб./$1 в 11:30 мск на торгах ММВБ, это на 16 копейки ниже уровня закрытия пятницы. Евро при этом оказался на отметке 40,2 руб./EUR1, что на 135 копейки выше предыдущего закрытия и примерно соответствует текущему официальному курсу единой европейской валюты.

Доллар понес потери по результатам индексной сессии ММВБ (часть сессии по доллару расчетами "завтра" в период с 10:00 мск до 11:30 мск, средневзвешенный курс которой, как правило, используется ЦБ РФ для установления официального курса доллара на следующий день). Итоговое значение курса этой сессии составило 28,2277 руб./$1, что на 14,07 копейки ниже действующего официального курса.

Стоимость бивалютной корзины (индикатор, включающий $0,55 и EUR0,45) снижалась в первые минуты понедельника до 33,55 рубля, обновив минимум за неделю. В последующем корзина немного скорректировалась вверх, оказавшись в районе 33,62-33,63 рубля, на 2-3 копейки ниже закрытия пятницы.

Эксперты связывают укрепление рубля с продолжением повышения мировых цен на нефть. В ранние утренние часы цена фьючерсов WTI поднималась до $108,74 за баррель - максимального уровня с сентября 2008 года. Фьючерсы на нефть Brent поднялись до $119 за баррель, также обновив максимум с 2008 года. Цены растут в связи с позитивными оценками по безработице в США. Безработица в США в марте снизилась до 8,8% - минимального уровня за два года, тогда как аналитики не ожидали ее изменения по сравнению с февральским уровнем в 8,9%, сообщает агентство Bloomberg. "Статданные из США рисуют очень позитивную картину, - отметил управляющий директор Commodity Broking Services Pty в Сиднее Джонатан Барратт. - Инвесторы по-прежнему обеспокоены ситуацией в Ливии, но не слишком серьезно".

Евро поднимался на рынке Forex до $1,422-1,426, обновив пятимесячный максимум. Единая европейская валюта растет в ожидании того, что Европейский центральный банк повысит процентные ставки на заседании 7 апреля.

На рынке краткосрочных рублевых МБК сохраняется стабильность. Межбанковские кредиты "овернайт", по данным ТС Delta, составляют 3,05-3,25% годовых. В пятницу в это же время ставки держались в пределах 3,3-3,3% годовых.